融資擔(dān)保案例精選(九篇)

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第1篇：融資擔(dān)保案例范文

商圈是指集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營(yíng)群體，最常見(jiàn)的商圈如商品交易市場(chǎng)、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)功能聚集區(qū)，以及包括上下游交易鏈條的供應(yīng)鏈集群等。商圈這一群體的流動(dòng)資金需求屬于典型的“短、小、頻、急”，融資困境始終存在。

商圈集群貸款：

小微企業(yè)融資新徑

商圈內(nèi)小微企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)信息不透明、經(jīng)營(yíng)不確定性大、承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟(jì)靈活性的要求，其融資方式與大企業(yè)相比更加依賴(lài)債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴(lài)來(lái)自銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款，并體現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和流動(dòng)性強(qiáng)等特征。較之大企業(yè)，商圈小微企業(yè)更加依賴(lài)通過(guò)企業(yè)之間的商業(yè)信用聯(lián)?；ケ！⒃O(shè)備租賃等方式獲取融資。

商圈集群融資需要商圈中的小微企業(yè)相互“抱團(tuán)”，由商會(huì)、龍頭市場(chǎng)或相對(duì)較大企業(yè)牽頭，與銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)洽談，融資后再把款項(xiàng)分給商戶(hù)或小市場(chǎng)。這種聚群融資模式專(zhuān)門(mén)服務(wù)各商圈小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)，可提供批量化、審批高效、使用靈活、風(fēng)險(xiǎn)可控的綜合服務(wù)，相對(duì)于單個(gè)授信主體，采用商圈集群融資模式對(duì)商貿(mào)小微企業(yè)及銀行等金融機(jī)構(gòu)而言是一種共贏格局：發(fā)展商圈集群融資，一方面放大了單個(gè)企業(yè)的信用，增強(qiáng)其融資能力；另一方面，降低了金融機(jī)構(gòu)的征信成本，提高其為小微商貿(mào)企業(yè)服務(wù)的積極性。

不可忽視的是，商圈中的商貿(mào)企業(yè)包括很多個(gè)體工商戶(hù)，銀行獲取信息的難度極大，如何解除商業(yè)銀行對(duì)商圈企業(yè)的信用擔(dān)憂(yōu)呢？第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的加入解決了這一問(wèn)題，通過(guò)發(fā)揮擔(dān)保的杠桿效應(yīng)和信用放大功效，在銀行和企業(yè)之間架起實(shí)操橋梁，銀擔(dān)雙方形成合力，共同為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)做好融資服務(wù)。

在這種融資模式下，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商圈管委會(huì)或管理組織三方合作，由商圈管理方推薦其市場(chǎng)內(nèi)的商戶(hù)作為授信客戶(hù)，擔(dān)保公司為商戶(hù)向銀行提供擔(dān)保，充分發(fā)揮各自的資金、產(chǎn)品、服務(wù)、管理優(yōu)勢(shì)，共同建立商圈集群融資的快速通道。依托商圈管理方對(duì)市場(chǎng)內(nèi)商戶(hù)提供批量服務(wù)，不僅能夠解決小商戶(hù)單戶(hù)授信額度小、管理分散的困境，而且能夠搭建商圈管理方參與對(duì)商戶(hù)的監(jiān)督與管理的平臺(tái)，有利于控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為商戶(hù)提供擔(dān)保，可有效解決單戶(hù)商戶(hù)申請(qǐng)授信擔(dān)保難問(wèn)題，大大提高融資額度，助力商戶(hù)做大、做專(zhuān)市場(chǎng)。在當(dāng)前信貸總量趨緊的大背景下，“復(fù)制”性較強(qiáng)的商圈集群融資模式已成為小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的有效融資渠道。

商圈融資擔(dān)保：

助推批量集群融資

針對(duì)商圈集群融資需求，銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商圈管理方合作，研究推出了各具特色的業(yè)務(wù)平臺(tái)模型，其產(chǎn)品特色與運(yùn)作模式大致為：銀擔(dān)合力，面向商圈、商業(yè)集散中心、商會(huì)等管理組織，為其市場(chǎng)內(nèi)的中小企業(yè)、微型企業(yè)、商戶(hù)、商會(huì)會(huì)員等提供集群化、批量化的便捷擔(dān)保貸款，實(shí)現(xiàn)互增信、集群化融資。常見(jiàn)的業(yè)務(wù)品種包括：

——中小微企業(yè)及個(gè)體商戶(hù)流動(dòng)資金擔(dān)保貸款

為商圈、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)、特色商業(yè)街區(qū)內(nèi)的中小微商貿(mào)企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)提供用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金擔(dān)保貸款，采用多種靈活有效的反擔(dān)保措施，金額從幾十萬(wàn)到數(shù)百萬(wàn)不等，授信期限從1-6年不等。商圈管委會(huì)或管理組織對(duì)入駐商圈的中小微商貿(mào)企業(yè)或個(gè)體工商戶(hù)進(jìn)行篩選，通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其中符合條件者擔(dān)保獲取銀行貸款。通過(guò)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商圈管理組織聯(lián)合受理方式，合作各方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分工負(fù)責(zé)，共同做好融資服務(wù)。

——租金按揭擔(dān)保貸款

為緩解商圈內(nèi)商戶(hù)的租金集中支付壓力，由商戶(hù)作為借款人向銀行借款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行提供連帶保證，商圈管理組織承擔(dān)一定的擔(dān)保責(zé)任，貸款發(fā)放后直接支付市場(chǎng)主辦方，商戶(hù)分期償還銀行貸款。

——大型商場(chǎng)、連鎖超市供應(yīng)商集群擔(dān)保貸款

在商場(chǎng)管理方的配合下，為大型商業(yè)中心、商場(chǎng)、連鎖超市上游供應(yīng)商提供流動(dòng)資金擔(dān)保貸款，解決因商場(chǎng)結(jié)算周期導(dǎo)致占?jí)汗?yīng)商流動(dòng)資金的問(wèn)題，促進(jìn)商場(chǎng)超市發(fā)展，緩解中小微供應(yīng)商的資金壓力。

——供應(yīng)鏈貿(mào)易融資擔(dān)保業(yè)務(wù)

針對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)特性，以符合條件的核心企業(yè)牽頭，組織其集群內(nèi)上下游企業(yè)、商戶(hù)進(jìn)行封閉運(yùn)作、互助擔(dān)保融資，弱化反擔(dān)保措施，解決商貿(mào)企業(yè)發(fā)展資金不足問(wèn)題，推動(dòng)其擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

——商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保融資

針對(duì)融資規(guī)模較小、期限較短、需求更為靈活的生活資料交易類(lèi)市場(chǎng)，其經(jīng)營(yíng)主體多為個(gè)體工商戶(hù)，大多無(wú)會(huì)計(jì)報(bào)表，擔(dān)保手段和抵押物也更缺乏，權(quán)利質(zhì)押成為有效的融資途徑。個(gè)體工商戶(hù)將商鋪的經(jīng)營(yíng)權(quán)、優(yōu)先續(xù)租權(quán)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)質(zhì)押，以獲取銀行貸款。

“商保通”擔(dān)保模式：

商圈融資典型案例

案例1：為解決某批發(fā)市場(chǎng)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者融資困難，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行、市場(chǎng)管理方按照“政府積極扶持、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保、市場(chǎng)搭建平臺(tái)、商戶(hù)自愿申請(qǐng)、統(tǒng)一操作規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)收益共擔(dān)”的原則，共同搭建了市場(chǎng)商戶(hù)融資服務(wù)平臺(tái)。借助市場(chǎng)管理方的力量，側(cè)重對(duì)商戶(hù)資信、經(jīng)營(yíng)實(shí)力、信用情況進(jìn)行考核，適當(dāng)弱化反擔(dān)保措施，實(shí)行靈活、高效的審批，首期擔(dān)?？傤~5000萬(wàn)元，在授信期內(nèi)循環(huán)使用，為無(wú)房產(chǎn)抵押又有貸款需求的一批商戶(hù)解決了融資問(wèn)題。

案例2：A公司是某知名品牌北京、天津、河北、內(nèi)蒙古四個(gè)區(qū)域的總，產(chǎn)品最終銷(xiāo)售渠道為各地商場(chǎng)、專(zhuān)賣(mài)店、折扣店、大型超市，下游經(jīng)銷(xiāo)商眾多。因提前訂貨、鋪貨、結(jié)算賬期較長(zhǎng)，總代及經(jīng)銷(xiāo)商流動(dòng)資金需求旺盛。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與A公司達(dá)成合作意向，以下游經(jīng)銷(xiāo)商為貸款主體、A公司作為區(qū)域總代為經(jīng)銷(xiāo)商向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供連帶擔(dān)保、擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行擔(dān)保的方式為下游經(jīng)銷(xiāo)商融資，貸款資金作為貨款定向使用，成功緩解了A公司及數(shù)十家經(jīng)銷(xiāo)商的資金壓力。

案例3：某大型茶葉市場(chǎng)， A、B、C均為主要經(jīng)營(yíng)茶葉和茶具銷(xiāo)售的三個(gè)商戶(hù)，各自擁有1-3個(gè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，年銷(xiāo)售收入均在1500-1800萬(wàn)元左右。針對(duì)三個(gè)商戶(hù)的年銷(xiāo)售收入、庫(kù)存商品成本價(jià)值、未來(lái)一年內(nèi)需歸還貸款總額、信用狀況、名下資產(chǎn)價(jià)值等綜合考慮，以三個(gè)商戶(hù)互相聯(lián)保、家庭無(wú)限連帶責(zé)任保證及庫(kù)存商品監(jiān)管為反擔(dān)保，擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予每戶(hù)200萬(wàn)元貸款擔(dān)保，支持其及時(shí)獲得發(fā)展所需資金。

第2篇：融資擔(dān)保案例范文

截至目前，項(xiàng)目融資還沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確、公認(rèn)的定義。廣義而言，為了建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目，收購(gòu)一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目或者對(duì)已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的一切融資活動(dòng)都可以稱(chēng)為“項(xiàng)目融資”。狹義地說(shuō)，金融界習(xí)慣上只將具有無(wú)追索或有限追索形式的融資活動(dòng)稱(chēng)為“項(xiàng)目融資”。

(一)項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別

傳統(tǒng)的融資方式是一個(gè)公司以本身的資信能力為主體所安排的融資，投資者決定是否對(duì)該公司投資或者為該公司提供貸款的主要依據(jù)是，該公司作為一個(gè)整體的資產(chǎn)負(fù)債、利潤(rùn)及現(xiàn)金流量的情況，而對(duì)該公司所要投資的某個(gè)具體項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)和控制則放在較為次要的位置。項(xiàng)目融資用來(lái)保證貸款償還的首要來(lái)源被限制在被融資項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度之中。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度是從兩個(gè)方面來(lái)測(cè)度：一方面是項(xiàng)目未來(lái)的可用于償還貸款的凈現(xiàn)金流量；另一方面是項(xiàng)目本身的資產(chǎn)價(jià)值。因此，在為一個(gè)項(xiàng)目安排項(xiàng)目融資時(shí)，項(xiàng)目借款人對(duì)項(xiàng)目所承擔(dān)的責(zé)任與其本身所擁有的其他資產(chǎn)和所承擔(dān)的其他義務(wù)在一定程度上是分離的。項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資方式的這個(gè)區(qū)別，使得其可以幫助項(xiàng)目投資者更為靈活地安排資金，可以為超過(guò)項(xiàng)目投資者自身籌資能力的大型項(xiàng)目提供融資。項(xiàng)目融資的這些特性對(duì)于資金缺乏、資本金不足、歷史遺留包袱沉重的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)具有特別重要的意義。

(二)項(xiàng)目融資的信用保證結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目融資涉及的知識(shí)領(lǐng)域和技巧很多，本文僅重點(diǎn)研究項(xiàng)目融資中的信用保證結(jié)構(gòu)。

信用保證結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)在一定程度上可以說(shuō)是項(xiàng)目融資的生命線(xiàn)，項(xiàng)目融資的根本特征體現(xiàn)在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，而信用保證結(jié)構(gòu)正是實(shí)現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的一個(gè)關(guān)鍵所在。信用保證結(jié)構(gòu)的核心是融資的債權(quán)擔(dān)保，用于支持貸款的信用結(jié)構(gòu)的安排是靈活的和多樣化的，一個(gè)成功的項(xiàng)目融資，可以將貸款的信用支持分配到與項(xiàng)目有關(guān)的各個(gè)參與方，典型的方法包括：在市場(chǎng)方面，可以要求對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品感興趣的購(gòu)買(mǎi)者提供一種長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)合同作為融資的信用支持；在工程建設(shè)方面，為了減少風(fēng)險(xiǎn)，可以要求工程承包公司提供固定價(jià)格、固定工期的合同，或“交鑰匙”工程合同，可以要求項(xiàng)目設(shè)計(jì)者提供工程技術(shù)保證等；在原材料和能源供應(yīng)方面，可以要求供應(yīng)方在保證供應(yīng)的同時(shí)，在定價(jià)上根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格變化設(shè)計(jì)一定的浮動(dòng)價(jià)格公式。所有這些做法，都可以成為項(xiàng)目融資強(qiáng)有力的信用支持，提高項(xiàng)目的債務(wù)承受能力，分散項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

本文圍繞作者實(shí)際參與的一個(gè)案例，具體論述如何合理地設(shè)計(jì)項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)，將項(xiàng)目所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)分散到項(xiàng)目所在國(guó)的政府、投資者、保險(xiǎn)公司、工程承包商、設(shè)備供應(yīng)商和項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者，以幫助投資者實(shí)現(xiàn)有限追索的項(xiàng)目融資。

二、案例的基本情況

w公司擬在東南亞某國(guó)家投資一個(gè)100兆瓦的水電站項(xiàng)目，項(xiàng)目的投資總額為1.5億美元，其中資本金3000萬(wàn)美元，債務(wù)資金1.2億美元。w公司與東道國(guó)政府指定的電力公司(Y公司)在當(dāng)?shù)亟M建合資的項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理。

w公司出資2700萬(wàn)美元，購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目公司90％的股份。同時(shí)，w公司免費(fèi)向東道國(guó)政府提供10％的干股，代替Y公司認(rèn)繳300萬(wàn)美元的資本金。1.2億美元的債務(wù)資金向銀行申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款。

該項(xiàng)目的總體投資金額已經(jīng)超出w公司的凈資產(chǎn)規(guī)模，無(wú)法采用傳統(tǒng)的法人融資方式，但項(xiàng)目的效益較好，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)超出行業(yè)平均收益率，W公司擬利用項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，使用項(xiàng)目融資的方式向銀行申請(qǐng)1.2億美元的債務(wù)資金。

三、信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

(一)信用保證結(jié)構(gòu)總框架

該項(xiàng)目主要面臨兩大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)：政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)目所在地為境外，東道國(guó)政府的政局是否穩(wěn)定直接關(guān)系項(xiàng)目的效益，項(xiàng)目所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)有戰(zhàn)爭(zhēng)、征收、國(guó)有化和匯兌限制。政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較低，但后果嚴(yán)重，而且政治風(fēng)險(xiǎn)往往都超出投資人所能管理和控制的范圍，投資者無(wú)法通過(guò)自身的努力來(lái)化解和防范政治風(fēng)險(xiǎn)。w公司擬向保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)海外投資的債權(quán)保險(xiǎn)，通過(guò)保險(xiǎn)的方式將政治風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，以保證貸款銀行的本息安全。保險(xiǎn)公司為該項(xiàng)目出具的保險(xiǎn)單將作為信用保證結(jié)構(gòu)中政治信用的一種擔(dān)保。

項(xiàng)目在建設(shè)階段和運(yùn)營(yíng)階段所面臨的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)不同，貸款銀行關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)事件亦不同，項(xiàng)目公司、投資者和參與項(xiàng)目的第三方所能提供的信用保障種類(lèi)也不同，因此下面針對(duì)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)兩個(gè)階段，分別闡述商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的信用保證結(jié)構(gòu)。

(二)建設(shè)期的信用保證結(jié)構(gòu)

在建設(shè)期項(xiàng)目面臨的主要商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是完工風(fēng)險(xiǎn)，包括按期完工和成本超支兩個(gè)方面。如果項(xiàng)目不能按照預(yù)定計(jì)劃投入商業(yè)運(yùn)行，項(xiàng)目將無(wú)法按期產(chǎn)生收入和現(xiàn)金流，喪失了項(xiàng)目融資賴(lài)以依靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。完工風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響貸款銀行按期收回本息，增加項(xiàng)目的建設(shè)和貸款成本，降低項(xiàng)目的效益，是銀行在建設(shè)期最為關(guān)注的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。成本超支是誘發(fā)完工風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一，銀行的貸款金額是固定的，當(dāng)發(fā)生成本超支時(shí)，只能由投資者負(fù)擔(dān)超支部分。如果投資者的財(cái)力有限，會(huì)因?yàn)闊o(wú)力支付成本超支金額，而導(dǎo)致項(xiàng)目的工期推延。

建設(shè)期項(xiàng)目的固定資產(chǎn)尚未形成，此時(shí)能夠提供給銀行的物的擔(dān)保主要是土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)的抵押。根據(jù)w公司與東道國(guó)政府簽署的《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，項(xiàng)目公司有權(quán)使用土地使用權(quán)作為信貸資產(chǎn)的一種抵押品，東道國(guó)政府將協(xié)助項(xiàng)目公司和貸款銀行辦理抵押的法律程序。東道國(guó)政府還在《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》中，授予項(xiàng)目公司“排他的水資源使用權(quán)”。土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)作為東道國(guó)政府對(duì)項(xiàng)目公司開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)電站的一種信用保證，為項(xiàng)目公司提供了一種信用資產(chǎn)。

除物的擔(dān)保以外，項(xiàng)目的直接投資者w公司和第三方的相關(guān)人員(包括工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商)還以合同協(xié)議中做出的承諾，向貸款銀行提供了一定的完工承諾，這種法律承諾即為“人的擔(dān)?！?。W公司將與具備一級(jí)資質(zhì)的工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商簽署《承包合同》和《采購(gòu)合同》，根據(jù)合同條款，承包商和供應(yīng)商將向w公司提供履約保函和保留金保函，一旦發(fā)生無(wú)法按期完工的現(xiàn)象，w公司將凍結(jié)其保函，要求賠償損失。這些保函可作為第三方向項(xiàng)目提供的一種直接信用保證。此外，為避免成本超支的現(xiàn)象發(fā)生，《承包合同》和《采購(gòu)合同》均為固定總價(jià)的合同，合同價(jià)格不因物價(jià)和匯率的變動(dòng)而進(jìn)行任何調(diào)整；按照合同條款，承包商和設(shè)備供應(yīng)商要為工程購(gòu)買(mǎi)建安一切險(xiǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量保險(xiǎn)，施工工程中發(fā)生意外事故時(shí)，保險(xiǎn)公司將負(fù)責(zé)向被保險(xiǎn)人賠付，這兩項(xiàng)合同承諾也是第三方向項(xiàng)目做

出的輔助擔(dān)保。

物的擔(dān)保和參與項(xiàng)目的第三方所提供的擔(dān)保不能覆蓋的完工風(fēng)險(xiǎn)部分，由w公司與銀行簽署《擔(dān)保協(xié)議》來(lái)負(fù)責(zé)承擔(dān)。

(三)運(yùn)營(yíng)期的信用保證結(jié)構(gòu)

在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期面臨的主要商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段是與產(chǎn)品的用戶(hù)簽署長(zhǎng)期的購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，從保障市場(chǎng)銷(xiāo)量和收入穩(wěn)定的角度為項(xiàng)目融資提供一定的擔(dān)保或財(cái)務(wù)支持。此項(xiàng)目為水力發(fā)電項(xiàng)目，受自然條件影響較大，流域內(nèi)每年的降雨量和來(lái)水量直接決定項(xiàng)目的發(fā)電效益，項(xiàng)目融資的一個(gè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是項(xiàng)目要有“穩(wěn)定而足夠償還貸款的現(xiàn)金流”。為了能夠?qū)㈨?xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分散到第三方，w公司與東道國(guó)政府簽署了照付不議(Take or Pay)方式的《購(gòu)電協(xié)議》。所謂“照付不議”，即不管項(xiàng)目每年所發(fā)電量為多少，購(gòu)電方均按照一個(gè)預(yù)先設(shè)定的基礎(chǔ)電量和電價(jià)，無(wú)條件地向售電方支付電費(fèi)收入，以保證項(xiàng)目的現(xiàn)金收入可以?xún)斶€貸款。

通過(guò)簽署“照付不議”的《購(gòu)電協(xié)議》，東道國(guó)政府對(duì)項(xiàng)目的現(xiàn)金流入提供了信用支持，這種信用支持對(duì)貸款銀行來(lái)說(shuō)，可作為項(xiàng)目的一種收入擔(dān)保。w公司按照銀行的要求，將《購(gòu)電協(xié)議》中的賣(mài)電賬戶(hù)抵押給銀行，由貸款銀行來(lái)監(jiān)管賬戶(hù)的資金流動(dòng)情況。賬戶(hù)內(nèi)的所有賣(mài)電收入，首先償還銀行的貸款，然后支付生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，再根據(jù)銀行的評(píng)估留置一部分資金作為償債準(zhǔn)備金，剩余的金額才可向項(xiàng)目公司的股東(w公司和Y公司)進(jìn)行分紅。

此外，在運(yùn)營(yíng)期項(xiàng)目的固定資產(chǎn)已經(jīng)全部形成并投入運(yùn)行，因此項(xiàng)目的資產(chǎn)和土地使用權(quán)也同樣可以視情況抵押給銀行作為額外的信用支撐體系。

四、結(jié)論

從上述項(xiàng)目的信用結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)可以看出，經(jīng)過(guò)合理地安排，項(xiàng)目的直接投資者和其他參與者(工程承包商、設(shè)備供應(yīng)商、產(chǎn)品用戶(hù)、保險(xiǎn)公司、東道國(guó)政府)以簽署各種法律協(xié)議的方式，為項(xiàng)目的融資提供信用資產(chǎn)、支撐和擔(dān)保，提高了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度，分散項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目融資的這種信用結(jié)構(gòu)安排可以幫助投資者解決以下幾個(gè)問(wèn)題。

一是為超過(guò)投資者融資能力的大型項(xiàng)目提供融資。本案例中的項(xiàng)目，如果投資者使用傳統(tǒng)的法人融資方式，會(huì)因凈資產(chǎn)規(guī)模不夠，無(wú)法通過(guò)銀行的評(píng)審要求。采用項(xiàng)目融資之后，將東道國(guó)政府提供的土地使用權(quán)和水資源使用權(quán)等物的擔(dān)保和工程承包商和設(shè)備供應(yīng)商為項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)所能提供的人的擔(dān)保都作為項(xiàng)目的一種信用支持，降低了銀行對(duì)貸款人本身融資能力和資產(chǎn)的依賴(lài)程度，使投資者可以安排超過(guò)自身資產(chǎn)能力的融資，完成項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和運(yùn)行。

第3篇：融資擔(dān)保案例范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；1+N；銀企聯(lián)盟；1+M+N

一、引言

目前，中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)最具活力的增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，從我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)看，截止2011年10月，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對(duì)我國(guó)GDP貢獻(xiàn)超過(guò)60%，稅收超過(guò)50%，提供70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但由于資產(chǎn)和規(guī)模限制以及信用擔(dān)保等因素，融資難、融資渠道過(guò)窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融應(yīng)用而生。

二、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融提出背景

目前，中小企業(yè)融資已開(kāi)始成為各大銀行重要的金融業(yè)務(wù)。近年來(lái)各大銀行不斷提出新的適合中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新工具。其中，深圳發(fā)展銀行于 2006 年提出面向中小企業(yè)的融資模式——“1＋N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

1.“1＋N”供應(yīng)鏈金融

“1+N”供應(yīng)鏈金融形象地突出了該業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵點(diǎn)，即抓住供應(yīng)鏈核心企業(yè)這個(gè)“1”，以“1”來(lái)帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈中“N”的服務(wù)模式[1]。開(kāi)展該模式供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠在一定程度上緩解銀企之間的信息不對(duì)稱(chēng)，解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保不足等問(wèn)題，使部分中小企業(yè)能夠獲得在以往條件下難以取得的信貸支持，一定程度上緩解我國(guó)中小企業(yè)的融資困境。

2.銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈也是一種解決企業(yè)融資難并完善供應(yīng)鏈功能的有益探索。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈?zhǔn)窃诠?yīng)鏈的核心企業(yè)與其合作銀行組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過(guò)核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組成功能完整的具有“雙核”結(jié)構(gòu)的一種新型供應(yīng)鏈[2]。（1）“雙核”結(jié)構(gòu)。銀行成為 “雙核”之一，發(fā)揮中介和金融支持功能、資金融資、信息處理等方面的優(yōu)勢(shì)，降低監(jiān)控成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)。（2）網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，使供應(yīng)鏈企業(yè)融資有了機(jī)制性的保證。（3）銀企聯(lián)盟下將中小企業(yè)、銀行和核心企業(yè)有機(jī)集成一體，以核心企業(yè)為紐帶，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大信貸規(guī)模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在這個(gè)供應(yīng)鏈中形成三者之間新的信息流、物流、資金流關(guān)系[3]。

3.現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融存在問(wèn)題

供應(yīng)鏈金融在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題方面仍存在著一定局限。“1＋N”模式和銀企聯(lián)盟模式中的“1”只代表了供應(yīng)鏈中的某個(gè)核心大企業(yè)，具有一定的局限性和個(gè)體性。在這種模式下，核心大企業(yè)的確定和尋找成為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的一個(gè)難題。另一方面，核心企業(yè)也很難做到一次為多個(gè)中小企業(yè)的融資進(jìn)行擔(dān)保。

三、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融

所謂“1+M+N”供應(yīng)鏈金融，是指在一家銀行與數(shù)個(gè)核心大企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟基礎(chǔ)上，通過(guò)核心企業(yè)與其他企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系，組成功能完整的具有“多核”結(jié)構(gòu)的一種新型網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈。銀行為“1+M+N”中的“1”；“M”指競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心大企業(yè)；各供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)群為“N”，多是大企業(yè)的供應(yīng)商、商和經(jīng)銷(xiāo)商。

“1+M+N”供應(yīng)鏈金融通過(guò)企業(yè)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)所處位置和行業(yè)特點(diǎn)，給有融資需求的企業(yè)提供最適合其運(yùn)營(yíng)的專(zhuān)屬金融服務(wù)。因?yàn)樵撊谫Y理念跳出了關(guān)心單一產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈條的局限，將融資范圍擴(kuò)大到需要融資服務(wù)的中小企業(yè)所在的所有供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，可作擔(dān)保的核心大企業(yè)已不僅僅是某個(gè)核心企業(yè)，而是供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的“M”個(gè)核心大企業(yè)。因此該模式下，“1+N”模式尋求核心企業(yè)擔(dān)保難的問(wèn)題得到有效解決。

四、“1+M+N”供應(yīng)鏈金融案例應(yīng)用——以陜西航空企業(yè)為例

本文從陜西航空產(chǎn)業(yè)眾產(chǎn)業(yè)鏈中，選取部分規(guī)模較大的核心企業(yè)及與之有密切關(guān)系的中小企業(yè)共計(jì)24家，同時(shí)選取陜西省某家商業(yè)銀行與核心大企業(yè)建立聯(lián)盟，建立一個(gè)25*25的矩陣，并得出陜西航空產(chǎn)業(yè)“1+M+N”供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖。某商業(yè)銀行X為“1”，處于核心地位的西飛集團(tuán)、陜飛集團(tuán)、慶安集團(tuán)和航空基地構(gòu)成與銀行聯(lián)盟的“M”，其它與核心企業(yè)有業(yè)務(wù)往來(lái)的中小企業(yè)群構(gòu)成 “N”，分別用黃、紅和紫色表示。

“1+M+N”下的應(yīng)收賬款融資范圍不再僅限于供應(yīng)鏈中一對(duì)一或多對(duì)一的交易對(duì)象，而是擴(kuò)展到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的多家中小企業(yè)與多家核心企業(yè)，呈現(xiàn)多對(duì)多的形式。在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中任意一家急需融資的中小企業(yè)都可以通過(guò)梳理自己所有的利益相關(guān)者，在自己所在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)上尋找所有的核心企業(yè)。

案例簡(jiǎn)述：長(zhǎng)空精密儀器（“A”表示）是齒輪專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為齒輪，齒輪泵和減速器。?公司員工700人，總資產(chǎn)1.8億元，屬中小型航空企業(yè)。該廠所生產(chǎn)的齒輪對(duì)原材料的要求較高，原材料付款期限較短，為15 天。而銷(xiāo)售產(chǎn)品后貨款回收期較長(zhǎng)，下游企業(yè)要求的付款期限一般為 60 天。中小企業(yè)A的下游核心企業(yè)——陜飛集團(tuán)（ “A1”表示）是中航工業(yè)集團(tuán)公司附屬飛機(jī)及部件制造企業(yè)，屬大型國(guó)有企業(yè)，總資產(chǎn)52億元，年銷(xiāo)售額13.5億元，員工8230人，擁有大型數(shù)控加工中心和3003臺(tái)機(jī)動(dòng)設(shè)備。

分析：在傳統(tǒng)融資模式下，作為中小企業(yè)A因規(guī)模相對(duì)較小，信用級(jí)別較低、缺乏可抵押的固定資產(chǎn)無(wú)法從銀行方面辦理到擔(dān)保信用貸款和抵押貸款。

現(xiàn)有應(yīng)收賬款融資模式下，對(duì)A所在供應(yīng)鏈條梳理后知該企業(yè)的固定客戶(hù)，大型飛機(jī)及部件制造企業(yè)A1與企業(yè)A已有多年直接業(yè)務(wù)往來(lái)。A可以將來(lái)自核心大企業(yè)A1的應(yīng)收賬款在其開(kāi)戶(hù)行或 A1開(kāi)戶(hù)行進(jìn)行質(zhì)押，并由A1對(duì)該筆應(yīng)收賬款所獲貸款進(jìn)行擔(dān)保。但如果A1不同意對(duì)此融資業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，或者A1和A的信用等級(jí)均低于開(kāi)展此融資業(yè)務(wù)的最低要求，融資申請(qǐng)將無(wú)法獲得銀行批準(zhǔn)，企業(yè)A的融資需求無(wú)法得到滿(mǎn)足。

“1+M+N”應(yīng)收賬款融資模式下，如果A1出于風(fēng)險(xiǎn)考慮拒絕對(duì)A 的應(yīng)收賬款做擔(dān)保，A仍可以通過(guò)自己所在的其它供應(yīng)鏈條找到其業(yè)務(wù)往來(lái)企業(yè)——航空動(dòng)力（“B”表示），其主營(yíng)業(yè)務(wù)為航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造及衍生產(chǎn)品。由于A也擁有來(lái)自企業(yè)B的應(yīng)收賬款項(xiàng)目，可通過(guò)B 找到B所在供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)——西飛集團(tuán)（“B1”表示）為企業(yè)A和B間的應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)保。這樣就為A 通過(guò)應(yīng)收賬款抵押方式獲得融資提供了可能。改進(jìn)后的融資模式解決了現(xiàn)有模式下的融資擔(dān)保瓶頸的難題。

參考文獻(xiàn)：

[1]何濤,翟麗.基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資模式分析[J].物流科技.2007(5):87～91.

[2]彎紅地.銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈研究[D].華中科技大學(xué).2008，4.

第4篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞:知識(shí)產(chǎn)權(quán);動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押;合作

Abstract:Intellectual property mortgage lending provides a new idea and compatible points for indirect financing of SMEs that have technology and potential,as well as that commercial bank which facing market weakness in lending. But conflicts exist in the enterprises and banks,for the enterprises treat the intellectual property as trade secrets and banks as information that needs. Breakthrough in this dilemma depends on the government’s matchmaking and establishes a basis for cooperation between banks and enterprises.

Key Words:intellectual property,chattel mortgage,cooperation

中圖分類(lèi)號(hào):F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)10-0038-04

一、引言

中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的巨大金融需求,給廣大銀行帶來(lái)了豐富的業(yè)務(wù)資源,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看必然會(huì)成為銀行爭(zhēng)奪的熱點(diǎn)之一。但中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、有效擔(dān)保不足,難以從銀行取得信貸支持,需要付出更高的融資成本。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)融資提供了新的思路。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指由債務(wù)人或第三人以特定的知識(shí)產(chǎn)權(quán)向債權(quán)人出質(zhì),用于擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn),并因此獲得融資的借貸行為。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了以往實(shí)物抵押的貸款方式,是一種創(chuàng)新型的融資模式?？萍夹椭行∑髽I(yè)可利用所擁有的專(zhuān)利技術(shù)、著作權(quán)等向銀行質(zhì)押獲得貸款,適應(yīng)了科技型中小企業(yè)內(nèi)部資源和經(jīng)營(yíng)發(fā)展的特點(diǎn),是能夠提高資源利用效率的融資方式。在科技型中小企業(yè)債權(quán)融資和股權(quán)融資雙缺口的情況下,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)一步拓寬了融資渠道,具有較大創(chuàng)新性和實(shí)踐意義。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的商業(yè)機(jī)密與銀行的對(duì)稱(chēng)信息需求

(一)國(guó)內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐

從國(guó)際貸款擔(dān)保物權(quán)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)看,動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保越來(lái)越發(fā)達(dá),并且權(quán)利擔(dān)保不斷增長(zhǎng),無(wú)形財(cái)產(chǎn)、未來(lái)財(cái)產(chǎn)、集合財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保的現(xiàn)象越來(lái)越普遍。然而由于法律方面的原因,純粹的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資并不多見(jiàn),一般將其歸于應(yīng)收賬款操作(彭湘杰,2007)。日本是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展較快的國(guó)家,該國(guó)通產(chǎn)省專(zhuān)門(mén)委托財(cái)團(tuán)法人知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究所考察知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保問(wèn)題,于1995年10月公布《知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保價(jià)值評(píng)估方法研究會(huì)報(bào)告》,認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種新型的可用來(lái)融資的有潛力資產(chǎn)(高石義一,1997)。

我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資始于1996年,當(dāng)年國(guó)家頒布實(shí)施了《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》,規(guī)定專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)可以作為質(zhì)押擔(dān)保,國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局配合制訂了《專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押合同登記管理辦法》,為商業(yè)銀行開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供了法律依據(jù)。1996年至2006年9月,全國(guó)有682項(xiàng)專(zhuān)利在國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押登記,質(zhì)押總額近50億元人民幣。1999年中國(guó)工商銀行山西省忻州分行首開(kāi)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款之先河,為忻州市云中制藥廠辦理了一筆商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)質(zhì)押貸款200萬(wàn)元的業(yè)務(wù)。2006年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《關(guān)于商業(yè)銀行改善和加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)入了全面快速發(fā)展階段。最具代表性的是交通銀行北京分行與北京市經(jīng)緯律師事務(wù)所、連城資產(chǎn)評(píng)估有限公司、北京資和信擔(dān)保有限公司等共同推出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金融產(chǎn)品――展業(yè)通,僅從2006年10月業(yè)務(wù)開(kāi)展到次年6月,此項(xiàng)貸款余額已經(jīng)突破億元人民幣,14家企業(yè)獲得了貸款。

(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的瓶頸――信息對(duì)稱(chēng)性問(wèn)題

一般來(lái)講,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資規(guī)模小、期限短,只能作為企業(yè)發(fā)展的應(yīng)急資金,難以作為長(zhǎng)期發(fā)展資金(李希義,2009)。如交行北京分行的“展業(yè)通”業(yè)務(wù),規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款最高額度1000萬(wàn)元,期限不得超過(guò)三年,且不辦理展期。出現(xiàn)這一現(xiàn)象,除配套法律、登記、交易等機(jī)制完備性欠缺外,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對(duì)信息對(duì)稱(chēng)性的高度依賴(lài)是決定其進(jìn)一步開(kāi)展的關(guān)鍵因素。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形性,其價(jià)值受市場(chǎng)、政策等方面的影響較大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有時(shí)間性,一旦處于質(zhì)押期的權(quán)利由于到期不再發(fā)揮作用或者價(jià)值明顯降低,質(zhì)權(quán)人的利益便會(huì)受到影響(王定芳、肖喻昊,2006)。同樣,如果一項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)在質(zhì)押期間同行業(yè)研制出了更為先進(jìn)的技術(shù),那么該項(xiàng)專(zhuān)利也將變得一文不值。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)涉及技術(shù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)并且存在商業(yè)機(jī)密問(wèn)題,資金提供者將付出高昂的信息采集成本及監(jiān)督成本,并且即使通過(guò)事前調(diào)查、咨詢(xún)、分析亦很難取得完備信息。在這一點(diǎn)上借款企業(yè)具有絕對(duì)信息優(yōu)勢(shì),只有企業(yè)自愿披露真實(shí)信息,雙方才能解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題,而市場(chǎng)上并不存在使企業(yè)披露相關(guān)真實(shí)信息的激勵(lì)機(jī)制。

三、合作基礎(chǔ)、危機(jī)背景與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押

(一)積成電子背景

積成電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“積成電子”)成立于2000年8月,公司注冊(cè)資本5100萬(wàn)元,是一家民營(yíng)性質(zhì)的股份制高新技術(shù)企業(yè)。目前是國(guó)家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地“齊魯軟件園”以及國(guó)家軟件基地(濟(jì)南基地)的骨干企業(yè),2002和2003連續(xù)兩年被信息產(chǎn)業(yè)部等國(guó)家四部委聯(lián)合認(rèn)定為“國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè)”;被科技部認(rèn)定為“國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”;也是國(guó)家人事部認(rèn)定的博士后流動(dòng)分站。公司主要從事計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)、軟件密集型系統(tǒng)和智能電子設(shè)備研制等方面工作,是國(guó)內(nèi)電力系統(tǒng)自動(dòng)化產(chǎn)品的主要研發(fā)單位之一。企業(yè)擁有山東大學(xué)背景,在職員工400余人,人員素質(zhì)高,企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)合理。截至2008年底,企業(yè)總資產(chǎn)近4億元,凈資產(chǎn)1.8億元,全年銷(xiāo)售收入近2.6億元。2009年5月,積成電子以企業(yè)的25項(xiàng)軟件著作權(quán)為質(zhì)押,獲得齊魯銀行共計(jì)6500萬(wàn)元的綜合授信貸款。這是山東省第一筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款,同時(shí)也是全國(guó)授信額度最高的一筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

(二)雙方合作歷程

積成電子與齊魯銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系始于1999年,在“齊魯軟件園”園區(qū)推薦下,積成電子獲得齊魯銀行(當(dāng)時(shí)的濟(jì)南市商業(yè)銀行)首筆流動(dòng)資金貸款50萬(wàn)元。2005年1月,貸款追加到500萬(wàn)元;2006年12月貸款規(guī)模擴(kuò)大到1000萬(wàn)元;2008年4月齊魯銀行又為其新增貸款500萬(wàn)元,授信額度最高達(dá)到1500萬(wàn)元,由濟(jì)南市開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)下屬的濟(jì)南開(kāi)發(fā)區(qū)科信擔(dān)保服務(wù)中心提供擔(dān)保。雙方前期的合作依托了開(kāi)發(fā)區(qū)政府中小企業(yè)融資平臺(tái),遵循了“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)?！钡墓ぷ魉悸?有效解決了雙方信息的對(duì)稱(chēng)性問(wèn)題。

然而隨著積成電子經(jīng)營(yíng)規(guī)模的逐步擴(kuò)大,齊魯銀行1500萬(wàn)元的信用額度一直無(wú)法取得突破,雙方合作出現(xiàn)危機(jī)。銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,由于齊魯銀行擔(dān)保貸款保費(fèi)及反擔(dān)保問(wèn)題,高融資成本劣勢(shì)顯現(xiàn),其他多家銀行憑借更優(yōu)惠的利率定價(jià)打入積成電子。當(dāng)時(shí)該公司的貸款總額為8300萬(wàn)元,其他行份額超過(guò)了80%,齊魯銀行業(yè)務(wù)份額被進(jìn)一步打壓。到2008年下半年,事態(tài)擴(kuò)展到積成電子決定歸還齊魯銀行貸款,中止雙方信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。

(三)危機(jī)背景下的轉(zhuǎn)折

雙方合作的破裂并非由于企業(yè)信貸資金需求減少,事實(shí)上,進(jìn)入2008年,中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)前所未有,民營(yíng)高科技中小企業(yè)同樣遇到資金匱乏問(wèn)題。2008年上半年,積成電子也因下游客戶(hù)付款周期較長(zhǎng),資金占用較多,甚至早已研究成熟的產(chǎn)品都不能開(kāi)發(fā)出來(lái)。與此同時(shí),齊魯銀行也正在經(jīng)歷一波信貸市場(chǎng)有效需求萎縮、利差空間下降、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減少帶來(lái)的危機(jī),努力尋找新的貸款增長(zhǎng)點(diǎn),隨著該行對(duì)高科技類(lèi)企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)研究的深入,知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保模式框架逐步清晰。齊魯銀行進(jìn)入高新區(qū)企業(yè)調(diào)研,發(fā)現(xiàn)積成電子符合要求,決定把這一非常了解的客戶(hù)作為試點(diǎn),嘗試開(kāi)辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

積成電子先后有35項(xiàng)科技成果通過(guò)省部級(jí)以上鑒定,23項(xiàng)榮獲省部級(jí)以上獎(jiǎng)勵(lì),擁有28個(gè)經(jīng)國(guó)家版權(quán)局批準(zhǔn)的軟件著作權(quán)。齊魯銀行與國(guó)家版權(quán)局中國(guó)版權(quán)保護(hù)中心及山東省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局取得聯(lián)系,通過(guò)專(zhuān)業(yè)評(píng)估服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)積成電子所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估,最終以25個(gè)軟件著作權(quán)作為質(zhì)押物,成功以低成本為積成電子融資6500萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。

(四)授信詳情

從最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā),齊魯銀行對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)人的資質(zhì)、擬質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的條件等方面做出了四方面的規(guī)定:

1. 基本情況。擔(dān)保方式為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押,具體限定為專(zhuān)利權(quán)和軟件著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)須經(jīng)有評(píng)估資質(zhì)的專(zhuān)門(mén)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估確值,融資額度不超過(guò)估值的50%,期限原則上不超過(guò)1年,雙方簽訂齊魯銀行制式融資合同和質(zhì)押合同。

2. 申請(qǐng)人資質(zhì)。對(duì)申請(qǐng)人條件做出七方面規(guī)定,如所處行業(yè)為國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)扶持行業(yè);擁有國(guó)家部級(jí)科學(xué)技術(shù)成果的相關(guān)認(rèn)定或榮譽(yù)稱(chēng)號(hào);經(jīng)營(yíng)良好,有較好成長(zhǎng)性,達(dá)到齊魯銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)B級(jí)以上等。

3. 擬質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)條件。有國(guó)家主管部門(mén)頒發(fā)的等級(jí)證書(shū),當(dāng)前狀態(tài)有效,無(wú)糾紛;須為申請(qǐng)人自有自用;須為申請(qǐng)人核心生產(chǎn)技術(shù),且已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,取得良好經(jīng)濟(jì)效益;未許可第三方使用。

4. 操作流程。依次為銀行進(jìn)行授信調(diào)查;知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估;授信審批;知識(shí)產(chǎn)權(quán)辦理質(zhì)押登記;發(fā)放貸款。

四、案例剖析

濟(jì)南市電子工業(yè)和金融行業(yè)在國(guó)內(nèi)并無(wú)顯著優(yōu)勢(shì),知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款同樣剛剛起步。積成電子案例實(shí)現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款額度上的突破,雖然具有一定的偶然性,但從雙方的合作過(guò)程看,其中也有必然性的規(guī)律可循。

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)

處于成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)具有技術(shù)密集的特點(diǎn),人力資本、創(chuàng)新技術(shù)等是企業(yè)的核心資源和核心競(jìng)爭(zhēng)力。這類(lèi)企業(yè)一般固定資產(chǎn)規(guī)模較小,可供抵押或擔(dān)保的實(shí)物少,通過(guò)有形資產(chǎn)抵押和擔(dān)保單位提供擔(dān)保來(lái)獲得銀行貸款的形式,在很大程度上把許多硬件條件不足的中小企業(yè)擋在了門(mén)外。積成電子與齊魯銀行先期合作的破裂正是出于此原因。

從積成電子方面看,企業(yè)是“計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì)企業(yè)”、2008年“中國(guó)軟件業(yè)收入前百?gòu)?qiáng)企業(yè)”,是有技術(shù)、有基礎(chǔ)、有潛質(zhì)、少資金、少擔(dān)保的典型成長(zhǎng)性科技型企業(yè);從齊魯銀行方面看,銀行定位于“服務(wù)廣大中小企業(yè)”,先后推出“銀企家園”、“齊魯金萬(wàn)通”等特色產(chǎn)品,具有豐富的中小企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。雙方具有開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的條件。另一角度來(lái)說(shuō),積成電子因下游客戶(hù)付款周期長(zhǎng)、資金占用多,致使已研究成熟的產(chǎn)品難以開(kāi)發(fā),企業(yè)亟需資金支持,卻苦于高融資成本及缺少質(zhì)押擔(dān)保實(shí)物,資金瓶頸不得突破;而齊魯銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源減少,利潤(rùn)指標(biāo)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn),致力于深入挖掘優(yōu)質(zhì)客戶(hù)和探索新的融資模式。雙方均有開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求。

(二)市場(chǎng)化的信息溝通機(jī)制

齊魯銀行與積成電子既具備了開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的先決條件,又有現(xiàn)實(shí)的需求,問(wèn)題集中在如何使企業(yè)真實(shí)的資金需求情況為銀行所知,企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和還款能力被對(duì)方所了解。換句話(huà)說(shuō),在這場(chǎng)銀行主動(dòng)發(fā)起的融資案例中,齊魯銀行如何能甄別風(fēng)險(xiǎn),選擇積成電子開(kāi)展此項(xiàng)全新業(yè)務(wù),并最終確定6500萬(wàn)的授信額度。

供求的銜接在于形成了信息溝通的機(jī)制。在此案例中,雙方前期的相互了解關(guān)系重大,十年的合作為這次的成功奠定了先期基礎(chǔ)。這種溝通機(jī)制在積成電子案例中最初表現(xiàn)在政府提供的銀企平臺(tái)之上。雙方最初合作由齊魯軟件園園區(qū)推介,并且貸款一直由開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)下屬的擔(dān)保公司提供擔(dān)保,直到科信擔(dān)保公司改制。盡管雙方知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資最終合作契約的達(dá)成已經(jīng)脫離了政府背景,成為完全市場(chǎng)化的行為,但平臺(tái)先期奠定的信息基礎(chǔ)和銀企長(zhǎng)效合作機(jī)制意義重大。

最初開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)搭建銀企融資平臺(tái)的目的是為了解決市場(chǎng)失靈,在中小企業(yè)融資問(wèn)題中表現(xiàn)為信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。之所以政府平臺(tái)背景下積成電子與齊魯銀行原先的合作破裂,在于開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)推行了一種“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)保”方式,雖然解決了中小企業(yè)融資的資金來(lái)源問(wèn)題,但由于必須由第三方擔(dān)保的固有缺陷,提高了融資成本,并成為企業(yè)擴(kuò)大融資的絆腳繩。積成電子用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款,無(wú)須第三方擔(dān)保,修正了原有的融資模式,實(shí)現(xiàn)了政府到市場(chǎng)的回歸。這其中,政府平臺(tái)起到了過(guò)橋作用,協(xié)助銀企信息對(duì)接,將其他問(wèn)題留給市場(chǎng)。

(三)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的低融資成本優(yōu)勢(shì)在于不需要實(shí)物形態(tài)的抵押質(zhì)押品,無(wú)疑是缺乏固定資產(chǎn)和資本積累,但卻掌握先進(jìn)技術(shù)擁有優(yōu)質(zhì)人力資源的中小企業(yè)的首選。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款框架內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)保障因素就在于這些質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)最大的資本,一旦失去,企業(yè)將無(wú)以為繼,這也就成了企業(yè)還款的最大激勵(lì)因素。

因此可以發(fā)現(xiàn),信息對(duì)稱(chēng)性在其中的重要地位。銀行首先要確定質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心技術(shù),是攸關(guān)企業(yè)存亡的關(guān)鍵;其次,這些產(chǎn)權(quán)和技術(shù)能夠轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力,給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)和還款來(lái)源;再次,這些產(chǎn)權(quán)在一定時(shí)期內(nèi)不會(huì)被企業(yè)自身和其他企業(yè)所超越或突破,即質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán),既不會(huì)對(duì)企業(yè)失去價(jià)值,又不會(huì)使企業(yè)失去價(jià)值。在積成電子案例中,齊魯銀行采取風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)提前介入的方式,加之之前的相互了解來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn),但完善合理的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制實(shí)際并未形成;單一家銀行或企業(yè)無(wú)法克服知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

五、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需解決的問(wèn)題

(一)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值不易確定的問(wèn)題

目前我國(guó)還缺乏完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度,對(duì)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估隨意性較強(qiáng),難以準(zhǔn)確衡量知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時(shí)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值;更難以確定質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)的價(jià)值。加之評(píng)估執(zhí)業(yè)主體對(duì)行政機(jī)關(guān)依附性較強(qiáng),執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)參差不齊,缺乏統(tǒng)一的操作規(guī)則,都在一定程度上影響了質(zhì)押評(píng)估的質(zhì)量。

(二)質(zhì)押擔(dān)保登記問(wèn)題

我國(guó)的抵押擔(dān)保登記分散在15個(gè)部門(mén)進(jìn)行。其中,動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保登記部門(mén)最為混亂,共有9個(gè)。權(quán)證、金融票據(jù)等一般不進(jìn)行擔(dān)保登記,應(yīng)收賬款沒(méi)有登記機(jī)關(guān)。登記機(jī)關(guān)不統(tǒng)一或沒(méi)有登記機(jī)關(guān),可能出現(xiàn)物權(quán)的重復(fù)抵押擔(dān)?；蛘咭虿荒艿怯浂鵁o(wú)法進(jìn)行抵押擔(dān)保的問(wèn)題,更重要的是,因此使集合財(cái)產(chǎn)擔(dān)保缺乏基礎(chǔ)。

(三)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尚未成形的問(wèn)題

產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的完善和發(fā)展,可以保證知識(shí)產(chǎn)權(quán)能得以順利轉(zhuǎn)讓、許可和變現(xiàn),也是該項(xiàng)權(quán)利質(zhì)押能順利開(kāi)展的一個(gè)重要條件。但是,目前中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的欠缺已成為制約銀行開(kāi)辦知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。由于我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尚不完善,知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置變現(xiàn)過(guò)程變得復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)不能快速轉(zhuǎn)移或分散,將形成貸款的處置風(fēng)險(xiǎn),直接導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量的快速惡化。

參考文獻(xiàn):

[1]彭湘杰. 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資理論發(fā)展、實(shí)踐與借鑒[J].中國(guó)金融,2007,(5).

[2][日]高石義一,監(jiān)修.知的所有權(quán)擔(dān)保[M].銀行研修社,1997.

第5篇：融資擔(dān)保案例范文

不可忽視的商圈融資

“六年前，我通過(guò)擔(dān)保公司從銀行獲得了第一筆貸款，才讓我做到今天的規(guī)模?！睆埡票硎尽?/p>

但這個(gè)案例可能并不具有普遍意義。南昌市擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)祝海豐表示，在江西，得到擔(dān)保資金支持的中小企業(yè)數(shù)目不到5%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)有中小商貿(mào)企業(yè)2600萬(wàn)戶(hù)，占商貿(mào)企業(yè)總數(shù)的99%以上，受制于自身規(guī)模、業(yè)態(tài)繁多等各種原因，得不到金融機(jī)構(gòu)的有效支持，使這些企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)都面臨著融資難的困擾。

“商圈”是指集聚于一定地域或產(chǎn)業(yè)內(nèi)的商貿(mào)業(yè)經(jīng)營(yíng)群體，最常見(jiàn)的商圈有商品交易市場(chǎng)、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)功能聚集區(qū)，以及包括上下游交易鏈條的供應(yīng)鏈集群等。商圈內(nèi)聚集著大量的中小商貿(mào)企業(yè)，并通過(guò)少數(shù)龍頭企業(yè)帶動(dòng)整個(gè)商圈發(fā)展，融資難則阻礙商圈發(fā)展。

政府部門(mén)的有力推動(dòng)

在日前舉行的促進(jìn)商圈融資發(fā)展交流會(huì)上，商務(wù)部市場(chǎng)秩序司副司長(zhǎng)溫再興透露，《指導(dǎo)意見(jiàn)》將從推廣適合融資模式、創(chuàng)造良好融資服務(wù)環(huán)境和建立商圈與金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制三方面促進(jìn)商圈融資。進(jìn)一步明確商務(wù)主管部門(mén)、銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、商圈管理機(jī)構(gòu)在推動(dòng)商圈融資發(fā)展中承擔(dān)的職責(zé)。

此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》具體地說(shuō)，就是首先引入專(zhuān)家來(lái)指導(dǎo)中小商貿(mào)企業(yè)逐步完善財(cái)務(wù)狀況、征信水平；再將銀行、擔(dān)保公司介紹進(jìn)入商圈來(lái)對(duì)接?！罢龅?，就是搭建一個(gè)平臺(tái)，來(lái)服務(wù)中小企業(yè)融資。”消息人士透露。單個(gè)小的商貿(mào)企業(yè)可能由于資本規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，不容易獲得銀行貸款。但是經(jīng)過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，如果將類(lèi)似于義烏小商品市場(chǎng)這樣聚集于一定地域內(nèi)的商品交易市場(chǎng)和商貿(mào)服務(wù)聚集區(qū)，又稱(chēng)商圈，整體打包，或者將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起所組成的供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體，就能把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)橐粋€(gè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

三種融資模式等待推廣

據(jù)了解，目前在浙江等批發(fā)市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)自發(fā)形成了三種較成熟的商圈融資模式――商圈擔(dān)保融資、供應(yīng)鏈融資和商鋪經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押融資。據(jù)初步信息，《指導(dǎo)意見(jiàn)》很有可能規(guī)范這三種模式，并在接下來(lái)向全國(guó)推廣。

第6篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞：信貸人權(quán)利；保護(hù)；中小企業(yè)；融資

Abstract：The government of Dezhou strengthens the protection of creditor’s rights through administrative measures. Therefore，the confidence and enthusiasm of bank lending is greatly improved，and the growth of SMEs loan re-enter the fast lane. In this paper，we analyze the importance，necessity and effectiveness of administrative measures to solve SMEs financing problems by promoting the protection to creditor’s rights，in order to provide relevant suggestions in the current stage of China.

Key Words：creditor’s rights，protection，SMEs，financing

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2012）07-0059-05

一、問(wèn)題的提出

近年來(lái)，在中央與各級(jí)地方政府以及監(jiān)管部門(mén)的推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)普遍設(shè)立了專(zhuān)營(yíng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的部門(mén)與機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新中小企業(yè)信貸品種，改革中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)考核機(jī)制，優(yōu)化中小企業(yè)信貸審批業(yè)務(wù)流程。同時(shí)，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不斷完善，動(dòng)產(chǎn)抵押、倉(cāng)單質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等擔(dān)保方式不斷創(chuàng)新，財(cái)政貼息等一系列相關(guān)政策效果也初步顯現(xiàn)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題在一定程度上得到了緩解。然而2010年下半年以來(lái)，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況下滑，貸款風(fēng)險(xiǎn)加大；加上貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，銀行信貸投放規(guī)模收緊，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)貸款難問(wèn)題又逐步凸顯，部分地區(qū)中小企業(yè)因貸款難陷入停產(chǎn)、半停產(chǎn)困境，有的企業(yè)甚至不得不求助高利率民間借貸，導(dǎo)致還款困難。

經(jīng)濟(jì)主體以中小企業(yè)為主的山東省德州市在2010年下半年至2011年初也遭遇了這一問(wèn)題，中小企業(yè)貸款不良率大幅增長(zhǎng)，銀行惜貸傾向加劇，貸款增速大幅放緩，中小企業(yè)融資困境重現(xiàn)。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行和政府部門(mén)果斷采取措施，通過(guò)以行政手段推動(dòng)清收化解銀行不良貸款、用財(cái)政資金和土地置換銀行不良貸款的方法，加大信貸人權(quán)利保護(hù)力度，恢復(fù)了銀行信心，中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)重新進(jìn)入快車(chē)道，取得了多贏局面。本文結(jié)合該案例深入研究信貸人權(quán)利保護(hù)對(duì)中小企業(yè)融資的重要性，以期對(duì)解決我國(guó)當(dāng)前階段中小企業(yè)貸款難問(wèn)題有所裨益。

二、信貸人權(quán)利保護(hù)的研究綜述

所謂信貸人權(quán)利保護(hù)（creditor right protection），就是通過(guò)建立完善法律框架和建立相應(yīng)的擔(dān)保權(quán)益?zhèn)浒钢贫?，在擴(kuò)大信貸范圍的同時(shí)，更好地保護(hù)金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利。信貸人權(quán)利保護(hù)的有效性，是影響中小企業(yè)融資的決定因素。據(jù)世界銀行投資環(huán)境局自2003年對(duì)全球120多個(gè)國(guó)家（包括中國(guó)）投資環(huán)境的調(diào)查，在影響中小企業(yè)融資效率的因素中，信貸人權(quán)利保護(hù)的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了信用體系、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和利率市場(chǎng)化等其他外部條件。

目前我國(guó)對(duì)于信貸人權(quán)利保護(hù)的研究較少。中國(guó)人民銀行研究局2005年了《中國(guó)信貸人權(quán)利的法律保護(hù)報(bào)告》，這是中國(guó)央行與世界銀行集團(tuán)外國(guó)投資服務(wù)局（FIAS）、國(guó)際金融公司中國(guó)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中心（IFC-CPDF）聯(lián)合開(kāi)展的研究項(xiàng)目，是對(duì)我國(guó)信貸人權(quán)利保護(hù)的第一次全面調(diào)查研究，其目的是從法律與金融相互關(guān)系的角度，從擔(dān)保權(quán)創(chuàng)設(shè)和契約安排、擔(dān)保權(quán)的優(yōu)化及優(yōu)先權(quán)、擔(dān)保權(quán)的公示、擔(dān)保權(quán)的實(shí)現(xiàn)等方面，分析中國(guó)信貸人權(quán)利保護(hù)的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，研究如何保護(hù)信貸人權(quán)利，改善企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該報(bào)告認(rèn)為我國(guó)擔(dān)保制度偏重于不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度薄弱，其結(jié)果一方面導(dǎo)致銀行抵押資產(chǎn)中房地產(chǎn)比重過(guò)高，銀行風(fēng)險(xiǎn)集中；另一方面，限制了可供選擇的擔(dān)保范圍，增加了中小企業(yè)融資的難度；據(jù)此提出了構(gòu)建現(xiàn)代擔(dān)保制度、更好地保護(hù)信貸人權(quán)利的立法和政策建議。

第7篇：融資擔(dān)保案例范文

目前，融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題，沒(méi)有資金運(yùn)營(yíng)，等于把中小企業(yè)推上破產(chǎn)的邊緣，如果企業(yè)在融資過(guò)程中，不小心掉進(jìn)融資陷阱，更是雪上加霜。2008年，美國(guó)華爾街金融風(fēng)暴幾乎席卷全球，這場(chǎng)風(fēng)暴帶給中國(guó)中小企業(yè)的是資金籌集難上加難，尤其是出口型中小企業(yè)。

因此，風(fēng)暴之后，更多的中小企業(yè)面臨融資問(wèn)題，這個(gè)時(shí)候，各類(lèi)騙術(shù)和融資風(fēng)險(xiǎn)就開(kāi)始“占領(lǐng)”市場(chǎng)，專(zhuān)家提醒，企業(yè)在融資過(guò)程中一定要注意細(xì)節(jié)，避免落入融資陷阱，造成不必要的損失。

陷阱面面觀

陷阱一：考察費(fèi)

中國(guó)素有禮儀之邦的美譽(yù)，因此，在企業(yè)融資期間，對(duì)前來(lái)提供幫助的人員進(jìn)行接待和食宿安排是情理之中的事情，但是有一類(lèi)考察人員，企業(yè)一定要留心。

主動(dòng)與企業(yè)聯(lián)系，在不了解企業(yè)情況的前提下要求到企業(yè)考察，并要求企業(yè)支付考察費(fèi)，不僅如此，而且對(duì)考察費(fèi)的要求很高。在中國(guó)，要求支付考察費(fèi)的投資機(jī)構(gòu)并不常見(jiàn)，真正的資金方一般都會(huì)自己安排外出考察的費(fèi)用。

陷阱二：項(xiàng)目受理費(fèi)

項(xiàng)目受理費(fèi)是指融資服務(wù)機(jī)構(gòu)在收到企業(yè)有關(guān)資料后要求融資企業(yè)繳納的對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估和項(xiàng)目預(yù)審發(fā)生的費(fèi)用，尤其是號(hào)稱(chēng)有外資背景的投資公司，往往把收取項(xiàng)目受理費(fèi)作為一種項(xiàng)目控制程序和費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁的方式，如果出現(xiàn)以下情況，融資企業(yè)就要提高警惕，騙局正在找上門(mén)來(lái)。

融資服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)項(xiàng)目資料不作實(shí)質(zhì)性審核，即下初評(píng)認(rèn)可結(jié)論；對(duì)不具備條件的項(xiàng)目下初評(píng)認(rèn)可結(jié)論；以收取項(xiàng)目受理費(fèi)為目的，不以項(xiàng)目投資為目的，在項(xiàng)目實(shí)質(zhì)性評(píng)估階段以各種理由拒絕融資企業(yè)。

陷阱三：撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)費(fèi)用

商業(yè)計(jì)劃書(shū)是風(fēng)險(xiǎn)投資商現(xiàn)場(chǎng)考察前首先要拿到的資料，現(xiàn)在無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是境外的投資機(jī)構(gòu)，都習(xí)慣使用商業(yè)計(jì)劃書(shū)，因此，商業(yè)計(jì)劃書(shū)的撰寫(xiě)是企業(yè)融資之前的必修課，正是因?yàn)樯虡I(yè)計(jì)劃書(shū)的重要，給了一些不法分子可乘之機(jī)。下列情況，融資企業(yè)應(yīng)該拒絕幫助。

企業(yè)已經(jīng)請(qǐng)別的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)或自己制作了商業(yè)計(jì)劃書(shū)，但融資服務(wù)機(jī)構(gòu)或資金方以各種理由拒絕，并作為項(xiàng)目繼續(xù)進(jìn)行下去的必要環(huán)節(jié)，不僅如此，還百般刁難融資企業(yè)，要求其提供“國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)格式”商業(yè)計(jì)劃書(shū)。

陷阱四：評(píng)估費(fèi)

在融資過(guò)程中，一部分投資者或融資服務(wù)機(jī)構(gòu)要求對(duì)企業(yè)資產(chǎn)或項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，如果是在融資實(shí)施階段，此項(xiàng)評(píng)估是完全必要的，但是，如果是下列情況，則有詐騙嫌疑。

項(xiàng)目評(píng)估不是在項(xiàng)目實(shí)施階段，而是在項(xiàng)目審核階段；評(píng)估機(jī)構(gòu)不是資金方或融資服務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)可的評(píng)估機(jī)構(gòu)；要求對(duì)整個(gè)項(xiàng)目或?qū)δ骋徊糠仲Y產(chǎn)（主要是無(wú)形資產(chǎn)）進(jìn)行評(píng)估。

陷阱五：保證金

保證金也是企業(yè)在融資過(guò)程中經(jīng)常遇到的陷阱，據(jù)了解，有30%的企業(yè)曾經(jīng)在保證金上被騙取了不菲的錢(qián)財(cái)。具備如下條件，保證金則是一場(chǎng)騙局。

資金方要求融資企業(yè)必須嚴(yán)格按照自己預(yù)先設(shè)定的程序操作，否則就拒絕往下進(jìn)行；資金方設(shè)置了嚴(yán)格的違約條款；資金方對(duì)項(xiàng)目的審核簡(jiǎn)便，對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)性和項(xiàng)目回報(bào)熱情很低。

如何防范融資騙局

這里有一個(gè)真實(shí)的案例，通過(guò)這個(gè)案例，讓我們看看，騙子究竟是如何利用企業(yè)的融資心切開(kāi)展騙局，并且最終得手的。

A公司擁有一個(gè)玩具制造方面的專(zhuān)利技術(shù)，為了獲得資金支持，他們四處尋找融資機(jī)會(huì)，在一次會(huì)議上，A公司結(jié)識(shí)了B公司，據(jù)說(shuō)B公司是美國(guó)一家資深融資服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)在中國(guó)的辦事處。

B公司對(duì)A公司的融資要求很快給予了答復(fù)，并聲稱(chēng)，如果不能完成A公司的融資要求，就不收取A公司的任何費(fèi)用。經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單溝通后，B公司按照如今流行的方式，要求A公司提供商業(yè)計(jì)劃書(shū)和資質(zhì)認(rèn)定，并給他們介紹了一個(gè)C公司操作這些業(yè)務(wù)。

A公司沒(méi)有多想，就按照約定支付了C公司3萬(wàn)元的費(fèi)用，后來(lái)又支付了2萬(wàn)元，但是從此之后，C公司就杳無(wú)音信。當(dāng)A公司前去找B公司理論時(shí)，發(fā)現(xiàn)，B公司也已人去樓空，本來(lái)是A公司想要融資，現(xiàn)在倒變成了出資。

其實(shí)，在這個(gè)案例中，B公司的騙術(shù)并不高明，但是A公司因?yàn)闆](méi)有經(jīng)驗(yàn)，才會(huì)被假冒的B公司騙去資金。

狐貍再狡猾，也有露尾巴的地方。因此，中小企業(yè)在融資過(guò)程中一定要提高警惕，注意以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)資金方實(shí)力和可行性進(jìn)行確認(rèn)

真正的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)一定有成功的融資案例，融資企業(yè)可以從融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的成功案例入手，對(duì)他們的實(shí)力進(jìn)行確認(rèn)。另外就是上面我們提到的商業(yè)計(jì)劃書(shū)，正規(guī)的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不會(huì)指定專(zhuān)門(mén)的公司為融資企業(yè)撰寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)，只會(huì)要求融資企業(yè)自行提供。另外，融資服務(wù)機(jī)構(gòu)介紹的資金方，如果資金方確實(shí)想投資該項(xiàng)目的話(huà)，一般都是資金方和融資企業(yè)共同委托評(píng)估公司，評(píng)估費(fèi)用共擔(dān)或由資金方承擔(dān)。

假冒的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)一般而言，具備以下特征，公司員工整體素質(zhì)不高，與融資企業(yè)接觸洽談的方式神秘，項(xiàng)目很容易立項(xiàng)等等。

2.不要有投機(jī)取巧的心理

中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y難問(wèn)題，大都存在融資急切，喜歡占小便宜心理。須知，心急壞事，占小便宜，吃大虧。很多假冒的資金方，就是利用了融資企業(yè)的這種心理，讓企業(yè)上鉤。

例如，不經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查，就和企業(yè)簽訂融資意向書(shū)；沒(méi)有采用風(fēng)險(xiǎn)保障措施，就做融資安排；一個(gè)很小的項(xiàng)目，甚至沒(méi)有任何基礎(chǔ)的項(xiàng)目，就要投資上千萬(wàn)元，這不是騙局是什么。在這種騙局面前，很多的中小企業(yè)上當(dāng)是因?yàn)樗麄兿嘈潘麄兊捻?xiàng)目一定會(huì)有人感興趣，抱著憧憬做事，自然會(huì)被騙。

3.請(qǐng)專(zhuān)家全程服務(wù)

中小企業(yè)在融資過(guò)程中，如果想要把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，最好請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)全程跟蹤服務(wù)，或者請(qǐng)律師參與，事先對(duì)資金方的性質(zhì)和真實(shí)性進(jìn)行判斷，在簽署協(xié)議前做足功課，這樣才能防患于未然。

真實(shí)的融資

看了這么多融資陷阱，中小企業(yè)一定覺(jué)得心驚膽顫，那么，究竟怎樣的融資才是中小企業(yè)敢于接受，并能保證中小企業(yè)成功獲得資金，繼續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)的真實(shí)融資呢？

據(jù)記者了解，在中國(guó)市場(chǎng)上，融資渠道相較從前，已經(jīng)拓寬了很多，如果一個(gè)企業(yè)真的有好的項(xiàng)目，想要獲得資金支持并不是很難。目前，在中國(guó)市場(chǎng)比較流行的融資渠道主要有以下幾種，中小企業(yè)可以借鑒。

第一種：融資租賃

融資租賃是指出租方根據(jù)承租方（中小企業(yè)）對(duì)供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規(guī)定的期限內(nèi)分期支付租金的融資方式。

想要獲得融資租賃，企業(yè)本身的項(xiàng)目條件非常重要，因?yàn)槿谫Y租賃側(cè)重于考察項(xiàng)目未來(lái)的現(xiàn)金流量，因此，融資租賃的成功，主要關(guān)心租賃項(xiàng)目自身的效益，而不是企業(yè)的綜合效益。除此之外，企業(yè)的信用也很重要，和銀行放貸一樣，良好的信用是下一次借貸的基礎(chǔ)。

第二種：銀行承兌匯票融資

融資雙方為了達(dá)成交易，可向銀行申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票，銀行經(jīng)審核同意后，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經(jīng)銀行承兌的匯票就稱(chēng)為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說(shuō)是銀行替買(mǎi)方擔(dān)保，賣(mài)方不必?fù)?dān)心收不到貨款，因?yàn)榈狡谫I(mǎi)方的擔(dān)保銀行一定會(huì)支付貨款。

銀行承兌匯票融資的好處在于企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)短、頻、快融資，可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用。

第三種：不動(dòng)產(chǎn)抵押融資

不動(dòng)產(chǎn)抵押融資是目前市場(chǎng)上運(yùn)用最多的融資方式。在進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押融資上，企業(yè)一定要關(guān)注中國(guó)關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)抵押的法律規(guī)定，如《擔(dān)保法》、《城市房地產(chǎn)管理法》等，避免上當(dāng)受騙。

第四種：股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資

股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資是指中小企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓公司部分股權(quán)而獲得資金，從而滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求。中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)出讓融資，實(shí)際是想引入新的合作者。吸引直接投資的過(guò)程。因此，股權(quán)出讓對(duì)對(duì)象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業(yè)會(huì)失去控制權(quán)而處于被動(dòng)局面，建議中小企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，先咨詢(xún)公司法專(zhuān)業(yè)人士，并謹(jǐn)慎行事。

第五種：提供擔(dān)保融資

提供擔(dān)保融資的優(yōu)勢(shì)主要在于可以把握市場(chǎng)先機(jī)，減少企業(yè)資金占?jí)?，改善現(xiàn)金流量。這種貿(mào)易融資適用于已在銀行開(kāi)立信用證，進(jìn)口貨物已到港口，但單據(jù)未到，急于辦理提貨的中小企業(yè)。進(jìn)行提貨擔(dān)保融資企業(yè)一定要注意，一旦辦理了擔(dān)保提貨手續(xù)，無(wú)論收到的單據(jù)有無(wú)不符點(diǎn)，企業(yè)均不能提出拒付和拒絕承兌。

第六種：國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金

第8篇：融資擔(dān)保案例范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；內(nèi)部擔(dān)保；新模式

DOI：10.13956/j.ss.1001-8409.2017.02.18

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-8409（2017）02-0083-04

Research on the Supply Chain Financing Innovative Model of Small and Medium Enterprises

GU Jing， CHENG Xiang， DENG Xiang

（School of Economics， Sichuan University， Chengdu 610065））

Abstract：This paper proposed an innovative model of small and medium enterprises which has improved risk control and efficiency of operation compared with traditional models. It disserted the model from four specific aspects， i.e. relationship tightness， information symmetry， credit compensation， and control of credit risk. Finally， it provided a case study of Luzhou Laojiao group to verify the finance advantages of our model by comparing financing facilities and costs in circumstance of two different guarantee forms.

Key words：supply chain finance； core enterprise； internal guarantee； innovative model

引言

從單一企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)渡到供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，是市場(chǎng)集約化發(fā)展的必然趨勢(shì)。以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈上下游分布著眾多中小企業(yè)，這些企業(yè)協(xié)同發(fā)展，共同構(gòu)成供應(yīng)鏈上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但目前，我國(guó)中小企業(yè)的綜合平均融資成本為1321%，處于較高水平[1]，中小企I融資困境引發(fā)了學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注。一方面，相比大企業(yè)而言，中小企業(yè)的融資成本更高，而獲得融資的成功率更低[2]，信息不對(duì)稱(chēng)性仍是中小企業(yè)融資瓶頸的主要原因[3]；另一方面，中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況及外源融資環(huán)境也會(huì)影響中小企業(yè)的融資額度及融資渠道[4]，它們?cè)谂c銀行合作時(shí)，通常缺乏議價(jià)能力[5]。中小企業(yè)普遍存在的融資難問(wèn)題不但局限了自身發(fā)展，而且已經(jīng)逐步成為阻礙供應(yīng)鏈整體發(fā)展不可忽視的重要因素。

銀行試圖在供應(yīng)鏈背景中，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和融資方案設(shè)計(jì)來(lái)拓寬中小企業(yè)的融資渠道，降低融資成本，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，SCF）應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈金融是指中小企業(yè)通過(guò)依附與其貿(mào)易相關(guān)的核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司，結(jié)合資金流引導(dǎo)工具，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，以期降低融資成本、增強(qiáng)自身信用的一種融資模式。SCF彌補(bǔ)了中小企業(yè)抵押擔(dān)保的不足，為供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)提供了全面金融服務(wù)[6]；也是銀企雙方在傳統(tǒng)借貸理念上的一次突破，充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)，降低了銀行與中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱(chēng)，解決了中小企業(yè)融資問(wèn)題[7]，增強(qiáng)了供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)多方共贏的局面。

盡管現(xiàn)有SCF模式在降低銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)方面有所創(chuàng)新，但仍不能完全解決中小企業(yè)融資困境問(wèn)題。國(guó)內(nèi)以深發(fā)展、中信銀行等發(fā)展SCF業(yè)務(wù)的銀行僅從中小企業(yè)出發(fā)，開(kāi)展存貨質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)僅是抵質(zhì)押物方面的創(chuàng)新和范圍的拓展，并沒(méi)有真正從供應(yīng)鏈的角度思考業(yè)務(wù)開(kāi)展[8]。另外，同銀行普通信貸一樣，SCF依然存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)有SCF中的擔(dān)保公司多為供應(yīng)鏈之外的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，外部擔(dān)保公司在解決融資擔(dān)保問(wèn)題方面存在不足。首先，現(xiàn)有SCF在整體風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在較多不確定因素[9]。我國(guó)擔(dān)保法制的缺失、擔(dān)保公司本身資信狀況、銀行與中小企業(yè)的博弈行為都會(huì)增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)[10]；其次，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作中，雙方處于嚴(yán)重的不對(duì)等地位，擔(dān)保機(jī)構(gòu)成為銀行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁方[11]，銀行往往要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任，因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常會(huì)提高中小企業(yè)的融資擔(dān)保成本作為其風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；最后，由于外部擔(dān)保公司對(duì)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)不熟，對(duì)抵押物范圍以及抵押物估值過(guò)于保守，中小企業(yè)獲批額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足自身發(fā)展的需要。

總體而言，現(xiàn)有SCF模式在其運(yùn)作效率和風(fēng)險(xiǎn)管控等方面存在諸多不足，存在進(jìn)一步優(yōu)化空間。本文基于現(xiàn)有SCF模式不足，提出SCF新模式，以期進(jìn)一步發(fā)揮核心企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)，提高銀企之間的信任度，為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資提供幫助。

1SCF新模式提出及其理論依據(jù)

盡管現(xiàn)有SCF模式在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資困境，但依然存在運(yùn)作效率低以及風(fēng)險(xiǎn)管控不足等缺陷，信息不對(duì)稱(chēng)程度可以進(jìn)一步優(yōu)化（見(jiàn)圖1）。本文針對(duì)現(xiàn)有SCF存在的不足，提出SCF新模式（見(jiàn)圖2）。在新模式下，擔(dān)保公司內(nèi)化為核心企業(yè)的控股子公司。隸屬于核

心企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)核心企業(yè)的橋梁作用實(shí)現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動(dòng)，較好地解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，上下游中小企業(yè)通過(guò)內(nèi)部擔(dān)保公司從商業(yè)銀行得到的融資將更加便捷，融資成本更低，對(duì)抵押物的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，從而能夠進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問(wèn)題。隨著金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，民營(yíng)銀行的成立，該模式還可以進(jìn)一步延伸至金融集團(tuán)本文闡述的金融集團(tuán)是指企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行的集合，即圖2中的虛線(xiàn)框部分。

，從而實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上的金融生態(tài)

金融生態(tài)是各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征、執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。

繁榮。阿里巴巴、瀘州老窖集團(tuán)等大型企業(yè)已經(jīng)率先采取相似的模式，本文的研究成果將為SCF的發(fā)展與創(chuàng)新提供新的研究視角。

下文將從關(guān)系的緊密性、信息的對(duì)稱(chēng)性、信任的補(bǔ)償性以及信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性4個(gè)層面對(duì)新模式進(jìn)行遞進(jìn)式論證。關(guān)系的緊密性是指內(nèi)部擔(dān)保模式拉近了擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，讓供應(yīng)鏈上企業(yè)更容易形成關(guān)系密集性群體；信息的對(duì)稱(chēng)性是在關(guān)系更加緊密的前提下，擔(dān)保公司與中小企業(yè)之間的信息更加通暢，信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題可以進(jìn)一步優(yōu)化，借此緩解逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；信任的補(bǔ)償性則是建立在緩解信息不對(duì)稱(chēng)的基礎(chǔ)上，銀行通過(guò)內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以核心企業(yè)為依托，對(duì)中小企業(yè)的信任進(jìn)行補(bǔ)償，擴(kuò)大授信額度；信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性是指當(dāng)擔(dān)保公司對(duì)上下游中小企業(yè)信息更加了解，與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密時(shí)，可以動(dòng)態(tài)監(jiān)控中小企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的可控。

11關(guān)系的緊密性

內(nèi)部擔(dān)保模式的出現(xiàn)讓供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)系更加緊密，這種關(guān)系的緊密既包括地理位置的接近，也包含社會(huì)關(guān)系的接近。不同經(jīng)濟(jì)主體之間地理接近性、產(chǎn)業(yè)相關(guān)性和社會(huì)嵌入性結(jié)合起來(lái)促進(jìn)了區(qū)域企業(yè)集群創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)。韋伯[12]在談?wù)摷劢?jīng)濟(jì)時(shí)指出，將具有某種內(nèi)在聯(lián)系的產(chǎn)業(yè)按一定規(guī)模集中布局在特定地點(diǎn)，才能獲得最大限度的成本節(jié)約，即產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)性和企業(yè)間的互動(dòng)關(guān)系是存在集聚經(jīng)濟(jì)的一個(gè)必要條件。相比于外部擔(dān)保而言，內(nèi)部擔(dān)保通過(guò)增強(qiáng)鏈上企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，促進(jìn)了擔(dān)保企業(yè)與供應(yīng)鏈運(yùn)作之間的協(xié)調(diào)，更容易形成關(guān)系密集性群體，可以更好地進(jìn)行資源配置，同時(shí)也是本文提出的新模式在中小企業(yè)融資方面發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。正如科爾曼[13]指出密集結(jié)構(gòu)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)保證了相互信任、規(guī)范、權(quán)威和制裁等制度的建立和維持，這些團(tuán)結(jié)力可以保證能夠調(diào)動(dòng)集群網(wǎng)絡(luò)資源。

12信息的對(duì)稱(chēng)性

信息不對(duì)稱(chēng)是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因，也是制約SCF發(fā)展、降低供應(yīng)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)環(huán)境下，商業(yè)銀行一方面惜貸，另一方面提高利率，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的資金需求得不到滿(mǎn)足，社會(huì)資源配置無(wú)效。SCF突破了商業(yè)銀行考察單個(gè)中小企業(yè)信用的模式，以供鏈上核心企業(yè)為信用主體，以供應(yīng)鏈的整體風(fēng)險(xiǎn)作為考核對(duì)象，為鏈上中小企業(yè)獲得低成本的融資提供方便。本文提出的新模式是對(duì)現(xiàn)有SCF基礎(chǔ)上信息不對(duì)稱(chēng)的進(jìn)一步改進(jìn)。內(nèi)部擔(dān)保公司與核心企業(yè)同屬于企業(yè)集團(tuán)，在利益方向上基本一致，不僅可以共享到與核心企業(yè)有關(guān)聯(lián)交易的上下游中小企業(yè)信息，同時(shí)對(duì)抵押物價(jià)值評(píng)估和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控方面更加專(zhuān)業(yè)、高效。因此，SCF新模式進(jìn)一步優(yōu)化了信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，避免因信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而更有效地緩解了中小企業(yè)的融資困境。

13信任的補(bǔ)償性

新模式下，核心企業(yè)與中小企業(yè)關(guān)系更加緊密、信息對(duì)稱(chēng)性進(jìn)一步優(yōu)化是中小企業(yè)獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行信任的前提。信任作為一種重要的社會(huì)心理現(xiàn)象，雖然在經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)領(lǐng)域還未受到廣泛重視，但是在企業(yè)融資方面卻有十分重要的隱性作用。企業(yè)對(duì)于商業(yè)銀行的信用度越高，獲得貸款越容易，配額也會(huì)越多。

Nooteboom[14]把信任分為非自利型信任（non-self-interested trust）和動(dòng)機(jī)型信任（intentional trust）。非自利型信任指一個(gè)企業(yè)愿意同另一個(gè)企業(yè)合作，并相信后者不會(huì)濫用前者的信任，它建立在倫理道德、友誼、同情、親情的基礎(chǔ)上。動(dòng)機(jī)型信任指一個(gè)企業(yè)會(huì)出于某種自利的動(dòng)機(jī)同另一個(gè)企業(yè)合作，后者的自利動(dòng)機(jī)也不會(huì)導(dǎo)致其尋找機(jī)會(huì)做有損于前者的事情。

在SCF新模式中，核心企業(yè)與上下游供應(yīng)商之間的信任屬于動(dòng)機(jī)型，而與控股子公司（擔(dān)保公司）之間的關(guān)系則屬于非自利型信任。供應(yīng)鏈的信任均衡在宏觀上與供應(yīng)鏈的信任氛圍密切相關(guān)，良好的信任氛圍可以改善不信任關(guān)系，從而改進(jìn)供應(yīng)鏈的信任均衡[15]。現(xiàn)有SCF中，商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信用傳遞為：中小企業(yè)核心企業(yè)外部擔(dān)保公司銀行。其信任傳遞機(jī)制由于外部擔(dān)保公司與核心企業(yè)的斷層而讓信用流通受阻。在新模式下，核心企業(yè)控股子公司代替外部擔(dān)保公司，信任氛圍更加密切。從信任的傳遞機(jī)制上看，銀行通過(guò)內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任將進(jìn)行補(bǔ)償，從而降低信任成本，給予更多的資金支持。

14信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性

實(shí)際中，擔(dān)保公司通過(guò)有償出借自身信用、防控借款方（被擔(dān)保方）信用風(fēng)險(xiǎn)獲取經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益，其中借款方信用額度受到其抵押物總價(jià)值的限制。現(xiàn)有的SCF模式中，銀行除了考慮被擔(dān)保的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)外還需考慮擔(dān)保公司本身的信用風(fēng)險(xiǎn)。如2014年7月6日，四川匯通信用融資擔(dān)保有限公司負(fù)責(zé)人跑路事件給整個(gè)四川擔(dān)保業(yè)及銀行業(yè)帶來(lái)巨大影響。而隸屬核心企業(yè)控股子公司的擔(dān)保公司卻相對(duì)更加安全。一方面，核心企業(yè)所在企業(yè)集團(tuán)在實(shí)業(yè)上具有較強(qiáng)的實(shí)力，因此，內(nèi)部擔(dān)保公司較外部擔(dān)保公司更加穩(wěn)定且信用風(fēng)險(xiǎn)更低；另一方面，內(nèi)部擔(dān)保公司對(duì)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的信息了解更為充分，關(guān)系更加緊密，在一定程度上動(dòng)態(tài)監(jiān)控了中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，處于供應(yīng)鏈背景下的擔(dān)保公司更能準(zhǔn)確、動(dòng)態(tài)地評(píng)估抵押物的價(jià)值，擴(kuò)大抵押物的范圍，提高抵押物的打折成數(shù)，從而最大額度地為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

2來(lái)自瀘州老窖集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

瀘州老窖集團(tuán)是享譽(yù)海內(nèi)外的百年老字號(hào)名酒企業(yè)，是在明清36家古老釀酒作坊群的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的國(guó)有大型骨干釀酒集團(tuán)。瀘州老窖集團(tuán)下轄九大骨干子公司，業(yè)態(tài)涵蓋三大產(chǎn)業(yè)，成為融入經(jīng)濟(jì)全球化的大型現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)。本文選取瀘州老窖集團(tuán)為案例的原因有二：一是瀘州老窖集團(tuán)實(shí)施“雙輪驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略，即形成酒業(yè)和參與金融產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略格局，實(shí)現(xiàn)由產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向資本與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的轉(zhuǎn)變；二是瀘州老窖集團(tuán)設(shè)有擔(dān)保公司、小貸公司等，形成了完善的金融服務(wù)鏈條，具備了為以瀘州老窖為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融的功能，完全符合本文SCF新模式，與研究主題一致，可以為本研究提供豐富的素材；另一方面，本文的研究主題符合集團(tuán)管理層的戰(zhàn)略，更容易與其產(chǎn)生共鳴，有利于數(shù)據(jù)收集。

案例信息與數(shù)據(jù)收集主要來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)部資料整理，并從其下屬產(chǎn)業(yè)公司、擔(dān)保公司及小貸公司獲得了其供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的信息。下文將對(duì)SCF新模式下中小企業(yè)抵押物范圍、融資額度以及融資成本較現(xiàn)有SCF模式進(jìn)行對(duì)比分析。

21抵押物范圍的對(duì)比

本文收集了2011年8月至2014年8月通過(guò)瀘州老窖集團(tuán)控股擔(dān)保公司――四川宏鑫融資擔(dān)保有限公司擔(dān)保的中小企業(yè)樣本的基本情況。本文選取了幾類(lèi)典型的白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，它們的抵押物由于公允價(jià)值不符合銀行的標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)產(chǎn)權(quán)抵押以及價(jià)值波動(dòng)大等原因，通常無(wú)法通過(guò)現(xiàn)有SCF模式獲得銀行的貸款。而在本文提出的SCF新模式下，內(nèi)部擔(dān)保公司對(duì)抵押物的價(jià)值相應(yīng)識(shí)別并進(jìn)行客觀評(píng)估，從而滿(mǎn)足了白酒供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的融資需求（見(jiàn)表1）。

上述案例中，由于內(nèi)部擔(dān)保公司熟悉行業(yè)背景，對(duì)于抵押物價(jià)值有著更為客觀的認(rèn)識(shí)。例如，在白酒供應(yīng)鏈上，白酒銷(xiāo)售商通常以所儲(chǔ)存基酒以及園區(qū)內(nèi)無(wú)產(chǎn)權(quán)的廠房作為抵押物進(jìn)行擔(dān)保貸款。事實(shí)上，銀行或外部擔(dān)保公司不熟悉基酒的價(jià)值評(píng)估，對(duì)園區(qū)廠房的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)從把控，不能接受為抵押物，故而無(wú)法給白酒銷(xiāo)售商提供貸款。

22融資額度的對(duì)比

本文基于所收集的樣本企業(yè)主要抵押物，比較了樣本企業(yè)在不同渠道下所獲融資額度（見(jiàn)表2）。本文按樣本企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)，將上游供應(yīng)商分為九類(lèi)，每個(gè)類(lèi)型選擇一個(gè)樣本企業(yè)，下游銷(xiāo)售商選擇一個(gè)樣本企業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析。

表2表明，在相同抵押物的情況下，供應(yīng)鏈上中小企業(yè)依靠?jī)?nèi)部擔(dān)保公司獲得的融資額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行直接融資所獲得的融資額度。引入擔(dān)保公司，不僅可以變銀行無(wú)法接受的抵押物為可能，而且能夠提高抵押物的打折成數(shù)從而提升融資額度。中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保公司的綜合資源在銀行規(guī)模緊張的情況下優(yōu)先獲得貸款。

23融資成本的對(duì)比

供應(yīng)鏈上中小企業(yè)通過(guò)銀行直接融資的成本通常是最低的。但是，首先由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺失、抵押物不足以及銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)等因素，直接從銀行獲得貸款的可能性較低；其次銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)且由于自身缺乏相關(guān)行業(yè)背景及專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)的抵押物缺乏準(zhǔn)確的評(píng)估，即使給中小企業(yè)授信，也會(huì)對(duì)抵押物大打折扣，導(dǎo)致中小企業(yè)獲得較低的貸款額度，無(wú)法滿(mǎn)足其需求。而內(nèi)部擔(dān)保公司介入SCF即本文提出的SCF新模式，在該模式下一方面會(huì)增大供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲取貸款的可能性并增大融資額度；另一方面，SCF新模式下的融資成本較現(xiàn)有SCF模式下的融資成本有所降低。這是因?yàn)楝F(xiàn)有SCF模式下，銀行為控制自身風(fēng)險(xiǎn)，往往選擇降低授信額度和提高貸款利率。而在SCF新模式下，由于擔(dān)保公司隸屬于核心企業(yè)的控股子公司，在信息傳遞方面，通過(guò)核心企業(yè)的橋梁作用實(shí)現(xiàn)了與上下游中小企業(yè)間的信息雙向流動(dòng)，較好地解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在封閉的供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，各企業(yè)間的關(guān)系更加接近，信用成本和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，銀行與中小企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)了信息的雙向流動(dòng)。另外，在抵押物的評(píng)估方面，內(nèi)部擔(dān)保公司更熟悉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，更能準(zhǔn)確地評(píng)估抵押物的價(jià)值，因而供應(yīng)鏈上中小企業(yè)獲得的授信額度相對(duì)較大，融資成本更低。

本文收集了瀘州老窖集團(tuán)擔(dān)保子公司對(duì)園區(qū)內(nèi)外企業(yè)擔(dān)保情況的對(duì)比（見(jiàn)表3），以此說(shuō)明SCF新模式對(duì)降低融資成本方面的貢獻(xiàn)。

3結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)有SCF發(fā)展現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)其在運(yùn)作效率和風(fēng)險(xiǎn)管控等方面存在的不足，在解決信息不對(duì)稱(chēng)等方面可以進(jìn)一步優(yōu)化?；诖?，本文首先提出SCF新模式：即將外擔(dān)保公司內(nèi)化為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)所在企業(yè)集團(tuán)的子公司，從而降低信息成本，提高銀企之間的信任度，讓供應(yīng)鏈上中小企業(yè)能夠更加快捷、低成本地獲得融資。該模式既保留了供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的優(yōu)勢(shì)，又充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)。其次，本文從內(nèi)在機(jī)理上分析了該模式與現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融模式的不同，并從關(guān)系的接近性、信息的對(duì)稱(chēng)性、信任的補(bǔ)償性和信用風(fēng)險(xiǎn)的可控性4個(gè)層面對(duì)新模式進(jìn)行理論上的論證。最后，本文以瀘州老窖集團(tuán)為例，在相同抵押物條件下，通過(guò)對(duì)白酒供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的內(nèi)部擔(dān)保和外部擔(dān)保在抵押物范圍、融資額度以及融資成本等方面的對(duì)比，驗(yàn)證了新模式給中小企業(yè)帶來(lái)的融資優(yōu)勢(shì)。因此，本文提出的SCF新模式是解Q中小企業(yè)融資難的有效辦法。但本文的研究未考慮到新模式下核心企業(yè)與內(nèi)部擔(dān)保公司的聯(lián)動(dòng)激勵(lì)機(jī)制，也未考慮新模式下的抵押物價(jià)格波動(dòng)狀況時(shí)其價(jià)值的動(dòng)態(tài)評(píng)估等問(wèn)題。因此，這些將是后續(xù)研究工作。

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第9篇：融資擔(dān)保案例范文

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；可持續(xù)性發(fā)展

融資性擔(dān)保公司主要是為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，經(jīng)國(guó)務(wù)院規(guī)定部門(mén)的同意，主營(yíng)一般放款、商品流通等項(xiàng)目的資金融通及擔(dān)保業(yè)務(wù)，又可經(jīng)營(yíng)為法律訴訟、合同履約等有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，還能以其自身所擁有的資本對(duì)外投放，并接受私人及其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體托付從事財(cái)務(wù)管理服務(wù)，更有甚者有的還從事吸收儲(chǔ)蓄及企業(yè)存款、放貸等業(yè)務(wù)。因其經(jīng)營(yíng)內(nèi)容包含不同業(yè)務(wù)區(qū)域、不同實(shí)體，管理風(fēng)險(xiǎn)不僅種類(lèi)繁多且難以控制，所以適度平衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)擔(dān)保公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)來(lái)說(shuō)具有不可忽視的重要作用。下面以擔(dān)保公司為例，從內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因、風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立、風(fēng)險(xiǎn)管理的可持續(xù)性發(fā)展方面，探討從根本上適度控制融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、最大限度地防止重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的途徑。

一、融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析

擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)所遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)，從根本上來(lái)說(shuō)有：外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的多邊性，內(nèi)部業(yè)務(wù)環(huán)境所帶來(lái)的不確定性。各種中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體的擔(dān)保申請(qǐng)人是擔(dān)保公司的主要客戶(hù)來(lái)源，不僅是其成長(zhǎng)和壯大的根基，也是出現(xiàn)不確定性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。針對(duì)上述中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體，擔(dān)保公司要擦亮眼睛，細(xì)心鑒別、估計(jì)、選擇，從而將業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的不確定性控制在合理水平甚至最小。

1、外部風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析

（1）地方政府政策的不確定性。不同地方政府對(duì)擔(dān)保公司制定的政策都有不同程度的差別，具有獨(dú)具特色的地方性、條條管轄烙印。融資性擔(dān)保公司在具體的業(yè)務(wù)辦理時(shí)，如果出現(xiàn)政策方面的爭(zhēng)議，政府各業(yè)務(wù)主管部門(mén)都會(huì)從本部門(mén)的立場(chǎng)給予不同的答復(fù)及解決方案，從而讓擔(dān)保公司在辦理一些實(shí)際業(yè)務(wù)時(shí)，碰到大量的難以處理的難題，結(jié)果使得一些好的業(yè)務(wù)項(xiàng)目要么失敗，要么加重了最初可以防止的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）法律不健全。在許多地方，盡管很多地方主管部門(mén)認(rèn)識(shí)到組建融資擔(dān)保公司對(duì)發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的重要性，而有大量地區(qū)也建立了一部分擔(dān)保公司，可是因?yàn)閲?guó)家對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系沒(méi)有建立配套的法律體系，擔(dān)保公司的法律地位得不到明確，性質(zhì)也難以界定。在現(xiàn)實(shí)中就帶來(lái)了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司資本籌集不穩(wěn)定，商業(yè)銀行難予認(rèn)可，經(jīng)營(yíng)實(shí)施難等難題，從而產(chǎn)生了法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）外部市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。融資擔(dān)保公司的主要任務(wù)是支持中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體的成長(zhǎng)，打破其融資瓶頸。但中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體的主要特征是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱，地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的變化、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、國(guó)際政治及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的動(dòng)蕩，也會(huì)給這些中小經(jīng)營(yíng)實(shí)體造成很大的打擊。中小企業(yè)一旦遭受打擊，融資擔(dān)保公司也會(huì)因它們加重了所經(jīng)辦業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）社會(huì)信用的缺失。信用風(fēng)險(xiǎn)是融資擔(dān)保公司最主要的風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)由于社會(huì)總體信用體系尚未建立，就全國(guó)來(lái)看，信用意識(shí)不強(qiáng)，信用方面的法律規(guī)定罕見(jiàn)乃至缺失。所有這些環(huán)境相對(duì)于融資擔(dān)保公司來(lái)講，是一個(gè)相當(dāng)危險(xiǎn)的信譽(yù)門(mén)坎。

2、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析

（1）缺乏內(nèi)部經(jīng)營(yíng)制度約束。擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)主要靠聲望及良好的信譽(yù)，具體辦理的是各種不確定性擔(dān)保業(yè)務(wù)，所以公司高層管理人員必須結(jié)合擔(dān)保公司自身具體情況，建立一套規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)制度。擔(dān)保公司所在的行業(yè)是新生事物，普遍存在缺乏成熟的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理制度。有些制度的欠缺能夠借助相關(guān)老行業(yè)的制度來(lái)克服，還有少量制度可以借助成立較早的擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)失敗案例來(lái)控制，但隱藏的制度卻是只有經(jīng)歷了風(fēng)險(xiǎn)損失的重創(chuàng)后才能夠找到。

（2）公司人員道德素質(zhì)低。擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的是聲望及良好的信譽(yù)，所以公司各級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員除了具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)外，還必須有良好的道德品質(zhì)，如果連企業(yè)內(nèi)部人員都不遵守行業(yè)規(guī)矩，那么將會(huì)給融資擔(dān)保公司自身帶來(lái)不可估量的道德風(fēng)險(xiǎn)，造成業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上的巨大損失。

（3）擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員缺乏輪換。主要是是擔(dān)保公司擁有一些常年業(yè)務(wù)客戶(hù)，負(fù)責(zé)的具體經(jīng)辦人員不輪換所潛在的風(fēng)險(xiǎn)。同一個(gè)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員多年負(fù)責(zé)相同擔(dān)保項(xiàng)目，優(yōu)點(diǎn)是與老客戶(hù)打過(guò)交道，有一定基礎(chǔ)，能提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的熟練程度及效率。潛在的的風(fēng)險(xiǎn)就是具體經(jīng)辦人員套路化，對(duì)具體業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)有的警覺(jué)，即使客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況下滑，本來(lái)應(yīng)壓縮擔(dān)保數(shù)額，但由于是老熟人，打不破臉面，仍保持擔(dān)保數(shù)額不減。將來(lái)如果客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況急劇下降，就會(huì)給企業(yè)自身造成本來(lái)可以事先避免的損失。

（4）盲目擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)量。全部依靠擔(dān)保為主打業(yè)務(wù)的融資擔(dān)保公司，擔(dān)保金額的多少可作為評(píng)價(jià)企業(yè)強(qiáng)弱的尺度；第二是實(shí)收資本金的存款收益，隨著公司的資本金的增大而增大；第三是地方政府投入的財(cái)政補(bǔ)貼資金，法律規(guī)定財(cái)政補(bǔ)貼資金在一定時(shí)間，可以用作擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，不得自己轉(zhuǎn)作他用。凍結(jié)時(shí)期已過(guò)，擔(dān)保公司在以財(cái)政補(bǔ)貼資金為應(yīng)納稅所得額，交納稅后，可用作公司的實(shí)收資本。這一行業(yè)經(jīng)營(yíng)的高度不確定性的特點(diǎn)，迫使擔(dān)保公司盲目追逐擔(dān)保業(yè)務(wù)資金量的擴(kuò)大，從而會(huì)給企業(yè)自身帶來(lái)放大幾倍的潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立

1、建立立體的公司風(fēng)險(xiǎn)管理層

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的第一層。由經(jīng)營(yíng)部門(mén)主管、項(xiàng)目主管、客戶(hù)經(jīng)理組成風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，針對(duì)每項(xiàng)擔(dān)保項(xiàng)目做實(shí)地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、篩選，形成公司風(fēng)險(xiǎn)管理第一層防御力量。