企業(yè)財務(wù)綜合分析精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

［關(guān)鍵詞］ 企業(yè) 財務(wù)分析指標(biāo)體系 構(gòu)建和優(yōu)化

在我國經(jīng)濟(jì)體制改革持續(xù)深入的背景下，企業(yè)的狀況隨之發(fā)生了深刻的改變。企業(yè)由對上級負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)變?yōu)閷τ脩糌?fù)責(zé)，由過去單純抓施工生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅亟?jīng)營管理，由執(zhí)行型轉(zhuǎn)變?yōu)闆Q策型，由原來不重視經(jīng)濟(jì)效益轉(zhuǎn)變?yōu)樽非笃髽I(yè)效益最大化。伴隨著激烈的市場競爭，上述一系列的轉(zhuǎn)變使企業(yè)在經(jīng)營管理過程中越來越突出對綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系的重視。

一、企業(yè)綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系構(gòu)建

結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點(diǎn)，構(gòu)建其綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系可以通過以ROE為核心指標(biāo)的杜邦財務(wù)分析體系為基礎(chǔ)。杜邦財務(wù)分析體系針對財務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，把償債能力分析、營運(yùn)能力分析以及盈利能力分析有機(jī)結(jié)合并逐一層層分解?；谶@一思想，企業(yè)的杜邦財務(wù)分析體系可構(gòu)建如下：

1.權(quán)益凈利率

作為一個綜合性最強(qiáng)的財務(wù)比率，權(quán)益凈利率是是杜邦分析系統(tǒng)的核心。它的高低取決于總資產(chǎn)利潤率和權(quán)益總資產(chǎn)率的水平，不僅能夠反映所有者投入資本的獲利能力，而且還反映出企業(yè)籌資、投資活動以及資產(chǎn)運(yùn)營的效率。權(quán)益乘數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)值凈利率決定了權(quán)益凈利率高低，并且，上述三個比率分別反映了企業(yè)的負(fù)債比率、資產(chǎn)管理比率以及盈利能力比率。

2.權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)負(fù)債率是權(quán)益乘數(shù)的主要影響因素。負(fù)債比率越大，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)也就越高，一方面能夠給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，另一方面也增加了企業(yè)的風(fēng)險。

3.資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率是產(chǎn)值凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，是一個綜合性較強(qiáng)的重要財務(wù)比率。因此，對資產(chǎn)凈利率要進(jìn)～步從營業(yè)成果以及資產(chǎn)營運(yùn)這兩方面來具體分析。

4. 產(chǎn)值凈利率

對于企業(yè)而言，產(chǎn)值凈利率反映了其利潤總額與企業(yè)總產(chǎn)值的關(guān)系，可見，提高產(chǎn)值凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力會同時關(guān)系到其獲利能力和償債能力。一般而言，流動資產(chǎn)是企業(yè)償債能力和變現(xiàn)能力的直接體現(xiàn)，非流動資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Φ闹苯芋w現(xiàn)，從兩者之間結(jié)構(gòu)比率的合理性來看，加入企業(yè)持有的現(xiàn)金超過業(yè)務(wù)需要，就會影響該企業(yè)的獲利能力，反之，如果企業(yè)占用過多的存貨和應(yīng)牧賬款，則不僅會影響其獲利能力，而且還會影響其償債能力。對于此，就要進(jìn)一步對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)速度做出具體分析。

二、 企業(yè)綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系優(yōu)化

盡管杜邦分析體系清晰實(shí)用，但由于該法過多地依靠對靜態(tài)和歷史數(shù)據(jù)的分析，缺乏對企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力和企業(yè)價值的考慮，對于此，下文對企業(yè)的綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系從三個方面進(jìn)行改進(jìn)優(yōu)化。

1. 引入企業(yè)價值概念

企業(yè)價值分析首先要針對企業(yè)盈利能力和風(fēng)險水平進(jìn)行分析。由于企業(yè)價值分為歷史價值、現(xiàn)時價值和未來價值，從而使企業(yè)盈利能力和風(fēng)險水平也同樣存在歷史、現(xiàn)實(shí)和未來之分，在具體實(shí)務(wù)中，要想通過科學(xué)分析歷史數(shù)據(jù)來準(zhǔn)確預(yù)測未來，有必要采用市場價值法、物價指數(shù)法、重置成本法等不同方法，將以歷史成本法編制的財務(wù)報表轉(zhuǎn)換為以現(xiàn)值表示的財務(wù)報表，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行后續(xù)的分析。由此可見，企業(yè)價值分析實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了歷史價值分和未來價值分析這兩者的有機(jī)結(jié)合。

企業(yè)未來價值對于投資者和債權(quán)人具有更重要的意義。由于企業(yè)未來價值會受到企業(yè)外部條件以及內(nèi)部環(huán)境等諸多因素的影響，因此在進(jìn)行財務(wù)分析之前，應(yīng)分別考慮各種因素。一般而言，應(yīng)把科技發(fā)展水平、財政金融政策、市場發(fā)育程度、法制建設(shè)狀況等外部環(huán)境因素作為預(yù)測企業(yè)未來價值的制約變量，而對于企業(yè)的人、財、物等各種內(nèi)部環(huán)境，則可以作為企業(yè)未來價值分析的基本要素。由此可見，企業(yè)未來價值的分析實(shí)際上體現(xiàn)了企業(yè)宏觀外部條件分析與企業(yè)微觀條件分析的有機(jī)結(jié)合。

2.引入現(xiàn)金流量分析指標(biāo)

較之于會計利潤，企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物更具客觀性和穩(wěn)健性，并且從實(shí)務(wù)上來看，對現(xiàn)金流量的分析有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并能夠據(jù)此預(yù)測是企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，從而科學(xué)評估企業(yè)未來的收益及風(fēng)險。此外，分析企業(yè)現(xiàn)金流量有助于債權(quán)人穩(wěn)健評價企業(yè)的償債能力、支付能力和周轉(zhuǎn)能力，因此，從發(fā)展及實(shí)物角度看，企業(yè)應(yīng)該在未來把現(xiàn)金流量分析及經(jīng)營安全分析加入到現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系之中。

第一，經(jīng)營現(xiàn)金負(fù)債比率。

經(jīng)營現(xiàn)金負(fù)債比率即經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與負(fù)債總額之比，它反映了企業(yè)的償債能力，即企業(yè)每1元的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流入作為保障。一般來說，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)具有的償債能力越強(qiáng)。

第二，現(xiàn)金銷售收入率。

即企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與主營業(yè)務(wù)收入之比。它表示每l元錢的主營業(yè)務(wù)收入所形成的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入的數(shù)額，反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的收現(xiàn)能力。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險越小，銷售款的回收速度越快。

第三，現(xiàn)金到期債務(wù)比率。

即經(jīng)營現(xiàn)金凈流入除以本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)的總額，通過建立該指標(biāo)，可反映企業(yè)是否具備及時償還本期到期債務(wù)的能力。

第四，現(xiàn)金營業(yè)利潤率。

即企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)利潤之比。該指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與實(shí)現(xiàn)的賬面利潤之間的關(guān)系。該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面利潤中的現(xiàn)金部分越多，即企業(yè)營業(yè)利潤的質(zhì)量也就越高。

第五，現(xiàn)金凈利潤比率。

現(xiàn)金凈利潤比率是指經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(現(xiàn)金及其等價物的流入量與流出量的差額)與凈利潤的壁紙，該指標(biāo)反映了企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平，表明了每l元的凈利潤中含有的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入。該指標(biāo)越高，說明可供企業(yè)自由支配的貨幣資金量越大，企業(yè)的償債能力和付現(xiàn)能力越強(qiáng)。

第六，總資產(chǎn)現(xiàn)金回報率。

即企業(yè)經(jīng)營流動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈值與平均資產(chǎn)總額之比。該表明每1元資產(chǎn)通過經(jīng)營活動能形成的現(xiàn)金流量的凈額，反映企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)水平。該指標(biāo)是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。

3.引入EVA思想

通常用總資產(chǎn)報酬率、權(quán)益報酬率、產(chǎn)值利潤率等指標(biāo)來作為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營評價指標(biāo)。企業(yè)盈利并不單純意味著企業(yè)資產(chǎn)的保值增值，這些指標(biāo)對資本成本因素缺乏考慮，不能反映資本凈收益以及資本運(yùn)營的增值狀況。經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added，EVA)是指企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤與全部投入資本成本之間的差額，在具體計算中，EVA會分別考慮債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本。從結(jié)果來看，經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)作為衡量企業(yè)業(yè)績的準(zhǔn)確尺度，對處于仍和時間段的公司業(yè)績都能作出最準(zhǔn)確評價。EVA主要具備如下優(yōu)點(diǎn)：

第一，EVA能代表共同利益。EVA在強(qiáng)調(diào)追求股東財富的同時，也會密切關(guān)注其雇員、客戶、債權(quán)人等他利益關(guān)系人的利益。公司管理層如果因強(qiáng)調(diào)追求股東財富而損害其他利益關(guān)系人的利益（例如拖欠工資、拖欠貸款等），將無法為股東創(chuàng)造持久的財富，因此，企業(yè)代表的是相關(guān)設(shè)計群體的共同利益。

第二，EVA是一個動態(tài)指標(biāo)，考慮了貨幣的時間價值?，F(xiàn)有的會計核算中對資本的保值增值一般以收入凈值為基準(zhǔn)核算，采用靜態(tài)指標(biāo)衡量，從而導(dǎo)致資金使用者缺乏足夠的資金成本與經(jīng)濟(jì)效益觀念。EVA則引入貨幣的時間價值，從而保證了對有關(guān)項(xiàng)目分析評價的客觀性、全面性和可比性。

第三，EVA能更好地對企業(yè)的價值進(jìn)行跟蹤。企業(yè)價值的影響因素包括企業(yè)現(xiàn)今和未來由于自身的內(nèi)部實(shí)例和外部競爭所帶來的價值量部分所決定，簡言之，EVA認(rèn)為，企業(yè)價值取決于當(dāng)前營運(yùn)價值和未來增值價值。

第四，EVA能對企業(yè)經(jīng)營者形成有效激勵。從目前來看，國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)對經(jīng)營者實(shí)施的是固定薪金薪酬制，由于企業(yè)無法通過一潤創(chuàng)造的多少來實(shí)現(xiàn)自身利益的獲取水平，因此，“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”等所有者和經(jīng)營者之間所發(fā)生的委托問題也就由此產(chǎn)生，繼而損害了企業(yè)所有者的利益。以EVA為核心的業(yè)績評價體系與激勵機(jī)制能夠有效促使經(jīng)營者對企業(yè)價值增長和股東的投資使用效率給予充分關(guān)心，即給予經(jīng)營者一定的基礎(chǔ)資金，再用一部分經(jīng)營者為所有者創(chuàng)造出來的增量價值作為“EVA獎金”，換言之，即遵循一定的分配比例，把EVA超額的一部分給予經(jīng)營者作為獎勵，或按照減少EVA負(fù)債的一部分進(jìn)行獎勵，從而保證經(jīng)營者得到有效激勵。

三、結(jié)束語

企業(yè)的綜合財務(wù)分析指標(biāo)體系是一個動態(tài)體系，其作為一個系統(tǒng)工程，將隨著時間的推移，在我國經(jīng)濟(jì)不斷深化的背景下不斷出現(xiàn)調(diào)整和改進(jìn)，因此，還需要更多專家學(xué)者對這一問題進(jìn)行跟蹤，做出更加系統(tǒng)的研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]Franklin．Plewa，李貴榮譯．全面理解現(xiàn)金流[M]．北京：清華大學(xué)出版社，1999

第2篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

Key words： military enterprises；PCA；evaluation of financial capacity

中圖分類號：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2015）18-0004-03

0 引言

隨著軍隊的深化改革和軍民融合的不斷發(fā)展，國防軍工企業(yè)的發(fā)展開始備受社會各界關(guān)注，社會各界投資者希望投資國防軍工企業(yè)獲得一定的投資收益，軍隊希望引入社會資金、技術(shù)以及先進(jìn)的管理方法將國防軍工企業(yè)做大做強(qiáng)。國防軍工企業(yè)在發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些問題，例如財務(wù)狀況不清楚，使得各方難以判斷其發(fā)展趨勢。目前，應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)綜合能力評價方法較多，包括回歸分析方法、多元判別分析法、聚類分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、基于企業(yè)核心競爭力的財務(wù)能力評價等方法，但上述方法存在被分析的財務(wù)指標(biāo)有限、引入分析的各財務(wù)指標(biāo)之間存在很大相關(guān)性等弊端。本文運(yùn)用主成分分析法對國防軍工企業(yè)進(jìn)行綜合財務(wù)能力評價，通過降維思想把評價企業(yè)財務(wù)能力的多指標(biāo)簡化為幾個能反映企業(yè)財務(wù)能力的綜合指標(biāo)，避免了各指標(biāo)間的相關(guān)性給統(tǒng)計分析帶來問題，采用貢獻(xiàn)率和累計貢獻(xiàn)率說明各指標(biāo)對評價企業(yè)財務(wù)能力的貢獻(xiàn)程度，給各利益相關(guān)者傳遞真實(shí)有效信息，有助于其進(jìn)行下一步?jīng)Q策。

1 方法與數(shù)據(jù)

1.1 主成分分析法

主成分分析也稱主分量分析或是矩陣數(shù)據(jù)分析，通過變量變換的方法把相關(guān)變量變?yōu)槿舾刹幌嚓P(guān)綜合指標(biāo)變量。其分析步驟是，首先對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，接著利用標(biāo)準(zhǔn)化樣本數(shù)據(jù)估計總體方差，最后計算各主成分，根據(jù)主成分信息及其累計貢獻(xiàn)率確定關(guān)鍵指標(biāo)從而進(jìn)入下一步深入分析。該方法有助于去除指標(biāo)間相關(guān)性達(dá)到滿足數(shù)據(jù)分析模型的前提條件，在保證丟失原數(shù)據(jù)信息最少的情況下達(dá)到降維目的，找出主導(dǎo)因素，做出準(zhǔn)確的綜合評價。

1.2 數(shù)據(jù)

本文選取滬深A(yù)股上市的24家國防軍工企業(yè)作為研究對象。如表1所示，選取了25個主要財務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)部分是根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表直接獲取，部分是經(jīng)過加工計算，原始數(shù)據(jù)來源于該24家國防軍工企業(yè)2013年財務(wù)報表以及滬深交易所網(wǎng)站披露的相關(guān)資料。

2 實(shí)證分析

2.1 確定主成分

將原始數(shù)據(jù)輸入到Excel進(jìn)行加工處理，計算出25個財務(wù)指標(biāo)的具體值，然后將其導(dǎo)入SPSS進(jìn)行主成分分析。從主成分分析輸出的相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，研究使用的25個財務(wù)指標(biāo)存在一定的相關(guān)性，部分財務(wù)指標(biāo)間的相關(guān)程度還比較高，需做進(jìn)一步研究，提取主成分。

由表2可以看出，特征值大于1的主成分?jǐn)?shù)有6個，累計方差貢獻(xiàn)率達(dá)到80.083%，說明前六個主成分能概括25個財務(wù)指標(biāo)所包含的大部分信息，在一定程度上可以滿足研究要求。

同時，用主成分碎石圖進(jìn)行驗(yàn)證。圖1表明，特征值大于1的主成分有且只有6個，與表2輸出結(jié)果相符，6個主成分的結(jié)論是科學(xué)的。

2.2 主成分分析

主成分個數(shù)確定后，根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣分析每個主成分的各自組成，表3為成分得分系數(shù)矩陣。

由表3可以看出，第一主成分與資產(chǎn)債務(wù)率、股東權(quán)益比率、現(xiàn)金比率、速動比率、流動比率、有形凈值債務(wù)率相關(guān)性較強(qiáng)。資產(chǎn)債務(wù)率和股東權(quán)益比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，現(xiàn)金比率、速凍比率、流動比率及有形凈值債務(wù)率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，第一主成分可被解釋為“償債能力指標(biāo)”，償債能力是衡量企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。國防軍工企業(yè)各自具體發(fā)展業(yè)務(wù)、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)性質(zhì)的不同，各個企業(yè)負(fù)債率差異較大，償債能力構(gòu)成了財務(wù)能力綜合評價的第一主成分。

第二主成分與資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報酬率、成本費(fèi)用凈利率、每股利潤的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。第三主成分與凈利潤增長率、市凈率的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，也可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。盈利能力是衡量企業(yè)獲取利潤的能力，盈利是企業(yè)重要經(jīng)營目標(biāo)，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者投資收益，也是企業(yè)償還債務(wù)的重要保障。從第二、三主成分的指標(biāo)集可以看出，國防軍工企業(yè)要做強(qiáng)做大必須保證有較強(qiáng)的盈利能力，只有其利潤提高了，才能更好地吸引民間資本投入，實(shí)現(xiàn)軍民聯(lián)合有效發(fā)展。

第四主成分與資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、銷售增長率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，第四主成分可被解釋為“發(fā)展能力指標(biāo)”。發(fā)展能力是衡量企業(yè)從事經(jīng)營活動過程表現(xiàn)出的增長能力，如規(guī)模擴(kuò)大、盈利持續(xù)增長、市場競爭能力增強(qiáng)等。首先，國防軍工企業(yè)的發(fā)展需要有龐大的資產(chǎn)支撐，比如大型精密儀器設(shè)備；其次，在負(fù)債比率較高的背景下，國防軍工企業(yè)很難獲得債務(wù)資本，只好通過提高本企業(yè)股權(quán)資本來提高總資產(chǎn)；最后，國防軍工企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)利潤增長，需努力擴(kuò)大銷售收入。

第五主成分與存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股權(quán)資本增長率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，第五主成分可被解釋為“營運(yùn)能力指標(biāo)”。營運(yùn)能力反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對國防軍工企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，可以了解其經(jīng)營管理水平和營業(yè)狀況。提高國防軍工企業(yè)的營運(yùn)能力，首先要提高國防軍工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，存貨的大量存在，給國防軍工企業(yè)帶來巨大的倉儲和管理成本，通過軍民聯(lián)合的發(fā)展模式，可以將軍隊非核心產(chǎn)品交由地方生產(chǎn)或存貯。

第六主成分與每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財務(wù)指標(biāo)的具體含義，第六主成分可被解釋為“現(xiàn)金能力指標(biāo)”?，F(xiàn)金對于一個企業(yè)猶如血液對于一個人的生命，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，很多企業(yè)的倒閉往往不是因?yàn)橘Y不抵債，而是因?yàn)楝F(xiàn)金流資金鏈的斷裂。主成分分析表明，每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率是衡量國防軍工企業(yè)現(xiàn)金能力的主要指標(biāo)，國防軍工企業(yè)應(yīng)保持一定比例現(xiàn)金流，有助于其方便、靈活、及時地處理偶然事件或調(diào)整部分急需調(diào)整的業(yè)務(wù)。

最后，令Z為國防軍工企業(yè)財務(wù)綜合能力的評價值，可由六個主成分Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6加權(quán)得到，權(quán)重為各自的貢獻(xiàn)率，即Z=0.332Z1+0.248Z2+0.159Z3+0.116Z4+0.084Z5+0.016Z6。根據(jù)國防軍工各企業(yè)財務(wù)綜合能力評價值大小，得到國防軍工各企業(yè)財務(wù)綜合能力排名，如表4所示。由表4可以看出，舜天船舶、中國船舶、中航電子財務(wù)能力綜合排名靠前，而博云新材、振芯科技、光電股份的財務(wù)能力綜合排名列居最后。

3 結(jié)束語

第3篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析 教學(xué)模式 對比分析

一、財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素

模式（Model）最初從物質(zhì)形態(tài)領(lǐng)域形成，后移植到認(rèn)識形態(tài)領(lǐng)域，目前已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N方法體系、范式體系和結(jié)構(gòu)體系（翟亞軍，2011）。教學(xué)模式最初由美國學(xué)者喬伊斯（B. Joyce）和威爾（M. Weil）等人于1972年提出，他們認(rèn)為：“教學(xué)模式是構(gòu)成課程和作業(yè)、選擇教材、提示教師活動的一種范式或計劃。”教學(xué)模式應(yīng)是能有效完成教學(xué)目標(biāo)、符合教學(xué)規(guī)律、具有相對穩(wěn)定的教學(xué)要素與教學(xué)結(jié)構(gòu)的教學(xué)活動總和（高坤華等，2014）。國內(nèi)學(xué)者關(guān)于教學(xué)模式構(gòu)成要素的觀點(diǎn)如表1所示。

筆者認(rèn)為，財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式是指在一定教學(xué)理念或理論指導(dǎo)下建立起來的相對穩(wěn)定的課程教學(xué)活動的范式和計劃，其要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等，它們相互聯(lián)系，相互作用，共同構(gòu)成一個有機(jī)整體。

二、本科生財務(wù)報表分析課程設(shè)置比較

如表2所示，本科生財務(wù)報表分析課程性質(zhì)為專業(yè)課，其學(xué)分?jǐn)?shù)為2或3。

三、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)目標(biāo)比較

筆者對幾所高校財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)進(jìn)行了比較，具體見表3。

教學(xué)目標(biāo)是教學(xué)實(shí)踐活動的預(yù)期效果與最終境地。如表3所示，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)目標(biāo)主要包括：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論知識；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析方法，包括營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析等；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財務(wù)報表拓展分析的相關(guān)知識，包括綜合業(yè)績評價、盈余預(yù)測與管理、企業(yè)價值評估等。

四、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)內(nèi)容比較

教學(xué)內(nèi)容除傳統(tǒng)的課本教材之外，應(yīng)有經(jīng)典專著和參考教材、文獻(xiàn)資料作為補(bǔ)充，還應(yīng)包括學(xué)科前沿、實(shí)際應(yīng)用、新興技術(shù)、科研成果等。這些內(nèi)容涉及面廣、內(nèi)涵豐富，必須進(jìn)行系統(tǒng)重構(gòu)（高坤華等，2014）。

目前，以下幾所高校本科生財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：（1）上海財經(jīng)大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：緒論；基本原理及基本報表；財務(wù)分析的基本內(nèi)涵；財務(wù)分析的方法；流動性及風(fēng)險評價；經(jīng)營效率評價；盈利性評價；成長性評價；現(xiàn)金流量狀況評價；綜合分析。（2）東北財經(jīng)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析理論；財務(wù)分析的信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；所有者權(quán)益變動表分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價；趨勢分析與預(yù)測分析；企業(yè)價值評估。（3）南京大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；財務(wù)報表構(gòu)成；財務(wù)報表分析基本方法；財務(wù)報表分析的擴(kuò)展和綜合運(yùn)用。（4）首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：會計信息與證券市場；基于價值評估的資產(chǎn)負(fù)債表分析；基于價值評估的損益表分析；基于價值評估的現(xiàn)金流量表分析；基于價值評估的非財務(wù)信息分析；盈利能力分析；投資風(fēng)險分析；盈余特征、盈余質(zhì)量與盈余預(yù)測；盈余操縱分析；盈余預(yù)測；基于盈余預(yù)測的價值評估與投資決策。（5）江西財經(jīng)大學(xué)上市公司財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析概論；財務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；所有者權(quán)益變動表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析。（6）南京財經(jīng)大學(xué)財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)分析理論；財務(wù)分析信息基礎(chǔ)；財務(wù)分析程序與方法；資產(chǎn)負(fù)債表分析；利潤表分析；現(xiàn)金流量表分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)發(fā)展能力分析；綜合分析與業(yè)績評價。（7）南京審計大學(xué)財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；融資活動分析；投資活動分析；經(jīng)營活動分析；現(xiàn)金流量分析；投資回報率和盈利能力分析；信用分析；前景分析與估值；財務(wù)報表分析的運(yùn)用：綜合案例。（8）上海金融學(xué)院財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概述；企業(yè)償債能力分析；企業(yè)營運(yùn)能力分析；企業(yè)盈利能力分析；企業(yè)現(xiàn)金流量分析；上市公司特定指標(biāo)分析；財務(wù)綜合分析；會計操縱與財務(wù)預(yù)警分析。

教學(xué)內(nèi)容是學(xué)與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業(yè)領(lǐng)域以及核心問題等（宋夏云，2015）。通過以上匯總可知，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)內(nèi)容包括四塊：一是企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論，如企業(yè)財務(wù)報表分析的涵義和目的、財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)、財務(wù)報表分析的程序與方法等；二是企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析，如資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析和所有者權(quán)益變動表分析；三是企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析，如企業(yè)營運(yùn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等；四是企業(yè)財務(wù)報表的拓展分析，包括綜合業(yè)績評價、盈余預(yù)測與管理和企業(yè)價值評估等。

五、本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)方法比較

如表4所示，財務(wù)報表分析課程的教學(xué)方法主要包括理論講解、案例分析和專題討論等。

六、本科生《財務(wù)報表分析》課程考核方式比較

如表5所示，財務(wù)報表分析課程的考核方式以平時作業(yè)和期末考核相結(jié)合為主。

七、研究結(jié)論

本科生財務(wù)報表分析課程教學(xué)模式的構(gòu)成要素包括課程設(shè)置、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)方法和考核方式等。其教學(xué)目標(biāo)在于：一是要求學(xué)生了解與掌握企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論知識；二是要求學(xué)生準(zhǔn)確理解企業(yè)財務(wù)報表結(jié)構(gòu)；三是要求學(xué)生熟練掌握企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析方法；四是要求學(xué)生學(xué)習(xí)與初步了解企業(yè)財務(wù)報表拓展分析的相關(guān)知識等。本科生財務(wù)報表分析的教學(xué)內(nèi)容主要包括企業(yè)財務(wù)報表分析的基本理論、企業(yè)財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析、企業(yè)基本財務(wù)指標(biāo)分析和企業(yè)財務(wù)報表的拓展分析，其教學(xué)方法主要有理論講授、案例分析和專題討論等。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

關(guān)鍵詞：管理會計;財務(wù)會計;企業(yè);財務(wù)管理

會計是企業(yè)管理系統(tǒng)中的重要項(xiàng)目之一，會計系統(tǒng)又可以劃分為財務(wù)會計與管理會計。管理會計為財務(wù)會計工作中質(zhì)量控制的有效方式，對企業(yè)財務(wù)管理的能力、企業(yè)的發(fā)展能夠產(chǎn)生重要影響。雖然財務(wù)會計與管理會計對會計對象的處理方式存在差異，但是其目的均為為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)?，F(xiàn)代激烈的市場競爭環(huán)境下，需要全面認(rèn)識到管理會計與財務(wù)管理融合的重要意義，基于企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行綜合分析。文章將結(jié)合當(dāng)前企業(yè)會計與財務(wù)會計融合的現(xiàn)狀進(jìn)行探究，希望能夠?qū)ο嚓P(guān)研究活動帶來一定的參考價值。

一、企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)所面臨的內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境發(fā)生變化，對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理活動提出了更高的要求?？v觀當(dāng)前企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀而言，多存在著財務(wù)管理制度缺失，無法展現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的現(xiàn)狀；財務(wù)管理意識不足，忽視企業(yè)管理會計的價值以及財務(wù)管理人才匱乏，企業(yè)會計信息化水平低下等方面問題。

（一）財務(wù)管理制度缺失，無法展現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的現(xiàn)狀

傳統(tǒng)的企業(yè)會計工作中，需要對企業(yè)財務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行綜合分析，對各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行核算。其工作重點(diǎn)表現(xiàn)在計算與核對等方面，并且對各項(xiàng)數(shù)據(jù)予以監(jiān)督管理[1]。但是隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)籌資、企業(yè)投資以及企業(yè)資源分配等均成為當(dāng)前企業(yè)發(fā)展中關(guān)鍵性影響因素，要求財務(wù)管理工作需要基于企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行綜合分析，對企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動中財務(wù)應(yīng)用價值、應(yīng)用狀態(tài)等進(jìn)行可行性研究，對企業(yè)可能會面臨的財務(wù)風(fēng)險予以評估等。傳統(tǒng)的財務(wù)管理制度較為匱乏的前提下，則難以真正彰顯企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀，也對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了一定的阻礙性影響。

（二）財務(wù)管理意識不足，忽視企業(yè)管理會計的價值

激烈的市場競爭環(huán)境下，各類問題頻頻發(fā)生，對現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。企業(yè)需要在科學(xué)制定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的基礎(chǔ)上，不斷提升財務(wù)管理的重視程度，將企業(yè)發(fā)展與財務(wù)管理相互融合[2]。但是基于當(dāng)前財務(wù)管理的現(xiàn)狀而言，很多企業(yè)存在著財務(wù)管理意識不足的問題，沒有基于企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行綜合分析，會計的認(rèn)知仍然處于核算及監(jiān)督環(huán)節(jié)中，財務(wù)會計中計量、報告等相關(guān)活動重視程度較差，難以真正展現(xiàn)企業(yè)管理會計的意義。

（三）財務(wù)管理人才匱乏，企業(yè)會計信息化水平低下

基于當(dāng)前我國管理會計的實(shí)際情況來看，多存在著財務(wù)管理人員比較匱乏的問題。會計專業(yè)人才培養(yǎng)與教育多側(cè)重于會計法規(guī)、制度的指導(dǎo)，培養(yǎng)出的多為初級會計[3]。實(shí)際的會計人才培養(yǎng)中忽視了財務(wù)風(fēng)險評估、財務(wù)會計核算等相關(guān)內(nèi)容。財務(wù)管理人員的個人專業(yè)素養(yǎng)不足，影響著企業(yè)財務(wù)管理的綜合效果。同時，企業(yè)會計信息化的水平，也是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。當(dāng)前我國雖然事實(shí)會計電算化制度，但是仍然多借助計算機(jī)或者是財務(wù)軟件完成，會計人員缺乏信息化操作能力，數(shù)據(jù)的系統(tǒng)性處理能力不足，財務(wù)管理工作效率受到影響。

二、企業(yè)管理會計與財務(wù)會計融合的價值分析

企業(yè)管理會計與財務(wù)會計的融合，有助于促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，推動現(xiàn)代企業(yè)會計的發(fā)展，且能夠滿足企業(yè)內(nèi)容的管理需求，其影響價值突出。

（一）促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級

近些年來隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對現(xiàn)代企業(yè)管理提出了更高的要求。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐漸發(fā)生變化[4]。截止2014年，第三產(chǎn)業(yè)增長占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到48.2%，傳統(tǒng)的依靠資源優(yōu)勢和勞動力優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式已不復(fù)存在，創(chuàng)新驅(qū)動成為主流趨勢[5]。經(jīng)濟(jì)發(fā)展已從資本、勞動密集型轉(zhuǎn)為技術(shù)、知識密集型，人力資本成為技術(shù)創(chuàng)新活動中最能動的核心要素，如何對人力資本進(jìn)行合理的確認(rèn)、計量、記錄以及報告，充分發(fā)揮人才優(yōu)勢，成為企業(yè)面臨的重要問題。企業(yè)管理會計與財務(wù)會計的融合，有助于在全面分析市場發(fā)展環(huán)境、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)模式，基于現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)予以調(diào)整。通過企業(yè)財務(wù)管理的方式，明確當(dāng)前企業(yè)發(fā)展中存在的問題，改善的有效方式等，彰顯現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要意義。

（二）推動現(xiàn)代企業(yè)會計的發(fā)展

隨著現(xiàn)代會計學(xué)的不斷發(fā)展，基于報告的對象與報告的內(nèi)容，可以將會計劃分為財務(wù)會計與管理會計[6]。長時間以來，因?yàn)槠髽I(yè)重視核算，輕視管理的問題，致使企業(yè)財務(wù)管理的重視程度相對較差。但是隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財務(wù)管理的價值愈發(fā)突出。將財務(wù)會計與管理會計相互融合，有助于將財務(wù)管理的理念滲透到各項(xiàng)會計核算、會計分析等活動中，全面彰顯會計管理與財務(wù)會計的管理價值，保證企業(yè)各項(xiàng)資金的有效周轉(zhuǎn)。

（三）滿足企業(yè)內(nèi)容的管理需求

企業(yè)管理工作中需要保持“權(quán)責(zé)分明”，每一位相關(guān)工作人員均需要明確自身的工作責(zé)任、工作內(nèi)容以及懲罰方式等，構(gòu)建良好的企業(yè)工作環(huán)境，為現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的財務(wù)會計所提供的信息多數(shù)是為了滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的需求，對企業(yè)財務(wù)管理的價值認(rèn)知程度不足[7]?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，將財務(wù)會計與管理會計相互融合，有助于全面提升企業(yè)管理的綜合質(zhì)量，基于企業(yè)財務(wù)管理報告中所披露的各項(xiàng)信息進(jìn)行綜合分析，了解當(dāng)前企業(yè)管理中存在的問題。同時，可以通過管理會計的方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的科學(xué)、合理應(yīng)用。比如可以通過籌資中心、投資中心的設(shè)置等，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)評估與靈活利用。

三、管理會計與財務(wù)會計的融合對策

管理會計與財務(wù)會計的融合，可以通過建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風(fēng)險；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內(nèi)容以及注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達(dá)到財務(wù)管理的目標(biāo)等方式予以實(shí)現(xiàn)，為現(xiàn)代企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

（一）建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風(fēng)險

財務(wù)會計與管理會計作為會計的兩大分支，盡管依據(jù)的規(guī)范、服務(wù)的對象以及工作的側(cè)重點(diǎn)有所差異，但是其最終目的均為為企業(yè)的發(fā)展服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的增長。但是因?yàn)榫唧w的工作目標(biāo)存在差異，故而難以對其進(jìn)行嚴(yán)格劃分，需要將企業(yè)內(nèi)部管理信息與會計信息相互融合，將兩者的工作內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化配置，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)管理會計與財務(wù)會計的價值的全面彰顯，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。合同管理是降低企業(yè)應(yīng)收賬款壞賬率的一種方式，基于理論研究的視角而言，屬于管理會計的智能范圍。但是因?yàn)閷?shí)際工作中并沒有對其進(jìn)行單獨(dú)設(shè)置與管理，故而多由財務(wù)會計予以實(shí)施。但是在實(shí)施的過程中，通常通過核算信息的方式展開。合同管理具體包含合同的預(yù)定、貨物的發(fā)出以及銷售提成的計算等等。通過合同管理的方式，能對貨款信息進(jìn)行全面跟蹤。企業(yè)可以將管理會計與財務(wù)會計相互融合。通過合同管理的方式，明確當(dāng)前合同執(zhí)行中存在的問題，對逾期未收回的貨款進(jìn)行跟蹤管理，減少企業(yè)資金回收中的風(fēng)險，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內(nèi)容

當(dāng)前很多企業(yè)面臨著應(yīng)收賬款長時間居高不下，財務(wù)風(fēng)險較高等問題。針對于上述問題，可以通過應(yīng)收賬款管理的方式，在詢問、證實(shí)以及對賬等方式，對形成的原因進(jìn)行總結(jié)，針對于證據(jù)充分、回收難度較低的賬款予以回收。針對于證據(jù)不足或者難度較大的賬款，通過交由律師的方式予以處理。

（三）注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達(dá)到財務(wù)管理的目標(biāo)

企業(yè)財務(wù)管理中，需要進(jìn)一步細(xì)致劃分管理與財務(wù)會計的工作內(nèi)容，避免開展重復(fù)性工作。企業(yè)會計人員需要全面提升管理會計培訓(xùn)的重視程度，定期對會計人員實(shí)施業(yè)務(wù)技能指導(dǎo)、法律制度介紹等等。針對于會計管理人員，需要不斷增強(qiáng)自身的職業(yè)素養(yǎng)，學(xué)習(xí)先進(jìn)的財務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)與財務(wù)管理理念。同時，每一位財務(wù)工作人員均需要積極學(xué)習(xí)相關(guān)的財務(wù)信息化操作技術(shù)，能夠靈活應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)財務(wù)信息的錄入、分析及核對等，制作企業(yè)財務(wù)支出流程圖等，建立一支具有較高素質(zhì)的管理會計和財務(wù)會計隊伍。

四、結(jié)語

管理會計與財務(wù)會計的融合，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要保障，也是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求?，F(xiàn)代企業(yè)管理中，可以通過建立健全合同管理制度，減少企業(yè)資金回收的風(fēng)險；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，明確企業(yè)會計工作的內(nèi)容以及注重專業(yè)人才的培養(yǎng)，真正達(dá)到財務(wù)管理的目標(biāo)等方式，真正發(fā)揮企業(yè)財務(wù)管理的價值，組建具有高水平的財務(wù)管理團(tuán)隊，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

關(guān)鍵詞：商貿(mào)企業(yè)；財務(wù)分析體系；構(gòu)建；完善

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01

一、商貿(mào)企業(yè)財務(wù)分析體系現(xiàn)狀

（一）管理者對分析報告的利用率不高

商貿(mào)企業(yè)面對著完全競爭市場，是經(jīng)營壓力偏大、自負(fù)盈虧的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，管理者極易形成重經(jīng)營輕管理、重核算結(jié)果輕分析的思想，造成了他們對財務(wù)分析的作用認(rèn)識不足，因此利用財務(wù)分析服務(wù)和指導(dǎo)經(jīng)營的程度普遍偏低。

（二）分析內(nèi)容單一，局限于定期報表分析

會計核算期終了，分析人員利用季度或年度會計報表對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合分析和評價。但隨著決策對信息及時性和深入性的要求提升，需要管理者能準(zhǔn)確、及時把握企業(yè)日常財務(wù)狀況、某一具體情況以及未來發(fā)展趨勢等，若財務(wù)分析工作僅停留在定期事后綜合分析，依然無法適應(yīng)決策需要。

（三）依據(jù)資料局限于財務(wù)報表，忽視非財務(wù)信息

目前許多商貿(mào)企業(yè)財務(wù)分析資料主要依賴于財務(wù)部門提供的報表數(shù)據(jù)和資料，通過對償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力分析形成報告主體，忽視了對商貿(mào)企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、營銷策略、人力資源等非財務(wù)信息的利用和分析。

（四）缺乏財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險相結(jié)合思路

分析人員在報告中往往能反映企業(yè)事后存在的問題，卻不易發(fā)現(xiàn)和披露數(shù)據(jù)背后隱藏的潛在財務(wù)風(fēng)險，也不會從為管理者提建議角度來應(yīng)對可能到來的財務(wù)風(fēng)險。

二、基于商貿(mào)企業(yè)的財務(wù)分析體系的構(gòu)建和完善

（一）建立商貿(mào)企業(yè)財務(wù)分析制度

其一、建立財務(wù)分析的組織管理體系。由財務(wù)部門負(fù)責(zé)人牽頭、綜合能力較強(qiáng)的專職財務(wù)分析人員共同組成，完成分析報告的編寫。其二、明確財務(wù)分析工作權(quán)責(zé)，制定具體的工作流程，對報告時間和質(zhì)量、資料收集、分析目的和任務(wù)、保密等作出規(guī)范。其三、對分析報告的傳遞和運(yùn)用進(jìn)行設(shè)置，確保有質(zhì)量的分析結(jié)論和改進(jìn)建議能服務(wù)于經(jīng)營管理。

（二）商貿(mào)企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建和內(nèi)容

1.財務(wù)報表分析體系內(nèi)容。財務(wù)報表分析主要以企業(yè)內(nèi)部報表數(shù)據(jù)為核心，分析評價企業(yè)財務(wù)狀況、內(nèi)在財務(wù)能力和財務(wù)潛力，預(yù)測未來財務(wù)趨勢和發(fā)展前景，據(jù)此為經(jīng)營決策提供有用的報表數(shù)據(jù)信息支持和依據(jù)。分析報告可包括月度、季度和年度報表分析報告三類。

（1）月度財務(wù)分析應(yīng)以利潤表為分析基礎(chǔ)，以本期影響利潤額的突出事項(xiàng)為重點(diǎn)展開分析，找出原因和本質(zhì)，分析各月度之間數(shù)據(jù)的變化趨勢。通過描述和分析，反映當(dāng)期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，預(yù)測未來期間財務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢，為下階段經(jīng)營活動找出努力方向和提供改進(jìn)措施。（2）季度和年度報表分析應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、費(fèi)用明細(xì)表和現(xiàn)金流量表、內(nèi)部財務(wù)表格等報表為分析基礎(chǔ)，并結(jié)合本單位預(yù)算執(zhí)行情況、稽核報告以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場環(huán)境、財稅法規(guī)等對一定時期的經(jīng)濟(jì)活動和財務(wù)狀況進(jìn)行全面系統(tǒng)的綜合分析。通過重要財務(wù)指標(biāo)與上年同期或往年數(shù)據(jù)、本期預(yù)算、同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行比較，尋找差異原因和發(fā)展趨勢，為后期的財務(wù)工作和經(jīng)營活動提供可行建議和改進(jìn)措施。

2.預(yù)算執(zhí)行情況分析體系內(nèi)容。預(yù)算執(zhí)行情況分析主要是通過比較預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與目標(biāo)的差異，分析差異原因，為預(yù)算年度考核結(jié)果提供參考依據(jù)；跟蹤預(yù)算與戰(zhàn)略的配合程度，為預(yù)算修正和調(diào)整提供參考依據(jù)，發(fā)揮預(yù)算的指導(dǎo)作用，以確保最終實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。分析報告可包括：定期報告和臨時性報告。

（1）定期報告主要是對一定時期內(nèi)的財務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)算進(jìn)行對比，全面跟蹤預(yù)算執(zhí)行情況，對異常情況進(jìn)行原因分析和預(yù)測。針對差異較大指標(biāo)和未達(dá)成分解進(jìn)度的指標(biāo)，提出應(yīng)對措施和建議。（2）臨時性報告主要是針對定期預(yù)算執(zhí)行報告中發(fā)現(xiàn)的重大差異進(jìn)行進(jìn)一步具體分析和明確責(zé)任，擬定具體調(diào)整或改進(jìn)措施。

3.投資運(yùn)行效果分析內(nèi)容。投資運(yùn)行效果分析就是通過對投資項(xiàng)目一定期間內(nèi)實(shí)際運(yùn)行結(jié)果與可行性報告或預(yù)算目標(biāo)對比，以提高項(xiàng)目可行性論證的準(zhǔn)確性，強(qiáng)化公司重大項(xiàng)目決策的合規(guī)性、科學(xué)性，也為項(xiàng)目后期經(jīng)營提供數(shù)據(jù)和改進(jìn)意見。分析報告可包括：重大固定資產(chǎn)投資分析和股權(quán)投資分析報告。

（1）重大固定資產(chǎn)投資重點(diǎn)分析資產(chǎn)使用前后的數(shù)據(jù)和效益對比、重大設(shè)備設(shè)施投入的背景、投入費(fèi)用、使用狀況、使用前后效益、投入產(chǎn)出情況等。（2）股權(quán)投資分析重點(diǎn)分析評價決策合理性（可行性報告、盡職調(diào)查、資產(chǎn)評估、審批核準(zhǔn)情況等）、預(yù)期效益與可研目標(biāo)的對比和差異、評價項(xiàng)目持有的發(fā)展性等。

4.專題財務(wù)分析內(nèi)容。針對經(jīng)營管理中關(guān)注的熱點(diǎn)問題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等為分析對象。商貿(mào)流通企業(yè)可針對庫存積壓，逾期應(yīng)收賬款，資金循環(huán)、成本費(fèi)用、虧損網(wǎng)點(diǎn)等事項(xiàng)進(jìn)行專題分析。

（三）財務(wù)分析與財務(wù)風(fēng)險相結(jié)合

商貿(mào)企業(yè)所建立財務(wù)分析體系應(yīng)緊密圍繞財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行，通過財務(wù)分析體系的建立對企業(yè)運(yùn)營中的各種財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時預(yù)測和加以防范，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

財務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析應(yīng)揭示各種財務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的相互聯(lián)系， 全面評價經(jīng)濟(jì)活動過程及其成果， 以便進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)效益， 挖掘企業(yè)潛力。對相互聯(lián)系的企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析活進(jìn)行整體評價是財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的重要任務(wù)。研究和認(rèn)識企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)濟(jì)活動過程， 既要利用分析， 也要利用綜合。財務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的具體方法有杜邦分析法、沃爾比重評分法和平衡記分卡分析法等。

二、幾種分析方法的介紹

（一）杜邦分析法

杜邦分析法又被稱為杜邦財務(wù)體系，這是根據(jù)美國杜邦公司財會工作人員在不斷的實(shí)踐中建立的一套專門針對財務(wù)經(jīng)濟(jì)的科學(xué)的綜合分析體系，它的分析原理是通過對財務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系進(jìn)行總結(jié)和分析，從而推導(dǎo)出企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和效益等內(nèi)容。靜資產(chǎn)利潤率是這種分析法中最具有代表意義的一項(xiàng)指標(biāo)，因?yàn)槠潴w現(xiàn)出來企業(yè)的盈利能力、債務(wù)償還能力和資產(chǎn)運(yùn)營能力等，使得財務(wù)分析分院能夠有效的進(jìn)行評價和了解。杜邦分析法雖然出現(xiàn)時間較早，但是在現(xiàn)代企業(yè)中仍然被廣泛使用，騎在定量財務(wù)分析這一領(lǐng)域具有明顯的優(yōu)勢。但是這種分析方法還是有自身的缺陷，首先是分析的數(shù)據(jù)來源較為單一，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性不高，其次是這種方法對于資金變化分析的靈活性不高，這就使得評價具有片面性，最后是其對于企業(yè)內(nèi)部挖潛改造和機(jī)構(gòu)重組等方面的情況不能有效反映。

（二）沃爾比重評分法

一九二八年，美國人沃爾提出了一種比率評價體系，成為沿用至今的經(jīng)典財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析法，這種方法也被稱為沃爾比重評分法。這種方法的目的主要是對企業(yè)在市場中的競爭地位進(jìn)行比較，通過線性關(guān)系將財務(wù)比率結(jié)合起來，進(jìn)而得出分?jǐn)?shù)比重，這種比重有效的反映了企業(yè)運(yùn)營能力、長短期債務(wù)償還能力、盈利能力和發(fā)展能力，涉及到的指標(biāo)很多，有流動比率、資產(chǎn)負(fù)債比率、速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)收入利潤率、資本金利潤率。這種方法的缺陷主要表現(xiàn)在，對各項(xiàng)指標(biāo)的分析中，沒有對指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行合理化，另一方面，如果眾多指標(biāo)中的一項(xiàng)出現(xiàn)異常時，對于整個評分的邏輯性就會帶來巨大影響。

（三）平衡計分卡分析法

在三種分析方法中，這種方法出現(xiàn)時間最晚，也就是說它是最新的分析法，其在一九九二年被諾頓和卡普蘭提出，它和傳統(tǒng)分析方法最大的不同在于，即強(qiáng)調(diào)了財務(wù)指標(biāo)的重要性，又兼顧了對非財務(wù)指標(biāo)的分析，更好的指導(dǎo)企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)，無論對于長期還是短期，整體還是局部的利益，都能做到均衡，不僅如此，它還能夠起到監(jiān)督作用。當(dāng)然這種分析方法也不是十全十美的，它的不足主要體現(xiàn)在評測維度的片面性上面，還有行業(yè)的局限性也削弱了平衡計分卡分析法的功能。

三、如何做好財務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析

（一）改變傳統(tǒng)財務(wù)管理觀念，樹立財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析意識

企業(yè)在財會管理的改革首先要在思想上作出轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的財務(wù)經(jīng)濟(jì)管理方法已經(jīng)過時，企業(yè)的財務(wù)管理部門和會計機(jī)構(gòu)的職能要往企業(yè)經(jīng)營的方向轉(zhuǎn)變，在日常的工作中要時刻保持財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析意識，為綜合分析提供思想上的前提保障。

（二）建立對外交流平臺，讓公眾參與到財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析工作中。

公眾參與，是企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)的動力，另一方面，部分信息的公開，可以增加企業(yè)的信譽(yù)，緩解目前較為嚴(yán)峻的不信任問題。企業(yè)可以通過不同的途徑讓社會大眾對財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析進(jìn)行監(jiān)督，比如構(gòu)建電話舉報平臺，信息反饋平臺，要充分運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)，將網(wǎng)絡(luò)作為企業(yè)做好財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的主要陣地。

（三）完善監(jiān)督體系，保障分析質(zhì)量

結(jié)合實(shí)際的情況來看，很多企業(yè)不能將財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析工作堅持深入下去，往往是由于缺乏長效的監(jiān)督機(jī)制造成的，缺乏監(jiān)督，制度的實(shí)行也就無從保障，分析難免流于形式，出現(xiàn)漏洞和問題時也不能有效負(fù)責(zé)。所以企業(yè)要想將財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析進(jìn)行到底，配套的監(jiān)督管理是必不可少的，完善的監(jiān)督體系是財務(wù)管理質(zhì)量的有力保障，首先要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理部門和審計部門的聯(lián)系，特別是審計部門要發(fā)揮其審計監(jiān)督作用，對于分析行為做好審查；其次要建立問責(zé)制度，對于分析中出現(xiàn)的問題要及時查清根源，追究相關(guān)人員的責(zé)任，約束財務(wù)管理人員的行為。

（四）加強(qiáng)財務(wù)管理隊伍的素質(zhì)建設(shè)

無論財務(wù)經(jīng)濟(jì)制度多么完善，方法多么先進(jìn)，應(yīng)用的主體還是人，所以擁有高素質(zhì)的財會管理隊伍是綜合運(yùn)用財務(wù)經(jīng)濟(jì)分析方法的關(guān)鍵。因此，企業(yè)要注重對人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)人才儲備和引進(jìn)的力度，對現(xiàn)有工作人員的專業(yè)知識和專業(yè)技能進(jìn)行強(qiáng)化，定期對其進(jìn)行教育和培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)水平，同時要加強(qiáng)財會工作人員的創(chuàng)新意識和守法意識，在工作中要做到認(rèn)真負(fù)責(zé)，多運(yùn)用創(chuàng)造性的手段和方法來處理問題，不斷的提高自我道德品質(zhì)，自覺遵守相關(guān)的制度和法律，為企業(yè)的財會制度改革發(fā)揮出應(yīng)有的價值。

第7篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)分析 指標(biāo)體系 構(gòu)建

財務(wù)分析是會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動，投資活動，經(jīng)營活動的償債能力，盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者，債權(quán)者，經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去，評價企業(yè)現(xiàn)狀，預(yù)測企業(yè)未來，作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

1. 財務(wù)分析指標(biāo)體系

1.1外部分析指標(biāo)體系。（1）企業(yè)償債能力分析。企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過對它的分析能揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。（2）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析。資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對企業(yè)總資產(chǎn)或有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤越太。（3）盈利能力分析。（4）社會貢獻(xiàn)能力分析。社會貢獻(xiàn)能力是從國家或社會的角度衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻(xiàn)水平。（5）綜合財務(wù)能力分析。綜合財務(wù)能力分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況總體變化的性質(zhì)、趨勢進(jìn)行的分析。

1.2內(nèi)部分析指標(biāo)體系。（1）企業(yè)籌資分析。在籌資分析中，首先，分析企業(yè)的資金需要量；其次，分析企業(yè)未來的財務(wù)狀況和獲利能力：再次，分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險；最后，確定一個合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動順利進(jìn)行?？稍O(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率，資金成本率等指標(biāo)。（2）企業(yè)投資分析。企業(yè)對投資活動，首先，應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn)；其次，應(yīng)對投資活動進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益；最后，對投資活動進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評價投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。

2. 財務(wù)分析體系的構(gòu)建

（1）會計分析。會計分析通常由閱讀會計報告、比較會計報表、解釋會計報表和修正會計報表信息四個步驟組成。財務(wù)活動的會計分析就是要從各項(xiàng)財務(wù)活動特點(diǎn)出發(fā)進(jìn)行會計分析，本部分包括對籌資活動會計分析、投資活動會計分析、經(jīng)營活動會計分析和分配活動會計分析四方面內(nèi)容。（2）財務(wù)分析。分析企業(yè)財務(wù)運(yùn)行狀況及運(yùn)行效果。通常企業(yè)財務(wù)狀況可從盈利能力狀況、營運(yùn)能力狀況、償債能力狀況和增長能力狀況四方面來體現(xiàn)。因此，本部分包括盈利能力分析、營運(yùn)能力分析、償債能力分析和增長能力分析四個面內(nèi)容。（3）綜合分析。分析與綜合通常是相對應(yīng)的，有分析就應(yīng)有綜合。分析揭示了企業(yè)在各個領(lǐng)域或各個環(huán)節(jié)的財務(wù)運(yùn)行狀況和效果，綜合則要在分析的基礎(chǔ)上得出企業(yè)整體財務(wù)運(yùn)行狀況及效果的結(jié)論。綜合分析有利于說明企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況。本部分包括財務(wù)綜合分析、財務(wù)綜合評價、財務(wù)預(yù)測分析和企業(yè)價值評估四方面內(nèi)容。

3. 財務(wù)分析體系的不足和完善建議

3.1完善財務(wù)分析體系的不足。（1）財務(wù)分析體系對于資產(chǎn)和負(fù)債的重新分類在操作上比較困難。企業(yè)外部的財務(wù)分析人員很難辨別究竟哪些資產(chǎn)會存在利息收入，哪些負(fù)債是無息負(fù)債。因此，對于各項(xiàng)會計要素的劃分應(yīng)該有更加合理的標(biāo)準(zhǔn)。同樣企業(yè)也應(yīng)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況對資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目作出合理的分類，并且在報表附注中加以說明。（2）財務(wù)分析只是運(yùn)用了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的數(shù)據(jù)，沒有運(yùn)用到現(xiàn)金流量表，沒有很好地反映企業(yè)內(nèi)部管理和控制的情況，其分析還是停留在報表分析，沒有延伸到企業(yè)內(nèi)部控制的分析；停留于對企業(yè)過去經(jīng)營狀況的分析，不能很好地滿足企業(yè)財務(wù)預(yù)測的需要。（3）財務(wù)分析體系仍舊重視短期的財務(wù)結(jié)果，有可能會造成企業(yè)為了追求短期效益而忽視企業(yè)長遠(yuǎn)價值的創(chuàng)造。

3.2對完善財務(wù)分析體系的建議。（1）制定更加合理的資產(chǎn)和負(fù)債的劃分標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際因地制宜地對資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行分類，并在報表附注中加以說明。（2）企業(yè)的財務(wù)分析要充分利用財務(wù)會計的四表一注的信息，還要充分利用管理會計關(guān)于成本性態(tài)分析、本—量一利分析、成本控制分析等信息，真正做到可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價和內(nèi)部控制的目標(biāo)。（3）積極吸收最新的財務(wù)分析研究成果。比如經(jīng)濟(jì)增加值、平衡記分卡等，從多方面進(jìn)行分析，探索更加合理的財務(wù)分析體系。

4. 完善財務(wù)分析體系

4.1完善的有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表的概念基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益（1）區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。經(jīng)營資產(chǎn)是指用于生產(chǎn)經(jīng)營活動的資產(chǎn)。與總資產(chǎn)相比，它不包括沒有被用于生產(chǎn)經(jīng)營活動的金融資產(chǎn)。嚴(yán)格說來，保持一定數(shù)額的現(xiàn)金是生產(chǎn)經(jīng)營活動所必需的，但外部分析人無法區(qū)分哪些金融資產(chǎn)是必需的，哪些是投資的剩余，為了簡化都將其列入金融資產(chǎn)，視為未投入運(yùn)營的資產(chǎn)。區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標(biāo)志是有無利息，如果能夠取得利息則列為金融資產(chǎn)。只有短期權(quán)益性投資是個例外，它是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手段。所以，是金融資產(chǎn)，應(yīng)以市價計價，至于長期權(quán)益性投資，則屬于經(jīng)營資產(chǎn)。（2）區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債。經(jīng)營負(fù)債是指在生產(chǎn)經(jīng)營中形成的短期和長期無息負(fù)債。金融負(fù)債是公司籌資活動形成的有息負(fù)債。劃分經(jīng)營負(fù)債與金融負(fù)債的一般標(biāo)準(zhǔn)是有無利息要求。應(yīng)付項(xiàng)目的大部分是無息的，故將其列入經(jīng)營負(fù)債。如果是有息的，則屬于金融活動，應(yīng)列為金融負(fù)債。

4.2完善的有關(guān)利潤表的概念基本等式：凈利潤=經(jīng)營利潤一凈利息費(fèi)用（1）區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。金融活動的損益是凈利息費(fèi)用，即利息收支的凈額。金融活動收益和成本，不應(yīng)列入經(jīng)營活動損益。兩者應(yīng)加以區(qū)分。利息支出包括借款和其他有息負(fù)債的利息。從理論上說，利息支出應(yīng)包括會計上已經(jīng)資本化的利息，但是實(shí)務(wù)上很難這樣去處理，因?yàn)榉治鰰r找不到有關(guān)的數(shù)據(jù)。資本化利息不但計入了資產(chǎn)成本，而且通過折舊的形式列入費(fèi)用，進(jìn)行調(diào)整極其困難。如果沒有債權(quán)投資利息收入，則可以用“財務(wù)費(fèi)用”作為稅前“利息費(fèi)用”的估計值。金融活動損益以外的損益，全部視為經(jīng)營活動損益。經(jīng)營活動損益與金融活動損益的劃分，應(yīng)與資產(chǎn)負(fù)債表對經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的劃分保持對應(yīng)。（2）經(jīng)營活動損益內(nèi)部，可以進(jìn)一步區(qū)允主要經(jīng)營利潤、其他營業(yè)利潤和營業(yè)外收支。主要經(jīng)營利潤是指企業(yè)日?；顒赢a(chǎn)生的利潤，它等于銷售收入減去銷售成本及有關(guān)的期問費(fèi)用，是最具持續(xù)性和預(yù)測性的收益：其他營業(yè)利潤，包括資產(chǎn)減值、公允價值變動和投資收益，它們的持續(xù)性不易判定，但肯定低于主要經(jīng)營利潤：營業(yè)外收支不具持續(xù)性，沒有預(yù)測價值。這樣的區(qū)分，有利于評價企業(yè)的盈利能力。（3）法定利潤表的所得稅是統(tǒng)一扣除的。為了便于分析，需要將其分?jǐn)偨o經(jīng)營利潤和利息費(fèi)用。分?jǐn)偟暮啽惴椒ㄊ歉鶕?jù)實(shí)際的所得稅稅率比例分?jǐn)?，?yán)格的辦法是分別根據(jù)適用的稅率計算應(yīng)負(fù)擔(dān)的所得稅，后面的舉例采用簡單辦法處理。

第8篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

【關(guān)鍵詞】帕利普財務(wù)綜合分析 財務(wù)失敗 預(yù)測

我國大部分上市公司都是國內(nèi)大型企業(yè)，從某種程度上說，這些企業(yè)關(guān)系到國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會穩(wěn)定。因此，上市公司的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況就成了人們關(guān)注的焦點(diǎn)，特別是近幾年來國內(nèi)上市公司經(jīng)營失敗的案例增加，如鄭百文、藍(lán)田股份等。國內(nèi)外不少學(xué)者致力于研究財務(wù)失敗預(yù)測模型，并頗有建樹，如單一比例模型、Altman提出的“Z值”模型、Ohlson的Logit模型，國內(nèi)有張先治教授提出的主成分分析模型等，其中“Z值”模型應(yīng)用最廣泛。本文試圖通過分析帕利普財務(wù)綜合分析體系在上市公司財務(wù)失敗預(yù)測中運(yùn)用的可能性，并為這種分析方法在財務(wù)失敗預(yù)測中的應(yīng)用提供理論依據(jù)。

一、財務(wù)失敗

財務(wù)失敗是指企業(yè)因財務(wù)運(yùn)作不善而導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)潛發(fā)的一系列動態(tài)結(jié)果。研究財務(wù)失敗要從表現(xiàn)及原因著手。

1、財務(wù)失敗的表現(xiàn)

（1）上市公司股價急劇下跌。上市公司股價代表著企業(yè)價值，若一個企業(yè)股價下跌的幅度很大，則很可能此企業(yè)面臨嚴(yán)重的經(jīng)營危機(jī)。

（2）企業(yè)對短期債權(quán)人被迫實(shí)行延期支付。企業(yè)對短期債權(quán)人實(shí)行延期付款，而且確實(shí)是因?yàn)槠髽I(yè)無力支付。延期付款違反了企業(yè)與短期債權(quán)人的事先約定，降低了企業(yè)商業(yè)信譽(yù)，給企業(yè)帶來負(fù)面影響。

（3）企業(yè)延期償還債券利息。企業(yè)債券是反映企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券。任何一個能夠發(fā)行債券籌資的企業(yè)，都具備一定的資本實(shí)力或者可以提供相應(yīng)的支付保障。當(dāng)企業(yè)延期償還債務(wù)本金和利息時，發(fā)行企業(yè)的資本實(shí)力和支付保障就會成為虛構(gòu)成分。

（4）企業(yè)無力支付優(yōu)先股股利。當(dāng)企業(yè)無力支付應(yīng)當(dāng)定期支付的優(yōu)先股股利時，企業(yè)價值就受到市場投資者的重新確認(rèn)，使得企業(yè)貶值，從而造成財務(wù)失敗。

（5）股利大量削減。上市公司股利保持平穩(wěn)增長是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好、資本結(jié)構(gòu)合理的表現(xiàn)。當(dāng)一個上市公司的股利大量削減時，則表明企業(yè)本期很可能出現(xiàn)巨虧，無力支付股利，同時也會影響企業(yè)聲譽(yù)。

（6）存在潛在清算的跡象或清算發(fā)生。企業(yè)清算屬于被迫執(zhí)行，是財務(wù)失敗的直接極端表現(xiàn)，也是財務(wù)失敗無法扭轉(zhuǎn)的結(jié)局。

2、財務(wù)失敗的原因

（1）企業(yè)盈利能力不穩(wěn)定。企業(yè)穩(wěn)定的盈利能力是一個企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基本條件。盈利能力不穩(wěn)定，管理層就有可能做出錯誤的經(jīng)營決策。同時，若發(fā)生嚴(yán)重虧損，收入不能完全補(bǔ)償支出，那么企業(yè)沒有足夠的貨幣從市場換回必要的資源，就會無力清償?shù)狡趥鶆?wù)。若連續(xù)虧損，則現(xiàn)金很可能會缺乏，財務(wù)失敗將難以避免。

（2）過度負(fù)債。企業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)?；驖M足經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要，可以向其他法人或個人借債。在資產(chǎn)收益率較高的情況下，適度負(fù)債有利于企業(yè)獲得財務(wù)杠桿利益。如果企業(yè)權(quán)益資金不足，或因盲目追求規(guī)模效益和財務(wù)杠桿收益而過度負(fù)債，就會增加償還本金和利息的負(fù)擔(dān)。財務(wù)負(fù)擔(dān)的加重，償債能力將進(jìn)一步降低，到期不能償還債務(wù)的可能會進(jìn)一步加大。

（3）債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。長短期債務(wù)籌資方式各有利弊，如果結(jié)構(gòu)不合理，不是加重利息負(fù)擔(dān)，就是增加償債困難。若企業(yè)盲目擴(kuò)張，追求規(guī)模效益而采取積極的籌資政策。全部長期資產(chǎn)和一部分長期性流動資產(chǎn)（如存貨）有長期融資，而另一部分長期性流動資產(chǎn)和臨時性流動資產(chǎn)全部由短期債務(wù)融資。短期債務(wù)在融資總額比重中加大，那么到短期債務(wù)的償還日，若資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很差，就可能發(fā)生不能清償債務(wù)本金的風(fēng)險。

（4）管理混亂。我國現(xiàn)在正在加進(jìn)企業(yè)制度改革，同時，國內(nèi)不少企業(yè)由于競爭壓力而努力提高自身的管理水平。但這只是處在探索階段，還很不成熟，不少上市公司存在管理混亂的問題。

二、帕利普財務(wù)綜合分析體系

1、概述

帕利普財務(wù)綜合分析體系，是杜邦財務(wù)綜合分析體系的變形與發(fā)展。美國哈佛大學(xué)教授帕利普等在其所著的《企業(yè)分析與評價》一書中，將杜邦財務(wù)分析體系綜合體系進(jìn)一步發(fā)展，形成了一種財務(wù)分析體系，國內(nèi)有學(xué)者將其稱為帕利普財務(wù)綜合分析體系。我們可以用圖1來表示帕利普財務(wù)綜合分析體系。

2、帕利普財務(wù)綜合分析體系的優(yōu)點(diǎn)

（1）帕利普財務(wù)綜合分析體系是對杜邦財務(wù)分析體系的變形和補(bǔ)充，使其不斷完善與發(fā)展。它繼承了杜邦財務(wù)綜合分析的優(yōu)點(diǎn)。一是可以明確企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力與發(fā)展能力之間的相互聯(lián)系，分析企業(yè)財務(wù)總體狀況和業(yè)績的關(guān)聯(lián)性水平。二是為進(jìn)行財務(wù)綜合評價提供基礎(chǔ)，有利于進(jìn)行縱向及橫向比較。它把企業(yè)各個重要指標(biāo)聯(lián)系起來，考察每個重要指標(biāo)的影響因素，從而便于因素分析法在綜合評價時的運(yùn)用。

（2）企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力是企業(yè)長期存在的一個基本條件，也是越來越多的所有者和相關(guān)利益人所關(guān)注的一種能力。帕利普財務(wù)綜合分析體系就是圍繞這一能力展開，層層分析影響這一綜合能力的各種因素，便于企業(yè)和決策者評價其可持續(xù)發(fā)展能力。

（3）帕利普財務(wù)綜合分析體系中，考慮了股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，這是原有杜邦分析體系中未曾考慮的因素。一家上市公司，在當(dāng)期盈利的情況下，會面臨股利分配方案的選擇。不支付股利會引起所有者的不滿，可能會增加再次利用股票融資的難度；而發(fā)放股利，又會影響企業(yè)利用自由資金進(jìn)一步發(fā)展的能力，不利于投資決策的實(shí)行。因此，分析股利支付率對可持續(xù)增長比率的影響，有利于在綜合評價中進(jìn)一步評價股東權(quán)益的實(shí)現(xiàn)能力，并為股利分配政策提供理論依據(jù)。

三、帕利普財務(wù)綜合分析體系在上市公司財務(wù)失敗預(yù)測中運(yùn)用的可能性分析

考慮到帕利普財務(wù)綜合分析體系自身存在的優(yōu)點(diǎn)，可以將其作為預(yù)測上市公司財務(wù)失敗的一種方法，理由有以下幾方面。

1、財務(wù)綜合分析體系是以可持續(xù)增長比率為中心展開的綜合分析，而財務(wù)失敗的最主要表現(xiàn)形式就是破產(chǎn)。企業(yè)失去了可持續(xù)增長能力，則至少說明企業(yè)在資金利用及盈利能力方面有所欠缺，從而在債務(wù)償還方面會遇到困難。從這一點(diǎn)上看，就可以將可持續(xù)增長率與財務(wù)失敗相結(jié)合起來。

2、財務(wù)綜合分析體系，作為綜合分析方法，將企業(yè)的獲利能力、償債能力、資產(chǎn)利用效率、資產(chǎn)規(guī)模綜合起來分析。它所利用的財務(wù)指標(biāo)是預(yù)測一個企業(yè)能否發(fā)生財務(wù)失敗的主要指標(biāo)。

3、帕利普財務(wù)綜合分析體系有一個很重要的特點(diǎn)是可以進(jìn)行縱向比較及因素分析。通過對比前后各期指標(biāo)體系中各指標(biāo)的變化趨勢，可以及時發(fā)現(xiàn)“薄弱”環(huán)節(jié)，并具體分析究竟是哪一個影響這一指標(biāo)的財務(wù)比率出現(xiàn)“異?！薄＿@不僅可以預(yù)測財務(wù)失敗，還可以找出導(dǎo)致財務(wù)失敗的原因，并采取措施，規(guī)避財務(wù)失敗的發(fā)生。

4、在帕利普財務(wù)綜合分析體系中，凈資產(chǎn)收益率增長穩(wěn)定的情況下，可持續(xù)增長率與股利支付率成反比。如果能在同行業(yè)內(nèi)同規(guī)模的企業(yè)中找到一個可以參考的可持續(xù)增長比率，那么，當(dāng)經(jīng)營者與所有者就股利分配額進(jìn)行博弈時，就會有一個參考標(biāo)準(zhǔn)，即股利支付率在哪一個范圍內(nèi)不會增加財務(wù)失敗發(fā)生的可能性。若股利支付率過高，不能滿足企業(yè)長期發(fā)展的要求，那么發(fā)生財務(wù)失敗的概率將加大，企業(yè)要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

5、帕利普財務(wù)綜合分析體系在進(jìn)行綜合分析時，是將凈資產(chǎn)收益率層層展開，主要分析各種財務(wù)指標(biāo)是如何影響凈資產(chǎn)收益率的。而這個指標(biāo)在“Z值”模型中的權(quán)重是3.3，是最重要的一個考核指標(biāo)。同時，這一綜合分析方法對凈資產(chǎn)收益率的各影響因素層層分析，不僅是財務(wù)失敗預(yù)測的一種方法，還能找出“病因”，“對癥下藥”。

6、帕利普財務(wù)綜合分析方法是各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)的靈活組合。各企業(yè)在進(jìn)行分析時，完全可以按照需要改變指標(biāo)組合，比較靈活。而且能通過縱向比較解釋指標(biāo)變動的原因及其變化趨勢。這些特點(diǎn)都為動態(tài)預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗提供理論依據(jù)。

四、總結(jié)

據(jù)上分析，將帕利普財務(wù)綜合分析體系應(yīng)用到上市公司中是可行的。但也有其局限性：一是鑒于自身的特點(diǎn)，比較適合預(yù)測企業(yè)清算發(fā)生的可能性；二是各個指標(biāo)對財務(wù)失敗的影響權(quán)重不同，而這一分析方法卻沒考慮到這點(diǎn)；三是不能預(yù)測因宏觀環(huán)境的變化而導(dǎo)致的財務(wù)失敗。

我們還可以通過將帕利普財務(wù)綜合分析體系變形為：可持續(xù)增長率=凈資產(chǎn)收益率×（1-股利支付率）=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財務(wù)杠桿作用=（安全邊際率×貢獻(xiàn)毛益率）×（1-所得稅率）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×財務(wù)杠桿作用

這樣可以將管理會計與財務(wù)失敗預(yù)測結(jié)合起來，分析貢獻(xiàn)毛益率對凈資產(chǎn)利潤率的影響，也就是純收入對利潤總額的貢獻(xiàn)程度，有利于進(jìn)一步從銷售角度分析導(dǎo)致凈利潤降低的原因。

總之，在上市公司提供的財務(wù)報表真實(shí)可靠的基礎(chǔ)上，帕利普綜合分析體系不失為一種簡便有效的財務(wù)失敗預(yù)測方法。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 張先治主編：財務(wù)分析[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社.2004.

第9篇：企業(yè)財務(wù)綜合分析范文

1．1財務(wù)報表自身的局限性

（1）財務(wù)報表數(shù)據(jù)的滯后性。財務(wù)報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結(jié)，是高度濃縮的財務(wù)信息。會計是對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)進(jìn)行核算和監(jiān)督，根據(jù)我國目前的企業(yè)會計準(zhǔn)則，大多數(shù)資產(chǎn)的計量均采用歷史成本為基礎(chǔ)，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結(jié)論與實(shí)際不符，若偏差較大對決策可能起誤導(dǎo)作用。

（2）信息披露不夠充分、完整。企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權(quán)，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露；對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。

（3）信息的可比性較弱。同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項(xiàng)的會計處理呈現(xiàn)出不同的結(jié)果，直接影響會計信息的縱向可比；不同企業(yè)對同類事項(xiàng)選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。

（4）會計信息失真現(xiàn)象依然存在。會計信息失真現(xiàn)象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關(guān)部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關(guān)法規(guī)，采取了相應(yīng)的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅(qū)動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實(shí)性難以保證。

1．2財務(wù)分析方法的缺陷

（1）財務(wù)指標(biāo)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性。無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M(jìn)行財務(wù)分析，通常需要借助相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，部分財務(wù)指標(biāo)本身不嚴(yán)密，直接影響到分析的結(jié)果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，通常用“營業(yè)收入利潤率”（即：營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％），該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產(chǎn)報酬率”（即：息稅前利潤／總資產(chǎn)的平均占用額×100％），該公式中，分子是時期指標(biāo)，分母是時點(diǎn)指標(biāo)，而且分母是將期初與期末資產(chǎn)總額之和，通過簡單算術(shù)平均計算出來的結(jié)果，如果整個會計期間資產(chǎn)占用額波動較大，計算出來的總資產(chǎn)報酬率與實(shí)際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。

（2）綜合分析體系的缺陷。綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標(biāo)、安全性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)以及成長性指標(biāo)等反映企業(yè)財務(wù)特征的指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，形成一個指標(biāo)體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。它是從凈資產(chǎn)收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三個財務(wù)指標(biāo)，將企業(yè)的盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力有機(jī)結(jié)合起來，構(gòu)成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。盡管該體系克服了利用單項(xiàng)指標(biāo)分析的弊端，被多數(shù)企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產(chǎn)”與“凈利潤”計算口徑不一致；②未將企業(yè)的經(jīng)營活動與金融活動分開；③未將有息負(fù)債與無息負(fù)債分開；④未將現(xiàn)金流量信息納入綜合分析體系。

2財務(wù)分析方法的完善

針對財務(wù)分析中存在的問題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面加以完善：

2．1堅持定性分析與定量分析相結(jié)合鑒于財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)具有滯后性，加之一些財務(wù)指標(biāo)固有的缺陷，利用財務(wù)分析的結(jié)果對企業(yè)進(jìn)行評價和判斷時，必須結(jié)合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結(jié)合。比如衡量企業(yè)流動性的指標(biāo)之一，即“存貨周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)成本／存貨平均占用額×100％），通常認(rèn)為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的流動性越好，短期償債能力越強(qiáng)。但是該指標(biāo)并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉(zhuǎn)速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”（營業(yè)收入／應(yīng)收賬款的平均余額×100％），通常認(rèn)為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明應(yīng)收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強(qiáng)。但是，該指標(biāo)也并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴(yán)格的賒銷政策，大量的產(chǎn)品采用現(xiàn)銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率提高了，但對企業(yè)不利。另外，在利用報表數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)計算時，可以結(jié)合現(xiàn)時物價指數(shù)先將數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，以求計算的結(jié)果與實(shí)際比較接近。

2．2重視會計報表附注的應(yīng)用會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項(xiàng)目或會計報表無法描述的項(xiàng)目作進(jìn)一步的補(bǔ)充說明。主要包括會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內(nèi)容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結(jié)合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實(shí)現(xiàn)利潤50萬元，從利潤表的構(gòu)成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內(nèi)容較多，主要反映非日?；顒赢a(chǎn)生的直接計入損益的利得。結(jié)合會計報表附注，發(fā)現(xiàn)該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方債務(wù)重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實(shí)體活動的最終財務(wù)成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務(wù)分析時僅從會計報表上獲取數(shù)據(jù)及其數(shù)據(jù)變動的信息，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須結(jié)合報表附注進(jìn)一步了解數(shù)據(jù)產(chǎn)生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面、客觀的評價和判斷。

2．3重視表外信息要做到科學(xué)評價企業(yè)的財務(wù)狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據(jù)流動比率、速動比率、利息保障系數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率以及現(xiàn)金流量債務(wù)比等財務(wù)指標(biāo)來判斷，但是財務(wù)信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，更重要的是根據(jù)現(xiàn)有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項(xiàng)近期通過決議：（1）向銀行巨額貸款，（2）準(zhǔn)備處置部分非流動資產(chǎn)。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽(yù)。這些信息根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強(qiáng)企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項(xiàng)有關(guān)的擔(dān)保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產(chǎn)要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經(jīng)營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務(wù)狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。

3總結(jié)