養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析精選(九篇)

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第1篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金；給付風(fēng)險；因素

中圖分類號：C91文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）07-0192-01

1 社會養(yǎng)老保險基金給付風(fēng)險狀況

社會養(yǎng)老保險基金給付是整個社會養(yǎng)老保險制度和其他技術(shù)歷程的晴雨表，它能反映出制度設(shè)計的合理性和其他技術(shù)操作環(huán)節(jié)的嚴密性 。社會養(yǎng)老保險基金的給付風(fēng)險可以分為制度風(fēng)險和管理風(fēng)險兩類。制度風(fēng)險是由社會養(yǎng)老保險制度規(guī)定所導(dǎo)致的養(yǎng)老金給付與預(yù)期目標不一致的風(fēng)險。管理風(fēng)險是指社會養(yǎng)老保險在給付環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由管理不完善和管理缺乏效率而引起。

社會養(yǎng)老保險基金給付的制度風(fēng)險在實際的操作中主要體現(xiàn)為：①我國養(yǎng)老金替代率實際運行約為80％左右，社會養(yǎng)老保險基金制度設(shè)計的替代率偏高，這導(dǎo)致基金給付總額相對偏大，產(chǎn)生高于預(yù)期替代水平的給付風(fēng)險；②退休年齡規(guī)定偏低，“低齡退休”現(xiàn)象普遍，與之相反的是人口預(yù)期壽命延長趨勢，因此產(chǎn)生高于預(yù)期支付的給付風(fēng)險；③行業(yè)提前退休，產(chǎn)生制度設(shè)計未預(yù)期到的給付風(fēng)險；④在“地方統(tǒng)籌、地方管理”的基礎(chǔ)上，部分地區(qū)社會養(yǎng)老保險基金收不抵支，未能及時足額發(fā)放社會養(yǎng)老保險基金，存在拖欠情況；⑤由于社會養(yǎng)老保險金隨物價或工資增長率的指數(shù)調(diào)整機制的缺乏和不完善情況，導(dǎo)致長期處于缺乏彈性的較高位給付水平。

社會養(yǎng)老保險基金給付的管理風(fēng)險在實際的操作過程中主要體現(xiàn)為：①由于社會保險經(jīng)辦機構(gòu)識別能力有限，許多地區(qū)出現(xiàn)了不遵循給付原則的欺騙性申請、“死者”領(lǐng)取養(yǎng)老金、“企業(yè)欺騙性冒領(lǐng)”等各種道德風(fēng)險現(xiàn)象；②管理系統(tǒng)缺少效率，不能保證社會養(yǎng)老保險基金及時足額發(fā)放，同時還存在錯付情形；③由于受地方主義的相關(guān)制度規(guī)定影響，社會養(yǎng)老保險金未能做到隨勞動力的合理配置流動而正常轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出，使勞動者在未來退休時領(lǐng)取基本養(yǎng)老金困難重重。

2 社會養(yǎng)老保險基金給付風(fēng)險因素分析

2.1 人口老齡化問題

與發(fā)達國家在“先富后老”的情況下遭遇人口老齡化問題相比，我國則是“未富先老”，在經(jīng)濟發(fā)展還處于工業(yè)化初級階段的情況下進入老齡化，而且速度很快。這對我國的養(yǎng)老保險給付產(chǎn)生了巨大沖擊：離退休職工人數(shù)和職工總數(shù)的比值不斷上升,對養(yǎng)老金的需求越來越大,基本養(yǎng)老保險基金的支付負擔(dān)越來越重。且養(yǎng)老金給付需求的增長速度快于經(jīng)濟發(fā)展速度，對企業(yè)和國家財政都產(chǎn)生了越來越難以承受的繳費負擔(dān)，還進一步影響和阻礙經(jīng)濟的發(fā)展速度。

2.2基本養(yǎng)老保險基金擴面征繳困難、征繳率較低

我國養(yǎng)老保險基金的征繳并未能實現(xiàn)“應(yīng)保盡?！薄ⅰ皯?yīng)收盡收”,基本養(yǎng)老保險基金征繳率普遍較低。有相當部分外資企業(yè)、私營企業(yè)及個體工商戶等非公有制單位及其從業(yè)人員游離于養(yǎng)老保險之外。且擴面征繳方面的法律法規(guī)尚待健全完善，對不按要求參加社會保險和惡意拖欠保險費的企業(yè)和個人，執(zhí)法力度也應(yīng)加強，擴大基本養(yǎng)老保險基金擴面征繳的質(zhì)量還要付出巨大努力。

從管理角度來看，產(chǎn)生社會養(yǎng)老保險給付風(fēng)險的原因主要有以下幾個方面：

（1）信息不對稱誘發(fā)的道德風(fēng)險分析。

盡管社會養(yǎng)老保險經(jīng)辦機構(gòu)已經(jīng)逐步實行網(wǎng)絡(luò)化管理，但卻無法完全及時掌握退休職工真實情況，在很多方面還存在信息掌握不完全或者獲取信息滯后的狀況：①退休職工已經(jīng)死亡，社會保險經(jīng)辦機構(gòu)并未及時獲取信息，可能存在“信息時滯”，在一段時間內(nèi)有可能發(fā)生由別人代領(lǐng)現(xiàn)象；②個別企業(yè)虛報退休職工名單，多報人數(shù)，致使不受保障的人員非法獲利；③提前退休誘發(fā)的道德風(fēng)險：行業(yè)部門通過虛報提前退休職工的年齡，將未達到退休年齡規(guī)定的職工納入退休計劃。

（2）管理缺乏效率誘發(fā)的風(fēng)險分析。

由于面臨著預(yù)算約束和缺乏有效的激勵機制，社會養(yǎng)老保險基金給付管理一方面是缺乏高效率的管理信息系統(tǒng)，另一方面，經(jīng)辦人員工作積極性和服務(wù)意識不強。目前僅上海等部分城市已建立高效率的管理信息系統(tǒng)，在提高社會保障基金的征繳水平、支付效率等環(huán)節(jié)產(chǎn)生了重大作用。其他更多地區(qū)卻并未真正建立起這種對勞動者集工作記錄、基金管理、養(yǎng)老服務(wù)于一身的信息系統(tǒng)，反映在給付環(huán)節(jié)上就是社會養(yǎng)老保險基金不能及時到位和發(fā)生錯付情形。另外，經(jīng)辦人員的工作效率低、服務(wù)意識差及缺乏有效的激勵約束機制，也是產(chǎn)生管理風(fēng)險的因素之一。

（3）地方主義誘發(fā)的道德風(fēng)險分析。

勞動力流動是現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，是優(yōu)化資源配置的途徑。可是在社會養(yǎng)老保險基金管理的過程中，由

于地方主義作祟，卻未能適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展需要，更不要說起到促進勞動力資源合理流動的作用。地方主義傾向致使勞動者的繳費收入不能隨勞動力流動而順利、及時地轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出，影響勞動者未來退休金的領(lǐng)取，因此產(chǎn)生未來的給付風(fēng)險。

3 社會養(yǎng)老保險基金給付風(fēng)險的防范措施建議

（1）完善養(yǎng)老金給付制度，嚴格養(yǎng)老保險統(tǒng)籌項目，逐步統(tǒng)一給付標準。加強養(yǎng)老金的征繳管理，以及養(yǎng)老保險基金投資運營管理，加強監(jiān)督，提高基金保值增值能力，將養(yǎng)老保險基金納入國家預(yù)算管理，編制社會保障預(yù)算。

（2）立足保障基本需要，切實降低養(yǎng)老金替代率。我國現(xiàn)行的養(yǎng)老金替代率遠遠高于發(fā)達國家40─50%左右的平均替代率。國際社會保障協(xié)會在最低社會保障標準的國際公約中指出，一個人繳費30年，退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金相當于繳費工資的40%。給付標準與國力的不協(xié)調(diào)違背了我國養(yǎng)老保險制度的“低標準，廣覆蓋”的原則，增加了財政的壓力，也影響了企業(yè)的競爭力。因此，可將替代率定為養(yǎng)老金與當?shù)厣鐣骄べY之比，適當考慮物價指數(shù)，有效地控制養(yǎng)老金增長速度，做到退休人員養(yǎng)老給付的絕對值不減或有所增長的基礎(chǔ)上，使其與社會平均工資之比穩(wěn)步下調(diào)，實現(xiàn)養(yǎng)老金替代率的逐步下降。

（3）調(diào)整養(yǎng)老保險金的支付年齡，嚴格領(lǐng)取養(yǎng)老保險金的條件。面對人口老齡化，大多數(shù)國家都選擇了提高退休年齡的做法。而根據(jù)測算，我國退休年齡每延長1年，養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌基金可增長40億元，減支160億元，減緩基金缺口200億元。因此，適當調(diào)整退休年齡的做法值得我國借鑒，有利于降低贍養(yǎng)比、減輕養(yǎng)老保險金支付壓力。但在延長退休年齡的具體方案實施中，應(yīng)該在維護社會穩(wěn)定的前提下有計劃地分步驟進行。嚴格養(yǎng)老金的領(lǐng)取條件，可以通過調(diào)查退休或已提前退休人員的生活狀況，對繼續(xù)就業(yè)或就業(yè)收入超過最低生活保障線的，應(yīng)停發(fā)養(yǎng)老金，并繼續(xù)繳納養(yǎng)老保險費，并且應(yīng)嚴格審核統(tǒng)籌項目給付基數(shù)，建立基金給付的制約機制。

（4）逐步統(tǒng)籌協(xié)調(diào)區(qū)域之間養(yǎng)老金給付標準，適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展需要，促進勞動力的合理配置與區(qū)域流動。由于地區(qū)差異性，我國各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊，要實現(xiàn)區(qū)域之間養(yǎng)老金給付的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，有大量的現(xiàn)實問題需要解決，但在經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展和人才的流動逐步加大的情況下，勢必促使其適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展。

對于控制因信息不對稱而產(chǎn)生的道德風(fēng)險和管理低效率、地方主義等管理風(fēng)險，還得要從制度環(huán)境著手，提高技術(shù)手段，增強工作效率。

參考文獻

第2篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

經(jīng)過20多年的探索實踐，我國外匯儲備已經(jīng)形成了一套獨具特色的專業(yè)化投資運營模式。概括起來，主要有以下四個方面：成立專門投資管理機構(gòu)，實行專業(yè)化投資管理。為推進外匯儲備實行專業(yè)化投資運營，國家于1994年成立專門投資機構(gòu)，以專業(yè)化、規(guī)范化、國際化為目標，在國際金融市場進行專業(yè)化投資。其專業(yè)化主要體現(xiàn)在：一是投資基準的專業(yè)化。探索建立適合儲備經(jīng)營原則和特點的投資基準體系，包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、投資組合管理和交易執(zhí)行四個層次，作為衡量某項資產(chǎn)或投資組合構(gòu)成和收益的重要參照指標。在按照投資基準經(jīng)營的同時，允許每一層次經(jīng)營人員對基準進行適度偏離，積極捕捉市場機會，在既定風(fēng)險下創(chuàng)造超出基準的收益。二是投資決策的專業(yè)化。圍繞投資基準，制定完善了一整套科學(xué)高效的投資決策和執(zhí)行程序，形成以投資決策委員會為核心的多級投資決策機制，通過定期回顧、分析、制定、調(diào)整投資策略，實現(xiàn)儲備資產(chǎn)的動態(tài)配置和積極經(jīng)營。三是投資流程的規(guī)范化。部門設(shè)置分前、中、后臺，前、中、后臺相互監(jiān)督，構(gòu)建從資產(chǎn)配置、組合管理、交易執(zhí)行到資金清算、會計核算等完整、清晰的生產(chǎn)鏈條，形成高效順暢的管理結(jié)構(gòu)。四是投資平臺的國際化。不斷拓展和完善全球化經(jīng)營平臺，形成了以北京為中心、輻射香港、新加坡、倫敦、紐約、法蘭克福5個主要國際金融中心的經(jīng)營平臺，實現(xiàn)了外匯儲備經(jīng)營24小時全球不間斷運行，真正做到與國際金融市場同時同步。五是投資隊伍的專業(yè)化。通過拓展招聘渠道、加強專業(yè)培訓(xùn)、優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)等舉措，打造了一支高學(xué)歷、高素質(zhì)、高能力、年輕化、專業(yè)化的投資團隊。

堅持多元分散的資產(chǎn)配置，穩(wěn)步推進多元化經(jīng)營戰(zhàn)略。多元分散是外匯儲備控制風(fēng)險、獲取收益的成功之道。一是遵行分散化原則，實行風(fēng)險對沖的資產(chǎn)配置方法。利用不同資產(chǎn)的風(fēng)險收益特性及其相關(guān)性，以及對經(jīng)濟環(huán)境的敏感性，建立優(yōu)化的資產(chǎn)配置組合，利用在不同經(jīng)濟環(huán)境下各類資產(chǎn)間回報的此消彼長，實現(xiàn)風(fēng)險對沖，實現(xiàn)儲備收益長期穩(wěn)定。二是穩(wěn)步拓展投資領(lǐng)域。將外匯儲備由傳統(tǒng)的債券投資領(lǐng)域拓展到發(fā)達國家股票、新興市場債券、商品等領(lǐng)域及私募股權(quán)基金、對沖基金等另類投資。以后逐步開展了房地產(chǎn)等直接投資、新興市場股票投資以及對發(fā)達國家股指期貨投資。三是穩(wěn)步推進多國別、多幣種、多資產(chǎn)投資。目前外匯儲備投資于全球主要發(fā)達國家和新興市場幾乎所有貨幣，資產(chǎn)類別和金融工具覆蓋了國際金融市場幾乎所有品種。由于實施了多元化、分散化投資，外匯儲備經(jīng)營經(jīng)受住了亞洲金融危機、次貸危機、歐債危機等一系列嚴峻考驗，在保持資產(chǎn)安全和流動的前提下，實現(xiàn)了經(jīng)營收益穩(wěn)定增長。堅持自主經(jīng)營與委托投資相結(jié)合，不斷創(chuàng)新外匯儲備投資方式。外匯儲備目前實行以自主經(jīng)營為主、委托投資為輔的投資方式。一是實行自主經(jīng)營，直接投資。充分利用其全球化經(jīng)營平臺，按照資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，選擇適宜資產(chǎn)類別，構(gòu)建不同投資組合，圍繞投資基準，直接在國際金融市場進行積極投資。在投資管理上，把投資決策與交易執(zhí)行分開，建立投資組合管理與交易執(zhí)行兩個模塊，明確職責(zé)分工、授權(quán)及相關(guān)流程，在投資組合層面爭取好于基準的超額收益，在交易執(zhí)行層面形成層次量化基準，爭取以最優(yōu)報價達成交易。二是實行委托投資。按照“吸收經(jīng)驗、提供參照、以我為主、不斷拓展”的原則，通過建立科學(xué)評聘流程，從國際上眾多的市場專業(yè)機構(gòu)中挑選出最優(yōu)秀、最先進的資產(chǎn)管理機構(gòu)，將部分儲備資產(chǎn)委托其進行投資。目前，已開辟上百條外聘投資通道，委托資產(chǎn)規(guī)模成倍增長，形成了規(guī)模大、類別全、策略多的委托投資格局。

堅持安全優(yōu)先原則，實行全面科學(xué)的風(fēng)險控制。外匯儲備最基本的職能是滿足對外支付需要，其對安全性、流動性的要求要遠高于對保值增值的要求，因而非常注重風(fēng)險控制，確保儲備安全。一是實施全方位風(fēng)險控制。建立起覆蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等各種風(fēng)險，包括資產(chǎn)配置、組合管理、交易執(zhí)行、清算交割、會計核算和業(yè)績評估等所有經(jīng)營環(huán)節(jié)在內(nèi)的風(fēng)險管理體系。二是實施審慎的風(fēng)險管理政策?？陀^評估外匯儲備投資的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，加強總量和結(jié)構(gòu)管理，建立科學(xué)、合理、有效的風(fēng)險管理框架。全面界定、審慎評估外匯儲備經(jīng)營面臨的各類風(fēng)險及水平，加強風(fēng)險分析和預(yù)警，對各類風(fēng)險實施全面管理和監(jiān)控。三是實施全流程的合規(guī)性檢查。建立起全覆蓋、多層次、多角度的合規(guī)監(jiān)控檢查框架，對所有風(fēng)險指標的執(zhí)行情況和業(yè)務(wù)流程操作情況進行監(jiān)控檢查，同時針對重點領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)及新業(yè)務(wù)或新產(chǎn)品，開展專項監(jiān)控檢查，并定期回顧梳理，以查促改，督促相關(guān)部門不斷完善業(yè)務(wù)框架、操作流程和制度建設(shè)，加強工作人員的合規(guī)意識，防范操作風(fēng)險。四是加強內(nèi)審內(nèi)控。專門成立內(nèi)部審計部門，堅持獨立性原則，獨立檢查評估儲備經(jīng)營執(zhí)行各項法規(guī)、政策、指令、程序和經(jīng)營管理目標的適當性、合法性和有效性，對資產(chǎn)、財務(wù)、信息和人員管理進行審計監(jiān)督，并獨立向上級領(lǐng)導(dǎo)報告。

二、外匯儲備經(jīng)營對社?；鹜顿Y的啟示

2012年底全國五項社會保險基金累計結(jié)余3.75萬億元，基金利息收入831億元，年度平均收益率為2.44%，其中城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金結(jié)余2.39萬億元，利息收入455億元，收益率為2.6%，低于一年期銀行存款年利率（3%），與同期CPI（2.6%）持平。如此低的收益率使社?；鹈媾R實際減值的巨大風(fēng)險，無法應(yīng)對即將到來的人口老齡化高峰，社會保險制度的可持續(xù)發(fā)展面臨重大挑戰(zhàn)。應(yīng)當學(xué)習(xí)借鑒外匯儲備經(jīng)營的有益經(jīng)驗，通過設(shè)立專門投資機構(gòu)，在有效控制風(fēng)險的前提下，實施專業(yè)化、多元化、分散化投資，逐步拓寬投資渠道，穩(wěn)步提高投資收益率，確保社?；鸨Ｖ翟鲋怠３闪I(yè)化的社保基金投資運營機構(gòu)。目前我國社會保險基金結(jié)余全部存入財政專戶，由地方各級財政部門和人力資源社會保障部門共同協(xié)商負責(zé)管理運營，社會保險基金結(jié)余實際上處于分散管理、低效運營的狀態(tài)。同時，在保值增值方面缺乏激勵約束機制，致使過度注重基金安全，而忽視基金保值增值。這種沒有專門機構(gòu)管理運營的體制，雖然確保了基金的安全，卻嚴重削弱了基金保值增值的動力和能力。黨的十八屆三中全會確定了社?；鹗袌龌?、多元化投資運營的方向，有效突破了社?；鹜顿Y的制度樊籬。而要實施市場化、多元化投資運營，當前的基金管理體制難以勝任，成立專業(yè)化的投資運營機構(gòu)是必然選擇。我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基本實現(xiàn)省級統(tǒng)籌，其他各項社會保險實行市級統(tǒng)籌并將過渡到省級統(tǒng)籌，省級政府承擔(dān)的社會保障責(zé)任越來越重。按照權(quán)責(zé)對等原則，在省一級設(shè)立社?；鹜顿Y運營機構(gòu)，建立專業(yè)化投資團隊，負責(zé)對省內(nèi)社?；痖_展專業(yè)化投資，是最佳選擇。這不僅符合黨的十八屆三中全會確定的改革方向，也順應(yīng)世界養(yǎng)老金投資運營的發(fā)展趨勢，世界主要國家的基本養(yǎng)老保險基金，都由專業(yè)機構(gòu)實施投資運營，如美國成立聯(lián)邦社保信托基金管理委員會，專門負責(zé)基本養(yǎng)老保險基金的管理運營，等等。

新成立的投資運營機構(gòu)應(yīng)當是一個職能明確、邊界清晰、高度專業(yè)化的專門機構(gòu)。所謂職能明確，就是通過建立規(guī)章制度及章程，明確其基本職責(zé)、資金來源、投資范圍、投資渠道等，為機構(gòu)高效運轉(zhuǎn)奠定基礎(chǔ)。所謂邊界清晰，就是要明確與財政、人社及地方政府的關(guān)系，明確各相關(guān)主體在基金歸集注入、收益分配、基金監(jiān)管等運轉(zhuǎn)過程中的權(quán)利、義務(wù)，避免互相扯皮、影響效率。所謂高度專業(yè)化，就是要通過設(shè)立高效順暢的管理部門、組建專業(yè)化投資隊伍、構(gòu)建規(guī)范化投資流程、設(shè)置先進投資基準、實施專業(yè)化投資決策，努力打造一個高度專業(yè)化的金融資產(chǎn)管理機構(gòu)。實行直接投資與委托投資相結(jié)合的投資運營模式。從外匯儲備的經(jīng)驗來看，實行直接投資與委托投資相結(jié)合的模式，既可以充分發(fā)揮直接投資貼近市場、反應(yīng)靈敏、決策高效、風(fēng)險可控、管理成本較低的優(yōu)勢，確保投資收益，也能通過委托投資達到分散投資風(fēng)險、實現(xiàn)投資多元化的目的，還可以通過對外部委托管理人的監(jiān)督及學(xué)習(xí)，提高自身投資能力。社?；疬\營機構(gòu)應(yīng)當學(xué)習(xí)借鑒這種投資模式，所不同的是要根據(jù)自身投資管理能力及投資的產(chǎn)品類型，合理搭配直接投資與委托投資所占比重。一是要以直接投資為主。目前社?；鸬耐顿Y范圍僅限于國債和定期存款，在國家放寬投資限制之前，仍應(yīng)以直接投資為主。省級社?；疬\營機構(gòu)要構(gòu)建清晰完整的投資生產(chǎn)線，設(shè)計高效順暢的投資流程，配備好資產(chǎn)配置和投資部門，充分考慮社?；鹬Ц兜臅r間、金額以及經(jīng)濟周期變化，充分利用省級社?；鸾y(tǒng)一運營的規(guī)模優(yōu)勢，科學(xué)設(shè)計社保基金投資期限組合，對定期存款和國債進行長、中、短期合理搭配、將長期、中期、短期投資有機結(jié)合起來，實現(xiàn)基金收益最大化。二是嘗試開展委托投資業(yè)務(wù)。2012年廣東省將1000億元養(yǎng)老保險結(jié)余基金委托全國社保基金理事會投資運營，近兩年年化收益率都超過了6%?？山梃b廣東省的經(jīng)驗做法，允許各省將一部分結(jié)余基金委托全國社?；鹄硎聲顿Y經(jīng)營，以獲得更高的投資收益，確保養(yǎng)老保險基金不因通貨膨脹而縮水并能有所增值。三是做好擴大委托投資比重的相關(guān)準備工作。機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革將于明年啟動，劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實社會保障基金的改革部署很快也要落地，屆時社?；鸬膩碓磳⒏佣嘣?，投資范圍將逐步拓寬，完全由社?；疬\營機構(gòu)實行直接投資力有不逮，因而實行并不斷擴大委托投資是大勢所趨。應(yīng)當未雨綢繆，提前做好相關(guān)準備工作。首先，要完善社?；鹬卫斫Y(jié)構(gòu)：建立全面風(fēng)險管理體系，有效監(jiān)督委托投資過程；建立明晰的問責(zé)機制，增強基金管理的透明度，實現(xiàn)有效的外部監(jiān)督。其次，要研究提高資產(chǎn)配置能力，包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，為委托投資確定基準，便于實施業(yè)績考核。第三，要研究評選優(yōu)秀投資管理人。

委托投資模式把提高自身投資能力的任務(wù)轉(zhuǎn)換為評選出優(yōu)秀外部管理人的能力，評選投資管理人由此成為委托管理的一項重要業(yè)務(wù)。因而應(yīng)當盡早學(xué)習(xí)評選投資管理人的標準、流程、業(yè)績評價指標等，建立投資管理人數(shù)據(jù)庫，為全面評價專業(yè)機構(gòu)投資能力打好基礎(chǔ)。穩(wěn)步推進社保基金多元化投資。據(jù)審計署2012年審計報告，2011年底我國社?；鸾Y(jié)余中活期存款、定期存款和其他形式分別占38.44%、58.01%和3.55%，即96.45%的基金結(jié)余是以銀行存款的形式存在的。這與我國社?；鸸芾磉\營的政策規(guī)定基本吻合：基金結(jié)余只能存銀行和購買國債，不得進行其他任何形式的直接或間接投資。全國各地盡管采取了諸如增加定期存款期限等投資措施，但無法改變投資渠道狹窄的困境。這是導(dǎo)致社?；鹗找娴偷闹匾?。外匯儲備投資的一個成功經(jīng)驗在于其實行多元化投資策略，有效分散了投資風(fēng)險，從而保證了投資收益穩(wěn)定增長。從全球養(yǎng)老金投資發(fā)展趨勢來看，投資范圍越來越寬，從傳統(tǒng)的權(quán)益類及固定收益類產(chǎn)品，不斷擴張到房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類項目等另類投資。全國社?；鸬耐顿Y范圍也經(jīng)過多次調(diào)整，目前其境內(nèi)投資范圍已擴展到銀行存款、債券、信托投資、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、股票、證券投資基金、股權(quán)投資和產(chǎn)業(yè)投資基金等。地方社?；鹨胩岣咄顿Y收益率，必須要走拓寬投資渠道、實行多元化投資的路子。一是盡快把發(fā)行定向國債納入社?；鸸芾磉\作之中，由財政部或省財政定期向社?；鸢l(fā)行定向特別國債或地方債，并根據(jù)社保基金支出需要確定期限，較好實現(xiàn)基金安全與收益的匹配。二是循序漸進拓寬投資渠道。逐步將投資渠道拓展到企業(yè)債、金融債等固定收益類產(chǎn)品，同時考慮到養(yǎng)老保險基金是長期資金，偏好于投資期限長的金融產(chǎn)品，應(yīng)適時放開限制，允許其投資于基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)等長期性投資項目，以此推進投資渠道多元化，增強基金收益的長期性和穩(wěn)定性。三是在確保社保基金安全的前提下，根據(jù)資本市場的發(fā)育程度、投資運營機制健全和投資管理水平提高程度，有計劃、分階段地允許部分社會保險基金進入資本市場。

第3篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

一、某市西部新區(qū)土地一級開發(fā)項目實例介紹

某市西部新區(qū)位于某市B郊區(qū)的西部，規(guī)劃區(qū)域包括了其3個鎮(zhèn)的主要鎮(zhèn)域，規(guī)劃總面積約42.8平方公里，規(guī)劃總?cè)丝诩s36萬人。該新區(qū)依托于國家的示范鎮(zhèn)建設(shè)的政策，遵循一、二、三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)、集約化發(fā)展的理念規(guī)劃建設(shè)，圍繞現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，建立產(chǎn)業(yè)體系，發(fā)展養(yǎng)老、文化、休閑娛樂及農(nóng)業(yè)觀光旅游等產(chǎn)業(yè)，打造以健康養(yǎng)生、低碳環(huán)保、生態(tài)循環(huán)為主導(dǎo)的宜居宜業(yè)的新型生態(tài)產(chǎn)業(yè)區(qū)。

B郊區(qū)土地整理儲備機構(gòu)在該區(qū)政府的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過競爭性談判與篩選，擬與J集團公司合作運作該項目。經(jīng)過測算，通過遷村并點、土地整理等開發(fā)工作，獲得的可以在土地一級市場出讓的用地為18050畝。該土地使用權(quán)出讓收入將為該新區(qū)發(fā)展提供資金，J集團擬以項目實際經(jīng)營情況按持股比例分配收益。

二、項目風(fēng)險管理的重要性

自20世紀80年代以來，在世界范圍內(nèi)，風(fēng)險成為項目管理、工商管理等工作中頗受關(guān)注的領(lǐng)域。當前，公眾對于城鎮(zhèn)化過程中的征地、拆遷、建設(shè)、環(huán)境等問題越來越關(guān)注，自我意識越來越強，新聞機構(gòu)對于違規(guī)的曝光也越來越多，執(zhí)法也日趨嚴格。項目的成功比以往任何時候都更依賴于有效的風(fēng)險管理過程，在這種環(huán)境下，忽視風(fēng)險的企業(yè)將變得名譽掃地和岌岌可危。

但是，我國在風(fēng)險管理的理論研究和實踐應(yīng)用方面與發(fā)達國家尚有較大的差距。并且，在現(xiàn)實中很多企業(yè)缺乏系統(tǒng)運用風(fēng)險管理的理論和手段，遠沒有將風(fēng)險管理融入日常工作并形成共識。因此，值得在這里進行探討。

三、如何進行該項目的風(fēng)險管理

（一）創(chuàng)造性的項目風(fēng)險識別

項目伊始，項目管理團隊就著手建設(shè)項目風(fēng)險管理系統(tǒng)，并與J集團公司和B郊區(qū)土地整理儲備機構(gòu)取得一致，以利于了解母公司J集團和土地整理儲備機構(gòu)與風(fēng)險有關(guān)的重要信息。并且，項目團隊將J集團和土地整理儲備機構(gòu)列為關(guān)鍵的項目干系人，并充分利用J集團和土地整理儲備機構(gòu)有關(guān)操作風(fēng)險的經(jīng)驗和數(shù)據(jù)，以消除信息不對稱。

1.尋找項目干系人

風(fēng)險管理過程中的重要基礎(chǔ)工作是識別那些與本過程結(jié)果有利益關(guān)系的各方項目干系人，并對他們進行分類。土地一級開發(fā)涉及到城鄉(xiāng)規(guī)劃編制、拆遷安置、土地征收、土地變性、市政基礎(chǔ)設(shè)施與房屋建筑工程建設(shè)、政府審批以及房地產(chǎn)市場等方方面面，具有極強的公共屬性、極為復(fù)雜。因此，潛在的項目干系人的范圍非常廣。

經(jīng)過項目管理團隊的分析和識別，項目干系人包括：

相關(guān)各級政府及其相關(guān)行政管理部門和工作人員

村民委員會和當?shù)厝罕?/p>

項目公司的母公司

可能受讓土地的企事業(yè)單位或開發(fā)商

金融和保險機構(gòu)

咨詢、勘察、規(guī)劃、設(shè)計單位

項目的各種工程承包商、分包商、物資和服務(wù)供應(yīng)商

法律顧問

借助項目干系人有助于識別更多的風(fēng)險與機會，制定更加有效的控制策略。為了簡單起見，根據(jù)影響決策結(jié)果的能力或受決策影響的大小，將項目干系人分為三類：關(guān)鍵、重要、次要。有研究發(fā)現(xiàn)，項目干系人在決策過程早期參與進來，將會有助于其支持風(fēng)險減輕策略從而帶來巨大收益（比后期才參與高85%）。

關(guān)鍵項目干系人——通過會議方式被逐一咨詢，來識別項目風(fēng)險控制決策計劃的目標。

重要項目干系人——持續(xù)保持對于項目風(fēng)險與機會管理過程的知情權(quán)。

一般項目干系人——如果需要的話，告知其項目風(fēng)險與機會管理的過程。

特別需要說明，在新的形勢下，出于道德、經(jīng)濟以及政治的考慮，村委會和群眾應(yīng)該作為專門部分在決策中進行關(guān)注。

2.選擇合適的風(fēng)險識別技術(shù)

在項目處于啟動的前期階段，選擇主動風(fēng)險識別技術(shù)，包括使用工作分解法繪制系統(tǒng)分析圖。（見圖3-2）

3.風(fēng)險識別成果

首先成立了項目風(fēng)險管理小組和項目干系人委員會，明確風(fēng)險管理現(xiàn)實目標是保障實現(xiàn)項目的財務(wù)指標。然后，在這些指標小組的組織下，委員會采用德爾斐法以分解技術(shù)和系統(tǒng)影響圖技術(shù)進行風(fēng)險識別，得出如下風(fēng)險識別成果（見表3-1）。

（二）務(wù)實的項目風(fēng)險分析

1.定量與定性相結(jié)合的方法

當前項目風(fēng)險分析存在兩個誤區(qū)，一是缺乏定量分析，一是過于看重定量分析中的數(shù)字計算。尤其是后者往往具備欺騙性，畢竟，通過復(fù)雜計算可以提供一個不容置疑的假象。

土地一級開發(fā)項目具有極強的地域性和獨特性，中國土地市場的發(fā)展時間也比較短，統(tǒng)計數(shù)據(jù)十分有限。因此，只能以主觀概率為主。但為了盡量客觀地反映問題，在一些技術(shù)性領(lǐng)域（如工程造價、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等）采用一些經(jīng)論證的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行概率計算。因此，該項目采用定量與定性相結(jié)合的方法。

2.風(fēng)險分析的成果

首先，通過該項目風(fēng)險管理小組組織項目干系人和專家采用德爾菲法，建立一個復(fù)合矩陣用來作為評估風(fēng)險事件的權(quán)重值表。這樣可以將定性分析和定量分析的不同風(fēng)險事件整合在一起來進行風(fēng)險水平的評估。

然后，通過德爾菲法確認出每個已經(jīng)識別出的風(fēng)險事件的可能性和后果，分別與“權(quán)重值表”中的“可能性”和“后果量級”比對并賦值，進而計算出后果相對權(quán)重。對于適合采用定性分析的風(fēng)險事件采用德爾菲法確定后果的相對量級再乘以同樣采用德爾菲法確定的可能性，得到后果相對權(quán)重。對于適合采用定量分析的風(fēng)險事件，采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)，計算出后果的基于德爾菲同等群體的貨幣值，再通過計算占項目成本的百分比換算成后果的相對量級，進而將其乘以以德爾菲法確定的可能性得到后果相對權(quán)重。

最后，每個風(fēng)險事件會按照優(yōu)先順序進行排序，以便能夠最有效地配置項目資源來解決這些問題。（見表3-2）

在項目中可靠的風(fēng)險分析與復(fù)雜的統(tǒng)計過程和電子計算機程序之間沒有必然的聯(lián)系。同時，在風(fēng)險分析過程中，風(fēng)險心理感知是有可能造成風(fēng)險分析偏差的潛在來源之一。鑒于此情況，唯有盡可能地進行詳盡的調(diào)查研究并通過高超的管理手段來盡量弱化對分析結(jié)果的不利影響。

（三）系統(tǒng)的項目風(fēng)險應(yīng)對

1.不采取專門應(yīng)對措施的某些事件

從表2-3可知，R1.3、R2.3、R3.2、R4.1、R7.3、R1.1等的風(fēng)險權(quán)重相對偏低。并且，這些潛在風(fēng)險事件是作為一個相對成熟的項目管理組織所必須具備的基本管理技能、必須面對的重要管理工作和前提條件。因此，項目管理者可以不必采取專門的應(yīng)對措施。

2.采取專門應(yīng)對措施的事件

當對潛在的風(fēng)險進行應(yīng)對時，目的應(yīng)該是盡可能減少潛在的損失。風(fēng)險的應(yīng)對分為4個層次：風(fēng)險規(guī)避——風(fēng)險減輕和消除——風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分擔(dān)——風(fēng)險自留。

（1）無法簡單進行風(fēng)險規(guī)避

本項目沒有采取單純的風(fēng)險規(guī)避。因為，該項目的投資巨大、周期漫長，具有高風(fēng)險。雖在項目中可以選擇那些區(qū)內(nèi)風(fēng)險水平低的優(yōu)質(zhì)地塊，而避開那些拆遷、征轉(zhuǎn)問題復(fù)雜的地塊。然而，將導(dǎo)致建設(shè)布局凌亂、社會問題突出，不利于區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展。政府從公共管理的角度有時也不允許這樣做。而企業(yè)到其他地方尋找機會，會同樣引入其他風(fēng)險。

（2）風(fēng)險減輕和消除的措施

該項目屬于采取風(fēng)險減輕和消除應(yīng)對的事件為：R6.3、R6.2。現(xiàn)實的選擇是減輕風(fēng)險，最理想的情況是能夠消除風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險的不同類型，選擇不同的方式減輕或消除風(fēng)險：

一是項目公司以“代建制”等模式承建該項目所涉及的市政基礎(chǔ)設(shè)施及公益設(shè)施的建設(shè)，通過這種模式，爭取某市B郊區(qū)的稅務(wù)機關(guān)的減免稅政策。

二是項目公司爭取到“示范鎮(zhèn)建設(shè)優(yōu)惠政策”，減輕所得稅的繳納。

三是項目公司通過投資建設(shè)該項目所涉及的市政基礎(chǔ)設(shè)施及公益設(shè)施的來消除大配套費上漲的風(fēng)險。

四是項目公司具有政府出資背景，可以減輕政府相關(guān)部門未返還土地出讓金的信用風(fēng)險。

（3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移和分擔(dān)的措施

該項目適合以風(fēng)險分擔(dān)或轉(zhuǎn)移應(yīng)對的風(fēng)險事件是：R6.1、R7.2、R2.1、R2.2、R3.1、R5.1、R1.2、R3.3、R4.2、R7.1?？梢圆扇〉娘L(fēng)險分擔(dān)或轉(zhuǎn)移措施有：

一是設(shè)立項目公司止損

該項目公司（簡稱“X公司”）是由J集團公司與B區(qū)土地整理儲備機構(gòu)下屬的投資平臺公司（簡稱“B公司”）合資在某市B郊區(qū)注資設(shè)立的具有獨立法人資格的企業(yè)，可以獨立承擔(dān)基于運作該項目舉債的償還責(zé)任，以及破產(chǎn)的風(fēng)險。如果該項目發(fā)生重大風(fēng)險，J集團所損失的將僅為X公司的注冊資本金。

二是通過協(xié)議明確風(fēng)險分擔(dān)責(zé)任

X公司與B區(qū)土地整理儲備機構(gòu)、3個鎮(zhèn)政府簽訂《授權(quán)開發(fā)與合作協(xié)議》，就潛在的風(fēng)險事件進行約定，包括將相關(guān)法定城鄉(xiāng)規(guī)劃作為部分前置條件，將《項目平衡測算表》、《項目拆遷成本測算表》、《項目其他費用成本測算表》、《項目復(fù)墾費用成本測算表》作為協(xié)議的附件，以及詳細約定了土地出讓收入返還項目公司的時間、利益分配原則、成本兜底原則、工作分工原則、土地出讓計劃、土地市場價值提升的分工協(xié)作、市政和公共設(shè)施的建設(shè)成本和進度，清算的條件等等。

三是在資金來源、資金安全、貸款保障等融資方面做了詳盡的安排。

（4）風(fēng)險自留

對R5.2、R5.3事件，進行風(fēng)險自留應(yīng)對。由X公司或者J集團公司或者J集團公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)受讓該項目在土地一級市場推出的土地。在受讓土地后，可采用在土地二級市場上轉(zhuǎn)讓或者自行啟動房地產(chǎn)二級開發(fā)的具體對策。這種對策主要應(yīng)對土地市場需求不足和宏觀經(jīng)濟形勢的下行風(fēng)險。

3.進行風(fēng)險心理感知因素修正

在該項目風(fēng)險分析中，專家將公眾放在較為次要的地位。但該項目風(fēng)險管理小組制定一些修正策略，增加了對R3.2風(fēng)險事件的應(yīng)對措施，以進行項目風(fēng)險減輕。后來的實施充分證明了在此處布局，取得了維穩(wěn)的成效。

四、該項目風(fēng)險管理的效果和啟發(fā)

該項目風(fēng)險管理小組利用項目干系人理論確定了適當?shù)臎Q策咨詢范圍，采用一系列科學(xué)方法對項目進行風(fēng)險識別和評價，系統(tǒng)地制訂了風(fēng)險應(yīng)對策略，并在風(fēng)險分析過程中關(guān)注了社會、心理方面的影響，在風(fēng)險應(yīng)對中做了修正。事實證明，這個管理體系在項目實踐中發(fā)揮了效力。

隨著項目的發(fā)展，對風(fēng)險事件的影響進行了化解，更重要的是避免了面對危機時手足無措的狼狽。經(jīng)過風(fēng)險評價而提出的對策，為根據(jù)風(fēng)險形勢發(fā)展進一步采取措施和修正策略奠定了基礎(chǔ)。

第4篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：社會保險；風(fēng)險成因；風(fēng)險分析

一、制度風(fēng)險

1.籌資方式不夠合理。社會保險的籌資方式主要存在兩大問題：其一，籌資比例不均。我國社會保障的收入籌資是由國家財政、企業(yè)和個人的繳費三方來分擔(dān)的，但目前個人繳費所占比例是比較低的，而國家和企業(yè)所占的比例維持在較高水平，負擔(dān)沉重。其二，籌資來源單一。我國傳統(tǒng)的社會保障籌資模式，主要采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，來源過于單一。國家承擔(dān)了絕大部分的資金來源，龐大的資金給國家?guī)砹司薮蟮慕?jīng)濟壓力，而且還出現(xiàn)了分布不均的現(xiàn)象，一些地區(qū)經(jīng)費短缺而一些地區(qū)則過剩，造成了資源浪費。2.政策覆蓋不甚廣泛。目前，我國社會保險的覆蓋率與發(fā)達國家相比仍有差距，并且政策所涉及的大部分對象還是針對城市居民，雖然有一系列針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)的社會保險政策，但與城市的發(fā)展水平相比，其社會保險種類相對較少，發(fā)展規(guī)模也不甚寬泛，沒有真正實現(xiàn)有效的政策覆蓋，從而不能有效保證鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民的基本利益。同時，也由于農(nóng)民的參保意識相對薄弱，大多沒有正確認識到參加社會保險的實質(zhì)性作用，參保熱情低，缺乏積極性，不利于鄉(xiāng)鎮(zhèn)政策的落實和社會保險的普及。

二、管理風(fēng)險

1.法律體系不夠健全。目前，我國社會保險的相關(guān)法律法規(guī)還不夠健全，這是由于我國的社會保險制度本身起步比較晚，而且我國處于一個特殊的社會主義初級階段，我們沒有現(xiàn)成的完美的社會保險法律體系可供參考，更無法照搬發(fā)達國家的已有經(jīng)驗，只能通過不斷摸索，根據(jù)實踐需要來逐步制定和完善相關(guān)法律。如此建立起來的法律體系不僅發(fā)展速度緩慢，而且在某一地區(qū)試行成功的法律法規(guī)要推廣到全國范圍也會由于地區(qū)差異遭遇重重困難。2.管理機構(gòu)不夠?qū)I(yè)。從管理機構(gòu)本身來看，機構(gòu)的設(shè)置欠缺合理性，我國目前的社會保險實行“統(tǒng)賬結(jié)合”的模式，而其中的社會統(tǒng)籌部分，實際上并沒有高度社會化、專業(yè)化、統(tǒng)一化的社會保險機構(gòu)來運作，這就不可避免地導(dǎo)致了社會保險事務(wù)運作上出現(xiàn)高成本低效率的現(xiàn)象。其次，從管理人員方面來看，當前大多的管理人員缺乏專業(yè)知識。目前，我國社會保險專業(yè)的人才十分稀少，甚至還有些機構(gòu)的社會保險人員沒有進行過相關(guān)培訓(xùn)，缺乏工作經(jīng)驗，工作時自然會出現(xiàn)責(zé)任心不強、服務(wù)態(tài)度差等一系列問題。

三、經(jīng)濟風(fēng)險

1.經(jīng)濟全球化。在經(jīng)濟全球化的大背景下，“資本國界”這一概念在不知不覺間被逐漸弱化，資本在國際間的快速流轉(zhuǎn)基本已經(jīng)不再被國界所桎梏，如此一來便打破了以往我國社會保險制度供給與資金使用的均衡狀態(tài)。收入差距的不斷加大，使得社會保險制度縮小貧富差距、實現(xiàn)社會公平的目的更加難以實現(xiàn)；資本大規(guī)模的跨國流動，蘊藏著引發(fā)金融危機的風(fēng)險，對停留在金融市場中尋求增值機會的社保基金的安全構(gòu)成了潛在威脅。2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化。我國已步入社會和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致勞動力市場的變化，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，勞動力密集型產(chǎn)業(yè)逐漸被知識密集型產(chǎn)業(yè)所取代。機械代替人力完成了大量的工作，不僅減少了大批技術(shù)含量低的工作崗位，還使得技術(shù)含量高的工作崗位的準入門檻也有所提高，大部分普通勞動者無法勝任，因此陷入失業(yè)困境的勞動者增多，社會保險投入加大。隨之而來的另一個不可忽視的現(xiàn)象是越來越多的勞動者為了謀求生計，開始選擇靈活就業(yè)。近年來，我國的靈活就業(yè)人員數(shù)量與日俱增，靈活就業(yè)已經(jīng)成為除正規(guī)就業(yè)之外最重要的就業(yè)方式，靈活就業(yè)人員的增加使得社會保險的管理面臨新的挑戰(zhàn)。

四、財政風(fēng)險

1.養(yǎng)老保險財政風(fēng)險。由于醫(yī)療水平的發(fā)展，老年人壽命延長，而養(yǎng)老金的繳費率并沒有將此情況考慮在內(nèi)，導(dǎo)致了極大的養(yǎng)老金缺口。隨著人口老齡化的不斷加劇，領(lǐng)取養(yǎng)老金的人數(shù)逐年增加，而繳納養(yǎng)老金的人數(shù)逐年減少，且部分效益低下的國企還出現(xiàn)拖繳甚至不繳養(yǎng)老金的現(xiàn)象，導(dǎo)致目前我國的養(yǎng)老保險基金入不敷出，財政壓力進一步加大。2.失業(yè)保險財政風(fēng)險。隨著我國經(jīng)濟社會的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和科學(xué)技術(shù)的進步，不斷發(fā)展生產(chǎn)力，解放生產(chǎn)力的同時，勞動密集型產(chǎn)業(yè)逐漸被知識密集型所取代，失業(yè)人員也在不斷增長，形成了結(jié)構(gòu)性失業(yè)。失業(yè)人員的增加，加大了失業(yè)保險基金的支出，從而加大了失業(yè)保險的財政風(fēng)險。3.醫(yī)療保險財政風(fēng)險。由于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的提出，各級政府將巨額的資金投入到醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)，再加上我國醫(yī)療費用增幅較快，醫(yī)?；I資增長乏力、支出強勁，特別是在老齡化問題日趨嚴重的今天，老齡人口的醫(yī)療保險支出占比增長明顯，增加了財政的支付風(fēng)險。

五、政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指由政治行為帶來的風(fēng)險，社會保障從本質(zhì)上來說就是一種政府行為，是政府在面臨風(fēng)險時的一種應(yīng)對措施，在一定程度上可以說社會保障的風(fēng)險，就是政府風(fēng)險。社會保險是社會保障重要組成部分，因此，在社會保險體系中，政府擔(dān)任著極其重要的工作，社會保險的政治風(fēng)險，主要就來源于政府。社會保險制度的建立，社會保險政策的制定，都是由政府完成的，政府的選擇與行為直接決定社會保險的保險對象、保險程度及保險方式等，對社會保險有決定作用。

第5篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管

一、我國養(yǎng)老保險基金迫切需要投資

養(yǎng)老問題是任何一個社會、任何一個人都無法回避的問題?；陴B(yǎng)老的風(fēng)險性和社會性，為保證人們退休后的生活水平，通常以養(yǎng)老保險的形式籌集養(yǎng)老保險基金，最終以養(yǎng)老金的形式返回到養(yǎng)老保險的受益人手中。因而，償付能力的充足性是養(yǎng)老保險基金的根本問題，投資成為養(yǎng)老保險基金的迫切需要。

1.巨額隱性債務(wù)問題需要解決。在我國現(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險的“統(tǒng)賬結(jié)合”籌集模式下，社會統(tǒng)籌賬戶由企業(yè)繳費；個人賬戶按照職工工資繳費比例建立。企業(yè)繳費率由各省政府自行確定，不超過企業(yè)工資總額的20%.但在實行該體制以前，已經(jīng)退休的職工和在現(xiàn)收現(xiàn)付的舊體制下已經(jīng)工作一定年限的在職職工，都沒有時間或沒有足夠的時間為個人賬戶積累資金。這勢必造成了目前基本養(yǎng)老保險收不抵支和個人賬戶“空賬運行”的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，在退休人員每年以6%的速度遞增的情況下，全國養(yǎng)老保險基金缺口已經(jīng)從1998年的100多億元增加到2003年的400億元左右。改革遺留下的隱性債務(wù)日益加劇。其中導(dǎo)致基金缺口的原因是：一是退休年齡偏低；二是待遇水平偏高。

2.社會老齡化問題需要漸漸化解。在進入本世紀，我國60歲和65歲以上人口分別占到全部人口10%和7%，被認為是我國人口老齡化進入一個新階段。據(jù)測算，我國老年人在2015年前后將高達2億，在老齡化高峰時我國老年人將在4億以上。然而，我國今天國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值只占世界的3.8%，卻要負擔(dān)著世界20%的老人乃至1/4（25%）的老人。我國在職職工與退休職工的比例是：2000年為5：1.2001年為4.1：1；預(yù)測2020年為2.2：1，2030年下降為1.8：1.據(jù)預(yù)測，2030年左右我國退休高峰（60歲以上人口約占33500萬，約占總?cè)丝诘?7%）來臨時，退休費將占工資總額的36%，高出國際公認的26%的警戒線10個百分點。目前正不斷擴大的老齡化危機，對存在缺口的養(yǎng)老保險基金來說是雪上加霜。

3.需要投資擴充基金。基金的來源主要包括政府財政撥款、企業(yè)（雇主）繳費、職工（雇員）繳費和基金運營收入四個方面。為盡快充實社會保障基金，一方面要繼續(xù)保持適度的財政支持，按照“中央社會保障支出占財政支出的比例要逐步達到15-20%”的要求，在確保中央財政當期支付缺口補助和做實個人賬戶補助的基礎(chǔ)上，進一步增加財政投入，穩(wěn)定國有股海外上市減持和彩票公益金收入，適時開征大額遺產(chǎn)、奢侈品及高檔消費等特別稅種，進一步充實社會保障基金；但是政府財政的主要來源是納稅人，每年用于補充養(yǎng)老保險基金的財政畢竟是有限的，否則抽空財政會影響到社會經(jīng)濟的發(fā)展。企業(yè)和職工的負擔(dān)已經(jīng)比較重，還有醫(yī)療、工傷等其他繳費，再加重企業(yè)負擔(dān)已經(jīng)不大可能。從理論上講，通過繳費來擴充基金畢竟有空間的限制。在繳費比例、覆蓋范圍都飽和的情況下，繳費就不能再帶來基金的增長。因此，長期的養(yǎng)老保險基金問題只能通過長期不斷的投資來解決。

4.基金管理方面存在的漏洞需要投資來化解。一方面，由于我國養(yǎng)老保險基金與財政密不可分的關(guān)系，造成了大量的養(yǎng)老保險基金流失，表現(xiàn)為基金挪用、隱瞞截留收入、福利獎金等非正常支出等等，這一現(xiàn)象近幾年來隨著監(jiān)管力度的加大已有所控制。另一方面，因為征繳力度不足，基本養(yǎng)老保險的覆蓋面近幾年才擴展到私營經(jīng)濟、個體經(jīng)濟的從業(yè)人員和一些靈活就業(yè)人員。而片面追求覆蓋面以應(yīng)付眼前的基金支付還會造成基金管理行為的短期化，出現(xiàn)“優(yōu)惠征收”、“打折征收”的現(xiàn)象，給以后的養(yǎng)老保險基金埋下巨大隱患。這使得養(yǎng)老保險基金的投資問題更加緊迫。

二、養(yǎng)老保險基金投資的風(fēng)險分析

養(yǎng)老保險基金從形成到支付是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)，其中，投資是實現(xiàn)基金增長最核心的一環(huán)。巨額的養(yǎng)老保險基金投向資本市場，在追逐基金收益的同時，風(fēng)險也為各方主體密切關(guān)注。養(yǎng)老保險基金理事會代表勞動與社會保障部，專門負責(zé)對養(yǎng)老保險基金的監(jiān)督和日常風(fēng)險管理，選擇專業(yè)的養(yǎng)老保險基金運營機構(gòu)，指導(dǎo)養(yǎng)老保險基金的投資戰(zhàn)略和方針。投資管理人作為專業(yè)的投資機構(gòu)，職能就是通過具體的投資戰(zhàn)術(shù)的運用實現(xiàn)收益最大化和風(fēng)險最小化。而政府部門出于社會安定的考慮，對投資的風(fēng)險持非常謹慎的態(tài)度。對養(yǎng)老保險基金投資的所有風(fēng)險進行有效管理，有賴于一個完善的投資監(jiān)管體系，有賴于各個主體之間相互監(jiān)督、相互制約的權(quán)利關(guān)系和職責(zé)安排。三、對養(yǎng)老保險基金投資問題監(jiān)管的幾點建議

1.以社保部門為核心，相關(guān)部門輔助進行基金運營的監(jiān)管。我國養(yǎng)老保險基金的運作跨越了多個部門，社會保障部門直接負責(zé)基金的征收和發(fā)放，目前還有政府財政撥款對養(yǎng)老保險基金的補充，基金的投資由專業(yè)的基金管理公司操作，所有的基金都通過銀行托管和流轉(zhuǎn)，最后受益人從個人在銀行的養(yǎng)老保險賬戶上取得養(yǎng)老金。這些部門通過委托管理聯(lián)系在一起。因而，對整個基金運作的監(jiān)管，應(yīng)該是以社保部門為主，財政部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會各司其專職又相互協(xié)作。在這樣的體系下，社會保障部門仍是養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)督的核心力量。其他部門專司本職，只在本部門職責(zé)范圍內(nèi)對養(yǎng)老保險基金進行監(jiān)管。只要權(quán)責(zé)明晰，就可以保證監(jiān)管的效率和成果。

2.建立專門的養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管機構(gòu)。養(yǎng)老保險基金數(shù)額巨大且專業(yè)性強，而基金的投資也是非常講究技術(shù)與專業(yè)的，需要有專門的機構(gòu)來監(jiān)管養(yǎng)老保險基金投資?？梢越I(yè)的養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管部門。而社會保障部門也可以把養(yǎng)老保險基金投資的管理任務(wù)獨立出來，委托由社保部、企業(yè)和職工代表、專家組成的養(yǎng)老保險基金理事會管理。對養(yǎng)老保險基金投資的監(jiān)管，養(yǎng)老保險基金理事會的管理內(nèi)容應(yīng)包括：（1）審核批準投資管理人、托管人的進入和退出理事會負責(zé)下的養(yǎng)老保險基金業(yè)務(wù)。（2）限制投資組合與投資比例，嚴格防范投資管理人的冒險行為。大多數(shù)國家的養(yǎng)老保險基金都投資于政府公債，而對投資于股票、債券、房地產(chǎn)等項目有嚴格限制。

基于養(yǎng)老保險基金的特性和我國資本市場的高風(fēng)險性考慮，應(yīng)該在證監(jiān)會下獨立設(shè)立養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管司，專門行使證監(jiān)會對養(yǎng)老保險基金投資的監(jiān)管職能。其負責(zé)基金投資的具體行為包括：（1）與社保部門共同確定養(yǎng)老保險基金運營機構(gòu)的基本資格，對基金公司高管的任職審核；（2）定期和不定期地對投資管理人進行常規(guī)檢查；（3）接收基金公司的定期報告，對養(yǎng)老保險基金的投資風(fēng)險評估；（4）協(xié)調(diào)養(yǎng)老保險基金與其他基金、其他證券的關(guān)系，首先保證養(yǎng)老保險基金的安全穩(wěn)健和增長等等。托管銀行根據(jù)法律賦予的權(quán)利和自身的角色特點，也能有效對基金投資運作進行監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)和報告投資管理人的異常交易或異常行為，督促投資管理人糾正違法違規(guī)行為。

第6篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金缺口；養(yǎng)老金入市

養(yǎng)老金是國計民生的一種非常關(guān)鍵的保障，我國養(yǎng)老金制度應(yīng)用的是社會統(tǒng)籌以及個人賬戶兩方面結(jié)合的方式，社會統(tǒng)籌即現(xiàn)收現(xiàn)付，個人賬戶即基金積累。在養(yǎng)老金入市政策中的養(yǎng)老金即個人賬戶。因此，將老百姓的養(yǎng)老錢作為投資資金投放在風(fēng)險較高的資本市場中的改革引起了國民的擔(dān)憂和熱議。而養(yǎng)老金入市是國外主流國家政策改革中的主要措施。鑒于國際養(yǎng)老金改革經(jīng)驗以及國內(nèi)養(yǎng)老金面臨的缺口問題，本文就養(yǎng)老金入市的意義及可行性進行了分析，同時提出了改革的相關(guān)政策建議。

1、我國養(yǎng)老金入市的需求及背景

1.1養(yǎng)老金缺口的存在

隨著我國近幾年人口結(jié)構(gòu)的改變以及養(yǎng)老金制度的改革，養(yǎng)老金缺口的存在問題逐漸顯露出來。在2012年的《財經(jīng)》雜志中在經(jīng)濟學(xué)有很高造詣的德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿和中銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家曹遠征均對我國養(yǎng)老金缺口問題進行了分析，其中馬駿在《化解國家資產(chǎn)負債中長期風(fēng)險》中指出：預(yù)計2020年養(yǎng)老金缺口將有0.2%的GDP，2030年預(yù)計達到1.4%，而2050年將有可能達到5.5%，即用GDP的增長率來表示2050年的養(yǎng)老金缺口將是2012年的75%[1]。而一些相關(guān)部門則對養(yǎng)老金的缺口問題存有異議，通過對往年的養(yǎng)老金基金總數(shù)的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，2013年的養(yǎng)老保險基金總數(shù)較往年增長了18.3%，發(fā)出不存在養(yǎng)老金缺口的聲音。

但事實上養(yǎng)老金缺口不僅是當前養(yǎng)老基金的余額，還應(yīng)考慮未來時間內(nèi)承擔(dān)的權(quán)益凈責(zé)任下所剩金額。即說明在某段時間內(nèi)養(yǎng)老基金累積少于權(quán)益凈責(zé)任的時候，則出現(xiàn)缺口。隨著我國養(yǎng)老保險的體質(zhì)改革和人口的老齡化問題的加重，預(yù)計我國未來30年的養(yǎng)老金權(quán)益凈責(zé)任將大于養(yǎng)老基金累積額度，最終導(dǎo)致我國養(yǎng)老金缺口逐漸增大。

1.2養(yǎng)老金入市背景

在針對我國養(yǎng)老金缺口的解決方案中，延遲退休年齡絕對是短時間內(nèi)最直接有效的方案，但僅僅只是起到緩解的作用，不是可長久持續(xù)的解決方案。而如何能夠使養(yǎng)老金保值則成為了解決缺口的方向。在2012年的兩會期間，養(yǎng)老金制度的引發(fā)了養(yǎng)老金入市的話題。而廣東省成為第一批養(yǎng)老金入市政策的改革試點。

2、養(yǎng)老金入市的可行分析

2.1養(yǎng)老金入市的優(yōu)劣勢分析

養(yǎng)老金入市的優(yōu)勢。數(shù)據(jù)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)我國在2012年末的養(yǎng)老保險基金累積可達2.4萬億元，僅有部分地區(qū)出現(xiàn)養(yǎng)老金缺口問題。而對于養(yǎng)老金上市的政策改革在國內(nèi)外都成功案例可以借鑒。國內(nèi)的社?；鹋c2001年入市，于年末已獲得8.5%的收益率。國外對于養(yǎng)老金入市則秉承了一定的開放態(tài)度，德國早在1957年便開始進行養(yǎng)老金制度的改革，英國、日本都建立了養(yǎng)老金管理部門，與我國情況最為貼近的是美國的401K計劃，最具有參考價值[2]。

養(yǎng)老金入市的劣勢。對于養(yǎng)老金入市的最大顧慮就是股市的高風(fēng)險問題，而我國的股市發(fā)展相對不夠完善，資本市場中的投資產(chǎn)品較少、國債利率較低、金融監(jiān)管的力度偏低。以及沒有完善的信息披露制度和最低收益的擔(dān)保制度等等一系列因素都會對養(yǎng)老金入市造成阻礙。

2.2養(yǎng)老金入市的機遇和風(fēng)險分析

養(yǎng)老金入市的機遇。2012年兩會后，養(yǎng)老金的改革制度已成為勢在必行的趨勢。而根據(jù)人口調(diào)查顯示，未來20年后60歲以上的老人將超過4億人，我國老齡化問題即將進入白熱化階段，這意味著中國家庭出現(xiàn)“4+2+1”的倒金字塔結(jié)構(gòu)，養(yǎng)老為問題將成為社會問題。我國的養(yǎng)老金目前仍以投資與銀行和國債兩種形式，這導(dǎo)致養(yǎng)老金的年收益率在2%以下，即養(yǎng)老金一直在貶值[3]。因此養(yǎng)老金的保值改革已成為我國刻不容緩的政治問題，這也是養(yǎng)老金入市的一個機遇。

養(yǎng)老金入市的風(fēng)險。養(yǎng)老金入市的最大問題就是入市的投資風(fēng)險。我國養(yǎng)老金改革與美國的401K計劃很相似，美國的改革初期因股市大好出現(xiàn)雙贏的局面，而因遇互聯(lián)網(wǎng)泡沫而造成資金縮水，金融危機更是導(dǎo)致美國養(yǎng)老無依的局面。所以資本市場的投資存在投機性，回報和風(fēng)險并存。

通過以上幾點對養(yǎng)老金的可行性分析，對養(yǎng)老金入市自身的優(yōu)勢契機和外部因素產(chǎn)品的威脅風(fēng)險等進行了綜合的分析。以當前形勢為前提，整合自身情況并借助國內(nèi)外成功案例的參考，我國養(yǎng)老金入市改革正穩(wěn)步的進行著。

3、我國養(yǎng)老金入市的幾點建議

3.1貫徹執(zhí)行養(yǎng)老金保值增值的目標

養(yǎng)老金顧名思義是我國退休人員賴以生存的養(yǎng)老錢，而養(yǎng)老金入市的最終目的是填補缺口，起到保值增值的作用，因此，在養(yǎng)老金入市過程中，應(yīng)以保值增值為目的嚴格的貫徹執(zhí)行，不能將養(yǎng)老金作為它用，引來風(fēng)險[4]。在我國社?；鹑胧惺亲灾鞯倪x擇投資行為，因此養(yǎng)老金也是如此，最終是以達成保值或增值為目標，不可作為資金市場中的托市、救市資金，避免出現(xiàn)貶值風(fēng)險。

3.2建立專業(yè)的養(yǎng)老金投資機構(gòu)

養(yǎng)老金入市既然秉承保值升值的目的，必然不可由員工直接進行投資操作，為了更好的實現(xiàn)目的，必須建立專業(yè)的養(yǎng)老金入市投資部門或者委托專業(yè)機構(gòu)進行投資管理。經(jīng)濟學(xué)家魯政委曾指出，養(yǎng)老金入市改革已經(jīng)是箭在弦上，但為達成更好的保值目的，必須建立專業(yè)的投資管理部門，同時建設(shè)專業(yè)的投資人才進行操作。

3.3制定合理的投資計劃，劃分基金層次

資金市場可以劃分為銀行存款、股市、債券以及國際投資等板塊。參考美國401K計劃，可將我國養(yǎng)老金進行劃分，劃分遵循低風(fēng)險的原則，大部分基金用于風(fēng)險相對較低的銀行存款和國債等，其余可根據(jù)資金市場現(xiàn)狀進行股市、債券、甚至房地產(chǎn)等投資。另外根據(jù)國家實時政策制定合理的投資組合，規(guī)避風(fēng)險，獲取最大利益。

3.4有效監(jiān)管

養(yǎng)老金作為全民的養(yǎng)老資產(chǎn)，在入市投資過程中監(jiān)督是十分重要的。養(yǎng)老金的投資管理部門或委托機構(gòu)在投資過程中必須做到公開、透明，實時接受監(jiān)管部門的監(jiān)管，同時建立信息披露制度[5]。養(yǎng)老金入市監(jiān)管可參考國外的縣官監(jiān)管制度，一是對數(shù)量限制規(guī)則，對投資的類別、數(shù)量以及比例均進行明確的規(guī)定；其二是謹慎規(guī)則，要求每一次或每一個項目的投資應(yīng)權(quán)衡利弊，最大程度的規(guī)避風(fēng)險。

4、小結(jié)

我國養(yǎng)老金入市改革已在廣州試點運行，廣州試點的養(yǎng)老金入市改革被稱為破冰之舉，但是在短時間內(nèi)，還無法正確的預(yù)估養(yǎng)老金改革運行的效果。一個政策的改革，必然會面對多方面的阻擾因素，而且無法避免的會遇見多種難關(guān)，但養(yǎng)老金入市的改革之路是我國政策改革必經(jīng)之路，任重道遠，只要逐一攻克，推進改革運行，問題才會迎刃而解。總之，養(yǎng)老金入市改革任重道遠。

（作者單位：吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

參考文獻：

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第7篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

關(guān)鍵詞：倒按揭 困境 設(shè)想

老齡化是目前我國面臨的問題之一，養(yǎng)老問題被提上議事日程。曾有媒體對上海412名家中有未成年子女的父母進行的調(diào)查顯示：隨著家庭結(jié)構(gòu)的變化和消費水平提高，越來越多的人開始接受“以房養(yǎng)老”，占到此次調(diào)查受訪者人數(shù)的44%。這種以房養(yǎng)老的方式在國際上被稱為“倒按揭”?！暗拱唇摇庇纸小白》糠聪虻盅喊唇摇?，與購房者向銀行貸款再付錢給開發(fā)商不同，反向抵押是將自有產(chǎn)權(quán)的房子抵押給銀行后，由銀行每月付錢給抵押人。這是國外興起于上世紀80年代的房產(chǎn)抵押產(chǎn)品，目的是為老年人提供一種生活保障方式，在老人無其他資產(chǎn)的情況下，實現(xiàn)“以房養(yǎng)老”。

例如，某老人的子女無力或不愿承擔(dān)贍養(yǎng)義務(wù)，自己也沒有其他資產(chǎn)，他就可以以自愿方式將自有產(chǎn)權(quán)的房產(chǎn)抵押給銀行，銀行實際上獲得了房產(chǎn)的所有權(quán)，但不會立即收回房產(chǎn)，而是仍把房屋留給老人居住，并由銀行每月定額發(fā)給老人一定的生活費用。待老人過世后，已經(jīng)擁有房屋產(chǎn)權(quán)的銀行可以通過拍賣方式收回放貸成本，并與老人法定繼承人分享拍賣后的剩余利潤。同樣是以房養(yǎng)老，這種“倒按揭”的做法和“賣房維生”不同，老人不必離開熟悉的生活環(huán)境，又可以得到維持生計的必需費用。而這種提前預(yù)支房款的做法對解決目前中國老齡化問題和社會保障問題不無益處：即可以分擔(dān)政府負擔(dān)，又可以為銀行提供多種收益方式。然而，由倒按揭引起的法律和社會問題卻遠非市場想象的那么簡單。

美國倒按揭模式詳解

倒按揭是上世紀80年代中期美國新澤西州勞瑞山的一家銀行創(chuàng)立的?，F(xiàn)在常說的倒按揭模式就是以美國模式為藍本的。

傳統(tǒng)的住房按揭貸款，是買房者在支付一定的房款后，其差額款通過以所購房屋作抵押向銀行貸款，然后由買房者在一個較長時間內(nèi)分期償還給銀行。貸款一次發(fā)放，分期償還，貸款本金隨著分期償還而下降，負債減少，自有資產(chǎn)增加。倒按揭貸款則不同，其放貸對象是有住房的老年人，以其自有住房作抵押，定期向借款人放貸，到期以出售住房的收入或其他資產(chǎn)還貸。其特點是分期放貸，一次償還，貸款本金隨著分期放貸而上升，負債增加，自有資產(chǎn)減少。由于這種方式與傳統(tǒng)的按揭貸款相反，故被稱為“倒按揭”。

倒按揭貸款發(fā)放形式可分為有限期和無限期兩類：有限期是以住房作抵押，借貸雙方約定還貸日期，在借貸期間放貸者按期支付貸款給借款人，到期借款人既可出售住房，也可以其他資產(chǎn)還貸；無限期類則由放貸者定期向住戶支付貸款，直到住戶死亡或從住房中搬走為止，到時以出售住房收入作為還貸的唯一資金來源。

美國的倒按揭貸款放貸對象是62歲以上的老年人，有三種形式：

聯(lián)邦住房管理局有保險的住房倒按揭貸款

這種貸款業(yè)務(wù)經(jīng)美國國會認可，它保證倒按揭貸款的回收額會超過住房價值并負責(zé)貸款意外受損時的賠償。這種貸款機動靈活，可供用戶選擇方式很多。用戶盡可能長時間生活在自己住房內(nèi)，并在一定期限內(nèi)按月分期獲得貸款。其特點是不需借款人到期還款，只是貸款到期停發(fā)，直至住戶搬遷或死亡后才收回抵押住房還貸，其間利息照常計算并累加，方式由用戶選擇。條件是住戶獲取貸款前要預(yù)先在有關(guān)機構(gòu)作資格認可。

聯(lián)邦住房管理局無保險的倒按揭貸款

這種貸款有固定期限，用戶須在約定期限內(nèi)還貸。在獲得貸款前，老年住戶須在有關(guān)金融機構(gòu)協(xié)助下做出長期資金運作計劃，并做出搬移住房及還貸計劃。因為這種貸款名額有限，貸款人在有關(guān)機構(gòu)協(xié)助下才能獲得政府資助，并以有一定收入對象為入選資格。

放貸者有保險的倒按揭貸款

這種貸款由金融機構(gòu)辦理有關(guān)保險，貸款對象資格不需政府認可，發(fā)放貸款的機構(gòu)與住戶共同享有住房未來增值的收益，并要求住戶至少保留住房資產(chǎn)25％-30％作為償還貸款的保證，這樣雖然減少了可抵押貸款額度，但有利于住房繼承者對住房增值部分的受益。

影響“倒按揭”貸款發(fā)放數(shù)額的因素

資產(chǎn)價值的高低

住房資產(chǎn)價值高則可貸款數(shù)額高。

借款人的年齡

年紀大的住戶貸款數(shù)額高，這是由于其預(yù)期壽命短，意味著還貸周期短。年齡越大，每月能得到的現(xiàn)金越多，因為貸款期限可能會短一些。在美國如果一名75歲的老人擁有一套價值25萬元美金的住房，他每月可以獲得917美元；70歲的人每月只能獲得791元；而80歲的人每月可獲得1099美元......這樣一來，對于那些年齡大而又生活拮據(jù)的人來說，“倒按揭”無疑是改變生活條件的最佳選擇。

配偶是否健在

夫妻健在住戶比單身者可貸款數(shù)額低，因其組合預(yù)期壽命大于單身者。

住房價值的預(yù)期

預(yù)期住房價值增值高可貸款數(shù)額高。

美國銀行在決定每月付給房主的貸款額時會考慮：借款人年齡（通常62歲或以上）；生命期望值；房產(chǎn)現(xiàn)在價值；預(yù)計房主去世時房產(chǎn)的價值；房主希望放棄的房子產(chǎn)權(quán)份額。倒按揭貸款的收入比一般按揭貸款收入稍高一點。

倒按揭模式的風(fēng)險分析

倒按揭在美國有二十年的發(fā)展歷史，但與美國目前老人的人口數(shù)比，比例其實微乎其微。該業(yè)務(wù)開展較少的主要原因，就是產(chǎn)品風(fēng)險的復(fù)雜性。據(jù)了解，美國的倒按揭的全名是“住房現(xiàn)金轉(zhuǎn)換計劃”，除了需要政府財政上的資助外，還需要銀行、保險等相關(guān)部門的聯(lián)合運作。而之所以要由保險公司介入就是要防范產(chǎn)品本身帶來的金融風(fēng)險。這種風(fēng)險表現(xiàn)為人的風(fēng)險和房屋價值風(fēng)險兩大類。

人的風(fēng)險因素

人的風(fēng)險是指老人壽命的不確定性。比如，銀行在與老人簽訂協(xié)議時要評估房產(chǎn)價值，同時綜合考慮老人壽命，以確定每月支付的數(shù)額。但由于老人壽命的不確定性，銀行或老人均存在受損可能。

房屋價值風(fēng)險

倒按揭貸款盡管以住戶資產(chǎn)作抵押，貸款回收有一定保證，但面對無限制周期貸款，抵押資產(chǎn)的變化，利率的不穩(wěn)定，預(yù)付款的風(fēng)險及房屋的維修不當?shù)确矫娴挠绊?，存在著一定的市場風(fēng)險。只有在保險業(yè)的介入下，分散貸款回收風(fēng)險，這種新型的房地產(chǎn)融資方式才能穩(wěn)步發(fā)展。

市場上，這兩種風(fēng)險其實是同步進行、交錯存在的。實際上，倒按揭貸款有一種賭博的性質(zhì)，就是說，在房主壽命的不可預(yù)測，或房產(chǎn)并不像預(yù)計的那樣升值的情況下，銀行都面臨著諸多風(fēng)險。銀行在房子賣掉以后除了得到本金和利息，還將得到房產(chǎn)升值屬銀行產(chǎn)權(quán)的應(yīng)得部分。這就使“倒按揭”變得更加復(fù)雜難控，因而美國的倒按揭產(chǎn)品也復(fù)雜多樣，有的是在協(xié)議之初就確定不變數(shù)額，有的是幾年評估一次，實行可調(diào)整的分配方案。

倒按揭在我國的困境

傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念難突破

“倒按揭”模式的受眾人群是比較少的，對于無子女的老人來說，這種養(yǎng)老方式還是比較合適的。但在除此之外的人群中，目前能接受“以房養(yǎng)老”的可能只有極少部分家庭。這主要是觀念問題。因為我國人習(xí)慣將財產(chǎn)留給子女，對絕大多數(shù)的老人來說，房產(chǎn)是他們最大的一筆財產(chǎn)，按照慣例老人通常會把房產(chǎn)留給愿意照顧他們的晚輩。同時，贍養(yǎng)老人也是子女應(yīng)盡的義務(wù)。

相關(guān)技術(shù)及盈利方式困擾銀行

首先是技術(shù)方面的障礙，倒按揭的評估標準如何設(shè)定，這其中非常復(fù)雜，除了估算房屋價值以及未來房價走勢，還要估算老人的壽命，銀行要培育一批類似保險精算人的測算人群體，這需要大量的前期準備，不是一兩年能解決的。其次是風(fēng)險的控制，正向按揭貸款的風(fēng)險隨時間的推移是不斷減小的，而倒按揭恰恰相反，隨著時間的推移，風(fēng)險卻不斷增大。銀行盈利也是要面臨的一大問題，銀行做每筆業(yè)務(wù)都要對盈利有相當?shù)陌盐詹判?，比方車貸風(fēng)險大，各家銀行都不愿做，而倒按揭貸款要獲得盈利需要經(jīng)過的時間周期就更長，一般要十多年甚至二三十年后才能有回報，銀行能否承擔(dān)這樣長時間的盈利成本。

同時，目前大部分銀行對經(jīng)營部門的業(yè)績考核是按年度進行的，追求短期效應(yīng)成了公理，倒按揭這種后期才能產(chǎn)生效益的貸款品種很難吸引銀行。

相關(guān)法律不健全

倒按揭還需要相應(yīng)的法律、法規(guī)等配套制度，如里面牽涉到的遺產(chǎn)稅、交易稅等問題該如何處理。現(xiàn)有的住宅土地使用權(quán)規(guī)定為70年，也會影響銀行辦理此業(yè)務(wù)的積極性。

倒按揭在我國發(fā)展的設(shè)想

“倒按揭”在發(fā)達國家已有二十多年的歷史了，許多國外的老年人不把它當作維持基本生活的手段，而是將其作為改變生活方式、過更積極生活的途徑。如果制定切實可行的“倒按揭”政策，不僅能夠改善老年人的經(jīng)濟條件，提高晚年生活質(zhì)量，更重要的是能夠減輕社會保障體系的壓力，促進整個社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展。

但是，在我國，由于操作上存在諸多困難，“以房養(yǎng)老”一時還難以實施。比如，申請“以房養(yǎng)老”人員的資格如何界定；協(xié)議雙方具體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系和生活費的金額如何計算等等。此外，我國人壽保險公司尚不具備金融信貸功能，也不能開展“以房養(yǎng)老”的相關(guān)業(yè)務(wù)。此外，按東方人的生活習(xí)慣，由子女贍養(yǎng)老人的養(yǎng)老方式更容易被老人自己和社會輿論認可。在得到子女贍養(yǎng)的同時，將自己的住房在百年之后留給后代也被看作是天經(jīng)地義。在這一點上調(diào)查數(shù)據(jù)就是佐證，如在是“以房養(yǎng)老”還是“留房給子”的選擇中，過半數(shù)的受訪父母還是選擇了將房產(chǎn)留給孩子。因此，要在中國開展“以房養(yǎng)老”，目前不僅有來自操作層面上的問題，還有一定的觀念障礙。

“倒按揭”在我國目前實行起來尚有困難，但筆者認為可以根據(jù)我國的國情設(shè)計出富有中國特色的“倒按揭”方法。設(shè)想如下：

老人把自住房抵押給銀行后，仍舊對今后的未知遺產(chǎn)進行比例分配，銀行根據(jù)房價、老人的壽命等估算結(jié)果每月給老人一筆錢，待老人離世后，銀行對其房產(chǎn)進行委托拍賣，如果低于銀行這些年支出總額包括利息，或與之抵平，那么銀行與老人倒按揭關(guān)系結(jié)束，如果拍賣結(jié)果高于銀行支出總額及利息，那么多余的部分將根據(jù)老人遺囑進行安排。

老人的子女可以選擇今后再把該房產(chǎn)買回，待老人離世后，子女只要把這些年銀行支付給老人的總額償還銀行，再按消費貸款利率支付利息，那么房子仍舊是子女的。

第8篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

    風(fēng)險投資公司面臨的財務(wù)風(fēng)險包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本退出的風(fēng)險。下面就對風(fēng)險投資公司面臨的各個財務(wù)風(fēng)險進行一一闡述。1.籌資風(fēng)險風(fēng)險投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風(fēng)險投資公司的籌資風(fēng)險與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國,很多風(fēng)險投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府財政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險。2.投資風(fēng)險這是指風(fēng)險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進行投資的風(fēng)險。一些公司會投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進行投資項目的選擇,是擺在風(fēng)險投資公司面前的一個難題。首先,風(fēng)險投資人才的匱乏會產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險。很全面的風(fēng)險分析人才很難找到,阻礙了風(fēng)險投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會加大投資風(fēng)險。比如國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會降低風(fēng)險投資公司投資于新能源的風(fēng)險。另外,投資項目的壽命也會產(chǎn)生投資風(fēng)險。一個項目壽命越長,所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風(fēng)險越大。3.資本退出風(fēng)險這是指當風(fēng)險投資資金準備退出的時候,遇到的資金難以回收的風(fēng)險。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風(fēng)險資本就無法實現(xiàn)收益的最大化,也違背了風(fēng)險投資公司的初衷,從而會限制更多的風(fēng)險資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的流動性不足。再加上風(fēng)險投資公司的資本退出機制不是很便捷,造成了很多風(fēng)險投資公司的資本成為了投資項目的永久性股東,形成財務(wù)風(fēng)險。

    二、風(fēng)險投資公司財務(wù)風(fēng)險的管理

    1.對于籌資風(fēng)險的管理前文已述,我國的風(fēng)險投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風(fēng)險投資公司的籌資風(fēng)險。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風(fēng)險資本供給機制。上市公司一般資金實力雄厚,治理能力以及風(fēng)險投資的參與意識較強。其次,要適當放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機構(gòu)還無法進行風(fēng)險投資。最后,鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進入風(fēng)險投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風(fēng)險管理人才。2.對于投資風(fēng)險的管理首先,先要對所投資企業(yè)的價值做出一個評估,被投資項目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達到預(yù)期。這就需要財務(wù)人員對于被投資企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析,包含對各項資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的真實性進行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。3.對于資本退出風(fēng)險的管理風(fēng)險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤,而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風(fēng)險投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項目的不同發(fā)展階段,對資本退出的渠道、時機做出預(yù)期,形成風(fēng)險項目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風(fēng)險或者風(fēng)險一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

第9篇：養(yǎng)老機構(gòu)風(fēng)險分析范文

一、當前我國金融監(jiān)管體制基本狀況

我國金融業(yè)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制，是在適應(yīng)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營過程中逐步建立的，經(jīng)歷了最初由人民銀行監(jiān)管金融業(yè)到銀行、證券和保險監(jiān)管部門實行分業(yè)監(jiān)管的演變過程。2003年，銀監(jiān)會成立以后，我國形成了分業(yè)監(jiān)管體制，但是金融監(jiān)管手段尚不豐富。目前，我國金融監(jiān)管主要依賴于《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》、《外匯管理條例》、《外資銀行管理條例》以及金融管理部門制定的一系列金融管理法規(guī)和規(guī)章制度，上述法律法規(guī)構(gòu)成了我國金融監(jiān)管的基本體系，但由于監(jiān)管手段不充分，不能適應(yīng)查處金融違法行為、防范金融風(fēng)險的需要，需進一步探索。

二、某市金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制建設(shè)基本情況

當前，我國金融業(yè)實行的是“一行三會”為主體的分業(yè)監(jiān)管體制，由于證券、保險監(jiān)管機構(gòu)自上而下設(shè)置只到省級，地市金融監(jiān)管體系中沒有保險和證券監(jiān)管機構(gòu)。就目前而言，某市金融監(jiān)管體系中只有人行、銀監(jiān)局以及金融機構(gòu)聯(lián)席會議，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制建設(shè)處于初步探索階段。

（一）制定金融穩(wěn)定工作制度。目前，金融業(yè)打破原有的行業(yè)界限進一步交叉、融合，一些跨越貨幣市場、資本市場、保險市場等多個市場和銀行、證券、保險、信托等多個行業(yè)的金融產(chǎn)品不斷推出，帶來了跨市場、跨行業(yè)的交叉性業(yè)務(wù)的長足發(fā)展，跨市場、交叉性金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，對金融監(jiān)管提出更高要求。同時，在實體經(jīng)濟尤其是重點、熱點行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險對金融業(yè)回傳的可能性增大的情況下，某市針對復(fù)雜多變的經(jīng)濟金融形勢，制定了金融穩(wěn)定工作制度，分層次對人行、銀監(jiān)局在金融穩(wěn)定過程中的管理與協(xié)調(diào)職責(zé)進行了明確；對各銀行、證券、保險機構(gòu)完善各自單位金融穩(wěn)定工作制度，向領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室報送有關(guān)金融穩(wěn)定報表、報告做出了明確規(guī)定；對政府有關(guān)部門作為成員單位協(xié)調(diào)配合金融系統(tǒng)做好金融穩(wěn)定工作提出了新要求，金融穩(wěn)定工作制度通過市政府轉(zhuǎn)發(fā)至全市各有關(guān)單位全面貫徹執(zhí)行，增強了金融風(fēng)險信息的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進一步加強了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)制度。

（二）加強和完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)聯(lián)席會議制度。在做好信息共享、風(fēng)險防范和應(yīng)急處理工作上，進一步完善金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)聯(lián)席會議制度，積極落實金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制建設(shè)，通過定期或不定期召開金融機構(gòu)聯(lián)席會議通報全市經(jīng)濟金融發(fā)展形勢，分析存在的潛在風(fēng)險和面臨的問題，做出相應(yīng)的判斷，維護金融穩(wěn)定。

與此同時，金融穩(wěn)定部門結(jié)合金融穩(wěn)定工作職責(zé)，依據(jù)金融穩(wěn)定工作制度，要求各金融機構(gòu)提供有關(guān)數(shù)據(jù)，據(jù)此進行金融風(fēng)險分析與預(yù)警，同時將全市主要經(jīng)濟指標和銀行、證券、保險在存貸款、保費收入及面臨的風(fēng)險、擬采取的措施等通過季度聯(lián)席會及時發(fā)給各金融機構(gòu)，實現(xiàn)了金融業(yè)信息共享。

三、監(jiān)管協(xié)調(diào)機制運行當中的問題

（一）金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制長期有效運行面臨挑戰(zhàn)。由于現(xiàn)行監(jiān)管體制是分業(yè)監(jiān)管，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的監(jiān)管自成系統(tǒng)，一方面，工作中各司其職，各個監(jiān)管部門按照相關(guān)法律規(guī)定，各自對其監(jiān)管對象實施監(jiān)管，在金融監(jiān)管中獨立出臺監(jiān)管政策，難以形成有效地工作合力。另一方面，建立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制涉及部門較多，但由于維護金融穩(wěn)定職能在人民銀行，表現(xiàn)在具體工作中，往往是在基層人行的推動下，由地方政府牽頭，黨政及相關(guān)職能部門、各監(jiān)管部門、金融機構(gòu)等參與組成，各部門之間責(zé)任劃分不明確，對維護金融穩(wěn)定所擔(dān)負的職責(zé)認識模糊，不能保證金融穩(wěn)定長效運轉(zhuǎn)機制的形成。

（二）缺乏具體金融監(jiān)管手段。建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不僅要有形式，更要有手段，目前，基層央行建立的銀行、保險、證券及政府相關(guān)部門參加的金融監(jiān)管聯(lián)席會議在實際運行中，對保險、證券機構(gòu)金融穩(wěn)定監(jiān)管部門不僅沒有檢查權(quán)，僅僅是簡單的業(yè)務(wù)報表，數(shù)據(jù)提取和信息收集困難重重，只能從表象上觀察，金融穩(wěn)定監(jiān)測手段缺失。

（三）金融監(jiān)管范圍小。目前，以銀監(jiān)部門監(jiān)管為主的銀行業(yè)監(jiān)管對商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合規(guī)性監(jiān)管，忽視風(fēng)險性監(jiān)管，監(jiān)管內(nèi)容過窄，仍局限于存貸款、結(jié)算、信用卡等業(yè)務(wù)，未涵蓋全部金融業(yè)務(wù)，一些新的金融業(yè)務(wù)未及時納入監(jiān)管視線，對金融創(chuàng)新監(jiān)管相對滯后。同時，社會保障體系中涉及的準金融業(yè)，如社會養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、農(nóng)村養(yǎng)老保險等，分散于不同部門經(jīng)營和管理，未納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管范疇，在部門和地方利益驅(qū)使下開展狀況相對混亂，另外，彩票市場、購物券、代金券、社會集資等不在人行、銀監(jiān)部門的監(jiān)管之下，監(jiān)管歸屬不明確。

四、相關(guān)建議

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)?，F(xiàn)有的法律法規(guī)如《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》、《外匯管理條例》、《外資銀行管理條例》以及金融管理部門制定的一系列金融管理法規(guī)和規(guī)章制度等，在金融監(jiān)管方面存在漏洞，造成了監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊現(xiàn)象的發(fā)生，因此，要借鑒國外金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。一是通過立法手段，直接規(guī)定各監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)合作框架，對它們的職能做出明確的規(guī)定，使監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作有法可依。二是通過簽署監(jiān)管各方的諒解備忘錄，規(guī)定監(jiān)管協(xié)調(diào)的實施細則和相應(yīng)的制度安排。三是依法成立協(xié)調(diào)委員會或類似的機構(gòu)，進行多邊合作及負責(zé)具體的協(xié)調(diào)運作。

（二）組織架構(gòu)的構(gòu)建。加大探索力度，積極構(gòu)建以人民銀行為牽頭單位，銀監(jiān)局、保監(jiān)會、證監(jiān)會、各金融穩(wěn)定有關(guān)單位參與的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，在政府的協(xié)調(diào)組織下人民銀行具體實施操作，對各有關(guān)部門進行責(zé)任分工，以建立信息交換和共享機制為手段的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。即應(yīng)由國務(wù)院牽頭，中國人民銀行、三大金融監(jiān)管機構(gòu)、財政部參加，以增強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的宏觀性與全局性，突出人民銀行在地方金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制中的特殊地位，確立人民銀行為主的主協(xié)調(diào)制度。

（三）建立金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，完善金融監(jiān)管當局的溝通協(xié)作機制。以金融監(jiān)管聯(lián)席和金融聯(lián)席會議為平臺，召開金融運行與風(fēng)險分析會議，進行信息交流和重大監(jiān)管事項協(xié)作，建立有效運作機制。對金融監(jiān)管聯(lián)席會議運行方式、各自職責(zé)進行約定，密切關(guān)注交叉性金融工具的風(fēng)險變化狀況，及時通報交叉性金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況，定期或不定期地就金融運行中的交叉性金融風(fēng)險狀況進行綜合分析，研究防范和化解交叉性金融風(fēng)險的對策和措施。