項目投資風險控制精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的項目投資風險控制主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：項目投資風險控制范文

（一）會展項目工程投資現(xiàn)狀概述

會展項目工程投資過程中，存在許多無法避免的不確定性，對于項目工程投資者來說，應該主動采取預防措施，有效控制、預防項目投資過程中存在的這些不確定因素，即：通過管理者對不確定因素的識別，制定消除、減少風險的策略，加強并提升會展目標工程風險有效管理能力。

（二）會展項目工程投資風險特征全面把握會展項目工程投資風險特征，了解各種投資風險才能準確識別，并加以控制，最終使會展項目投資風險降到最低，保證工程項目的順利發(fā)展。

1.會展項目投資風險多樣性

會展項目投資風險多樣性是最典型的特征，說明項目的投資過程，會遇到各種各樣的風險，除投入與產(chǎn)出的經(jīng)濟風險外，還會存在一些社會風險，如：政策風險及管理風險，這些多樣性的風險，對于項目投資人來說，是一項十分巨大的考驗。當前，會展行業(yè)剛剛起步，還處于摸索階段，與其他工程項目比較，涉及的范圍廣泛，意味著投資者需要承擔的風險相對也較多，如果不能有效控制多樣風險，就會使會展項目陷入失敗。

2.會展項目投資風險階段性

會展項目投資風險具有階段性，項目進行過程中，會在不同的周期內(nèi)遇到不同的風險，即會展項目工程投資過程，每個階段的風險都呈現(xiàn)出不同的特點，造成階段性差異及非均衡性；會展項目工程投資周期長，期間受客觀因素的影響，存在許多不同的周期性風險，并且每種風險的大小不等，因此，識別會展項目工程投資階段性風險，對不同的發(fā)展階段的項目進行調(diào)整，以保證會展項目投資安全。

3.會展項目投資風險系統(tǒng)性

會展投資是一項系統(tǒng)工程，其風險系統(tǒng)性對展會項目工程投資過程產(chǎn)生重大影響，項目實施過程中，每個工程環(huán)節(jié)都是相互制約、緊密聯(lián)系的，只要其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了風險，那么必然會帶動其他環(huán)節(jié)也出現(xiàn)風險，因此，對于會展項目工程投資風險系統(tǒng)性的識別，需要兼顧到每個環(huán)節(jié)，在每個環(huán)節(jié)進行風險控制，高度重視各種風險之間存在的聯(lián)系，控制并解決由某一風險而帶來的關聯(lián)風險，使會展項目工程投資風險控制在可以控制的范圍內(nèi)。

（三）會展項目投資風險來源

由于會展項目工程具有獨有的特性，其投資過程存在很多不確定性，而這些不定因素會對項目目標產(chǎn)生影響，還會帶來不必要的風險，致使投資項目失敗。會展項目投資初期沒有明確的想法，甚至出現(xiàn)不知道需要什么的狀況，致使項目開發(fā)過程需要修改、再修改，這一過程中又會出現(xiàn)不同的新問題，如：成本問題、期限問題、可行性等問題，而這些問題就是會展項目工程投資過程風險產(chǎn)生的主要原因。

二、會展項目工程投資風險的類別內(nèi)容

（一）會展項目工程投資風險類別

會展項目工程投資過程會產(chǎn)生各種各樣的風險，針對這些風險的根源，將這些風險進行分類，對風險集中領域進行有效管理。只有對會展項目工程投資過程中的風險有足夠的了解，才能有效識別這些風險，并對這些風險加以控制，文章對第四種風險進行詳細概述：

（二）會展項目工程投資風險概述

1.會展項目投資經(jīng)濟風險

會展項目投資經(jīng)濟風險是投入與產(chǎn)出，產(chǎn)生的盈虧風險，投資人進行項目投資過程中，由于經(jīng)濟環(huán)境的變化，使項目工程投資出現(xiàn)了風險，而這一風險可能表現(xiàn)為：利率變動帶來的風險、供求變化帶來的風險等。如果展會項目工程投資人的主要資金，是來自金融機構間的信貸拆借，當貸款利率不斷上升時，投資人投入的資金占用費用加大，提高了工程項目的投資成本，加大了會展項目投資收回的難度，即出現(xiàn)風險；另外，供求變化也會給項目投資帶來風險，如果會展行業(yè)存在嚴重供大于求的情況，就會使項目投資人投入的資金很難快速收回，甚至根本無法收回，因此，對于會展項目工程投資者來說，經(jīng)濟風險是最重要、危害最大的投資風險，需要投資者投入更多的精力，采用科學的方法進行分析、識別經(jīng)濟風險，運用合理的方法降低風險的發(fā)生。

2.會展項目投資政策風險

會展項目投資政策風險是與項目投資有關的政策、法律、制度等，給投資過程帶來的風險，這一風險主要表現(xiàn)為：信貸政策風險、土地、稅收政策風險等。由于會展行業(yè)受國家政策影響比較深，各種與會展行業(yè)有關的政策都會給投資者帶來一定的風險，如：政府給予會展項目工程稅收政策不斷弱化，這種變化加大了投資者投入的成本及投入資金的收回期限，另外，會展項目要求占用大規(guī)模的土地，沒有合理的土地占用，會展項目工程建設無從談起，因此，相關政策也會對會展項目投資帶來風險。

3.會展項目投資管理風險

會展項目工程投資管理風險是對項目建設期及項目營運期間，每個階段可能會產(chǎn)生不同的風險，而這些管理風險主要包括：項目規(guī)范標準風險、組織能力管理風險、施工管理風險、項目建設過程的質量管理風險、技術管理風險等，實際上，許多展會項目工程或多或少都會出現(xiàn)超期情況，這是由于管理不善而引起的，鑒于會展工程投資項目具有很強的專業(yè)性，因此，需要對每個環(huán)節(jié)做好管理工作，保證系統(tǒng)工程可以如期完成，避免延誤工期現(xiàn)象的發(fā)生。

三、會展項目工程投資風險的識別與控制策略分析

會展項目工程投資風險，會在不同的階段產(chǎn)生不同的影響，需要根據(jù)不同的階段的特點，對不同風險進行識別與控制，采取不同的控制策略與方法，來轉移、化解、降低風險發(fā)生的機率，以下通過對會展項目工程投資籌備階段、項目建設階段及項目營運階段的風險識別進行詳述，找出降低風險、避免風險發(fā)生的策略。

（一）會展項目工程投資風險的識別與監(jiān)控的意義

由于會展項目工程處于特定的環(huán)境中，其發(fā)展過程受到各種因素的制約，而這些因素必然會引起風險的產(chǎn)生，識別投資風險可以對風險的嚴重程度、可能帶來的損失進行準確估算，避免一些不必要的風險及損失；會展風險監(jiān)控可以確保風險策略正確執(zhí)行，即阻止風險對于項目目標產(chǎn)生不利影響，同時，也可以預防工程項目實施過程中再渡出現(xiàn)新風險，它是對新風險的識別，也是對可能發(fā)生風險的控制。

（二）會展項目各階段風險控制策略

1.識別會展項目籌備階段的風險及控制策略

會展項目籌備階段存在各種各樣的風險，如：項目的設計與規(guī)劃風險、項目搭建期間的籌資風險及能否獲準審批的風險，識別該階段的項目風險需要從審批入手。由于會展項目工程需要占地面積大，對于投資人來說，需要投入的資金數(shù)量也十分之多，此時，為了能夠得到審批，需要進行大量的準備工作，比如：進行項目審批前的規(guī)劃設計，同時，需要對設計規(guī)劃進行詳細的檢查，審閱設計方案中是否存在缺陷，如果存在缺陷而沒有被及時發(fā)現(xiàn)，就會給今后的建設過程帶來不必要的損失，甚至會使項目失敗，此階段可以采取專家調(diào)查法與報表分析法相互結合，通過專家指導提出代表性的風險問題，利用報表對項目風險可能產(chǎn)生的損失做出總結，給投資者及決策者一個清晰、明了的信息，使其可以足夠了解項目儲備期潛在的風險。及時對于會展項目籌備階段的投資風險，采取規(guī)避與分散策略，如：放棄高風險、審批難度大的會展項目；設計過程存在很大的難度，此時可以采取其他方案等策略，使會展項目籌備階段的投資風險，通過寬展渠道的方式予以規(guī)避、降低。

2.識別會展項目建設階段的風險及控制策略

了解會展項目工程建設階段的每個細節(jié)，對該階段可能發(fā)生的風險進行有效預測，如：工程的工期、項目建設質量、建設階段技術風險及超預算風險等，項目建設期的投資風險最為密集，如果項目的投資工期過長，受到外部物價因素的影響，物價上漲就會使工程項目超出預算支出，就會增加投資方的資金投入量，延長項目成本回收期，導致建設階段風險的出現(xiàn)；該階段可以將流程圖與現(xiàn)場考察相結合，對建設期工程每個環(huán)節(jié)通過圖表清晰的表現(xiàn)出來，找到每個模塊中存在的潛在風險，并進行現(xiàn)場考察，動態(tài)反映圖表的預測結果，及時掌握第一手材料，在每個流程將風險控制到最?。涣硗?，會展項目建設階段工期很難如期完成，此時產(chǎn)生的風險，可以通過風險轉嫁的形式，減少投資方風險，如：超預算、超費用風險，可以將其轉移給施工方，由施工方承擔這些風險。

3.運識別會展項目營運階段的風險及控制策略

會展項目工程進入到營運狀態(tài)后，會面臨各種各樣的風險，如：營運管理風險、市場競爭風險、外部環(huán)境及外部政策變動風險、項目內(nèi)部資產(chǎn)折損風險等，而這些風險都會直接影響展會項目工程實際投入的回收期，及實際產(chǎn)生利益的多少，另外，會展項目營運階段的風險很難轉嫁，因此，加強項目運營階段可能出現(xiàn)的風險，進行風險控制，可以采用環(huán)境分析與列表法相結合，將營運過程與外部環(huán)境相聯(lián)系，辨別階段性風險，將風險整理成來源表，列出這些風險實際發(fā)生可能性及帶來的經(jīng)濟損失，將其設定在可以控制的范圍內(nèi)。該階段風險控制需要加強會展項目管理者的管理水平，對營運項目進行卓越管理，從而實現(xiàn)整體管理水平的提升，實現(xiàn)營運階段風險有效控制。

第2篇：項目投資風險控制范文

關鍵詞：海外；石油；決策風險；控制

中圖分類號：F740

文獻標志碼：A

文章編號：1673-291X（2012）17-0012-02

隨著國民經(jīng)濟快速發(fā)展，我國對油氣資源的需求也在不斷增長，對外石油依存度不斷攀升。根據(jù)海關總署公布的數(shù)據(jù)，2011年我國原油進口量為25 378萬噸，石油對外依存度達到56.5%，比2010年上升了1.7個百分點。我國各大石油企業(yè)為了自身生存和發(fā)展，也為了保障國家的能源供給安全，近年來始終堅持“走出去”戰(zhàn)略，逐步加大海外油氣投資規(guī)模，并已取得重大進展。

然而，不容忽視的是，石油企業(yè)海外投資將面臨遠大于國內(nèi)投資的風險，復雜的投資地區(qū)地緣政治、經(jīng)濟、文化環(huán)境以及劇烈震蕩的國際市場都可能會給投資項目帶來巨大風險。投資決策作為整個投資過程的依據(jù)和始點，大量失敗的投資項目是由投資決策的失誤造成的[1]。從項目的決策階段入手，辨識、分析和駕馭風險才能有效地從根源上減少或規(guī)避投資風險，提高投資的成功率。借鑒目前比較通用的風險分類方法，參考相關研究[2，3]，可能會影響到海外石油投資項目決策的風險因素主要包括政治風險、市場風險、經(jīng)濟風險、技術風險、管理風險、自然風險以及環(huán)保風險等。充分認識這些風險因素的內(nèi)容和特性，是進行風險管理并提出有效對策的基本條件。

一、投資決策者的風險控制能力

投資風險是客觀存在的，投資決策者不可能消除項目投資所涉及到的各類風險要素。但是，投資決策者可以在制定和實現(xiàn)未來戰(zhàn)略目標的過程中，努力將各類不確定因素產(chǎn)生的結果治理至預期可接受范圍內(nèi)，從而確保和促進投資項目的預期收益。因此，決策風險產(chǎn)生的根本原因在于投資決策者對于各類風險要素的認識和把握。影響投資決策者風險控制能力的因素主要包括以下幾個方面。

（一）決策者的素質與能力

決策者是決策的主體，決策者素質和能力的高低直接決定著決策的質量。能力較強的決策者既能有效地抓住機會，又能恰當?shù)叵L險。而能力較差的決策者則往往因過于規(guī)避風險又不能把握機會，或者因受機會的誘導而對風險防范不足從而陷入困境。

（二）決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗

決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗進一步影響決策者對信息的辨識能力、對問題的判斷能力、對未來的把握能力、以及風險預防與應急處理的能力。海外石油投資項目決策，需要把包括地質因素、工程因素、經(jīng)濟因素、政治因素等大量不確定因素通過專業(yè)處理，分析可能出現(xiàn)的各種結果，預測決策所追求的目標的成功或失敗的概率，從而為制定和選擇最佳的投資方案提供依據(jù)。因此，海外投資項目的決策對決策者的專業(yè)知識和經(jīng)驗提出了更高的要求。

（三）決策者的心理傾向

決策傾向是指決策者對待決策問題的態(tài)度、思維方式，以及決策手段中所表現(xiàn)出的具有比較穩(wěn)定的傾向特征，主要包括風險性傾向、謹慎性傾向、自信性傾向、平均性傾向和長期性傾向。決策傾向不同的人所采取的決策思維和決策方法不同，因而在企業(yè)經(jīng)營決策部門中的不同崗位，決策者的作用和效果可能不同。有些決策者喜歡進行把握很大但獲利不太高的投資活動，而另一些決策者喜歡進行獲利很高但沒有太大把握的投資活動。

二、海外石油投資項目決策風險的控制措施

相關研究[4]發(fā)現(xiàn)，各類損害性風險的出現(xiàn)具有再現(xiàn)性，不論是外部環(huán)境突變還是內(nèi)部管理失誤或兩者綜合作用而成，其形成必然表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部的一種逐漸擴展或傳導的過程，且反映在內(nèi)部管理流程與管理行為的重要環(huán)節(jié)中。因此，可以從投資決策者的組織內(nèi)部和管理方式著手，分析決策過程中的缺陷，盡量規(guī)避或減少風險，建立起完善有效的投資風險管理機制。

（一）加強權力制約，實施科學決策

海外石油投資項目基本上都屬于重大投資，科學民主的決策程序能有效降低和控制相關風險。對于我國大型石油企業(yè)來說，企業(yè)和投資成敗的關鍵在于企業(yè)決策與管理者是否符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，是否能切實落實民主科學決策。2011年，根據(jù)國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會推行的中央企業(yè)公司治理改革，三大石油公司集團黨組書記和總經(jīng)理二位一體的局面被打破，分設董事長和總經(jīng)理，加強權力制約。隨著集團公司董事會的建立和規(guī)范，引入專業(yè)人士擔任外部董事，企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度將更加完整和規(guī)范，決策制度體系也將更加民主和科學。

（二）建立健全全面風險管理體系

在項目投資決策過程中，要樹立全面風險管理的意識，把風險管理的各項要求融入到技術、商務和財務評價中，構建風險預警與控制機制。如果條件具備，可建立風險管理三道防線，即各有關職能部門和業(yè)務單位為第一道防線；風險管理職能部門和董事會下設的風險管理委員會為第二道防線；內(nèi)部審計部門和董事會下設的審計委員會為第三道防線。考慮到海外石油投資項目所固有的高投入高風險特點，應根據(jù)投資戰(zhàn)略重點和預期目標確定風險偏好和風險承受度，即愿意承擔哪些風險，明確風險的最低限度和不能超過的最高限度，并據(jù)此確定風險的預警線及相應采取的對策。確定風險偏好和風險承受度，要正確認識和把握風險與收益的平衡，防止和糾正忽視風險片面追求收益而不講條件與范圍的觀念和做法；同時，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風險而放棄發(fā)展機遇。

（三）明確戰(zhàn)略目標，優(yōu)化投資組合

做出任何一項決策，都必須要有明確的目標，尤其是對于通常需要大量資金投入的海外石油投資項目，必須緊密圍繞著投資的長期、中期和短期目標來進行決策。只有有了正確的決策指導思想，決策的風險才能夠得到最大限度的降低。具體投資過程中，就是要在有限的資金投入和人員配置條件下，確立明確清晰的投資戰(zhàn)略，重點選擇重點發(fā)展地區(qū)和領域的資產(chǎn)。同時，為了降低投資風險，決策時需要考慮投資組合的概念，比如高勘探風險項目與低勘探風險項的組合，勘探項目與在產(chǎn)項目的組合，投資國別的組合，以及近期收益項目和遠期收益項目的組合。

（四）借助外部力量，完成風險評估

隨著社會的進步和科技的發(fā)展，一方面，電子計算機的普及應用，使得信息化成為現(xiàn)代企業(yè)的重要特征；另一方面，一大批新興學科理論的提出，推動了企業(yè)決策科學的進一步發(fā)展。這兩方面的作用，使得企業(yè)決策的方法紛繁復雜[5]。因此，要善于利用投資金融顧問、稅務會計顧問、法律顧問、技術顧問、政策顧問等外部顧問的力量，協(xié)助完成海外石油投資項目的技術、經(jīng)濟和政治風險的評估工作，以克服投資決策者自身經(jīng)驗不足、信息渠道有限等問題。與此同時，與外部專家尤其是國際同行一起合作與研討，也有利于培養(yǎng)公司的內(nèi)部力量，提高公司自身的風險評估能力。

（五）高度重視政治風險，加強國別分析研究

石油勘探開發(fā)的投資周期一般在20年以上，投資回收期也多在5~8年，要求的政治穩(wěn)定性的時間跨度很長，因此政治穩(wěn)定性的評估，不僅要看到現(xiàn)在，更要判斷未來。油氣資源國政治風險通常包括[6]：（1）戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險。這類風險指東道國發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂，致使外商及其財產(chǎn)蒙受重大損失，甚至無法繼續(xù)經(jīng)營。（2）國有化和征收風險。如今公開、直接的征收風險已經(jīng)大大降低，但是一些隱性的、蠶食性的征收風險日益突出。（3）政府違約風險。政府違約是指東道國政府非法解除與投資項目相關的協(xié)議，或者非法違反或不履行與投資者簽訂的合同項下的義務。因此，在進行海外油氣項目投資決策之前，就應先通過各種途徑做好東道國的國別風險分析研究。

（六）大力培養(yǎng)和引入國際化人才

無論是在確定投資決策目標階段、擬定備選方案階段、選擇最優(yōu)方案階段，還是項目實施階段，都不僅是項目決策者自己就能完成的，而是會涉及到各個方面的專業(yè)人才和企業(yè)員工。只有從理論到實踐不斷提高全體員工的技能和素質，才能切實降低海外項目投資的決策風險。我國石油企業(yè)人才隊伍普遍存在缺乏大規(guī)模發(fā)展海外業(yè)務人力資源的問題，缺乏有經(jīng)驗的項目開拓和管理人才。這需要從兩方面開展努力：（1）加強企業(yè)現(xiàn)有員工的培訓，一方面加強培訓的針對性，另一方面加強培訓內(nèi)容與實際工作的結合程度；（2）對于急需的專業(yè)和管理人才，要積極吸納國內(nèi)外優(yōu)秀人才，嚴格按照國際標準選拔，并在具體工作中科學地運用和配置各種人才。

結語

海外石油項目必然伴隨著較大的投資風險，而投資決策風險控制是整個投資風險控制的核心與關鍵。就投資者的決策過程而言，影響把握和控制決策風險的因素主要包括決策者的素質與能力、決策者的專業(yè)知識與經(jīng)驗以及決策者的心理傾向等。結合我國石油企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，可從優(yōu)化決策機制、建立健全全面風險管理體系、戰(zhàn)略目標與投資組合、引入外部力量、加強國別風險研究以及培養(yǎng)和引入國際化人才等方面開展工作，以規(guī)避或控制相關的投資決策風險，順利完成投資項目的預期收益。

參考文獻：

[1] 汪克夷，董連勝.項目投資決策風險的分析與評價[J].中國軟科學，2003，8（1）: 141-144.

[2] 張勇，焦樹國.中國石油企業(yè)海外投資中的風險問題淺析[J].經(jīng)濟研究導刊，2010，81（7）:148-149.

[3] 郭炳宏.關于石油企業(yè)投資風險的分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012，（6）:29.

[4] 佘廉，胡華夏，王超.企業(yè)預警管理實務[M].石家莊：河北科學技術出版社，1999: 3-4.

[5] 袁捷敏.企業(yè)決策風險芻議[J].企業(yè)經(jīng)濟，2005，（7）: 83-84.

[6] 常城，李萍，李慧.中國石油企業(yè)海外投資貿(mào)易的國別風險解析[J].科技進步與對策企業(yè)經(jīng)濟，2011，28（9）: 92-95.

第3篇：項目投資風險控制范文

關鍵詞：連鎖經(jīng)營項目；財務風險；控制

一、項目經(jīng)營中存在的財務風險

所謂“財務風險”是指在各項財務活動中，由于各項不確定性因素的存在而導致?lián)p失的可能性。在企業(yè)經(jīng)營過程中，難免出現(xiàn)一些對企業(yè)不利的因素，包括外部環(huán)境和內(nèi)部因素，在企業(yè)經(jīng)營過程中主要存在以下財務風險。

（一）戰(zhàn)略制定風險

“戰(zhàn)略”一詞來源于軍事，逐漸被引申至政治和經(jīng)濟領域。財務戰(zhàn)略是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為了實現(xiàn)長期的生存和發(fā)展，在綜合分析企業(yè)條件和外部環(huán)境的基礎上做出的一系列帶有全局性和性的謀劃。而財務戰(zhàn)略的制定往往與企業(yè)決策層的管理風格、風險偏好及企業(yè)文化有關。隨著市場不斷的發(fā)展，由于企業(yè)沒有制定中長期的發(fā)展而相適應的財務戰(zhàn)略目標，面對市場各種生存環(huán)境的不斷變化，企業(yè)難以適應其發(fā)展，對風險的反應相對滯后，使企業(yè)陷入了被動的應對當中，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（二）市場競爭風險

在同業(yè)市場競爭中，我們在擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模時，更加注重“以人為本”、顧客為中心的服務意識。網(wǎng)絡會所的經(jīng)營內(nèi)容正在向精細化、多元化方向轉型，已經(jīng)打破了以往行業(yè)只提供上網(wǎng)服務的概念，投資者一定要轉變經(jīng)營思路，研究市場需求，拓展經(jīng)營范圍，才能在新趨勢下做好生產(chǎn)經(jīng)營。同時經(jīng)營業(yè)主應改善上網(wǎng)服務場所環(huán)境，提高舒適度，在主營業(yè)務收入中，改變以“上網(wǎng)費”收入為主的單一盈利模式，豐富場所功能，擴大消費人群，在完全市場競爭中立于不敗之地。

（三）營運（經(jīng)營）資金流動性風險

營運資金風險是指因營運資金不足等原因給企業(yè)財務狀況和財務成果帶來負面影響、造成經(jīng)濟損失的可能性。它是企業(yè)面臨的主要財務風險之一。營運資金風險主要體現(xiàn)在：營運資金作為維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，與企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金循環(huán)有著密切的關系，如果營運資金不足，現(xiàn)金循環(huán)就無法順利完成，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

（四）提供擔保風險

擔保行為在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟活動中普遍存在，集團公司與控股子公司、關聯(lián)企業(yè)之間;或者是與緊密合作企業(yè)之間都可能產(chǎn)生各種各樣的擔保。在連鎖經(jīng)營模式中，母子公司及各合作聯(lián)營店或加盟店等之間存在擔保行為。擔保方與被擔保方之間會產(chǎn)生一定的收入和成本支出，所以經(jīng)濟利益的擔保是一把雙刃劍，保證了市場經(jīng)濟運作的正常進行，提供了一定的保障機制，但是如果在實際運用中操作不當或者沒有對風險的有效識別，甚至一個小的疏忽大意都會給一個甚至幾個企業(yè)帶來意想不到的損失。

（五）橫向并購風險

橫向并購也稱為同業(yè)競爭對手的并購，是指兩個或兩個以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購行為。如兩家汽車生產(chǎn)公司的并購，兩家石油公司的結合等。但是在企業(yè)實際并購過程中，大多出于擴大規(guī)模、吸引技術等目的，不管是出于何種目的，對并購風險都要充分考慮。由于企業(yè)或中介機構對未來的風險預估不足，導致收購失敗并付出沉重代價。

二、財務風險控制策略及應對

財務風險與企業(yè)戰(zhàn)略的制定緊密相關。連鎖企業(yè)具有一般企業(yè)的共有特點，但同時也存在著單店規(guī)模小但整體規(guī)模大、地域分布廣等特點，所以在企業(yè)管理上存在著很多風險因素，隨著我國互聯(lián)網(wǎng)及信息技術的發(fā)展，使連鎖經(jīng)營企業(yè)在管理上借助于互聯(lián)網(wǎng)技術得到了更大的優(yōu)化，比如可以時時監(jiān)控各營業(yè)網(wǎng)點的現(xiàn)金流入情況。但是由于人為因素的不確定性，使得企業(yè)管理仍然存在很多財務風險。所以財務的風險管理及控制仍然是現(xiàn)代企業(yè)長期以來覓求而永恒的主題。根據(jù)連鎖經(jīng)營企業(yè)特點，從以下幾方面來設計風險控制策略。

（一）設計資金風險管理制度

1.建立資金的收支管理制度

資金集中管理主要是指現(xiàn)金（包括銀行存款）收支兩條線管理，將各項目公司銷售回籠資金由網(wǎng)上銀行系統(tǒng)自動從項目公司在商業(yè)銀行的銀行賬戶劃入其在集團財務公司賬戶，各項目公司所有預算內(nèi)大額資金支出經(jīng)集團公司財務會計部審核批準后，從集團財務公司賬戶劃到其商業(yè)銀行賬戶，并實現(xiàn)即時支付。企業(yè)集團的資金集中管理,是將全國各個項目公司的資金集中到集團總部,由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運用。通過資金的集中統(tǒng)一管理，企業(yè)集團可以實現(xiàn)整個集團控股公司內(nèi)部的資金資源高效整合與有效調(diào)配,，提高資金的充分使用效率,降低金融風險，充分保證了資金的安全性。

2.充分建立項目或子公司定額備用金管理制度

由于項目公司分布在全國各地，為了維持各項目公司正常的現(xiàn)金周轉，財務應建立備用金管理制度。集團備用金是集團總公司給各項目單位或工作人員備作差旅費、零星采購及其他小額開支等使用的款項。備用金應指定專人負責管理，按照部門規(guī)定用途開支，不得轉借給他人或挪作他用。預支備作差旅費、零星采購等用的備作金，一般按估計需用數(shù)額領?。ò?~5天左右的開支總額核定），支用后一次報銷，多退少補。前帳未清，不得繼續(xù)預支。

（二）項目預算控制

預算是一種計劃，它是企業(yè)股東對高層管理人員全年工作計劃的安排，使項目管理人員為了完成任務所制定的一些指導性原則。一項預算之所以能形成正式的被執(zhí)行的行動方案，那是高層管理人員對預算書里的數(shù)據(jù)作出的一種承諾，圍繞這一綱領性的文件而努力工作，并與高層目標考核指標體系一致。預算就是計劃如何分配資源問題，而制定預算的行為就是對預算單位體系內(nèi)對各種工作進行資源的配置，而這種資源配置的結果讓那些經(jīng)理層的人員感到滿意，因為他們不得不在預算的約束之下工作和生活，也不得不為了完成預算目標而努力去奮斗。然而，正是基于企業(yè)股東對投資利益的最大化的追求，這些預算體現(xiàn)了企業(yè)最高管理層的政策要求，比如要求收入最大、費用最低、利潤豐富。同樣企業(yè)高層對各種經(jīng)營活動的支持程度，反映了該項經(jīng)營活動最終結果的重要性。比如投入大量商業(yè)廣告宣傳支出后，帶來的結果可能就是市場占有率的提高、銷售收入的增加。所以高層管理者都是盡可能的平衡處理預算過程的工作，在每一個合理的水平上對全年每一個工作計劃進行投資，也包括各種費用的開支。相反過多的資源投入會造成浪費，這樣會給經(jīng)理層帶來一種松懈，同時也不會讓經(jīng)理層手中的資源匱乏，而使工作無法順利開展，影響其對工作的積極參與，因為其全年工作業(yè)績與自身利益高度正相關。

(三）建立適合企業(yè)的現(xiàn)代內(nèi)部審計制度

1.現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部審計的新要求

國際內(nèi)部審計師協(xié)會對內(nèi)部審計的重新定義，將內(nèi)部審計重新定義為：內(nèi)部審計是一種獨立、客觀的確認和咨詢活動，旨在增加組織的價值和改善組織的運營。它通過應用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，評價并改善風險管理、控制及治理過程的效果，幫助組織實現(xiàn)其目標。從以上內(nèi)部審計重新定義中，我們發(fā)現(xiàn)了長期將“監(jiān)督”職能作為以往的要求取消了，提出內(nèi)部審計新的基本職能，拓展了內(nèi)部審計的內(nèi)容，明確了內(nèi)部審計的目標。

第4篇：項目投資風險控制范文

關鍵詞：EPC總承包；投資管理；風險控制

EPC模式充分發(fā)揮出總承包商的優(yōu)勢，使得豐富的工程經(jīng)驗被有效應用于建設工作中，有助于提升建設單位對項目各項要素的掌握程度，可緊密串聯(lián)設計、采購、施工等各個環(huán)節(jié)，整個工程建設過程中給設計者創(chuàng)造優(yōu)良空間，使其發(fā)揮出主導作用，提升了采購規(guī)模優(yōu)勢，并得到高資質施工單位的可行指導，因此兼具質量優(yōu)良與效率高兩方面特點。而在工程建設各環(huán)節(jié)中，總承包商發(fā)揮出監(jiān)控與協(xié)調(diào)的作用，確保工程質量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程總承包產(chǎn)業(yè)，其被廣泛應用于國際通用工程中，各字母對應的具體內(nèi)容為：E-設計、P采購、C-建設[1]。具體而言，設計指的是形成內(nèi)容總體策劃并細分至各設計工作中；采購指的是材料以及設備的選擇與入場；建設指的是創(chuàng)建工程實體的環(huán)節(jié)，如施工、安裝等。順利開展EPC模式的核心體現(xiàn)在兩方面，除分包商專業(yè)資質外，還要求將標準化過程控制工作落實到位，從而創(chuàng)造高品質、高效率的工程項目。

二、PPP+EPC模式的風險控制

（一）PPP+EPC中的法律風險EPC+PPP模式在現(xiàn)代化工程中取得廣泛應用，且在《招標投標法實施條例》中做出明確規(guī)定，該模式得以實行的基本前提在于形成“特許經(jīng)營項目”，但從現(xiàn)階段法律法規(guī)對該概念的定義可以得知，其與“PPP項目”并不具備一致的含義，因此從法律層面來看兩大項目類型不具備互相替換的條件。但從PPP三種細分模式來看，現(xiàn)階段的PPP模式普遍采取的是特許經(jīng)營“N+n”的形式，即指的是“建設時間+運營時間”，當實行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招標問題，從這一角度來看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能夠有效聯(lián)動金融企業(yè)與建設企業(yè)兩大主體，將其視為聯(lián)合體而參與至投標工作中。而參考當前階段PPP模式的基本規(guī)定可以得知，投資人具備自行建設的條件。

（二）PPP+EPC中的金融風險順利開展PPP模式存在基本前提，即創(chuàng)建特許經(jīng)營公司，其實行市場化舉債方式（常見有股份募集、商業(yè)貸款等），且要主動承擔償債責任。不同于常規(guī)投資項目的是，開展PPP項目所需成本較高，且存在建設周期長的基本特點，在缺乏合理控制措施的環(huán)境下，投資時會伴隨大量風險，如匯率風險、通貨膨脹風險等。

（三）PPP+EPC中的建造風險基于PPP+EPC合同條件，可以總結建設風險所涉及到的具體環(huán)節(jié)，即體現(xiàn)在工程設計、采購、施工與運營四個階段。若項目處于實施過程中，此時社會資本方將成為開展設計工作的主體，其應當承擔設計缺陷風險。從這一角度來看，設計工作中的資料復核尤為關鍵，且需要高度注重測量結果與地質資料，盡可能避免出現(xiàn)施工變更現(xiàn)象，為各環(huán)節(jié)施工作業(yè)提供支持，提升工程效率。工程項目的開展需得到設備與原材料的支持，與之相關的采購工作將對項目整體成本帶來較大影響，且是影響施工質量的關鍵因素；施工是整個建設工作中的核心階段，伴隨有大量風險，如技術、施工環(huán)境、安全等層面的風險。從大方向來看，PPP項目主要應用在交通、水利等具有較大建設規(guī)模的項目中。

（四）PPP+EPC中的運營風險PPP+EPC模式下，運營風險體現(xiàn)在質量、收益低下、市場環(huán)境變化等多個層面[2]。考慮到項目穩(wěn)定運營的基本要求，應當認真做好市場調(diào)查工作，以所得資料為參考預測市場發(fā)展狀況，形成風險分擔機制，做好對各層級管理人員的培訓工作，提升其風險管理意識，將創(chuàng)建的項目風險管理制度落實到位。除此之外，為更好地推動運營風險管理工作的開展，可抽調(diào)人員并形成運營管理機構，主要負責日常運營風險管控工作。

三、項目BOT+EPC項目投資人風險評價

層次分析法評價步驟具體為：創(chuàng)建項目風險層次模型，為之引入成本比較法，根據(jù)各項風險指標創(chuàng)建判斷矩陣，經(jīng)計算后求得其特征向量，為之展開一致性分析工作，最終明確綜合權重。

（一）項目投資人風險評價指標體系根據(jù)BOT+EPC項目的實際情況，引入德爾菲法，在其支持下創(chuàng)建基于項目投資人的風險指標體系，具體情況如表1所示。

（二）構建層次結構模型依托于上述提及的模型，將其導入yaahp軟件中，創(chuàng)建具有層次性的結構模型，從構成來看，具體涉及到目標層、中間層與指標層三個部分。

（三）編制風險評價調(diào)查問卷當形成模型后，啟用“檢查模型”功能，若界面彈出“當前模型正確，可以進行后續(xù)步驟”，即可啟用“生成調(diào)查表”功能。根據(jù)實際需求，若調(diào)查表中的內(nèi)容存在不足之處，可通過“調(diào)查表設置”按鈕做出靈活調(diào)整，對其加以改進。

（四）問卷回收與整理將發(fā)放的文件有效收回統(tǒng)一整理。同時挑選五位專家，實行的是匿名評價方式，此過程中各專家針對實際情況展開深入的交流，交換各自的觀點，結束評價工作后整合各自的評價結果。使用到y(tǒng)aahp軟件，在其支持下可完成判斷矩陣相關數(shù)據(jù)的輸入工作，整個過程中軟件實時運轉，評定矩陣的一致性程度，為專家提供指導并針對不足之處做出調(diào)整，此舉可以確保專家發(fā)回數(shù)據(jù)均保持一致性，且足夠可靠。

（五）專家群決策結果分析yaahp軟件是重要的分析工具，可提供群決策的功能，創(chuàng)建層次結構模型圖，自動跳轉至判斷矩陣輸入頁面，通過該處的群決策面板，能夠呈現(xiàn)出“群決策支持”。此后，點擊“增加專家”這一按鈕，將各專家產(chǎn)生的數(shù)據(jù)有效錄入，軟件展開計算分析獲得群決策計算結果。完成所有專家數(shù)據(jù)的錄入工作后，便可啟用“專家數(shù)據(jù)檢查”功能，以便給查看群決策提供指導，明確專家數(shù)據(jù)的差異情況，具體體現(xiàn)在差異程度、殘缺判斷矩陣等多個方面，經(jīng)檢查后整合全部的專家數(shù)據(jù)，從而確定合適的數(shù)據(jù)集結方式。所用的yaahp具有功能多樣化特性，其內(nèi)置了四種專家數(shù)據(jù)集結方式可供選擇。具體至本文中，則采取的是專家結果權重加權算數(shù)平均的方式，在其支持下求得“群決策計算結果”，隨后再通過“詳細數(shù)據(jù)”進一步明確與群決策有關的具體數(shù)據(jù)，將該部分數(shù)據(jù)導出。通過yaahp軟件，可以實現(xiàn)對各項中間層要素的分析，明確其對于決策目標的排序權重決策結果，為后續(xù)分析提供指導，具體內(nèi)容如表2所示?；谏鲜鰞?nèi)容得知，項目風險類型呈現(xiàn)出多樣化的特點，其中以市場風險最為典型。通過指標層的權重情況得知，交通量不足對應的風險最大，其對應的權重值達到了0.2827，緊隨其后的是國家政策風險，權重達到了0.1557。部分項目的權重值在0.05以內(nèi)，主要體現(xiàn)在競爭型項目風險（權重值為0.0432）、利率風險（權重值為0.0257）等共計9個方面。具體結果如表3所示。針對各權重值，可針對各類風險因素做進一步的劃分處理，將其歸為三個風險等級，具體分級情況如表4所示[3]。基于上述內(nèi)容，可以得知項目投資人風險等級，在開展EPC總承包模式時需要高度注重交通量不足風險以及國家政策風險，二者的風險值相對較大；同時在成本超支風險、政府信用風險、政府機構與人員風險、融資風險以及法律變動風險幾大層面也要給予足夠的重視，因為其也伴隨較為明顯的風險，處于較高的風險等級，其他風險均屬于一般關注風險。

四、結束語

第5篇：項目投資風險控制范文

水利工程投資風險控制就是在設計、發(fā)包、施工、竣工以及投資決策這幾個階段內(nèi)，將水利工程建設投資總額控制在批準的投資額度之內(nèi)。當產(chǎn)生偏差的時候，應及時糾正，以保證水利項目投資管理目標的實現(xiàn)。我國現(xiàn)階段水利水電工程投資風險控制存在的問題較多。主要有以下幾點:

(1)從設計階段來看，在工程設計方案未交付之前，合理的進行投資風險控制才能為后期工程順利施工奠定堅實的基礎。目前來看，主要存在以下兩方面的問題:①限額設計的實行。在實行限額設計過程中，相關人員比較被動，大多在初步設計出來之后才進行規(guī)劃，降低了設計的合理性;還存在太過注重限額設計的重要性，極大的限制了設計人員的創(chuàng)造能力;另一方面體現(xiàn)在對限額設計的限額大多采用一次性投入的方式，對項目建成后的費用考慮較少，造成項目后期維護工作舉步維艱的現(xiàn)象。②對投資風險控制的認識。設計階段在整個項目建設中所占用比重相對較低，但它卻是整個項目投資中的關鍵因素。所以在投資風險控制中應對各個方案進行綜合評價，以實現(xiàn)工程項目技術性和經(jīng)濟性的統(tǒng)一?，F(xiàn)階段，對水利水電投資風險控制的整體認識并不全面，有一定的局限性。在水利水電建設工作中，應大力推行從設計階段到驗收階段的檢測。盡快的改善目前過于重視施工階段的監(jiān)測，卻忽視了設計階段的監(jiān)測問題。

(2)從施工階段來看。施工階段的投資風險控制傾向于對施工的組織、進度、質量的管理。這一階段投資風險控制應從招標開始，直到完工。其重點是控制各類影響工程施工的因素、簽證、索賠以及施工方案的優(yōu)化。其存在的問題主要有以下幾個方面:①施工單位目標制定不合理;②對于材料價格管理方式較為落后。主要包括對材料的計算和存儲量計算不合理，導致材料費用失去控制;③沒有合理配置和利用有效資源，導致工程造價極高;④施工企業(yè)過于重視自身效益的提高;

(3)從竣工階段來看。工程竣工應根據(jù)承包合同中的相關條款收取工程價款。工程價款能直接反應工程進度和經(jīng)濟利益。這就形成了過于重視竣工后的收款階段，不利于控制整體工程中的投資。

2如何加強水利水電工程中的投資風險控制

2．1加強設計合同的管理

合理的管理應從根源入手，從合同條件上加以約束。譬如對設計質量提出要求;若沒有達到標準應追究其法律責任?，F(xiàn)階段，水利水電項目因為設計問題產(chǎn)生的費用，都是由發(fā)包方承擔，這就導致設計人員沒有責任意識。因此，只有加強對水利水電工程設計階段的控制管理，才能從根本上控制設計階段的投資問題。

2．2優(yōu)化水利水電工程設計

在水利水電施工中，應在滿足設計限額指標的基礎上，采取多種方案進行優(yōu)化。通過對各種方案的經(jīng)濟分析基礎上，選擇工程量較少、投資較為節(jié)省的方案，直接影響到水利水電工程的最終投資總額。緊湊、合理的項目布局以及正確的選擇原材料和施工設備，對降低水利水電工程項目投資有著至關重要的作用。

2．3積極推行限額設計

水利水電工程項目限額設計是基于設計方案的優(yōu)化、原材料的選擇、設備的選型和施工工藝技術的提高的基礎上進行的。它能有效的控制投資超標的現(xiàn)象，使設計單位更好地實現(xiàn)技術與經(jīng)濟的統(tǒng)一管理。限額設計的實行，給水利水電工程建設帶來以下好處:(1)適用于工程各個環(huán)節(jié)。限額設計的實行，有利于發(fā)揮設計人員的優(yōu)勢，及時發(fā)現(xiàn)超標問題，并及時作出修正。在有效保證設計質量的前提下，合理控制項目建設投資。(2)促進了整體項目的施工。限額設計的實行，有效的減少了因不合理設計帶來的損失，從而避免了因設計變更帶來的不良影響。(3)有助于控制工程質量。限額設計的實施，提升了工程量的準確性，保障了水利水電工程各環(huán)節(jié)的順利施工。

2．4完善各項制度

(1)應對水利水電項目建設中的個人、單位進行統(tǒng)計，根據(jù)相關的數(shù)據(jù)進行估算。(2)應完善審查制度和復檢制度，以更好地確保項目投資的準確率。這是工程項目實施前不可忽視的環(huán)節(jié)，有利于費用的合理控制。

2．5加強設計變更管理

在水利水電設計過程中，應完善索賠制度。索賠制度的實行，有助于提高設計人員的責任意識，使其在考慮多方面因素的基礎上，再進行設計，有利于對工程項目投資的控制。應遵循先算賬、后變更的原則，通過層層審批的手段，使工程投資得到有效控制。

3工程實例

某水庫主要由主壩、溢洪道和輸水涵三部分組成，水庫庫容達46.8萬立米。在水庫設計過程中，由于測量人員對實際地形測量有誤差，造成設計人員對于溢洪道的設計不合理，對其進行了不合理的估算。因此，對其進行調(diào)整是十分必要的，主要從設計方面包括以下幾點:(1)調(diào)整布局。保持控制段泄流的均衡，使進口水流與建筑物相垂直，并根據(jù)水庫的實際大小、泄流要求及其具體情況合理安排寬頂堰或斷面堰;(2)精確計算。主要是應針對水面曲線及消力池水力進行詳細的計算，根據(jù)其計算結果來選擇加固或取消。在此過程中，還應注重洪道側墻結構和各處水深的不同，根據(jù)洪道側墻控制表來計算出堰頂側墻斷面等?？偟膩碚f，在水利工程的設計階段，應從施工現(xiàn)場的地形、地貌特征、環(huán)境及地質條件等因素綜合考慮，合理的進行工程布局，并應細致入微的測量實地距離，以確保成本估算的準確度，盡最大可能避免以小報大、設計與工程實際不相符合等情況。

4結束語

第6篇：項目投資風險控制范文

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風險小的項目上去，對該企業(yè)的生存和發(fā)展是十分重要的。企業(yè)通過對外投資可以提高資金使用效率，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，不斷擴大企業(yè)規(guī)模，增強盈利水平和提高市場競爭力。2004年，國務院確立了新的投資體制。新投資體制對企業(yè)投資管理最主要的影響是企業(yè)獲得了自由投資的權利，相應地企業(yè)也完全承擔了與投資有關的風險。因此，為降低投資風險，企業(yè)必須加強投資管理過程中的投資分析，尤其是投資環(huán)境的分析。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)對外投資日益頻繁，數(shù)目日益巨大，對企業(yè)自身的影響更是愈顯其重要地位。因此，對其進行內(nèi)部控制就具有不可忽視和不可替代的重要作用。

一、企業(yè)對外投資風險形式

(一)投資決策風險

投資者在做出投資決策時所處環(huán)境不同，偏好不同，所掌握信息的量不同，投資決策的科學性和準確性也不同。形成投資決策以前，所收集的數(shù)據(jù)是否全面、準確，是形成投資決策正確與否的基礎。收集的數(shù)據(jù)越多，越全面，投資者獲得的信息就越多，做出正確判斷的可能性就越大。相反，如果其數(shù)據(jù)具有虛假性，或者具有片面性，必然導致瞎子摸象，不能做出正確判斷。

(二)市場風險

市場風險包括匯率、利率變化的影響以及消費者需求的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術的產(chǎn)生與對原產(chǎn)品市場的影響等。確定一項投資的預期收益水平，主要依據(jù)是決策階段的國內(nèi)外市場狀況及基于當時背景所估測的市場變化趨勢，同時兼顧諸如消費者心理、通貨膨脹趨勢等其他一些經(jīng)濟因素。一般來說，經(jīng)濟運行中市場機制的作用越突出，競爭越激烈或經(jīng)濟總體發(fā)展的穩(wěn)定性越差，企業(yè)投資越要充分考慮市場風險要素。

(三)技術風險

由于科技的進步，推動了生產(chǎn)技術和生產(chǎn)工藝的不斷更新，使各種新產(chǎn)品新技術不斷涌現(xiàn)。因此，企業(yè)對外投資的技術風險主要是企業(yè)投資技術更新的風險。在當代，科技進步的速度日益加快，某種生產(chǎn)技術往往在投資決策階段還是先進的，等到投資建設期結束時，就已相對落后了，從而導致投資的預期收益目標不能實現(xiàn)。另外，一項新技術成果由于尚未經(jīng)過批量生產(chǎn)，特別是尚未經(jīng)過市場檢驗，其成熟性、可靠性很難完全肯定，因而，圍繞其運用而進行的投資同樣可能失敗。

(四)財務風險

企業(yè)的財務風險就是當企業(yè)對外投資項目的效益達不到預計要求、現(xiàn)金流動性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運營能力和償債能力，使企業(yè)面臨財務上的風險。目前，我國大多數(shù)企業(yè)的資本結構，一方面，以高負債水平為突出特征；另一方面，又呈現(xiàn)出熱衷于股權融資的傾向。對企業(yè)的“軟預算約束”和證券市場的不成熟、不完善以及對經(jīng)理人激勵約束機制不健全等原因導致了企業(yè)資本結構存在許多問題。

(五)管理風險

隨著企業(yè)的擴張和企業(yè)規(guī)模的擴大，管理層次漸多也日趨復雜。由于現(xiàn)代企業(yè)大多是企業(yè)所有權與經(jīng)營權相分離，企業(yè)中從事管理工作的人員雖是股東的人，其經(jīng)營目標往往是和股東不相一致的。管理人員的偷懶行為，只注重短期績效而不放眼于企業(yè)的長期發(fā)展的行為，都在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。

二、企業(yè)對外投資風險內(nèi)部控制系統(tǒng)設計

(一)完善法人治理結構

完善的風險內(nèi)部控制體系，必須建立在職責分明的組織結構之上，組織設置要權責分明，相互制衡。一個結構良好的組織不僅可以促進組織中每一個人為完成既定的組織目標而盡職盡責，而且依賴組織內(nèi)的嚴格分工，可以實現(xiàn)相互稽核、牽制，避免挪用資金和越權交易的發(fā)生，并可及時發(fā)現(xiàn)投資風險并采取相應對策。對外投資應實行權力集中原則，決策權應由企業(yè)的最高決策層掌握，總經(jīng)理負責。投資關系到企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是全局性的工作，因此，權力不宜分散。應通過公司治理不斷規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，促進內(nèi)部控制制度的實施和不斷完善，從而達到降低對外投資風險的目的。

(二)合理設置控制目標與控制事項

目標管理是我國對外開放和經(jīng)濟體制改革的成功經(jīng)驗，由于目標管理具有兩面性，過度追求控制目標會造成短期行為。因此，在設置控制目標時，應盡量避免人為因素對目標控制的影響。要保證對外投資風險的有效控制，就必須避免目標確定脫離實際的現(xiàn)象。要在考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件基礎上，根據(jù)系統(tǒng)控制的整體要求科學設置系統(tǒng)?，F(xiàn)代管理注重管理行為的科學性和有效性，要對所控制的對象制定具體的控制標準，用于檢查控制活動規(guī)范化的程度。

(三)建立對外投資風險預警系統(tǒng)

企業(yè)對外投資風險管理的目的是避免對外投資風險，減少對外投資風險。因此，對外投資風險管理的首要工作是建立對外投資風險預警系統(tǒng)，即通過進行對外投資項目風險的科學預測分析，預計可能發(fā)生的風險，并提醒有關部門及時采取應對措施。建立一個有效的風險預警系統(tǒng)，需要做好以下幾方面的工作：首先，利用風險預警機制在企業(yè)內(nèi)部設立風險預警治理機構，實現(xiàn)事前控制；其次，在信息管理系統(tǒng)中建立風險管理信息系統(tǒng)，使風險預警和風險管理有效地結合在一起；再次，不斷識別新風險，調(diào)險控制的內(nèi)容。當企業(yè)發(fā)展的社會、經(jīng)濟、法律及金融等外部環(huán)境和業(yè)務流程更新等內(nèi)部因素不斷變化時，企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)也會隨之發(fā)生結構及功能的變化。企業(yè)的風

險管理機構和人員應密切注意與對外投資項目相關的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢，從其變化動態(tài)中分析和預測對外投資發(fā)生的風險，進行對外投資風險預警。

(四)有效設置各項控制活動

有效的控制活動包括針對決策控制和人員控制的控制活動。決策控制，即對選擇投資對象和處置投資資產(chǎn)的控制，是對外投資內(nèi)部控制最基本的問題，直接關系到企業(yè)投資業(yè)務的收益和損失。選擇投資對象，首先是編制企業(yè)對外投資業(yè)務的預算，進行事前控制；其次是編制對外投資項目的可行性報告，分析、論證、評估投資項目和進行資信調(diào)查。堅持計劃、財務等相關部門嚴格把關和領導集體決策的原則，防止盲目投資和決策失誤。對外投資的收回、轉讓、核銷等，應經(jīng)集體審議批準。人員控制，即不相容職務分離。嚴格的授權和批準程序，可以減少對外投資過程中現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)的對外投資業(yè)務，應在業(yè)務的決策、業(yè)務的執(zhí)行、業(yè)務的會計記錄及對外投資資產(chǎn)保管方面有明確的分工，不能f}1一人同時負責上述任何兩項工作。授權和批準控制是對所有參與企業(yè)對外投資決策、執(zhí)行、記錄、保管等過程的人員的明確授權以及責任劃分，嚴禁未經(jīng)授權的部門或人員辦理對外投資業(yè)務。

三、企業(yè)對外投資風險內(nèi)部控制運行要求

(一)規(guī)范對外投資風險控制行為

有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：環(huán)境建設、目標設置、事件確定、風險評估、風險應對、控制過程、信息與溝通、監(jiān)督等八個基本要素。要發(fā)揮整體控制系統(tǒng)的有效性，規(guī)范控制行為和控制過程是關鍵。只有控制行為規(guī)范了，控制過程才能按照設定的軌跡運營，對外投資風險的控制系統(tǒng)的有效性才能顯現(xiàn)出來。對外投資風險控制活動的監(jiān)督必須要綜合運用行政手段、經(jīng)濟手段和法律手段，在監(jiān)督過程中，通過綜合運用以上的各種手段，確保對外投資風險動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運營。

(二)加強對外投資風險控制管理審計

隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，內(nèi)部審計已逐漸由“財務收支審計”階段進入“管理審計”階段，主要目的在于審查組織內(nèi)部運營活動執(zhí)行既定標準的情況。要促進企業(yè)對外投資風險動態(tài)控制系統(tǒng)的有效運營，就必須在企業(yè)的經(jīng)營過程中，積極開展管理審計工作，通過審閱企業(yè)有關文件資料，判斷企業(yè)是否成立對外投資相關的風險管理機構，是否制訂對外投資風險管理制度；審閱有關對外投資的會議記錄和相關會計資料，判斷風險管理機構運行效果和對外投資風險管理制度落實執(zhí)行情況。利用審計的手段對管理組織、管理人員、管理職能和管理過程實施規(guī)范性和有效性的審計，促進企業(yè)對外投資活動的規(guī)

范性，從而實現(xiàn)對外投資風險有效控制的目的。

(三)實施對外投資風險控制效果考核與綜合評價

對企業(yè)對外投資風險內(nèi)部控制系統(tǒng)的考核常采用測試的方法，包括健全性測試、符合性測試和實質性測試。健全性測試是指采用詳查或抽查的方式對企業(yè)對外投資風險的各項標準以及控制制度進行檢查，確認其健全狀況的方法。符合性測試主要檢查控制行為是否與控制標準相吻合，以及符合的程度和效果。實質性測試是對各項控制標準、控制方法和控制活動進行重新設定的過程。常規(guī)的內(nèi)部控制測試與評價并不需進行實質性測試，當企業(yè)的健全性測試或符合性測試不能通過時，才需要開展實質性測試。在測試的基礎上還要進行內(nèi)部控制過程及其實施效果的綜合評價，可以采用指標評價法、綜合分析法以及綜合評價法等，采用科學的方法進行綜合評價，可以正確反映對外投資風險控制的實際效果。

企業(yè)對外投資風險管理成功的重要標志是企業(yè)有效控制投資風險，具備較強的風險應變能力和有效的風險控制能力。企業(yè)內(nèi)部控制應本著“謹慎決策、規(guī)范操作、規(guī)避風險、注重實效”的方針，對投資業(yè)務進行嚴格控制和規(guī)范管理，建立適合本企業(yè)業(yè)務特點和管理要求的內(nèi)部控制制度，明確對外投資業(yè)務授權、決策、執(zhí)行、處置、資金管理、財務核算等環(huán)節(jié)的控制方法措施和程序，確保投資業(yè)務全過程得到有效控制，從而使投資風險控制在企業(yè)預期的范圍之內(nèi)，促進企業(yè)對外投資向合理化和規(guī)范化方向發(fā)展。

第7篇：項目投資風險控制范文

【關鍵詞】集團公司；財務風險；控制

一、前言

隨著市場競爭的加劇，集團公司進行財務活動就不可避免地要遇到風險，且財務風險與企業(yè)興衰聯(lián)系緊密。在我國，近幾年的企業(yè)財務風險問題伴隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的建立而日益突出。曾經(jīng)轟動全國、連創(chuàng)佳績的珠海巨人集團、沈陽飛龍集團，輝煌了沒幾年就相繼陷入了嚴重的財務危機；同樣，有一些國有企業(yè)，盈利水平低下，虧損嚴重，有的甚至到了資不抵債的危險邊緣。究其原因，大部分是忽視財務風險造成的。所謂集團公司的財務風險就是集團公司未來財務收益的變動性及由此引起的喪失償債能力的可能性。這里的財務收益是把集團公司看作一個整體，子公司之間的內(nèi)部交易所產(chǎn)生的收益應排除在外。集團公司的規(guī)模大，子公司區(qū)域分散，它所面臨的風險比普通企業(yè)更大，因而集團公司更要重視財務風險的防范和控制。

二、集團公司加強財務風險管理的措施

1.投資風險控制

首先，健全投資管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團公司各成員投資行為，控制投資風險，避免盲目和過度投資行為。集團公司投資管理制度一般由集團層面和子公司層面的投資決策制度、投資執(zhí)行制度、投資風險分析制度、投資監(jiān)控制度、投資風險應急處理制度所構成。通過建立健全的投資管理制度體系和完善公司治理結構，形成各自獨立、權責分明、相互制衡的投資運作規(guī)范和風險控制機制，在控制投資風險的基礎上，保證集團公司投資戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。其次，考慮投資方向選擇、投資方案分析、投資規(guī)模控制、投資風險分析、投資組織控制、投資方案實施控制和投資風險應急預案。在進行集團公司間接投資風險事中控制時，需要考慮投資環(huán)境、分析所選擇投資證券的趨勢、證券投資風險控制、證券投資交易授權控制、證券投資額度控制、衍生金融工具投資盯市控制、證券投資組合和證券投資組織控制。最后，對集團公司各子公司投資情況進行監(jiān)控，及時掌握投資項目情況，保證投資規(guī)范化；投資效率及效果分析是對集團公司投資項目情況進行分析和改進，提高投資的效率和效果，控制投資風險；投資風險動態(tài)監(jiān)控是對集團公司直接投資和間接投資的風險進行實時動態(tài)的跟蹤分析，將風險控制在一定范圍內(nèi)，避免投資失敗給集團公司帶來致命的危機。

2.運營風險控制

首先，健全運營管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團公司各成員運營活動，控制運營風險。集團公司運營管理制度一般由集團層面和子公司層面的運營決策制度、運營執(zhí)行制度、運營風險分析制度、運營監(jiān)控制度、運營風險應急處理制度所構成。通過建立健全的運營管理制度體系，形成各自獨立、權責分明、相互制衡的公司運營規(guī)范和風險控制機制。其次，考慮物資管理制度、控制采購成本、質量和數(shù)量、選擇合理貨款支付方式。綜合考慮經(jīng)濟采購批量和預測原材料的價格趨勢，選擇信譽良好的供應商，建立長期的戰(zhàn)略合作伙伴關系，防范由于供應商方面原因而發(fā)生的缺貨損失、采購材料質量的損失。通過嚴格的目標成本控制、質量控制制度和提高企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力，控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品質量，增強產(chǎn)品的市場競爭力，為資金回收奠定基礎。同時，執(zhí)行嚴格的生產(chǎn)安全管理制度，防范重大生產(chǎn)故事發(fā)生給企業(yè)造成的重大損失。還需要考慮資金回收管理制度、選擇合適的銷售渠道、銷售方式或建立銷售網(wǎng)點、制度合理的銷售價格和客戶信用管理。通過控制產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，提高集團公司產(chǎn)品市場競爭為和市場占有率，為生產(chǎn)資金回收提供了可能。通過客戶信用管理，制定合理的信用政策，為銷售資金回收提供了可能。

3.分配風險控制

首先，規(guī)范集團公司各成員分配管理的具體操作制度及規(guī)范，包括職工薪酬制度和股利分配制度。健全分配管理制度規(guī)范，從制度上規(guī)范集團公司各成員分配活動，激勵職工和各成員企業(yè)，控制分配風險，實現(xiàn)集團公司長遠發(fā)展。集團公司分配管理制度一般由集團層面和子公司層面的分配決策制度、分配執(zhí)行制度、分配風險分析制度、分配監(jiān)控制度和分配風險應急處理制度所構成。其次，通過股利分配風險事中控制，協(xié)調(diào)現(xiàn)實利益分配與未來利益分配之間的關系，避免股利分配政策不當或者收益分配政策頻繁變動而可能對集團公司造成不利影響。如母子公司的盈余不穩(wěn)定而采取的固定或持續(xù)增長的股利政策，可能導致其財務風險和未來可持續(xù)增長盈余的無法實現(xiàn)風險，從而影響集團公司的可持續(xù)發(fā)展。度、薪酬激勵度和員工辭職率，通過富有激勵性的員工薪酬制度，協(xié)調(diào)人力資本與實物資本分配之間的矛盾，防范經(jīng)營管理人員的道德風險和核心員工流失風險。

三、結語

總之，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，市場競爭日益激烈，集團公司在擴張過程的各種運作中，資金運動由于市場競爭的加劇而加大了企業(yè)投資的不確定性；同時，資本運營、收益分配以及關聯(lián)交易都是集團公司必須引起重視的財務風險。財務風險的客觀存在性和不確定性，直接關系集團公司的生存，所以，集團公司財務風險控制對市場競爭中的集團公司的生存、壯大都意義重大。

參考文獻：

[1]胡逢才.企業(yè)集團財務控制[M].廣州:暨南大學出版社,2006.

[2]張延波.企業(yè)集團財務管理[M].浙江:浙江人民出版社,2008.

第8篇：項目投資風險控制范文

關鍵詞：企業(yè)投資風險；投資風險衡量；投資風險控制

一、投資風險的內(nèi)涵分析

（一）投資風險的定義

在一定條件和時期內(nèi)發(fā)生的各種結果的變異程度被稱為風險。風險本身是不確定的，具有客觀性。投資風險是指企業(yè)在進行投資過程中，由于很多無法準確估計和預料控制的因素作用，使投資項目的實際收益偏離預期收益從而使企業(yè)盈利、償債能力下降甚至出現(xiàn)虧損的可能性。投資項目的市場收益率偏離預期收益率的程度越小，則該項投資的風險就越小。如果投資項目的市場收益率偏離預期收益率越大，則風險也就越大。投資風險往往與投資的收益成正比，企業(yè)對投資收益的要求越高，那么承擔相應投資風險的可能性也就越大。因此，企業(yè)在進行投資決策時需要首先界定投資風險，再進行相應投資項目的收益風險分析。目前經(jīng)濟環(huán)境變化大，存在很大的系統(tǒng)風險，企業(yè)不能通過分散投資來降低系統(tǒng)風險，很多企業(yè)就選擇了投資風險小、收益相對低而穩(wěn)定的項目，這就引起了過度投資和重復建設，使產(chǎn)品市場供過于求，導致投資項目的收益率下降，增加了投資風險。

（二）投資風險的分類

企業(yè)投資風險按照其可分散程度可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險又稱為不可分散風險，是由于整個市場環(huán)境（如經(jīng)濟周期循環(huán)、經(jīng)濟體制改革、宏觀經(jīng)濟政策等）引起的，是企業(yè)無法控制的風險。企業(yè)可以通過分散投資來降低非系統(tǒng)風險，消除非系統(tǒng)風險對企業(yè)的影響。因此，企業(yè)需要有科學的投資決策制度，盡量減少集中投資和單項投資，增強企業(yè)的財務和經(jīng)營安全性。

企業(yè)投資風險按照投資對象的不同又可以分為實業(yè)投資風險和金融投資風險。目前與企業(yè)相關的投資風險大多指實業(yè)投資風險，是指企業(yè)內(nèi)部與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關的投資，以及對外的實業(yè)資本投資過程中投資收益偏離預期收益的可能性。實業(yè)投資風險包括了長期投資風險和短期投資風險兩部分。

（三）投資風險成因分析

企業(yè)財務管理的一項重要內(nèi)容就是企業(yè)投資。合理科學地進行投資，使企業(yè)的資源要素達到最優(yōu)配置組合是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務管理目標的有效途徑。分析企業(yè)投資風險的成因將有助于企業(yè)開展投資風險防范與控制的工作。投資風險的成因可以分為外部因素和內(nèi)部因素。外部因素主要指企業(yè)外部宏觀環(huán)境，包括企業(yè)所面臨的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和法治環(huán)境。政治體制改革、經(jīng)濟周期的循環(huán)、市場競爭環(huán)境及法律體系的完善等對企業(yè)的投資都有重要的影響。企業(yè)在進行投資決策時需要了解自身所處的宏觀環(huán)境和經(jīng)濟背景，預測經(jīng)濟發(fā)展趨勢，不能違背經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)律，逆經(jīng)濟潮流而行。內(nèi)部風險因素是指企業(yè)的財務管理制度松懈和落后，企業(yè)的資金籌集和管理能力弱及未制定完善科學的投資決策制度。企業(yè)多以實業(yè)投資尤其是對內(nèi)投資為主，而目前我國很多企業(yè)缺乏控制投資風險的相關人員和經(jīng)驗，致使投資管理的過程中出現(xiàn)了很多薄弱的環(huán)節(jié)，造成了重復、集中投資的混亂局面，導致企業(yè)資金利用不合理，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理帶來了不利影響。

二、投資風險的識別與衡量

（一）投資風險的識別

投資風險的識別是投資風險衡量的前提，是風險管理人員運用相關的知識和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在投資活動中所面臨的風險的一項復雜的活動。只有正確、客觀、全面地識別企業(yè)的投資風險，才能進行風險的衡量和相應投資風險的控制。由于投資活動的動態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風險的識別是一個連續(xù)、長期、全面的過程。風險的識別需要持續(xù)地進行，適應投資活動的變動，為企業(yè)衡量和應對風險提供客觀實時的依據(jù)和方向。

投資風險識別的方法有很多種，主要有流程圖法、財務報表分析法、現(xiàn)場調(diào)查法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項目的類別和投資項目的階段都對風險識別方法的選擇有重要的影響。為了更好地識別企業(yè)的投資風險，企業(yè)應該首先獲得完善的風險管理資料，然后合理選擇風險識別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉變?yōu)榭衫斫獾娘L險描述。

（二）投資風險衡量的過程

投資風險衡量是風險管理的重要手段，是在投資風險識別的基礎上運用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法對投資風險的頻率和風險損失程度進行量化的過程，為風險管理提供重要依據(jù)，保證投資的順利進行。投資風險的衡量是一個復雜的過程，一般包括了以下幾個方面：系統(tǒng)研究投資風險的背景信息；詳細研究已識別的關鍵投資風險；確定要使用的投資風險的衡量方法和工具；衡量投資風險的發(fā)生概率及其后果；對投資風險做出判斷。

（三）投資風險衡量的方法

企業(yè)投資風險的衡量主要是用概率統(tǒng)計的方法來完成，運用概率統(tǒng)計中的標準差、方差等指標來量化企業(yè)的投資風險。理論研究明：期望投資收益率=無風險的投資收益率（K）+風險補償利率f（x）。公式包含兩部分：一部分是無風險的投資收益率，是指將資金投入銀行或購買國家債券所能得到的報酬率，也是企業(yè)對外投資所要求的最低報酬優(yōu)選法；另一部分則是風險補償利率，代表了企業(yè)所要求的與風險相關的報酬率。風險越大，風險補償利率則越大，企業(yè)的預期投資收益率則越大。

企業(yè)投資風險衡量的具體步驟如下。

1.概率：是用來表示某一隨機事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值，若以Pi代表第i種情況發(fā)生的概率，則所有可能出現(xiàn)的概率之和必為1，即Pi=1。

2.期望值：指以隨機變量取值的相應概率為權數(shù)的加權平均數(shù)，反映的是隨機變量取值的平均化水平，計算公式為：期望值Ex=Xi×Pi。預期收益的期望值代表著在不確定因素影響下收益的集中程度和合理預期。

3.標準差和方差：反映的是在不同風險條件下收益值與期望值離散程度的指標。投資收益的方差與標準差和投資風險成正比關系，投資項目的標準差和方差越大，代表預期收益的集中程度越差。在收益期望值相等的情況下，收益的方差和標準差越大的投資項目投資風險越大。計算公式為：方差δ2=（Xi-Ex）2×Pi；標準差δ=。

4.變異系數(shù)：又稱標準離差率，是指標準差與期望值之比。變異系數(shù)越大，投資風險就越大。變異系數(shù)越小，投資風險也就越小。不僅適用于期望值不同的投資方案，也適用于期望值相同的方案的風險比較。計算公式為：CV=。

（四）企業(yè)投資風險衡量的實例分析

1.計算期望值

2.計算標準差

3.計算變異系數(shù)

4.投資風險分析

根據(jù)以上企業(yè)投資風險衡量的方法計算出A和B項目的期望收益，可以看出A項目的期望收益33%大于B項目的期望收益，但由標準差和變異系數(shù)也可以看出A項目的風險大于B項目的風險。在項目預期收益相同而標準差不同的情況下，企業(yè)應該選擇標準差較小的項目進行投資。在此實例下，A項目和B項目期望收益不同，則應根據(jù)變異系數(shù)來進行決策，B的變異系數(shù)比較小，所以企業(yè)在適當?shù)娘L險承受范圍內(nèi)應該選擇B項目進行投資。

三、投資風險的防范與控制

（一）建立健全企業(yè)投資風險的防范機制

為減少企業(yè)的投資風險和提高企業(yè)應對投資風險的能力，企業(yè)應當建立和完善一套投資風險的防范機制。其內(nèi)容應當包括風險的預測、風險的識別、風險的控制及風險的評估和反饋。同時，企業(yè)要配備相應的風險管理人員，從而使風險防范機制發(fā)揮出應有的效應。

（二）科學預測宏觀經(jīng)濟趨勢，完善財務管理制度

企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，任何企業(yè)的生存和發(fā)展都受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的制約和影響。因此，企業(yè)應該科學評估和預測宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展的趨勢和方向，密切關注相應的經(jīng)濟政策變化，提高對風險的預測能力，從而掌握風險管理的主動權，及時調(diào)整企業(yè)投資的方向，避免因外部環(huán)境變化造成企業(yè)投資風險增加從而危及企業(yè)生存發(fā)展。另一方面，企業(yè)應該建立健全財務管理制度，提高財務管理的效率，強化財務管理的各項基礎工作，注重提高相應財務管理人員和風險管控人員的素質，從而提高企業(yè)的風險控制能力和應變能力。

（三）注重投資組合，實現(xiàn)多元化經(jīng)營

企業(yè)的投資收益與投資風險密切相關，收益率越高，風險就越大。為減少投資風險，企業(yè)在進行投資時要避免重復投資、集中投資，應該把資金分布在不同的投資項目上，進行不同的投資組合，可以通過聯(lián)營、兼并、重組等方式進行投資，從而在保證整體上有一定的收益率的情況下達到分散風險、增強資金使用安全性的目標。多元化經(jīng)營是主要指企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品投資的多元化。企業(yè)如果只生產(chǎn)單一的產(chǎn)品，面臨的不確定因素和風險會比較大。雖然目前該產(chǎn)品可能給企業(yè)帶來較高的收益，但是一旦企業(yè)外部環(huán)境改變，行業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)產(chǎn)品升級或出現(xiàn)新的替代品，將給企業(yè)帶來巨大的風險，企業(yè)在短期內(nèi)很難調(diào)整經(jīng)營生產(chǎn)方向，從而使企業(yè)遭受巨大的損失。因此，企業(yè)應該使經(jīng)營產(chǎn)品多元化，多生產(chǎn)經(jīng)營一些利潤獨立或不相關的商品，使厚利和薄利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷產(chǎn)品在時間和數(shù)量上達到相互補充和抵消，提高企業(yè)應對風險的能力和靈活性。

參考文獻：

[1]唐晶.淺談企業(yè)投資的風險及其對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009（08）.

[2]唐美榮.我國中小企業(yè)的投資問題研究[J].企業(yè)技術開發(fā)，2008（02）.

第9篇：項目投資風險控制范文

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中的重要組成部分，其在我國社會發(fā)展中的貢獻率也越來越大，這就意味著我國經(jīng)濟支持民營企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)和國有企業(yè)都是我國經(jīng)濟的發(fā)展支柱。民營企業(yè)的投資風險管理決定了企業(yè)命運，如何將有限的資源投向回報率最高的項目一直是現(xiàn)代民營企業(yè)發(fā)展的核心內(nèi)容。目前，我國民營企業(yè)的管理水平較前十年有了較大的發(fā)展，這正是由于我國經(jīng)濟和社會共同的結果，促進了民營企業(yè)的向前發(fā)展。同時，我國國內(nèi)部分民營企業(yè)樹立了良好的企業(yè)形象，招攬了大批具有高層次和高水平的管理人才，這就使民營企業(yè)投資管理水平有了較大的提升。然而，就我國整體民營企業(yè)投資管理分析，部分民營企業(yè)投資管理水平扔有待提高，存在部分企業(yè)缺乏有效的投資管理體制，無法正確引導企業(yè)的發(fā)展方向，就嚴重阻礙了民營企業(yè)未來發(fā)展。

二、民營企業(yè)投資風險成因分析

（一）企業(yè)內(nèi)部運行因素具體包括：（1）投資決策缺乏科學性。民營企業(yè)往往具備典型的家族管理模式，同時，部分民營企業(yè)高層領導文化層次偏低，這就使得企業(yè)存在投資制度不完善的問題，不能采取科學的投資決策方法，在決策中缺乏正確的輔助機制，主觀性強，投資慣性強等問題，這就使企業(yè)投資回報率達不到要求，甚至直接導致企業(yè)陷入困境。（2）投資項目管理不合理。民營企業(yè)的法人治理結構不完善，在實施項目投資決策中，缺乏正規(guī)的內(nèi)部控制機構，不能針對項目實施專有的管理。具體表現(xiàn)在：第一，企業(yè)高層領導和管理者專業(yè)能力不足，缺乏專業(yè)能力人員的參與，所制定的投資項目計劃較難達到科學化和標準化；第二，投資項目前期準備工作不足，不能進行規(guī)范化的可行性研究，投資項目在市場運行中與預測相差較大；第三，項目監(jiān)管不力，項目開展出現(xiàn)風險缺乏有效的引導措施，往往導致投資風險的進一步惡化，最終造成投資項目的失敗。（3）財務管理不規(guī)范。企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂是較多民營企業(yè)財務管理的特點，這就直接導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險。同時，企業(yè)在資金管理、利益分配和現(xiàn)金使用方面均可能存在漏洞，這些問題均可能直接造成企業(yè)投資決策失誤、資金分配不合理和產(chǎn)生負債危機，造成企業(yè)的資源流失嚴重，盈利水平降低。

（二）企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境。民企企業(yè)發(fā)展受到外部環(huán)境更加敏感，國內(nèi)政府發(fā)展方針直接決定了企業(yè)的未來發(fā)展前景。我國政治體制對于國內(nèi)企業(yè)也有著重要的影響，政治體制不完善容易直接引發(fā)經(jīng)濟的畸形發(fā)展，對社會有著重要的危害。此外，隨著全球化經(jīng)濟的深化，我國企業(yè)受到國際發(fā)展環(huán)境影響變大，像金融危機的爆發(fā)無疑會直接影響我國民營企業(yè)的發(fā)展。因此，政治體制和經(jīng)濟體制是影響民營企業(yè)外部風險的重要因素。（2）投資產(chǎn)品銷售風險。民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境的不確定性使其投資產(chǎn)品在市場銷售存在風險，其中，產(chǎn)品的銷售價格、銷量以及市場占有率影響因素較大，要想較為準確地預測產(chǎn)品銷售較為困難?？梢钥闯?，產(chǎn)品的銷售情況直接影響投資效益，是形成投資風險的影響因素之一。

三、民營企業(yè)投資風險管理內(nèi)容分析

（一）民營企業(yè)投資風險識別根據(jù)投資風險形成的主要原因，可以將其劃分為：系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，具體內(nèi)容包括：

（1）系統(tǒng)風險。系統(tǒng)分享主要是指民營企業(yè)在投資過程中受到外部環(huán)境的影響，導致投資收益的不確定性，引起該風險的因素較多，根據(jù)產(chǎn)生原因的具體性質可以劃分為：政治風險、法律風險、市場風險、不可抗力風險、宏觀經(jīng)濟風險以及稅收風險等。

（2）非系統(tǒng)風險。非系統(tǒng)風險是指在特定的經(jīng)營環(huán)境下，環(huán)境變化對項目資本價值產(chǎn)生的影響。非系統(tǒng)風險也就是民營企業(yè)自身財務活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的投資風險，屬于特有風險。根據(jù)企業(yè)的管理方式，非系統(tǒng)風險可劃分為：外部和內(nèi)部管理。其中，外部管理可以劃分為：破產(chǎn)風險、履約風險以及變現(xiàn)風險；內(nèi)部管理可以劃分為：籌資風險和經(jīng)營風險。

（二）民營企業(yè)投資風險的分析與衡量經(jīng)過投資風險的識別，民營企業(yè)就可以結合自身投資行為進行分析和衡量投資風險，判定投資行為可行性，具體內(nèi)容包括：（1）經(jīng)濟實力和承受能力。企業(yè)投資一般有回收期要求，這與企業(yè)經(jīng)濟實力和承受能力有關，當投資超出企業(yè)的承受能力就很容易導致企業(yè)資金虧缺，不能正常運行。在衡量企業(yè)的經(jīng)濟實力和承受能力中要充分考慮各種不確定因素，從而選擇符合企業(yè)規(guī)模的投資項目。（2）資本結構。民營企業(yè)在投資決策中要考慮投資規(guī)模，協(xié)調(diào)資本結構和企業(yè)資產(chǎn)，達到企業(yè)資金流動和盈利能力保持在一定額度。在分析投資盈利方面，要從籌資成本、投資時間和運營成本分析，充分把握投資對自身資本結構的影響。在分析投資風險，凈營運資本越多，流動資產(chǎn)與流動負債差額越大，企業(yè)資本就容易形成投資風險，影響企業(yè)的正常發(fā)展。（3）投資項目風險可控程度。投資風險的可控程度是決定項目決策的關鍵參考，可控程度的判定標準如下：第一，投資項目投產(chǎn)不能如期執(zhí)行，或者投產(chǎn)不能實現(xiàn)盈利；第二，投資項目的盈利低于銀行存款利息；第三，投資項目盈利水平低于市場資金盈利水平；第四，項目投資收益低于投資成本。如果在投資決策中發(fā)現(xiàn)項目出現(xiàn)以上標準中的其中一條，就說明該項目投資風險不可控，不能執(zhí)行該項目。

（三）民營企業(yè)投資風險評估方法投資風險評估通常是結合特定風險衡量結果，建立財務綜合評價指標或模型，從而對投資風險直接定量評估。其中，主要的評估方法包括概率統(tǒng)計方法。投資風險的不確定性實際上就是概率問題，采用數(shù)值統(tǒng)計和概率分布的方法就可以直接描述投資風險。其中，投資風險概率的計算公式為：p=■■，其中，N表示獨立相似的風險單位數(shù)，m表示在一定時期內(nèi)遭受損失的單位數(shù)。投資風險分析過程中，就可以借助概率分布圖分析投資風險與經(jīng)濟的關系。實際上，概率分布式也表示了資產(chǎn)損失平均水平及變異程度。在描述投資風險中，投資風險可以采用風險發(fā)生的概率和造成損失的程度來評定，具體描述為：R=f（P，D）其中，P表示風險發(fā)生的概率，D表示風險損失的嚴重程度。

四、民營企業(yè)投資風險控制策略

（一）企業(yè)內(nèi)部建設為了降低投資風險，民營企業(yè)可以通過優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境的措施，具體措施包括：（1）健全業(yè)務規(guī)范，制定內(nèi)部控制機制。分析企業(yè)運營業(yè)務，根據(jù)各個業(yè)務引起投資風險的程度逐層劃分類別，并通過制定控制措施來控制各個層次的投資風險，為實現(xiàn)全方位的投資風險控制提供框架。同時，在投資機制方面，企業(yè)要將與投資有關的職務合理分配給各個業(yè)務部門，具體包括將資金管理權、融資決策權以及投資決策權，讓各個部門明確各自職責。（2）加強風險防范意識，調(diào)動員工參與風險防控。投資風險的控制需要依靠全企業(yè)所有員工的參與，加強員工的投資風險防范意識，在工作過程中防微杜漸，培養(yǎng)員工在工作中判斷能力，能夠及時分析和衡量風險，實現(xiàn)企業(yè)全員化的風險防控局面。（3）專業(yè)知識培訓，拓展員工知識面。投資風險涉及較為專業(yè)的知識，通過展開專業(yè)培訓能夠讓員工理解投資風險含義，從而更好地配置資金，降低投資風險。

（二）投資風險評估投資風險評估是民營企業(yè)基于現(xiàn)實考慮的風險控制策略，是針對投資決策做出的指導工作。在投資風險評估中要注重引用科學的決策方法，并充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部的信息共享機制的作用，讓企業(yè)內(nèi)部形成投資風險評估的氛圍，明確各自工作職責。投資風險評估主要內(nèi)容包括：（1）構建投資模型。為了選擇風險低的投資項目，就需要依靠項目的實施指標構建投資模型，其中，可以應用投資報酬率、投資回收期和每年現(xiàn)金流入額作為模型影響因素，通過實物期權分析方法評估項目，為選擇最優(yōu)投資項目和評估風險提供參考。（2）安全性評估。民營企業(yè)進行投資風險評估就是為了計算投資對企業(yè)的影響，保證投資不會對企業(yè)產(chǎn)生資金危機。其中，預期盈利通過期望利潤表示，風險度通過利潤方差表示，在以計算出的風險度選擇折算率或者貼現(xiàn)率，最終求出凈現(xiàn)值，當計算出的結果符合安全性評估要求方可實施。（3）投資止損點。為了明確企業(yè)的承受能力，就需要結合公司具體情況建立安全警戒標準，判斷投資項目是否符合標準要求。根據(jù)企業(yè)自身的能力，采用風險值模型評估風險，確定止損點。

（三）投資項目決策為了保持企業(yè)投資的回報率，就需要針對擬投資項目進行論證，證實該項目對企業(yè)的發(fā)展影響。在論證投資方案過程中，民營企業(yè)要突破傳統(tǒng)運行體制，大范圍地收集相關信息，從國家政府方針、地區(qū)政策、市場反應和公司自身生產(chǎn)能力等方面，構建出完善的投資項目決策體系，針對投資產(chǎn)品的做好市場驗算。同時，針對不同的投資項目要采取不同的決策方法，短期投資要注重受托方的誠信度和資信程度，長期投資要注重分析能夠引發(fā)投資風險的關鍵因素。此外，在投資項目決策中，必須開展財務論證，分析企業(yè)財務信息和投資決策是否吻合，將企業(yè)的投資風險降到最低程度。

（四）多元化投資結構多元化投資結構是民營企業(yè)在決策投資項目中采取多種業(yè)務搭配的方式，能夠有效地降低投資風險。在實施多元化投資政策中，最重要的就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況分配不同的投資比例，讓各個業(yè)務對企業(yè)發(fā)展貢獻率達到最高。同時，針對多元化的投資結構要采取優(yōu)化的方式，使企業(yè)經(jīng)營能夠獲取最優(yōu)的發(fā)展模式。此外，多元化投資結構應充分考慮投資潛質，不能因為某些項目短期回饋少而放棄，從而使民營企業(yè)保持持續(xù)的發(fā)展實力。

（五）投資實施風險控制項目投資實施過程中需要緊密的監(jiān)督執(zhí)行效果，根據(jù)需求做出及時的調(diào)整，才能防止出現(xiàn)投資項目失敗，具體工作包括：第一，制定完善的資金計劃，根據(jù)項目進度設置相應的投資進度和融資方式，從而控制項目資金情況；第二，監(jiān)控項目投資進度，按照設定的投資進度指標來檢查項目進展；第三，財務評價資產(chǎn)和資金使用效率情況，其中，主要結合項目節(jié)點來分析資金使用效率，通過剩余收益、資本保值增值率、總資產(chǎn)利潤率來評價分析資產(chǎn)使用效率。

（六）投資風險預警系統(tǒng)民營企業(yè)在具備了一般的投資風險評估能力就需要構建預警系統(tǒng)，針對自身企業(yè)構建專門的投資風險預警機制。按照投資實施過程，結合現(xiàn)代信息技術，將各個過程和各個層次的風險分析方法融入到信息系統(tǒng)中，形成自動化和智能化的評估系統(tǒng)，不僅能夠預測出風險危害程度，還能給出風險引發(fā)原因，保證企業(yè)投資風險最低化，實現(xiàn)企業(yè)資金穩(wěn)定和高效的流動。

（七）財務策略民營企業(yè)在完成投資風險預測和分析，直接采用財務策略就能達到控制風險的目的，具體策略包括：第一，風險接受策略，通過構建投資風險基金，充分考慮到正常投資項目風險對企業(yè)的影響，采用資金保險庫存來處理風險帶來的經(jīng)濟損失；第二，風險回避策略，在明確投資風險對企業(yè)的影響較大時，就需要采用回避策略，選擇風險更小的投資項目；第三，風險分散策略，根據(jù)投資項目的具體特點，選擇互補的投資項目，避免單一投資對企業(yè)損失不可扭轉影響的產(chǎn)生；第四，風險轉移策略，民營企業(yè)可以與保險公司、專門結構合作，并采用契約形式轉移投資風險，必要時通過其他方式經(jīng)濟聯(lián)合橫向轉移封信啊，將投資風險對企業(yè)自身損害降到最低。

參考文獻：

［1］唐晶：《淺談企業(yè)投資的風險及其對策》，《現(xiàn)代商業(yè)》2009

年第8期。

［2］邢菊娥：《中小企業(yè)投資管理問題研究》，《中外企業(yè)家》2009年第3期。

［3］唐美榮：《我國中小企業(yè)的投資問題研究》，《企業(yè)技術開發(fā)》2008年第2期。