融資資金方案精選(九篇)

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第1篇：融資資金方案范文

現(xiàn)階段，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正由加工型產(chǎn)業(yè)向技術(shù)升級(jí)、自主研發(fā)型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，需要大量資金引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、人才和設(shè)備，加大了進(jìn)口企業(yè)的融資壓力。融資租賃則可以其優(yōu)勢(shì)，有效地規(guī)避國(guó)際貿(mào)易壁壘，提高技術(shù)、人才和設(shè)備進(jìn)口的成交率。對(duì)于開展融資租賃的進(jìn)口企業(yè)而言， 融資租賃有兩大優(yōu)勢(shì)：突破信貸額度，開辟新的資金渠道；獲得優(yōu)惠政策，融資租賃以融物代替融資，形成固定資產(chǎn)，是一種投資行為，一般會(huì)獲得國(guó)家的優(yōu)惠政策，例如國(guó)外對(duì)某些設(shè)備的融資租賃實(shí)行投資減稅、提供優(yōu)惠利率貸款等，我國(guó)對(duì)某些租賃物件加速折舊。當(dāng)然，融資租賃在給進(jìn)口企業(yè)帶來(lái)收益的同時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生資金無(wú)法有效運(yùn)轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)等融資風(fēng)險(xiǎn)。因此， 研究如何防范融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)進(jìn)口企業(yè)而言，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、案例介紹

中國(guó)A航空公司與國(guó)外某廠商就購(gòu)買一架2012年5月31日交付的A320飛機(jī)簽訂協(xié)議，飛機(jī)價(jià)款總額3000萬(wàn)美元。由于國(guó)家給予的資金有限，且 A航空公司自有資金積累無(wú)法滿足資金需求，因此A航空公司決定對(duì)這架飛機(jī)采用融資租賃的方式，進(jìn)行外部融資。A航空公司對(duì)此次融資租賃的要求如下： 貨幣盡可能用美元；融資租賃期限不少于10年；余值不低于20%；報(bào)價(jià)的最后日期為2012年3月31日等。

A航空公司向幾家銀行和租賃公司發(fā)出了融資租賃的報(bào)價(jià)邀請(qǐng)，對(duì)收到的報(bào)價(jià)進(jìn)行評(píng)估后，A航空公司認(rèn)為日本的B租賃公司、C銀行提交的融資租賃方案價(jià)格較優(yōu)，其報(bào)價(jià)分別如下。

（一）B租賃公司的融資租賃方案

由中國(guó)銀行總行對(duì)A航空公司的支付義務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，出租人是B租賃公司全資擁有的由不多于9家日本中小型企業(yè)組成的一家特殊目的公司。融資租賃開始日期為2012年5月31日，租賃期限為10年，在租賃期內(nèi)，飛機(jī)的所有權(quán)由出租人擁有。出租人將提供飛機(jī)價(jià)款大約20%的款項(xiàng)，其余大約80%的飛機(jī)價(jià)款由貸款人提供，貸款人為承租人和出租人均可接受的國(guó)際銀行在日本的分行，貸款票面貨幣為美元，年利率9%，每年按360天計(jì)算，本金和利息每半年償還一次。租金需以日元和美元支付。租賃到期日，承租人有權(quán)以原飛機(jī)價(jià)款的大約40%（余值），從出租人處購(gòu)得飛機(jī)。如果承租人放棄購(gòu)買飛機(jī)，則出租人可將飛機(jī)送到市場(chǎng)上拍賣，若出售飛機(jī)時(shí)價(jià)格低于殘值，承租人將支付售價(jià)和殘值之間的差價(jià)，這部分差價(jià)相對(duì)于貸款的部分以美元支付，而余額以日元支付。承租人必須按行業(yè)慣例合理投保，出租人和承租人各自負(fù)責(zé)自己的相關(guān)費(fèi)用。

（二）C銀行的融資租賃方案

由中國(guó)銀行總行對(duì)A航空公司的支付義務(wù)進(jìn)行擔(dān)保， 出租人是由C銀行在開曼島注冊(cè)的一個(gè)特殊目的公司，貸款人為承租人和出租人均可接受的、由C銀行牽頭組成的國(guó)際銀團(tuán)。貸款人將提供飛機(jī)價(jià)款的80%，票面貨幣為美元， 協(xié)議生效日為2012年5月31日，貸款期限10年，在租賃期內(nèi)，飛機(jī)的所有權(quán)由出租人擁有。貸款利率是基于6個(gè)月的LIBOR加120個(gè)基點(diǎn)而定的浮動(dòng)利率，根據(jù)貸款人簽定的利率調(diào)期合同掉換為固定利率，浮動(dòng)利率以實(shí)際天數(shù)/360天為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，利息每半年后付。出租人以投資人的名義提供飛機(jī)價(jià)款的大約20%，投資貨幣為美元，期限是5年，投資利率以6個(gè)月的LIBOR加100個(gè)基點(diǎn)計(jì)算的浮動(dòng)利率掉期為固定利率， 浮動(dòng)利率以實(shí)際天數(shù)/360天為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，利息每半年后付。

二、案例分析

A航空公司根據(jù)融資租賃決策的因素及方法，對(duì)B租賃公司和C銀行提出的融資租賃方案從經(jīng)濟(jì)性、可靠性和風(fēng)險(xiǎn)性等方面進(jìn)行比較，以選擇更優(yōu)的融資方案。從經(jīng)濟(jì)性的角度而言，B租賃公司的融資租賃方案要優(yōu)于C銀行的融資租賃方案，B租賃公司的融資租賃方案屬于日本杠桿租賃方案，出租人根據(jù)日本稅法享有折舊、利息所得等稅務(wù)優(yōu)惠，可以與承租人分享一部分收益。從可靠性角度而言，B租賃公司的母公司是一家實(shí)力雄厚的大銀行，B租賃公司在國(guó)際融資界經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有有良好的聲譽(yù)，且與我國(guó)各航空公司開展過(guò)多次良好的合作，而C銀行則差一點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)性的角度而言，兩種方案都面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、余值風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)綜合分析， A航空公司認(rèn)為B租賃公司的融資租賃方案比較優(yōu)惠和可靠，決定選擇B租賃公司為該飛機(jī)融資。下文將重點(diǎn)從該案例中分析進(jìn)口企業(yè)在融資租賃中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及其防范。

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)給進(jìn)口企業(yè)（承租人）帶來(lái)?yè)p失的可能性。在本案例中，B租賃公司和C銀行的融資租賃方案均為A航空公司安排了以固定利率方式支付租金，這樣有利于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本和安排資金。不過(guò)，對(duì)A航空公司而言，如果利率將會(huì)上升，固定利率方式則可使其減少租金支出，規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)；如果利率將會(huì)下降，固定利率方式實(shí)際上增加了租金支出。是否應(yīng)該使用固定利率支付，何時(shí)將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)為固定利率，主要取決于LIBOR的走勢(shì)。如果LIBOR處于高點(diǎn)，不能將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)為固定利率，LIBOR處于低點(diǎn)，則可以這樣做，這就需要的財(cái)務(wù)人員對(duì)LIBOR走勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確判斷了。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指匯率變動(dòng)給進(jìn)口企業(yè)（承租人）帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。在本案例中，A航空公司為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此次融資租賃提出了貨幣盡可能用美元的要求，因?yàn)槊涝且环N可自由兌換貨幣，便于資金的調(diào)撥，當(dāng)匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，可以通過(guò)各種金融交易來(lái)避險(xiǎn)。

B租賃公司的融資租賃方案中， 租金需以日元和美元支付。由于日元兌人民幣，美元兌人民幣的匯率在不斷變化，如果日元、美元貶值，而人民幣升值的話，A航空公司就能獲利，相反就會(huì)虧損。如果A航空公司不想承受美元、日元升值的風(fēng)險(xiǎn)，就要采取適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三） 余值風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

租賃資產(chǎn)擔(dān)保余值是指由承租人（進(jìn)口企業(yè)）或與其相關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值，當(dāng)租賃資產(chǎn)的租賃期滿時(shí)，其實(shí)際價(jià)值低于租賃資產(chǎn)擔(dān)保余值時(shí)， 由承租人（進(jìn)口企業(yè)）或與其相關(guān)的第三方補(bǔ)足這一差價(jià)。在本案例中，A航空公司為了防范余值風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此次融資租賃提出了余值不低于20%的要求。

現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指承租人（進(jìn)口企業(yè)）在租賃期內(nèi)不能按期支付租金從而違約的風(fēng)險(xiǎn)。出租人為了盡早收回投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)， 一般限定租賃期為5-10 年，比租賃資產(chǎn)的可使用壽命短很多，從而加大了承租人（進(jìn)口企業(yè)）每期償還租金的壓力， 使得承租人（進(jìn)口企業(yè)）的現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

在本案例中，A航空公司為了防范現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)支付期限，對(duì)此次融資租賃提出了融資租賃期限不少于10年的要求。

三、進(jìn)口企業(yè)防范融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的做法

在本案例中，A航空公司針對(duì)出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，采取了相應(yīng)的防范措施，值得進(jìn)口企業(yè)在融資租賃實(shí)務(wù)中借鑒。筆者將介紹幾種實(shí)用的防范融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

（一）利率互換交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

利率互換是交易雙方在相同期限內(nèi)，交換幣種一致、名義本金相同，但付息方式不同的一系列現(xiàn)金流的金融交易。利率互換可以是固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的互換，也可以是一種計(jì)息方式的浮動(dòng)利率對(duì)另一種計(jì)息方式浮動(dòng)利率的互換，但計(jì)息的名義本金的幣種必須是一致的。

本案例中， A航空公司需要償還一筆期限為10年、固定利率為9%，金額為2400萬(wàn)美元的貸款，A航空公司可以通過(guò)利率互換來(lái)節(jié)省成本。假設(shè)，另有一家英國(guó)企業(yè)（B公司）希望能夠借入10年期浮動(dòng)利率的等值人民幣，他們?cè)趪?guó)際金融市場(chǎng)上能獲得人民幣資金和美元資金的籌資成本如下表所示。

從表1可以看出， A航空公司、B公司可以通過(guò)利率互換來(lái)節(jié)省成本。A航空公司可以在人民幣資金市場(chǎng)上以 LIBOR的浮動(dòng)利率籌借等值于2400萬(wàn)美元的人民幣，B公司則在美元資金市場(chǎng)上以9.0%籌借2400萬(wàn)美元，然后A航空公司把人民幣以利率LIBOR+0.675%借給B公司使用， B公司則把2400萬(wàn)美元以9.225%為成本借給A航空公司使用，即進(jìn)行利率互換。由于A航空公司的實(shí)際籌資成本為：9.225%+ LIBOR-（LIBOR+0.675%）=8.55%，比直接從浮動(dòng)利率美元市場(chǎng)籌借美元，節(jié)約籌資成本9.0%-8.55%=0.45%。

（二）利率期貨或期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)防范

利率期貨是指標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格依賴于利率水平的金融期貨。進(jìn)口企業(yè)在融資租賃過(guò)程中，為了防止利率上升造成成本增加，可進(jìn)行賣出利率期貨套期保值交易來(lái)避險(xiǎn)。在本案例中，A航空公司可以在期貨市場(chǎng)上先賣出美元利率期貨合約，等到在現(xiàn)貨市場(chǎng)上需要支付美元租金時(shí)，再在期貨市場(chǎng)上將合約的空頭部位進(jìn)行平倉(cāng)，這樣可以用一個(gè)市場(chǎng)上的盈利來(lái)彌補(bǔ)另外一個(gè)商場(chǎng)上的虧損，達(dá)到避險(xiǎn)保值的目的。而利率期權(quán)交易則是以利率作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)交易。

本案例中，A航空公司可以支付期權(quán)費(fèi)后向銀行買入6個(gè)月，協(xié)定利率為5%的利率上限。6個(gè)月后，如果LIBOR上升為6%，A航空公司選擇行使該期權(quán)，即銀行向A航空公司支付市場(chǎng)利率和協(xié)議利率的差價(jià)6%-5%=1%，A航空公司有效地固定了其債務(wù)利息；如果LIBOR利率低于5%，A航空公司可選擇不實(shí)施該權(quán)利，而以較低的市場(chǎng)利率支付債務(wù)利息。

（三）規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范

合同訂立前，遵循以下三個(gè)原則，選擇好計(jì)價(jià)貨幣以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：其一，計(jì)價(jià)貨幣必須是可自由兌換貨幣?？勺杂蓛稉Q貨幣可隨時(shí)兌換成其他貨幣，既便于資金的應(yīng)用和調(diào)撥，又可在匯率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，便于開展風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁業(yè)務(wù)，從而達(dá)到避免和轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。其二，爭(zhēng)取用軟貨幣計(jì)價(jià)。其三，多種貨幣結(jié)合法。一般采用軟硬貨幣各半的方法，常用的是兩種軟幣和兩種硬幣搭配。這樣，不同貨幣匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)就在很大程度上互相可以抵消了。本案例中， A航空公司對(duì)此次融資租賃提出了貨幣盡可能用美元的要求，因?yàn)槊涝且环N可自由兌換貨幣。

合同訂立后，通過(guò)外匯交易來(lái)避險(xiǎn)，具體方法有：

1.遠(yuǎn)期外匯交易方法：遠(yuǎn)期外匯交易是指進(jìn)口企業(yè)通過(guò)與外匯銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同的方式預(yù)約購(gòu)買某種外匯，防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法。遠(yuǎn)期外匯交易可把成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日之后的匯率提前固定下來(lái)，廣泛地用于防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。本案例中， A航空公司可以和銀行簽訂買進(jìn)美元的遠(yuǎn)期外匯交易協(xié)議，這樣就可以事先約定好購(gòu)買美元的匯率，規(guī)避美元匯率上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

2.外匯期貨交易方法：指進(jìn)口企業(yè)通過(guò)在交易所內(nèi)買賣外匯期貨合約來(lái)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法。進(jìn)口商一般通過(guò)多頭套期保值來(lái)避險(xiǎn)。本案例中， A航空公司可以先在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)美元的期貨合約，付匯時(shí)再賣出期貨合約對(duì)沖，若美元匯率漲，在期貨市場(chǎng)上就會(huì)獲利，可以通過(guò)期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧損，達(dá)到避險(xiǎn)保值的目的。

3.BSI方法：BSI法即借款-即期合同-投資法。進(jìn)口企業(yè)在有應(yīng)付外匯賬款時(shí)，為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)可先借入相同數(shù)量的本幣，然后將本幣換成外幣，最后用外幣進(jìn)行投資。本案例中， A航空公司可以先借人民幣，然后將人民幣兌換成美元，用美元進(jìn)行投資。

4.LSI方法：LSI法即提前收付-即期合同-投資法。進(jìn)口企業(yè)先與交易對(duì)方協(xié)商，在得到一定折扣的情況下，提前支付該筆資金，然后買入等額的即期外匯償還該筆應(yīng)付賬款。本案例中， A航空公司在得到折扣的條件下，可以買入美元，用美元償還租金。

（四）余值風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范

一般情況下，租賃資產(chǎn)的余值風(fēng)險(xiǎn)都是由承租人承擔(dān)，租賃資產(chǎn)擔(dān)保余值越低， 租金就越多；租賃資產(chǎn)擔(dān)保余值越高， 租金就越少。因此，租賃資產(chǎn)擔(dān)保余值會(huì)對(duì)承租人支付的租金和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流產(chǎn)生很大的影響。承租人在確定資產(chǎn)擔(dān)保余值時(shí)， 應(yīng)該很好地預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量、租賃資產(chǎn)未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格和融資租賃。

第2篇：融資資金方案范文

傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上，投資者最慣于采用的投資分析方法主要是基本面分析法與技術(shù)面分析法。基本面分析法的分析依據(jù)是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；技術(shù)面分析法是根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)所形成的統(tǒng)計(jì)規(guī)律和圖表對(duì)未來(lái)的投資前景做出分析。相比之下，行為金融學(xué)統(tǒng)領(lǐng)下的投資分析方法則側(cè)重于心理因素的分析，分析投資者的心理狀況對(duì)其決策行為的影響。依行為金融學(xué)來(lái)看，在市場(chǎng)交易行為中，投資者做出交易決策的依據(jù)無(wú)非就是自身的主觀判斷或是市場(chǎng)的客觀走勢(shì)，心理分析的好處是在以往分析方法的基礎(chǔ)上顧及到投資者的心理預(yù)期因素，強(qiáng)調(diào)了在投資過(guò)程中重視發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性。但是過(guò)分強(qiáng)調(diào)人的能動(dòng)因素反而失去了機(jī)械交易的客觀性，交易行為易于受到人性弱點(diǎn)的干擾，所以還是應(yīng)當(dāng)以基本面分析法和技術(shù)面分析法為基礎(chǔ)。

二、健康的心理范式有助于做出正確的投資決策

行為金融學(xué)的出現(xiàn)，啟發(fā)人們重視投資過(guò)程中心理因素的作用，提醒人們防范心理偏差導(dǎo)致的投資失誤，其正面啟示作用在于引導(dǎo)投資者確立健全的心理范式，進(jìn)而提高投資行為的成功概率。

（一）提高情商投資心理按照深層或淺層能夠劃分為非理性層面和理性層面，前者可稱為投資者的情商，主要檢驗(yàn)投資行為人對(duì)于自身情緒的體驗(yàn)深度和把握力度；后者則可稱為投資者的智商，更多地是考察投資行為人智力程度的高低?？傮w來(lái)看，行為金融學(xué)考察更多的還是投資者的情商。依照行為金融學(xué)的觀點(diǎn)，心理因素對(duì)人類投資行為的影響，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于理性的成分。倘若不能認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)并加以防范，那么投資者的投資行為就難免出現(xiàn)失誤。所以，投資者要提高投資成功的概率，首先就要注重提高情商，克服自身的性格弱點(diǎn)。

（二）培養(yǎng)規(guī)避錯(cuò)誤信息的能力為了做出正確的決策就需要培養(yǎng)規(guī)避錯(cuò)誤信息的能力，以避免被各類錯(cuò)誤的信息所誤導(dǎo)。在投資的場(chǎng)合里各種虛假不實(shí)的信息無(wú)所不在，投資者應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)分析鑒別。其中，首先要避免偏聽偏信，避免根據(jù)自己的偏好對(duì)客觀信息做出主觀色彩過(guò)濃的判斷，避免對(duì)于符合個(gè)人胃口的信息就愿意聽信，不符合個(gè)人胃口的信息就予以“屏蔽”，置之不理。對(duì)信息的收集處理要盡量全面，避免以偏概全。其次要避免盲目從眾的心理，即避免所謂的“羊群效應(yīng)”，避免被別人的意見所左右，因?yàn)橥顿Y場(chǎng)所與其他場(chǎng)所不同，在這里大多數(shù)人的判斷往往是錯(cuò)誤的。再者對(duì)投資的態(tài)度要平和，避免反應(yīng)不足或者反應(yīng)過(guò)度，做出不理性的投資決策。還有，對(duì)投資要抱有合理的期望值，要善于等待，避免急于求成；對(duì)待各類利好或者利空消息都要學(xué)會(huì)辯證地看，避免單向思維，在瞬息萬(wàn)變的投資市場(chǎng)上，利好或者利空都是可以相互轉(zhuǎn)化的。有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道，利空出盡是利好，有時(shí)在絕境中往往孕育著機(jī)會(huì)。最后還要學(xué)會(huì)用動(dòng)態(tài)的眼光看待和處理問(wèn)題，根據(jù)形勢(shì)的變化及時(shí)修訂原來(lái)做出的決定，因?yàn)檎袢藗兂Ｕf(shuō)的那樣，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是正確的，投資者自身的主觀判斷只有與市場(chǎng)上的現(xiàn)實(shí)相吻合時(shí)才是有價(jià)值的，而不能削足適履地用既定的框框去硬套變化著的現(xiàn)實(shí)。

（三）學(xué)會(huì)遠(yuǎn)離市場(chǎng)上的投資氛圍金融市場(chǎng)的環(huán)境，以及特定人群的思想觀念、行為習(xí)慣和投資經(jīng)驗(yàn)等，都會(huì)影響投資者心理范式的形成，進(jìn)而影響其對(duì)市場(chǎng)的看法和投資決策。為了避免受投資市場(chǎng)上眾人情緒的影響而擾亂自身的心態(tài)，干擾自己的投資決策，投資者應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)與投資市場(chǎng)保持距離，不要時(shí)刻置身其中。要養(yǎng)成遠(yuǎn)離投資群體靜處獨(dú)思的習(xí)慣，這對(duì)于防范投資中的從眾心理（這對(duì)于許多投資者來(lái)說(shuō)是一處致命的死穴）是至關(guān)重要的。為了避免產(chǎn)生投資決策中的盲從現(xiàn)象，一個(gè)比較好的方法是學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，不要深陷于投資大眾的集體氛圍。因此，建議投資者應(yīng)該設(shè)法與投資的情境保持距離。遠(yuǎn)離投資情境可以分為兩大類，一類是在一定時(shí)期內(nèi)遠(yuǎn)離所投資產(chǎn)品，在確信應(yīng)當(dāng)刻意等待的時(shí)段內(nèi)，竭力讓自己不知道手中所投資產(chǎn)品的即時(shí)價(jià)格，避免受到投資對(duì)象價(jià)格一時(shí)波動(dòng)的影響而改變?cè)日_的決定；另一類是要遠(yuǎn)離市場(chǎng)，也就是離開投資大眾，避免受到市場(chǎng)氣氛的影響，一時(shí)沖動(dòng)，盲目從眾而做出錯(cuò)誤的投資決策。

（四）學(xué)會(huì)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y規(guī)則和周密的投資計(jì)劃約束自身的投資行為英語(yǔ)中有句諺語(yǔ)"Impulseisthedevil"（沖動(dòng)是魔鬼），這用于形容投資行為是十分適用的。人要想征服自身的弱點(diǎn)是相當(dāng)困難的，故而，從事投資的人要學(xué)會(huì)用鐵定的紀(jì)律來(lái)約束自身的投資行為，避免被一時(shí)的市場(chǎng)氛圍所打動(dòng)，沖動(dòng)之下做出不理性的投資行為。理性的投資者一方面都應(yīng)當(dāng)以價(jià)值投資理念作為的信條，不必太去關(guān)注過(guò)于頻繁的市場(chǎng)波動(dòng)；另一方面，應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)控制和管理好投資風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能夠保持平和的投資心態(tài)，避免因沖動(dòng)造成投資失誤。事實(shí)證明，作為一名投資者，只有能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定地獲得投資收益才是長(zhǎng)期制勝的。若是投資者秉性有所不同，那么他的投資習(xí)慣肯定也會(huì)有所不同。所以，對(duì)于個(gè)性有差異的投資者來(lái)說(shuō)，制定的投資計(jì)劃也要有所差別，而且一旦制定了適合自己的投資計(jì)劃，就要認(rèn)真遵守，嚴(yán)格執(zhí)行，切忌因一時(shí)的動(dòng)搖而輕易改變。實(shí)踐證明，那樣最終將一事無(wú)成，甚至?xí)驗(yàn)橛?jì)劃的半途而廢使投資結(jié)果變得更加糟糕。

三、把握趨勢(shì)，相機(jī)操作

第3篇：融資資金方案范文

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目融資；融資方案；灰色關(guān)聯(lián)度

中圖分類號(hào)：F299.24 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2012）03-0079-03

一、引言

項(xiàng)目融資（Project Finance）是20世紀(jì)70年代末至80年代初國(guó)際上興起的一種新的融資方式，是以項(xiàng)目未來(lái)收益和資產(chǎn)作為融資的基礎(chǔ)，由項(xiàng)目的參與各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具有無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的特定融資方式。與傳統(tǒng)的融資方式相比，項(xiàng)目融資方式籌資功能更強(qiáng)，能更有效地解決大型基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)和自然資源開發(fā)等建設(shè)項(xiàng)目的資金問(wèn)題；其融資方式靈活多樣，能減少政府的財(cái)政支出和債務(wù)負(fù)擔(dān)；實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)隔離，能夠提高項(xiàng)目成功的可能性。因此被世界上越來(lái)越多的國(guó)家所應(yīng)用。

項(xiàng)目融資在我國(guó)的發(fā)展大致分為兩個(gè)階段。第一個(gè)階段是20世紀(jì)八九十年代，我國(guó)陸續(xù)實(shí)施了一批以BOT方式建設(shè)的項(xiàng)目，如廣西來(lái)賓B電廠、深圳地鐵、廣深高速公路等，這個(gè)階段主要以吸引外商資本為主。第二個(gè)階段是2005年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》以后，傳統(tǒng)的BOT模式逐漸被以PPP（Public-Private partnership，公司合伙關(guān)系）方式為所代替，如北京奧運(yùn)場(chǎng)館和地鐵四號(hào)線等項(xiàng)目。十二五期間，隨著我國(guó)城市化進(jìn)程的加快，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)的配套建設(shè)也提出來(lái)更高的要求，許多該類型建設(shè)項(xiàng)目面臨著巨大的資金缺口。BOT/PPP等項(xiàng)目融資模式將有更廣闊的發(fā)展空間。因此，如何采取項(xiàng)目融資的方式吸引外資和國(guó)內(nèi)民營(yíng)資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)域，就顯得尤為迫切。

雖然BOT/PPP等項(xiàng)目融資模式具有很大優(yōu)越性，在我國(guó)也有很多成功的范例，然而由于該類項(xiàng)目具有投資巨大，融資成本高、運(yùn)營(yíng)期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，失敗的案例也有很多。因此，必須在決策階段對(duì)影響項(xiàng)目實(shí)施的因素進(jìn)行充分的分析和論證，采用科學(xué)的方法對(duì)融資方案進(jìn)行進(jìn)行決策，以保證項(xiàng)目融資的成功，避免盲目融資。

對(duì)PPP融資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，能夠滿足要求的方案有很多，但每個(gè)方案的融資結(jié)構(gòu)、融資成本、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等卻不盡相同。融資方案的優(yōu)選結(jié)果直接影響到項(xiàng)目能否成功，也影響到項(xiàng)目日后的經(jīng)濟(jì)效益以及各利益相關(guān)者。因此，應(yīng)該在滿足要求的前提下，從融資結(jié)構(gòu)、融資成本、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等幾方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，從而在備選方案中確定融資結(jié)構(gòu)合理、融資成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的方案。

多方案優(yōu)選的方法有很多，歸納起來(lái)主要有層次分析法、模糊綜合評(píng)價(jià)法、灰色關(guān)聯(lián)度法等。本文重點(diǎn)研究了灰色理論中的灰色關(guān)聯(lián)度分析法在項(xiàng)目融資方案優(yōu)選中的應(yīng)用。

二、PPP項(xiàng)目融資方案優(yōu)選中灰色關(guān)聯(lián)度法的應(yīng)用

灰色關(guān)聯(lián)度分析是對(duì)一個(gè)系統(tǒng)發(fā)展變化態(tài)勢(shì)進(jìn)行定量描述和比較的一種因素比較分析法，它通過(guò)對(duì)灰色系統(tǒng)內(nèi)有限數(shù)據(jù)序列的分析，尋求系統(tǒng)內(nèi)部諸因素間的關(guān)系，找出影響目標(biāo)值的主要因素，進(jìn)而分析各因素間關(guān)聯(lián)程度。它通過(guò)確定參考數(shù)列和若干比較數(shù)列幾何形狀的相似程度，判斷灰色過(guò)程發(fā)展態(tài)勢(shì)的關(guān)聯(lián)程度。灰色關(guān)聯(lián)度法能把相互間互補(bǔ)的不可比的各項(xiàng)指標(biāo)變成可比的，因此，對(duì)于多目標(biāo)系統(tǒng)的評(píng)價(jià)更為有效。

對(duì)于PPP融資項(xiàng)目而言，衡量融資方案優(yōu)劣的指標(biāo)有很多，既有定性的闡述，又有定量的衡量。通過(guò)對(duì)比篩選，筆者認(rèn)為，在各指標(biāo)中，對(duì)項(xiàng)目融資的成敗起關(guān)鍵作用的主要有五項(xiàng)指標(biāo)，即：資金結(jié)構(gòu)；資金來(lái)源的可靠性；融資成本；融資風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目融資的融資效果。

資金結(jié)構(gòu)是PPP項(xiàng)目融資的核心內(nèi)容，其內(nèi)涵是指通過(guò)什么渠道，采取什么方式融通資金，融通多少資金，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目融資和投資運(yùn)營(yíng)中資金效率最大化的問(wèn)題。通常要從項(xiàng)目總資金結(jié)構(gòu)比例的合理性、資本金構(gòu)成的合理性、債務(wù)資金構(gòu)成的合理性等方面來(lái)進(jìn)行衡量。

資金來(lái)源的可靠性，是指權(quán)益資金和債務(wù)資金以及資產(chǎn)投入等各類資本在幣種、數(shù)量和時(shí)間要求上能否滿足項(xiàng)目建設(shè)的需要。在進(jìn)行資金來(lái)源可靠性分析時(shí)，要與項(xiàng)目實(shí)施的進(jìn)度計(jì)劃相結(jié)合。

融資成本是指為項(xiàng)目融資所付出的代價(jià)，也就是使用各種資金而支付的費(fèi)用。不同的資金來(lái)源，其成本也有顯著的不同，在進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)對(duì)融資方案的綜合資金成本進(jìn)行對(duì)比分析。

融資風(fēng)險(xiǎn)是指在PPP項(xiàng)目融資過(guò)程中，由于其投資規(guī)模大，時(shí)間跨度長(zhǎng)，參與者之間的關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜等原因，導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。

項(xiàng)目融資的融資效果是指項(xiàng)目融資方案實(shí)施后預(yù)期能達(dá)到的效果。一般要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資后財(cái)務(wù)分析，計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率等指標(biāo)，從而對(duì)項(xiàng)目融資方案的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)判。

下面，以某城市污水處理廠項(xiàng)目的融資為例來(lái)說(shuō)明灰色關(guān)聯(lián)度法在PPP項(xiàng)目融資方案優(yōu)選中的應(yīng)用。

（一）確定比較數(shù)據(jù)列

1.確定各方案特征指標(biāo)

結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況，投資合作人提出A、B、C、D四個(gè)融資方案。根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)，經(jīng)方案評(píng)審委員會(huì)聘請(qǐng)的專家(7人)組討論，決定按資金結(jié)構(gòu)；資金來(lái)源的可靠性；融資成本；融資風(fēng)險(xiǎn)；融資方案的信用保證結(jié)構(gòu)等五項(xiàng)為評(píng)價(jià)指標(biāo)或因素進(jìn)行方案優(yōu)選。其相應(yīng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)見表1。

表1 技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

2.對(duì)灰色特征指標(biāo)進(jìn)行量化處理

上列指標(biāo)中，資金結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源的可靠性、融資風(fēng)險(xiǎn)等是非量化的，在進(jìn)行關(guān)聯(lián)對(duì)比分析前必須對(duì)它們作量化處理。首先由專家小組給出無(wú)記名評(píng)分，專家評(píng)分情況見表2、表3、表4所示。

其評(píng)分越高表示備選方案的資金結(jié)構(gòu)越合理，資金來(lái)源越可靠，融資風(fēng)險(xiǎn)越小。

表2 資金結(jié)構(gòu)的專家評(píng)分

然后再對(duì)非量化的灰數(shù)指標(biāo)進(jìn)行白化權(quán)函數(shù)的量化處理。一般方法是通過(guò)建立白化曲線，即將最高與最低評(píng)分的白化值順序取為0與1(或反之)，建立一條曲線，從而求出該項(xiàng)指標(biāo)的白化值。

以融資方案的資金結(jié)構(gòu)為例，根據(jù)表2中的這些數(shù)據(jù)，取最高和最低評(píng)分的白化值為1和0， 建立一條白化權(quán)函數(shù)曲線：

y=ax+b

式中：y——白化值

x——指標(biāo)樣本值

以資金結(jié)構(gòu)的白化處理為例，表2中x的最大值和最小值分別為9 和4， 代入得

a=0.2，b=－0.8，即：y=－0.8+0.2x,

將A、B、C、D各方案的得分值代入可得各方案資金結(jié)構(gòu)合理性的白化值。填到表5中。

yA=0.2×7-0.8=0.6；yB=0.2×5.14-0.8=0.228；yC=0.2×8.14-0.8=0.828；yD=0.2×6.71-0.8=0.542

同理可以計(jì)算資金來(lái)源可靠性、融資風(fēng)險(xiǎn)的白化值，見表5，即為各比較因素的效果樣本值。

3.對(duì)特征指標(biāo)進(jìn)行無(wú)量綱化處理

在表5中，不同指標(biāo)的數(shù)值相差較大，有可能使一些數(shù)值小的因素失去作用，而數(shù)值大的因素則被夸大而無(wú)法比較，所以要將數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理。

一般對(duì)大于1的數(shù)進(jìn)行如下處理：對(duì)同一指標(biāo)，設(shè)定效果樣本值最大方案，其白化值為1，其余方案的白化值一定小于1，等于該方案的效果樣本值/該指標(biāo)的最大效果樣本值。

以融資成本為例，方案C的融資成本最高，為12%，則其白化值為1，

方案A的白化值=9.5%/12%=0.792，

方案B的白化值=10%/12%=0.833，

方案D的白化值=10.5%/12%=0.875。

同理，計(jì)算出融資效果的各方案白化值，并填到表6中。

由表6得出比較數(shù)據(jù)列為： {XA}={0.6，0.25，0.792，0.143，0.714};

{XB}={0.228，0.465，0.833，0.608，0.857};

{XC}={0.828，0.75，1，0.428，1 };

{XD}={0.524，0.5，0.875，0.823，0.786};

（二）確定參考數(shù)據(jù)列

依據(jù)備選方案各評(píng)價(jià)因素的數(shù)值，從中選出最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列。確定原則是它的各項(xiàng)元素是從各方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)列里選出一個(gè)最佳者，包括非量化指標(biāo)的相應(yīng)白化值中的最佳者，由這些最佳值組成最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列。

具體數(shù)值的選取由表6中各指標(biāo)的最佳值組成，即：（X0(k)）={0.828，0.75，0.792，0.823，1}

（三）求關(guān)聯(lián)系數(shù)

關(guān)聯(lián)系數(shù)ξ0i(k)是比較曲線和最優(yōu)參考曲線在第k個(gè)元素的相對(duì)差值，差值大小可作為關(guān)聯(lián)程度的衡量尺度。關(guān)聯(lián)系數(shù)的公式為：

式中η是分辨系數(shù)，常取0.5。求比較數(shù)據(jù)列與最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的絕對(duì)差值，見表7所示。

表7 比較數(shù)據(jù)列與最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的絕對(duì)差值

計(jì)算比較數(shù)據(jù)列對(duì)最優(yōu)參考數(shù)據(jù)列的各關(guān)聯(lián)系數(shù) ，結(jié)果見表8所示。

（四）求關(guān)聯(lián)度

由于關(guān)聯(lián)系數(shù)的數(shù)據(jù)很多，顯得信息分散而不便于比較，為此，可將關(guān)聯(lián)系數(shù)在考慮各特征指標(biāo)的權(quán)重后集中為一個(gè)值。在實(shí)際工作中，各個(gè)特征指標(biāo)的重要性和影響性往往是不同的．這就需要擬訂各指標(biāo)關(guān)聯(lián)系數(shù)的權(quán)重來(lái)表示其重要程度。通過(guò)專家小組評(píng)議，擬定各指標(biāo)的權(quán)重為：

{αk }={0.1，0.2，0.3，0.3，0.1}

考慮權(quán)重的關(guān)聯(lián)度計(jì)算公式為：ri=∑αkξk

表8 關(guān)聯(lián)系數(shù)ξ和關(guān)聯(lián)度ri的計(jì)算表

從表8中可見，4個(gè)備選方案中D方案的值最大，從而得出結(jié)論：D方案為最優(yōu)方案。

三、結(jié)語(yǔ)

PPP項(xiàng)目融資方案的優(yōu)選取決于多方面的因素，其中有些因素不能量化，而采用灰色理論則可將灰色值量化，同時(shí)還考慮了各因素之間的相對(duì)重要性，從而可以解決傳統(tǒng)比選方法中存在的問(wèn)題，為以后方案比選提供一定的參考。

參考文獻(xiàn)：

[1] 鄧聚龍.灰色控制系統(tǒng)[M].武漢：華中理工大學(xué)出版社，1987.

第4篇：融資資金方案范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 融資 比較 選擇

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的融資在很大程度上決定著企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最持久的源泉。現(xiàn)在我國(guó)大部分比較成功的電力產(chǎn)品企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,企業(yè)的產(chǎn)品已基本趨于完善,也擁有了一定的知名度,樹立了企業(yè)的品牌效應(yīng),而且企業(yè)自有技術(shù)開發(fā)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率也已達(dá)到了較高的市場(chǎng)占有率。同時(shí),由于企業(yè)尚未達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì),而銷售利潤(rùn)已達(dá)到了邊際利潤(rùn)目標(biāo),為了進(jìn)一步降低產(chǎn)品成本、加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷和服務(wù)能力,企業(yè)需要更多的資金投入來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,形成產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化,同時(shí)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,也需要大量的資金投入到所開發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)品的營(yíng)銷和服務(wù)中,建立一條高效、低成本的市場(chǎng)銷售和服務(wù)體系。但長(zhǎng)期以來(lái),由于受企業(yè)性質(zhì)的影響,企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)過(guò)于單一,除了自有資金外,主要靠銀行貸款來(lái)解決資金問(wèn)題,這種資金結(jié)構(gòu)已經(jīng)不適應(yīng)企業(yè)在當(dāng)前激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中生存,所以如何選擇合適的融資方式,進(jìn)行融資運(yùn)作,降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)是目前企業(yè)需要考慮和解決的最大問(wèn)題。

一、當(dāng)前企業(yè)融資的途徑

1、政策性融資途徑分析

政府各項(xiàng)基金的申報(bào)每年都提供,而且在企業(yè)需要政府的貼息貸款時(shí),企業(yè)可以隨時(shí)申請(qǐng)貸款,具有很大的機(jī)動(dòng)性和方便程度。但是,政府支持的資金都是有限的,各種基金對(duì)技術(shù)項(xiàng)目的最高限額為人民幣100萬(wàn)元左右,貼息貸款的最高限額也局限于200萬(wàn)元以下,期限一般在1―3年。所以因其融資的金額太低,只能作為某某公司的輔助融資方案。

2、債權(quán)融資途徑分析

企業(yè)所需資金除自有資金外采用銀行短期貸款來(lái)解決。銀行融資中,在風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡中,更注意資金風(fēng)險(xiǎn)的大小。銀行審查的重點(diǎn)是物質(zhì)抵押的保證與財(cái)務(wù)分析,傳統(tǒng)的評(píng)估方法是企業(yè)是否具備還本付息的能力,強(qiáng)調(diào)企業(yè)信譽(yù)和銀行資產(chǎn)的安全。銀行采用貸款形式,投入的是借貸資金,以利息收入為主,一般情況下,只關(guān)心投資的收回和利息所得。某某公司已成立近十年,企業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品市場(chǎng)、管理等方面都比較成熟,有著良好的“AAA”級(jí)信用關(guān)系,除部分土地外,企業(yè)廠房、房屋、設(shè)備等并未進(jìn)行抵押,所以企業(yè)具備在銀行貸款的條件。而根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況分析表明,企業(yè)總資產(chǎn)為3500萬(wàn)元,總負(fù)債為1158萬(wàn)元,其中長(zhǎng)期負(fù)債總額為678萬(wàn)元,短期負(fù)債總額為零,資產(chǎn)負(fù)債率為33%,未達(dá)到一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)的警戒線,且企業(yè)近幾年現(xiàn)金流量表顯示現(xiàn)金流狀況良好,具備從銀行籌措貸款的能力。

3、股權(quán)融資途徑分析

企業(yè)所需資金以股權(quán)出讓、增資擴(kuò)股等各種利用股本方式來(lái)吸引直接投資者進(jìn)行的融資。在企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)中,權(quán)益資金與債務(wù)資金的比例是資金結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān)系。由于企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)總額偏大,短期債務(wù)償還有時(shí)限要求,而目前企業(yè)的權(quán)益資金為零,要選擇在一定條件下使企業(yè)綜合資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu),股權(quán)融資將成為某某公司需主要考慮的融資渠道。某某公司的主要融資項(xiàng)目為新建待建項(xiàng)目,效益明顯,可引入創(chuàng)業(yè)投資。在股權(quán)融資中,除投資風(fēng)險(xiǎn)外,投資方主要考慮的是它的投資回報(bào)率,根據(jù)美國(guó)權(quán)益投資回報(bào)數(shù)據(jù),一般風(fēng)險(xiǎn)投資或創(chuàng)業(yè)投資的年回報(bào)率為17%左右,而據(jù)本文前面項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益分析顯示,企業(yè)待建項(xiàng)目?jī)?nèi)收益率可達(dá)30.06%,年利稅率45.65%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般風(fēng)險(xiǎn)或創(chuàng)業(yè)投資回報(bào)率,據(jù)有較高的投資價(jià)值。

4、項(xiàng)目融資途徑分析

當(dāng)前BOT項(xiàng)目融資有利于加速企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目的開發(fā)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化,有利于突破企業(yè)單一的融資模式,在無(wú)法采用其他融資方式的情況下,采用項(xiàng)目融資是解決企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)所需資金的有效方式。但由于政府行為的影響和現(xiàn)行法規(guī)、政策的限制,BOT融資項(xiàng)目的范圍僅限于公路、橋梁、電廠等各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),中小企業(yè)項(xiàng)目的BOT融資沒有得到政府支持。同時(shí)從我國(guó)項(xiàng)目融資的現(xiàn)狀來(lái)看,對(duì)于民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)進(jìn)行BOT項(xiàng)目融資在法律體系中還缺乏專門立法,由于法律對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的BOT融資的性質(zhì)、范圍和管理未作出特別規(guī)定,使BOT融資所涉及到各方當(dāng)事人之間的法律關(guān)系有很大的不確定性,一旦發(fā)生爭(zhēng)議,將很難解決投資方和融資方在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的種種問(wèn)題。如果政府通過(guò)特許權(quán)協(xié)議、投資協(xié)議、參股協(xié)議、建設(shè)合同、經(jīng)營(yíng)管理合同、回購(gòu)協(xié)議等一系列具有法律效力的協(xié)議或合同文件來(lái)替代、調(diào)整并允許中小企業(yè)采用BOT項(xiàng)目融資,則該融資方案具有可行性。

5、上市融資途徑分析

目前企業(yè)尚未能達(dá)到現(xiàn)行《證券法》規(guī)定的公開上市條件對(duì)企業(yè)的歷史、凈資產(chǎn)及最低贏利方面的嚴(yán)格要求,企業(yè)很難進(jìn)入主板市場(chǎng)進(jìn)行IPO融資。如果利用殼資源來(lái)進(jìn)行上市融資,其融資成本有三大塊:取得殼企業(yè)控股權(quán)的成本、對(duì)殼企業(yè)注入優(yōu)質(zhì)資本的成本、對(duì)“殼”企業(yè)進(jìn)行重新運(yùn)作的成本。除了考慮上述成本外,由于我國(guó)普遍存在上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾現(xiàn)象,還存在信息不對(duì)稱,殼企業(yè)隱瞞對(duì)自己不利的信息,存在相當(dāng)?shù)牟幻魇马?xiàng)等問(wèn)題,因此在買殼時(shí),還應(yīng)充分考慮殼資源的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)決策層在決定買殼上市之前,應(yīng)根據(jù)自身的具體情況和條件,全面考慮,權(quán)衡利弊,從戰(zhàn)略制定到實(shí)施都應(yīng)有周密的計(jì)劃與充分的準(zhǔn)備。

二、企業(yè)融資方案的設(shè)計(jì)

通過(guò)對(duì)融資方案融資途徑可行性和融資資金結(jié)構(gòu)的分析,結(jié)合企業(yè)融資項(xiàng)目的特點(diǎn)、企業(yè)融資原則、融資現(xiàn)狀、企業(yè)所處的融資環(huán)境等,初步設(shè)計(jì)企業(yè)的融資方案為以下幾點(diǎn)。

1、銀行貸款

企業(yè)待建項(xiàng)目所需資金除自有資金外全部采用銀行貸款來(lái)解決,企業(yè)以往的融資都是利用銀行貸款而得到,由于企業(yè)有著良好的資信狀況,銀行的信用等級(jí)是AAA級(jí),加上本項(xiàng)目有著良好的盈利性,所以比較容易得到銀行貸款;同時(shí)企業(yè)還能提供可供抵押的固定資產(chǎn),所以,根據(jù)企業(yè)的資信狀況,企業(yè)的待建項(xiàng)目的融資可采取銀行抵押貸款或擔(dān)保貸款等方式來(lái)進(jìn)行融資。

2、私募股權(quán)融資

企業(yè)所需資金除自有資金外全部以股權(quán)出讓、增資擴(kuò)股等方式來(lái)進(jìn)行股權(quán)融資。因企業(yè)融資項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)較低、投資回報(bào)率高,完全可吸引各種私募資本進(jìn)行投資。

3、融資租賃

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人和租賃物的選擇,由出租人向出賣人購(gòu)買租賃物,然后租給承租人使用,再由承租人向出租人支付一定租金的一種新型融資方式。由于融資租賃兼具融物、融資的屬性,以“融物”的形式達(dá)到了“融資”的特點(diǎn),打破了傳統(tǒng)信貸和商業(yè)信用的固有模式。租賃公司通過(guò)將設(shè)備出租給承租人使用,解決了承租人的設(shè)備投資資金不足問(wèn)題,因而成為企業(yè)融資的一種替代形式。融資租賃能使承租人迅速獲得所需資產(chǎn),比其他融資方式更易形成生產(chǎn)能力,并保存承租企業(yè)的舉債能力。融資租賃不列作承租企業(yè)負(fù)債的增加,不改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),不會(huì)直接影響承租企業(yè)的借款能力。另外,承租企業(yè)不必承擔(dān)設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn),而且租金費(fèi)用可在所得稅前扣除,可享受稅收利益。電力行業(yè)融資租賃的市場(chǎng)較大,一些大的電力項(xiàng)目中可能有很多小項(xiàng)目可以采用融資租賃方式。目前我國(guó)電力企業(yè)中不少設(shè)備因陳舊、技術(shù)落后需要更新改造和升級(jí)換代,可采用融資租賃方式為資金不足的企業(yè)添置設(shè)備。同時(shí)也可以建立電力產(chǎn)業(yè)投資基金進(jìn)行融資。投資基金是一種大眾化的信托投資工具,它由基金管理公司或其他發(fā)起人向投資者發(fā)行受益憑證,將大眾手中的零散資金集中起來(lái),委托具有專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行管理和運(yùn)作,并由信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)所募集資金的信托人或保管人。基金經(jīng)理人把基金資產(chǎn)投向不同的標(biāo)的,投向產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的投資基金就成為產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金主要對(duì)未上市企業(yè)直接提供資本支持,并從事資本經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)不斷發(fā)展,電力產(chǎn)業(yè)投資基金的建立時(shí)機(jī)己經(jīng)成熟。電力產(chǎn)業(yè)投資基金通過(guò)專業(yè)化操作,可做到分散投資風(fēng)險(xiǎn),節(jié)約投資成本,提高投資收益,使中小投資者獲得較好的投資收益。既可滿足電力項(xiàng)目對(duì)資金量的需求,也可滿足投資者投資電力項(xiàng)目的愿望。

4、綜合融資方案

綜合融資方案即企業(yè)所需資金分別采用銀行貸款和股權(quán)融資相結(jié)合的方式來(lái)解決。銀行貸款的效率最高,只要達(dá)到貸款的條件,可以很快得到資金,但得到的資金數(shù)量不一定能達(dá)到企業(yè)的融資規(guī)模需求,融資后對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)也會(huì)有很大影響。目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體較弱,這勢(shì)必影響到私募資本市場(chǎng),不利于企業(yè)的融資,同時(shí),私募股權(quán)融資用時(shí)較長(zhǎng),不確定因素較多,為使企業(yè)項(xiàng)目及時(shí)順利地進(jìn)行,可根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)自身的研究來(lái)決定融資渠道,考慮銀行貸款和股權(quán)融資相結(jié)合的融資方案。

5、融資方案的優(yōu)選

根據(jù)以上對(duì)融資項(xiàng)目的科學(xué)的、全面的、具體的分析,某某公司優(yōu)選的最終組合融資結(jié)構(gòu)方案應(yīng)為:項(xiàng)目建設(shè)總計(jì)需資金2300萬(wàn)元,其中債權(quán)融資900萬(wàn)元,占比39%;股權(quán)融資600萬(wàn)元,占比26%;已投入資金及無(wú)形資產(chǎn)等內(nèi)源融資800萬(wàn)元,占比35%,即外源融資65%,內(nèi)源融資35%。某某公司以債權(quán)融資為主,其融資操作不僅簡(jiǎn)便可行,而且有利于保持企業(yè)的控制權(quán),融資成本較低,但企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)具有杠桿效應(yīng),一旦市場(chǎng)行情變差或企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)不善,由于債息的支付是無(wú)論企業(yè)盈虧都必須按時(shí)支付的,因此會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使處于困境的企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難。相對(duì)來(lái)說(shuō),股權(quán)融資的方式籌集資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小但付出的資金成本相對(duì)較高。所以,三種融資方案中組合融資方案資金成本最小、風(fēng)險(xiǎn)最低、資金結(jié)構(gòu)最佳,是最優(yōu)的融資方案。

三、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)融資的選擇是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程,包括初步確定目標(biāo)、準(zhǔn)備必要的文件、合作談判、簽署文件等。在實(shí)際融資過(guò)程中,選擇何種融資方式都是企業(yè)決策者必須進(jìn)行認(rèn)真分析和研究的,需要深入細(xì)致分析。

【參考文獻(xiàn)】

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[3] 王小蘭、趙弘:突破融資瓶頸[M].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2006.

第5篇：融資資金方案范文

重視中小企業(yè)融資

“貨物融資”作為UPS供應(yīng)鏈融資方案的重要組成部份，其目的是為中小企業(yè)提供物流融資服務(wù)。早在2005年UPS融資公司就將UPS供應(yīng)鏈融資解決方案從美國(guó)帶到中國(guó)。事實(shí)上，全球中小企業(yè)金融的難題由來(lái)已久，國(guó)內(nèi)物流專家表示，中國(guó)的產(chǎn)品從出廠經(jīng)過(guò)裝卸、儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)到消費(fèi)者手中的流通費(fèi)用約占商品價(jià)格的50%，物流過(guò)程占用的時(shí)間約占整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的90%。而且，經(jīng)銷商用于庫(kù)存占?jí)汉筒少?gòu)的在途資金也無(wú)法迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。對(duì)于資金實(shí)力薄弱的國(guó)內(nèi)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)一不小心資金鏈就會(huì)斷裂，企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉。2008年肆虐全球的金融危機(jī)使企業(yè)融資難的問(wèn)題雪上加霜。

2008年上半年，UPS公布最新一期的《UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察》報(bào)告。58%的受訪中小企業(yè)稱仍然遇到融資困難，造成供應(yīng)鏈上的中斷，企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難。在中國(guó)，72%的中小企業(yè)遇到融資困難，25%的受訪企業(yè)項(xiàng)目建議不被接受，25%的企業(yè)融資缺乏擔(dān)保，36%的企業(yè)缺少愿意貸款給小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。

目前，UPS全球供應(yīng)鏈金融方案通過(guò)整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風(fēng)險(xiǎn)管理、融資及付款管理等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)，利用其專業(yè)技術(shù)和信用度，為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務(wù)，并確保其應(yīng)收帳款，有助于企業(yè)減低信貸風(fēng)險(xiǎn)及加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。該方案針對(duì)企業(yè)存在的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨問(wèn)題，提供融資解決方案。通過(guò)整合物流及資金流的服務(wù)來(lái)滿足企業(yè)供應(yīng)鏈上資金流及降低風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

“三流”合一

物流、資金流、信息流于三個(gè)相互獨(dú)立的部門負(fù)責(zé)是中小企業(yè)的普遍做法，而供應(yīng)鏈管理要求“三流”是不可分的。UPS作為全世界最大的快遞和供應(yīng)鏈管理公司， “三流”管理方面就做的比較好：在物流方面，UPS是全球第九大貨運(yùn)航空公司；在信息流方面UPS已擁有全球無(wú)線網(wǎng)絡(luò)，能有效幫助客戶追跟蹤、管理物流信息；在資金流方面，UPS已在歐、美等資訊發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)有UPS融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

UPS全球供應(yīng)鏈金融方案的目標(biāo)就是為企業(yè)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)化交易流程，加快資金流，解決融資的燃眉之急。該方案能夠?qū)⒐?yīng)商應(yīng)收帳款的周期從交貨后60天縮短至3天，從而大大節(jié)約時(shí)間并可以為企業(yè)留出更多資金以完成更多的業(yè)務(wù)。在這一方案之下，供應(yīng)商可以更早地收回貨款，并根據(jù)買方的信用狀況以協(xié)助供應(yīng)商獲得更有利的貸款成本，加快應(yīng)收賬款的回收；買方可以通過(guò)放寬對(duì)供應(yīng)商的付款條件，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商提供及時(shí)的資金解決方案降低所售貨物的成本。

現(xiàn)在資金鏈已經(jīng)延伸到前端，在貿(mào)易融資上，通常銀行只做到保理這一端。UPS卻可以利用兩個(gè)供應(yīng)鏈的方向中間的重疊的部分――信息流，用其全球的貨物跟蹤系統(tǒng)，在工廠、海關(guān)、倉(cāng)庫(kù)等供應(yīng)鏈每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上對(duì)庫(kù)存進(jìn)行追溯或跟蹤，甚至?xí)?xì)化到貨物在倉(cāng)庫(kù)里的具置。而包括銀行在內(nèi)的放款方通過(guò)與UPS合作，可以利用這一系統(tǒng)進(jìn)行查詢，還可獲得定期報(bào)告和節(jié)點(diǎn)報(bào)表等融資參照，以減少因資金不透明帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。通過(guò)與UPS合作，放款方可以到UPS的系統(tǒng)上面查詢。另外，UPS還提供報(bào)告，例如周報(bào)表，在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的報(bào)表等，可以協(xié)助銀行做決策。

假設(shè)一批貨物由UPS運(yùn)送，貿(mào)易雙方對(duì)貨物運(yùn)送信息非常透明，UPS確保貨物送達(dá)買家，并且貨物的運(yùn)送過(guò)程都以報(bào)告形式及時(shí)、確切來(lái)反饋。UPS資金融通方案的角色就是把物流的信息轉(zhuǎn)化為銀行可以看得懂、能把握風(fēng)險(xiǎn)的信息，供銀行放心為企業(yè)放貸，UPS的資金融通方案起到的是信息流的作用。對(duì)合作銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)UPS提供的資金融通方案，銀行就可以判斷貨物確實(shí)到達(dá)了，降低將來(lái)發(fā)生貿(mào)易糾紛的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，UPS資金融通海外也是進(jìn)口保理商，為出口商提供收款服務(wù)，當(dāng)然還要承擔(dān)買方在當(dāng)?shù)貒?guó)家的破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，UPS既要確保貨物能送到客戶手中，而且還是確保貨款一定可以收回來(lái)。UPS在海外確定買方的信用，對(duì)國(guó)內(nèi)的銀行來(lái)說(shuō)可以確定貨款是否可以回來(lái)，可以確定這批錢什么時(shí)候可以入賬。通過(guò)UPS資金融通服務(wù)，當(dāng)一批貨的賒帳期是六十天時(shí)，可能貨物發(fā)出三天之后，企業(yè)就可以先從銀行拿到融資，不會(huì)影響企業(yè)下一批訂單的生產(chǎn)。UPS資金融通服務(wù)給銀行、客戶帶來(lái)雙贏，甚至更彈性的資金融通。

UPS還為中小企業(yè)提供貨艙融資和存貨融資服務(wù)。如果中小企業(yè)使用了UPS物流服務(wù)，也使用了UPS在美國(guó)的貨艙。貨物裝入U(xiǎn)PS的貨艙后，UPS資金融通服務(wù)讓銀行全面了解如何控制風(fēng)險(xiǎn)，提供資金給客戶。銀行對(duì)后面的交易就可以控制風(fēng)險(xiǎn)，開始做資金融通，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)就得到了比較彈性的資金供應(yīng)。存貨融資就是企業(yè)的貨物只要上了UPS的供應(yīng)系統(tǒng)都可以進(jìn)行存貨融資，進(jìn)入U(xiǎn)PS的飛機(jī)或者卡車都可以是存貨，每一個(gè)點(diǎn)都可以提供發(fā)放貸款的根據(jù)，供應(yīng)商可以比較早的得到資金的融通，對(duì)于買方來(lái)說(shuō)，可以改善資產(chǎn)的負(fù)債表。

受限銀行監(jiān)管

其實(shí)，國(guó)內(nèi)部份銀行也提供物流金融業(yè)務(wù)，融資類產(chǎn)品主要有五種：一是核定貨值質(zhì)押融資模式，二是非核定貨值質(zhì)押融資模式，三是貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，四是未來(lái)提貨權(quán)倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管融資模式，五是未來(lái)提貨權(quán)保兌倉(cāng)融資模式。五種產(chǎn)品共同特點(diǎn)是僅憑企業(yè)合法擁有的貨物或貨權(quán)就可以質(zhì)押融資，不影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，滿足了企業(yè)的資金需求。

通過(guò)分析國(guó)內(nèi)銀行提供的物流金融服務(wù)，UPS融資服務(wù)主要的特色在于：

一是UPS結(jié)合了其主營(yíng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)及銀行在國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)性的優(yōu)勢(shì)，貿(mào)易融資最大的風(fēng)險(xiǎn)在于資金的不透明，UPS能協(xié)助資金實(shí)現(xiàn)透明化。

二是UPS整合物流及資金流的服務(wù)來(lái)滿足客戶供應(yīng)鏈上資金流及降低風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。在UPS提供的物流金融服務(wù)中，UPS在收貨的同時(shí)協(xié)助出口商得到預(yù)付貨款，貨物即是抵押。發(fā)貨一端的小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流；而在出口的另一端，貨物在UPS手中，自然不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途，便能加快資金的周轉(zhuǎn)率。

三是UPS通過(guò)庫(kù)存管理和配送管理，可以掌握庫(kù)存的變動(dòng)，了解充足的客戶信息，在動(dòng)產(chǎn)抵押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、商品行情等方面有很大的優(yōu)勢(shì)。

四是UPS通過(guò)整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風(fēng)險(xiǎn)管理、融資及付款管理等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有助于企業(yè)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)及加快現(xiàn)金流，提高在全球化市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。

UPS供應(yīng)鏈金融方案是UPS與銀行中間的橋梁，協(xié)助企業(yè)改善物流效率，在資金流方面給予中小企業(yè)以支持。從短期來(lái)說(shuō)，此舉可以改善公司體制；從長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，能擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入。

目前，在中小企業(yè)看來(lái)，銀行要求提高物流信息的透明度、提高物流效率，無(wú)疑這會(huì)使自己的單位費(fèi)用有所提高。為了節(jié)約資金，中小企業(yè)更多地進(jìn)行物流金融的咨詢，真正付諸實(shí)施的并不多。供應(yīng)商（經(jīng)銷商）保守的經(jīng)營(yíng)理念是物流融資的最大障礙。UPS融資公司上海辦事處經(jīng)理蔡宗杰說(shuō)：“客戶需要換一種思路，也許企業(yè)的費(fèi)用高了，但是通過(guò)信息的提升、效率的提升，企業(yè)其它地方的成本就會(huì)降低，UPS融資公司的服務(wù)也是非常規(guī)范的。”

蔡經(jīng)理表示：“UPS既有自己的金融部門，又能提供物流服務(wù)，相輔相成的。這種“排他性”優(yōu)勢(shì)多少降低了其同客戶之間的溝通成本”。UPS相信這種創(chuàng)先河的全球供應(yīng)鏈金融方案，能為中國(guó)企業(yè)以及銀行伙伴帶來(lái)多贏的局面。

其實(shí)，國(guó)內(nèi)的銀行也需要繼續(xù)努力創(chuàng)新，加強(qiáng)金融物流的開展。首先，銀行借力物流公司在物流及貨物監(jiān)管等方面具有專業(yè)能力，通過(guò)庫(kù)存管理和配送管理掌握庫(kù)存變動(dòng)，彌補(bǔ)了銀行監(jiān)管的不足，構(gòu)筑金融業(yè)務(wù)安全“防火墻”，為銀行降低了信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；其次，對(duì)客戶而言，在基本不改變經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀(如廠家自有倉(cāng)庫(kù)、第三方監(jiān)管)的情況下，能夠在最大程度上盤活存貨，增強(qiáng)資金實(shí)力；對(duì)物流公司來(lái)說(shuō)，他們?cè)诔洚?dāng)銀行人，保障信貸資產(chǎn)安全，并就企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)向銀行提供預(yù)警的同時(shí)，通過(guò)對(duì)銀行客戶的合理共享，也將為自身帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和客戶增長(zhǎng)渠道。

中國(guó)融資之路

事實(shí)上，2007年11月，UPS資金融通服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和國(guó)內(nèi)招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行三大銀行合作，在廣州啟動(dòng)UPS在國(guó)內(nèi)的資金融通服務(wù)，推出包括出口保理和供應(yīng)鏈融資等與貿(mào)易相關(guān)的金融服務(wù)，標(biāo)志著UPS國(guó)際資金融通方案開始服務(wù)中國(guó)用戶。熟悉這三大銀行的人都知道，浦發(fā)銀行的優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)三角地區(qū)；而深發(fā)展的優(yōu)勢(shì)又體現(xiàn)在珠三角地區(qū)，同時(shí)深發(fā)展又是國(guó)內(nèi)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上的首創(chuàng)者，同兩者的合作正好符合UPS資融公司立足長(zhǎng)三角、珠三角的戰(zhàn)略布局。而選擇招商銀行，看重的是其遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)，可以滿足UPS業(yè)務(wù)的縱向延伸。

第6篇：融資資金方案范文

 

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、供應(yīng)鏈融資的概念和特點(diǎn)

所謂供應(yīng)鏈融資，是指對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過(guò)金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相比較，供應(yīng)鏈融資的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

從操作上看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可總結(jié)為“封閉運(yùn)行，單筆操作”。銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行程序設(shè)置和尋求還款保證，提供信貸時(shí)，著重關(guān)注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對(duì)資金流向和物流信息進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤融資的使用和進(jìn)出口結(jié)算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行對(duì)于授信企業(yè)的考量不再?gòu)?qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等的考量，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業(yè)可以通過(guò)貿(mào)易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統(tǒng)一起來(lái)控制管理，這就是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的新階段。

二、我國(guó)供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

在國(guó)際上，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)以及承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，全球供應(yīng)鏈融資理念已經(jīng)形成。而我國(guó)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚。

（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的主要模式

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應(yīng)收賬款融資。這種模式一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資，下游的債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行中起著反擔(dān)保作用。即一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任；（2）存貨融資。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，可以以存貨作為質(zhì)押向金融企業(yè)辦理融資。銀行重點(diǎn)考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨以及長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象和整合供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況作為授信決策的依據(jù)。（3）預(yù)付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業(yè)提供短期信貸支持。供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付貨款，才能獲得所需的原材料、產(chǎn)成品等，這種業(yè)務(wù)適用于供應(yīng)商承諾回購(gòu)條件下的采購(gòu)融資。

（二）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的開展?fàn)顩r

與歐美企業(yè)相比，供應(yīng)鏈融資在我國(guó)的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展非常迅速。

2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國(guó)內(nèi)三大物流巨頭——中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國(guó)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕，短短一年多時(shí)間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)分享到了供應(yīng)鏈融資平臺(tái)帶來(lái)的便利。

中國(guó)工商銀行的供應(yīng)鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)其供貨商提供從原材料采購(gòu)、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過(guò)程融資支持。

上海浦東發(fā)展銀行推出的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”中，根據(jù)不同的服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍創(chuàng)新推出了在線賬款管理方案、采購(gòu)商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案和工程承包信用支持方案的六大業(yè)務(wù)方案，針對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的各環(huán)節(jié)需求精心設(shè)計(jì)而成，為企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

中國(guó)銀行于2007年7月也推出了其供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品“融易達(dá)”通過(guò)利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應(yīng)商的中小企業(yè)服務(wù)提供資金融通，幫助其加速資金周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位成本，強(qiáng)化上游鏈條的力度，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在外貿(mào)政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐胺e極擴(kuò)大進(jìn)口”的新形勢(shì)下，2007年7月，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融再創(chuàng)新品，推出名為“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，該行基于進(jìn)口貿(mào)易過(guò)程中的“在途貨物”以及到港“倉(cāng)儲(chǔ)貨物”設(shè)定質(zhì)押，給予大宗商品進(jìn)口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務(wù)不同的是，該業(yè)務(wù)既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來(lái)貨權(quán)”質(zhì)押融資。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的意義

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的推出在一定程度上為中小企業(yè)開辟了新渠道，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。在商業(yè)銀行紛紛思考并推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈融資也同樣具有積極意義，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與我國(guó)商業(yè)銀行向先進(jìn)的交易性銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。（2）可以調(diào)整商業(yè)銀行以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)，分散客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)。為上下游企業(yè)提供資金支持還可以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行挖掘和開發(fā)，使得生產(chǎn)商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。（3）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的要求，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的大小直接關(guān)系到銀行的成本和收益。由于貿(mào)易融資比一般貸款風(fēng)險(xiǎn)低且該業(yè)務(wù)有自償性的特點(diǎn)，所以開展此業(yè)務(wù)有利于突破資本約束的限制，改變中國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快、信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，增加收益。

四、商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問(wèn)題

（一）突出特色、提升功能，加快產(chǎn)品線再造

國(guó)際貿(mào)易融資競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貿(mào)易融資類新產(chǎn)品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進(jìn)的復(fù)制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當(dāng)前國(guó)內(nèi)多家銀行都推出了供應(yīng)鏈解決的整體方案，但在實(shí)踐中仍然只針對(duì)供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，因此服務(wù)能力還有待于進(jìn)一步提升。針對(duì)這些問(wèn)題，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的金融需求及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，大力研發(fā)給予存貨即應(yīng)收賬款的融資產(chǎn)品，尤其要積極關(guān)注匯款結(jié)算的融資需求。另一方面，要結(jié)合供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理效率。

第7篇：融資資金方案范文

電網(wǎng)公司規(guī)模龐大，經(jīng)濟(jì)效益良好，由于行業(yè)特點(diǎn)和特殊的政策規(guī)定，其在資金管理上存在“高存高貸”的現(xiàn)象，即銀行賬戶多，貨幣資金余額和長(zhǎng)期借款余額巨大，有人戲稱為“為銀行打工”。為了改變這一現(xiàn)象，電網(wǎng)公司采用了新的資金管理模式，通過(guò)建立資金管理中心，強(qiáng)化了資金管理，將公司的財(cái)務(wù)管理水平推向一個(gè)新的高度。

資金管理中心是作為電網(wǎng)公司總部的一個(gè)職能部門獨(dú)立存在的。它不是單純的金融機(jī)構(gòu)，有權(quán)對(duì)各網(wǎng)省公司實(shí)施行政手段，同時(shí)能夠享受總部賦予的特殊優(yōu)惠政策，避免了與各網(wǎng)省公司和下屬單位之間出現(xiàn)利益牽涉，以實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化。

一、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的基本原則

電網(wǎng)公司設(shè)立資金管理中心的根本目的是把分散的資金歸集起來(lái)，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，保障資金安全，發(fā)揮資金的最大效益?；驹瓌t包括：

（一）整體效益最大化原則

堅(jiān)持網(wǎng)省公司、中電財(cái)和公司總部三者資金管理效益最大化。

（二）安全性原則

資金歸集和使用僅限于公司系統(tǒng)，防止資金損失。

（三）所有權(quán)不變?cè)瓌t

資金資源的整合不改變各單位資金的所有權(quán)，整合的只是各單位余存的閑置資金。

（四）有償使用原則

資金使用方應(yīng)支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，資金提供方要取得相應(yīng)的收益。

二、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的具體職責(zé)

資金管理中心不可能做到事無(wú)巨細(xì)，主要是合理地劃分工作范圍，明確職責(zé)，具有重要的指導(dǎo)作用。具體職責(zé)可以概括為以下方面：

（一）負(fù)責(zé)制定資金、融資（借款、債券、基金等）管理規(guī)章制度；

（二）負(fù)責(zé)建立健全公司資金管理信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，監(jiān)控公司資金運(yùn)動(dòng)和資金狀況；

（三）負(fù)責(zé)公司銀行賬戶管理；

（四）負(fù)責(zé)公司內(nèi)部資金融通和資金調(diào)劑，制定公司內(nèi)部資金調(diào)劑方案，監(jiān)督和檢查資金調(diào)劑方案的執(zhí)行情況；

（五）負(fù)責(zé)統(tǒng)一組織公司對(duì)外融資工作，制定公司融資方案（融資計(jì)劃），組織融資活動(dòng)及后續(xù)管理工作；

（六）在確保資金安全的前提下，開展存量資金運(yùn)作，提高資金收益；

（七）負(fù)責(zé)資金管理中心相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算；

（八）負(fù)責(zé)爭(zhēng)取和落實(shí)融資政策，組織開展公司債務(wù)置換，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)；

（九）負(fù)責(zé)銀企合作、銀行綜合授信和信用資信等管理工作；

（十）負(fù)責(zé)管理和指導(dǎo)公司各單位資金結(jié)算中心的業(yè)務(wù)工作。三、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的具體內(nèi)容

針對(duì)電網(wǎng)公司規(guī)模大、行業(yè)性強(qiáng)的特點(diǎn)，資金管理中心要有一套切實(shí)有效的工作方法，其中包括資金歸集、內(nèi)部調(diào)劑資金、融資統(tǒng)一管理和資金安全監(jiān)控。其具體內(nèi)容如下：

（一）資金歸集

組織資金歸集是資金管理中心的一項(xiàng)重要工作，這不是簡(jiǎn)單的資金結(jié)算，而是統(tǒng)一的資金管理。資金管理中心將各網(wǎng)省公司作為資金歸集的子單位，充分發(fā)揮其結(jié)算中心的作用，加強(qiáng)管理與指導(dǎo)，使資金層層歸集，直至總部。同時(shí)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，將其作為開展資金歸集工作的第二平臺(tái)。特別是選擇資金較集中的合作金融機(jī)構(gòu)，利用他們的新型金融服務(wù)產(chǎn)品（如集團(tuán)賬戶、實(shí)時(shí)匯劃等）和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)條件，提高資金歸集的效率和準(zhǔn)確性。

（二）內(nèi)部調(diào)劑資金

資金管理中心在電網(wǎng)公司內(nèi)部進(jìn)行資金調(diào)劑，是保障資金安全、發(fā)揮資金效益的最有效途徑。其具體方式大概有以下四種：1.各網(wǎng)省公司集中的資金優(yōu)先用于內(nèi)部調(diào)劑和安排，往往資金調(diào)劑范圍越小，使用效率越高；2.充分發(fā)揮資金管理中心的核心作用，及時(shí)掌握各網(wǎng)省公司資金余缺信息，使資金能夠在網(wǎng)省公司之間相互調(diào)劑；3.對(duì)于特殊項(xiàng)目的資金需求可以采用有償方式調(diào)劑資金；4.在不同法人之間采取委托貸款的方式調(diào)劑資金。

（三）融資統(tǒng)一管理

資金管理中心集中審批電網(wǎng)公司各下屬單位的預(yù)算安排和融資方案，統(tǒng)一制定融資計(jì)劃，按照先內(nèi)部融資后外部融資、先回報(bào)率高的項(xiàng)目后回報(bào)率低的項(xiàng)目的原則統(tǒng)籌安排融資。例如，2006年各單位編制了融資方案，報(bào)資金管理中心統(tǒng)籌平衡，中心相應(yīng)地做了內(nèi)部融資、中電財(cái)貸款和融資租賃等融資方案，確保通過(guò)的融資方案都能予以落實(shí)。另外，資金管理中心加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，組織網(wǎng)省公司提前還貸，或者延遲貸款，減少對(duì)外借款，利用循環(huán)貸款，將公司資金存量壓到最低限度。

（四）資金安全監(jiān)控

資金管理中心通過(guò)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，動(dòng)態(tài)地、實(shí)時(shí)地采集公司各單位的資金信息，對(duì)資金進(jìn)行集中監(jiān)控。利用信息系統(tǒng)分層監(jiān)控、分級(jí)負(fù)責(zé)資金安全，做到自動(dòng)分解采集到的資金信息、自動(dòng)篩選可能有問(wèn)題的信息和自動(dòng)分發(fā)處理。加強(qiáng)銀行賬戶的管理，開發(fā)銀行賬戶集中管理系統(tǒng)，使公司各層級(jí)單位的所有銀行賬戶變化都必須在系統(tǒng)中登記，定期填報(bào)銀行賬戶余額，對(duì)公司各單位存量資金進(jìn)行跟蹤分析，清理和壓縮銀行賬戶，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、電網(wǎng)公司資金管理中心管理資金的積極作用

電網(wǎng)公司通過(guò)建立資金管理中心，在資金管理方面已經(jīng)取得了一定的成效，對(duì)公司的管理和經(jīng)營(yíng)起了重要作用，主要有以下幾點(diǎn)：

（一）電網(wǎng)公司通過(guò)建立資金管理中心，對(duì)各網(wǎng)省公司分散的資金適時(shí)、適度地實(shí)行集中管理（如資金歸集），統(tǒng)一籌措、調(diào)劑（如內(nèi)部調(diào)劑資金），及時(shí)掌握資金流向，有效控制各網(wǎng)省公司的資金流量，在確保公司發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有資金保障的基礎(chǔ)上，提高了資金的使用效率，保證了資金安全。同時(shí)，嚴(yán)密的融資管理制度和資金監(jiān)控措施，可以防范由于無(wú)序的、盲目的投資管理、融資管理等給公司帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金管理中心集中分散的資金，充分發(fā)揮資金的規(guī)模效益，通過(guò)利用資金的整體規(guī)模，調(diào)節(jié)各網(wǎng)省公司的資金余缺，統(tǒng)一融資管理，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增加投資收益，從而提高經(jīng)濟(jì)效益，增加公司利潤(rùn)。資金由分散運(yùn)作改為電網(wǎng)公司統(tǒng)借統(tǒng)還、統(tǒng)一調(diào)度，減少銀行賬戶，降低貨幣資金和長(zhǎng)期借款余額，避免決策上的漏洞和使用的浪費(fèi)。同時(shí)，利用各公司資金使用上的時(shí)間差，減少資金貸款規(guī)模，降低貸款成本，提高資金使用效率。

第8篇：融資資金方案范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資，資金保障，提前預(yù)支，合理分配

1.中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資的相關(guān)定義

1.1中小企業(yè)當(dāng)前物流供應(yīng)鏈基本定義。物流供應(yīng)鏈?zhǔn)菍?dāng)前物流供應(yīng)鏈中的上流整體規(guī)劃設(shè)計(jì)企業(yè)與中下游物流供應(yīng)和實(shí)施企業(yè)的作為一個(gè)整體進(jìn)行資金、資源等進(jìn)行循環(huán)整體控制，根據(jù)當(dāng)前企業(yè)的組成模式、資金的組成結(jié)構(gòu)以及物權(quán)的整體歸屬進(jìn)行整體解決規(guī)劃的一種融資模式。這個(gè)最新型的融資模式可以解決在當(dāng)前物流供應(yīng)中中小企業(yè)擔(dān)保難、資金難以為繼的困難境地，同時(shí)可以大大的提高整體供應(yīng)鏈的效率，是企業(yè)提高物流有效性的強(qiáng)有力的手段。

1.2 物流供應(yīng)鏈融資當(dāng)前的主要類型。物流供應(yīng)鏈融資主要可以歸納為以下三大種：第一種：監(jiān)管融資服務(wù)方案。這個(gè)融資服務(wù)模式主要是依托于規(guī)模比較龐大的零售商對(duì)其下屬配套的物流供應(yīng)企業(yè)進(jìn)行第三方的外包擔(dān)保，利用其比較好的信譽(yù)與巨大的銷售能力，進(jìn)行一定程度的擔(dān)保和監(jiān)管，同時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)提供融資、資金管理、資金結(jié)算的整體配套服務(wù)。第二種：保理融資服務(wù)方案。這一方案將就是將物流企業(yè)賺取的資金進(jìn)行轉(zhuǎn)賣，將這些轉(zhuǎn)賣給第三方的銀行結(jié)構(gòu)，這種方式最大的缺點(diǎn)就是服務(wù)產(chǎn)品的發(fā)行行需要承擔(dān)著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。第三種：保兌倉(cāng)融資方案。是四方銀行、供應(yīng)商、經(jīng)銷商、倉(cāng)儲(chǔ)商四個(gè)方面進(jìn)行金融合作，以流通中的貨物為擔(dān)保，將銀行的結(jié)算匯票作為計(jì)算工具，利用銀行樹立的強(qiáng)大信用體系作為承擔(dān)著，進(jìn)行的融資服務(wù)。

2、中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資帶來(lái)的影響

2.1供應(yīng)鏈融資為企業(yè)帶來(lái)的巨大效益。供應(yīng)鏈融資方案為中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的利益，他們可以在面臨著資金不足，融資困難的情況下求助于這一經(jīng)營(yíng)模式，能夠解決他們的燃眉之急。在供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)可以能夠在更大的程度上減少交易風(fēng)險(xiǎn)，能夠有力的解決當(dāng)前物流供應(yīng)中層出不窮的問(wèn)題，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)借助銀行提供的融資供應(yīng)鏈可以穩(wěn)固資金的流向，掌握當(dāng)前供應(yīng)鏈的具體行程情況，減小資金流通的壓力，可以賺取更大的利益。

2.2供應(yīng)鏈融資為銀行帶來(lái)的好處。供應(yīng)鏈融資作為一個(gè)整體融資解決方案有著其他融資方式不可比擬的優(yōu)勢(shì)，他是利用在物流供應(yīng)過(guò)程中各個(gè)基本節(jié)點(diǎn)進(jìn)行物資擔(dān)保，隨著物流過(guò)程中各個(gè)階段的不同有著不同的影響范圍，并會(huì)隨著信用額的改變有著不同程度提升，從而能夠在一定程度上減低銀行的應(yīng)用危機(jī)，由于其收益與金融風(fēng)險(xiǎn)的完美整合，能夠完全符合銀行和供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的利益需求，能夠在客觀上規(guī)避可能存在的信用缺失的問(wèn)題。

3.中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資運(yùn)行機(jī)制的思路和方法

物流供應(yīng)鏈的融資對(duì)于當(dāng)前物流行業(yè)有著深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)在一定程度上將社會(huì)物流行業(yè)進(jìn)行了一定大范圍的改革，當(dāng)前主要的物流供應(yīng)鏈主要舉措是：

（1）銀行根據(jù)當(dāng)前物流供應(yīng)鏈中職能不同的公司理順出他們的關(guān)系和主要經(jīng)濟(jì)內(nèi)容活動(dòng)，同時(shí)得到他們潛在的物流產(chǎn)品以及對(duì)于市場(chǎng)的影響和各自的收入和組成模式，以便進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)提高效率，使資金能夠更加有效的分配。

（2）銀行整合自身的經(jīng)濟(jì)能力，根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)完善度和服務(wù)提供的范圍對(duì)自身有一個(gè)整體的認(rèn)識(shí)，結(jié)算供應(yīng)鏈中的公司的實(shí)際支付能力和資金的流向，將流動(dòng)資金和產(chǎn)品服務(wù)特性有一個(gè)整體的認(rèn)識(shí)。

（3）著重考察當(dāng)前服務(wù)需要服務(wù)的交易流向背景，資金的控制和流向模式，結(jié)合當(dāng)前最近的經(jīng)濟(jì)分配模式，進(jìn)行整體的企業(yè)資金分析和有效的資金的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（4）最終銀行結(jié)合整體的情況提供一系列融資方案、資金整合業(yè)務(wù)、結(jié)算結(jié)果完善的整體綜合服務(wù)，最終形成有效的業(yè)務(wù)鏈的形成，使之能夠長(zhǎng)久穩(wěn)定的運(yùn)行下去，從中得到更多的利益。

4.中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資未來(lái)前景和相應(yīng)的問(wèn)題

4.1中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資的光明市場(chǎng)

供應(yīng)鏈有著優(yōu)秀的完善體制是其能夠整體長(zhǎng)久存在的內(nèi)在原因。首先這是符合銀行未來(lái)發(fā)展需要的。隨著金融體系的不斷完善，銀行需要新鮮的血液和更加廣大的用戶群體來(lái)擴(kuò)展自己的金融業(yè)務(wù)，因此銀行面臨著推陳出新的必然選擇。其次是中小企業(yè)發(fā)展的必然方向，在當(dāng)前各種抵押系統(tǒng)不夠完善同時(shí)需要較高成本進(jìn)行融資交易的發(fā)展困境下，中小企業(yè)物流在苦苦的掙扎，他們渴求一種能夠需要較少抵押產(chǎn)品的金融交易物，同時(shí)可以提供大量的流動(dòng)資金和等值的抵押卷。因此中小企業(yè)物流融資產(chǎn)品受到了當(dāng)前中小企業(yè)的親睞。

4.2中小企業(yè)物流供應(yīng)鏈融資的當(dāng)前和未來(lái)實(shí)行中可能遇到的問(wèn)題。中國(guó)沒有建立一個(gè)完善的信貸機(jī)制會(huì)成為未來(lái)供應(yīng)鏈融資中的巨大問(wèn)題。銀行與各個(gè)供應(yīng)鏈階段的公司沒有一個(gè)相互有利的信用保障，這在發(fā)生信貸危機(jī)時(shí)會(huì)產(chǎn)生不良的影響，同時(shí)由于沒有有效的信用控制，那么在銀行的方面沒有能力進(jìn)一步提高金融產(chǎn)品在這一部分的投入能力。

因此我們需要盡快的解決以上問(wèn)題以便在未來(lái)可以規(guī)避各種金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，加強(qiáng)物流行業(yè)的完善性，使之能夠長(zhǎng)久快速的發(fā)展起來(lái)。

5.結(jié)語(yǔ)。當(dāng)前物流行業(yè)的迅速發(fā)展，中小型企業(yè)在物流方面的不完整，使物流行供應(yīng)鏈融資方面有著巨大的潛力，銀行和企業(yè)同時(shí)提高自己在融資方面的意識(shí)和信用，使加快物流供應(yīng)鏈融資進(jìn)程的有效方法，建立一個(gè)能夠有利于各個(gè)階層的供應(yīng)鏈模式是我們當(dāng)前首要的目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展方向。

參考文獻(xiàn)：

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[2]賈玉梅;;全面落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、努力開創(chuàng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新工作新局面[A];黑龍江省中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展專家研討會(huì)論文集[C];2007年

[3]李倩;;中小企業(yè)的信息化建設(shè)與應(yīng)用服務(wù)提供商的支持[A];全面建設(shè)小康社會(huì)：中國(guó)科技工作者的歷史責(zé)任――中國(guó)科協(xié)2003年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下）[C];2003年

第9篇：融資資金方案范文

作為國(guó)際化程度最高的銀行之一，中國(guó)銀行廣東省分行(以下簡(jiǎn)稱廣東中行)立足廣東地區(qū)經(jīng)濟(jì)特色，把握瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)需求，不斷致力于“走出去”配套金融產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，在國(guó)際結(jié)算領(lǐng)域推出了“走出去”專項(xiàng)金融服務(wù)產(chǎn)品，有針對(duì)性地結(jié)合企業(yè)“走出去”過(guò)程中擔(dān)保、融資、避險(xiǎn)、海外綜合服務(wù)等多元化需求，充分發(fā)揮中國(guó)銀行三業(yè)并舉的綜合優(yōu)勢(shì)，為廣東地區(qū)“走出去”企業(yè)提供全方位、一站式金融服務(wù)。

銀行信譽(yù)擔(dān)保

力助企業(yè)啟航

對(duì)外承包工程是企業(yè)“走出去”主要形式之一，從2002年起，國(guó)家為支持企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外承包工程規(guī)模，解決企業(yè)在承攬工程時(shí)遇到的資金困難，商務(wù)部和財(cái)務(wù)部共同設(shè)立了對(duì)外承包工程風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金，并委托中行獨(dú)家運(yùn)作。在此基礎(chǔ)上，廣東中行發(fā)揮享譽(yù)全球的品牌優(yōu)勢(shì)，將國(guó)家財(cái)政支持與銀行信譽(yù)擔(dān)保有效結(jié)合，獨(dú)家推出了“對(duì)外承包工程風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金項(xiàng)下保函業(yè)務(wù)方案”，為企業(yè)提供投標(biāo)、預(yù)付款、履約等工程擔(dān)保，解決企業(yè)啟動(dòng)資金緊張、信譽(yù)實(shí)力不足的問(wèn)題，助其進(jìn)一步增強(qiáng)信心，提高國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。近年來(lái)，廣東中行為一批大型建筑企業(yè)提供上述擔(dān)保數(shù)億元，有力支持了本地企業(yè)海外業(yè)務(wù)開展。

隨著對(duì)外經(jīng)濟(jì)融入程度的不斷提高，越來(lái)越多粵企紛紛在海外投資設(shè)立子公司，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。為解決境外企業(yè)在當(dāng)?shù)厝谫Y難題，廣東中行借助龐大的海外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，與境外聯(lián)行攜手推出“內(nèi)保外貸方案”，充分利用境內(nèi)企業(yè)授信資源，為其境外子公司提供擔(dān)保，并由海外聯(lián)行藉此為境外子公司提供短期資金融通，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)外資源的合理共享。目前該行已為多家粵企辦理上述業(yè)務(wù)2億元，較好解決了企業(yè)境外融資難題。

多元化融資支持

增強(qiáng)資金實(shí)力

當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)中賒銷占整個(gè)進(jìn)出口結(jié)算量的70％以上，出口企業(yè)面臨業(yè)務(wù)拓展與風(fēng)險(xiǎn)、資金管理的艱難抉擇。廣東中行及時(shí)推出“出口雙保理業(yè)務(wù)方案”，通過(guò)與國(guó)際專業(yè)保理公司合作，為出口企業(yè)提供壞賬擔(dān)保、應(yīng)收賬款催收、貿(mào)易融資等一站式金融服務(wù)，幫助企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金運(yùn)作效率，打消市場(chǎng)拓展中的重重顧慮。近兩年該行辦理上述服務(wù)超10億元，幫助一批業(yè)務(wù)潛力較大的企業(yè)成功走出國(guó)門，邁向國(guó)際市場(chǎng)。

除從單方向?yàn)椤白叱鋈ァ逼髽I(yè)提供融資服務(wù)外，廣東中行還十分關(guān)注“走出去”企業(yè)及其上下游整個(gè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的結(jié)算、融資需求，竭力打造全盤“供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案”，以順暢供應(yīng)鏈運(yùn)作，增強(qiáng)供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，支持企業(yè)更好地“走出去”。目前已推出了出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、國(guó)內(nèi)保理項(xiàng)下應(yīng)付賬款融資等一系列供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，針對(duì)“走出去”企業(yè)合格的出口應(yīng)收款以及國(guó)內(nèi)應(yīng)付賬款，提供各種形式的融資支持，有效提高了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

匯率避險(xiǎn)工具

幫助企業(yè)保值增值

匯改以來(lái)人民幣匯率歷經(jīng)加速升值、振蕩下跌、雙邊波動(dòng)等多個(gè)過(guò)程，匯率走勢(shì)不確定因素增加，進(jìn)出口企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)日益加劇，保值避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈。廣東中行在“走出去”企業(yè)中廣泛推廣“遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)方案”，積極引導(dǎo)企業(yè)樹立理性風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，合理運(yùn)用遠(yuǎn)期結(jié)售匯提前鎖定匯率價(jià)格，保護(hù)利潤(rùn)率，確保企業(yè)健康發(fā)展。

此外，該行成立專家業(yè)務(wù)小組加強(qiáng)匯率、利率走勢(shì)的跟進(jìn)和分析，通過(guò)專業(yè)的信息渠道、成熟的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、科學(xué)的數(shù)據(jù)模型，加強(qiáng)測(cè)算頻度，深入開發(fā)更加全面綜合的保值避險(xiǎn)方案，并于2007年5月人民幣存貸款利率上調(diào)、加速升值、遠(yuǎn)期售匯報(bào)價(jià)持續(xù)走好之際，在本地市場(chǎng)上率先推出“進(jìn)口匯利達(dá)業(yè)務(wù)方案”，幫助企業(yè)巧妙利用匯率升值走勢(shì)，進(jìn)一步節(jié)省購(gòu)匯成本，在進(jìn)出口企業(yè)中引起強(qiáng)烈反響，截至2008年三季度該行辦理上述業(yè)務(wù)超30億美元，成為廣大企業(yè)首選的保值避險(xiǎn)方案。

海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)

協(xié)助企業(yè)開拓新興市場(chǎng)

廣東中行充分利用豐富的海外機(jī)構(gòu)和獨(dú)有的國(guó)際化資源，開展國(guó)際化金融合作，提供雙向融資、避險(xiǎn)服務(wù)，幫助“走出去”企業(yè)在原本望而卻步的偏遠(yuǎn)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，如孟加拉、厄瓜多爾、巴拉圭等取得了實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)突破。并率先與國(guó)際金融組織合作，發(fā)揮各自在風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、資金運(yùn)作方面的優(yōu)勢(shì)，攜手推出“國(guó)際組織擔(dān)保項(xiàng)下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)方案”，滿足了企業(yè)避險(xiǎn)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、加速賬款回籠、提前核銷退稅等需求。

銀保強(qiáng)強(qiáng)合作

為企業(yè)延伸業(yè)務(wù)空間

目前，越來(lái)越多“走出去”企業(yè)選擇投保出口信用險(xiǎn)，以規(guī)避“走出去”過(guò)程中面臨的國(guó)家、政治、金融風(fēng)險(xiǎn)，立足于企業(yè)現(xiàn)有的保險(xiǎn)資源，廣東中行深入探索銀、保合作模式，發(fā)揮各自在保險(xiǎn)、融資領(lǐng)域的專長(zhǎng)，重拳推出“出口融信達(dá)業(yè)務(wù)方案”，將企業(yè)原本閑置的保險(xiǎn)資源有效盤活，作為銀行授信融資的重要條件，并適當(dāng)降低了企業(yè)授信門檻，為企業(yè)提供避險(xiǎn)、融資雙重服務(wù)，延伸了業(yè)務(wù)空間。目前辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)逾2億元，進(jìn)一步為“走出去”企業(yè)拓寬融資渠道。

此外，廣東中行充分發(fā)揮中銀集團(tuán)內(nèi)部資源優(yōu)勢(shì)，與中銀保險(xiǎn)攜手并邀請(qǐng)多家知名國(guó)際專業(yè)機(jī)構(gòu)在業(yè)內(nèi)首次推出“中銀境外項(xiàng)目綜合服務(wù)方案”，為“走出去”企業(yè)海外投資、項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)、工程建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及保障、金融信息咨詢、企業(yè)資質(zhì)證明、競(jìng)標(biāo)金融支持、當(dāng)?shù)乩碣r等支持，為“走出去”企業(yè)打造國(guó)際規(guī)范化、專業(yè)化、本土化的一站式綜合服務(wù)，保障企業(yè)“走出去”業(yè)務(wù)的順利開展。