公司治理論文精選(九篇)

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第1篇：公司治理論文范文

會(huì)計(jì)信息是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度向廣大的利益相關(guān)人提供有關(guān)公司運(yùn)營(yíng)狀況的信息是利益相關(guān)人進(jìn)行決策的重要依據(jù)之一。會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性直接關(guān)系到利益相關(guān)人的決策及其結(jié)果。會(huì)計(jì)信息失真是指會(huì)計(jì)信息未能真實(shí)地反映客觀的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)給投資者的相關(guān)決策帶來(lái)不利影響的一種現(xiàn)象。會(huì)計(jì)信息失真可能會(huì)引起部分利益相關(guān)人的決策失誤和部分社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的無(wú)效配置，會(huì)造成證券等資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩，是影響正常經(jīng)濟(jì)秩序的因素之一。

公司治理結(jié)構(gòu)是用來(lái)協(xié)調(diào)現(xiàn)代公司制度下公司內(nèi)部不同利害關(guān)系者之間的利益和行為的一系列法律、文化、習(xí)慣和制度的統(tǒng)稱(chēng)。公司治理結(jié)構(gòu)是在公司法人財(cái)產(chǎn)的委托―關(guān)系下對(duì)投資者管理層公司員工和債權(quán)人等其他利益相關(guān)者之間的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系加以規(guī)范和協(xié)調(diào)，這種制度安排的有效運(yùn)作則必須以公司財(cái)務(wù)為依托。公司治理外部機(jī)制的充分競(jìng)爭(zhēng)能夠產(chǎn)生約束經(jīng)理行為的信息，因此能夠解決所有權(quán)和控制權(quán)分離所產(chǎn)生的監(jiān)控問(wèn)題。在一個(gè)國(guó)家或市場(chǎng)中,公司的外部治理機(jī)制基本相同,那么公司的差異就在于內(nèi)部治理機(jī)制。

二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與公司治理的互動(dòng)關(guān)系

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在公司治理機(jī)制中的作用

公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)效率的高低有著直接的影響和制約。一定的公司治理結(jié)構(gòu)下公司利益相關(guān)人的博弈結(jié)果就直接反映在公司的會(huì)計(jì)信息上。充分、完善的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)在減少信息不對(duì)稱(chēng)、控制逆向選擇及限制道德風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著重要作用。一方面借助于有效的對(duì)外信息披露及審計(jì)制度，會(huì)計(jì)信息支持了外部競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)體系的有序運(yùn)行，保證了接管等外部治理機(jī)制對(duì)經(jīng)理偏離股東利益行為構(gòu)成可置信的威脅；另一方面，在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中，會(huì)計(jì)信息直接發(fā)揮著監(jiān)督、評(píng)價(jià)和契約溝通的治理價(jià)值。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)是對(duì)闡明道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題重要信息系統(tǒng)產(chǎn)權(quán)調(diào)整的邏輯起點(diǎn)，有助于董事會(huì)區(qū)分可控制事件和不可控制事件，管理人員經(jīng)常向董事會(huì)提交預(yù)算并作解釋偏離預(yù)算的階段性報(bào)告,這可能幫助董事會(huì)區(qū)分可控制事件與不可控制事件。

如果沒(méi)有可靠、相關(guān)的會(huì)計(jì)信息支撐，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的任何決策都可能盲目無(wú)效。財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制特別是股票期權(quán)是現(xiàn)代公司治理中最為重要的組成部分，通過(guò)讓高管人員分享剩余收益，能夠激勵(lì)高管人員創(chuàng)造優(yōu)異的業(yè)績(jī)。高度綜合的會(huì)計(jì)信息就成為激勵(lì)合同設(shè)計(jì)和實(shí)施的基礎(chǔ)。內(nèi)部經(jīng)理人才市場(chǎng)根據(jù)反映的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息評(píng)價(jià)經(jīng)理的業(yè)績(jī)，促進(jìn)經(jīng)理層任免機(jī)制的市場(chǎng)化、法制化，是解決公司經(jīng)理層治理的源頭問(wèn)題。

總之，我們可以將會(huì)計(jì)信息在公司治理中的角色定位為：在以緩解“股東—經(jīng)理”的問(wèn)題為中心的有關(guān)控制機(jī)制中使用對(duì)外報(bào)告的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以提高治理的效率，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)。

2.內(nèi)外部治理機(jī)制影響財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

全面理解財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在經(jīng)濟(jì)資源配置中的作用必須要研究公司治理，要想使公司治理研究取得理想的成果，關(guān)鍵還要看雙方信息掌握的程度。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是否客觀、公正反映公司治理中的內(nèi)外部治理機(jī)制和所有利益相關(guān)者之間產(chǎn)權(quán)博弈的是否均衡。

兩權(quán)分離下“在場(chǎng)”的經(jīng)理與“不在場(chǎng)”的產(chǎn)權(quán)主體之間信息不對(duì)稱(chēng)是客觀的現(xiàn)實(shí)，有兩個(gè)層面，第一層面是關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、未來(lái)前景等狀態(tài)信息；第二個(gè)層面是關(guān)于經(jīng)理努力程度信息。經(jīng)理掌握第一層面的優(yōu)勢(shì)信息，這是其勝任決策和管理的有利條件。由于企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體利益目標(biāo)不同，為了防止信息不對(duì)稱(chēng)所引發(fā)的事前逆向選擇和事后的敗德行為，那些遠(yuǎn)離企業(yè)的相關(guān)利益者有必要對(duì)管理者提供的信息進(jìn)行分析、驗(yàn)證。為了提高效率，股東等外部產(chǎn)權(quán)主體可以通過(guò)與人力資本所有者的談判，將這種分析、驗(yàn)證程序制度化。如在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部，可以在董事會(huì)中設(shè)立審計(jì)委員會(huì)或引入具備專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的獨(dú)立董事；在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)外部則可依托中介機(jī)構(gòu)，以確保管理者所提供會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和公司內(nèi)外部治理是雙向的影響。

三、我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息治理作用與對(duì)策分析

在我國(guó)，會(huì)計(jì)人員的監(jiān)督方主要是政府和其他外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)；授意方主要是股東和管理層；我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的受益人主要是大股東和公司管理層等內(nèi)部人。我們可以找出我國(guó)上市公司存在的問(wèn)題：（1）不完全的公司控制權(quán)、國(guó)有大股東缺位、小股東無(wú)力控制造成我國(guó)上市公司的內(nèi)部人控制。上市公司由于國(guó)有股東其外部控制權(quán)的獲得，更加對(duì)內(nèi)部人控制失去了約束作用。（2）控制權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者錯(cuò)位。我國(guó)上市公司中控制權(quán)主要在大股東和內(nèi)部人手中，但是風(fēng)險(xiǎn)主要由中小股東、債權(quán)人和公司員工等承擔(dān)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益上不成正比。

治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題是造成我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息失真的原因，減少會(huì)計(jì)信息失真只能從健全和完善我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)入手：（1）確定我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的目標(biāo)，企業(yè)主體利益的最大化。（2）健全和完善我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，培育完全的股東。（3）健全和完善我國(guó)上市公司控制權(quán)問(wèn)題，建立完全的控制權(quán)。（4）健全和完善我國(guó)上市公司監(jiān)督機(jī)制有效的監(jiān)督機(jī)制。

我國(guó)的股權(quán)分制改革的推進(jìn)，國(guó)有股不流通，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象在某種程度上將會(huì)得到改善。通過(guò)引入機(jī)構(gòu)投資者和社會(huì)資本、獨(dú)立董事制度的逐步健全、管理層報(bào)酬契約的完善、內(nèi)部經(jīng)理人市場(chǎng)的培育，定將使我國(guó)的公司治理理論逐步完善，進(jìn)而使我國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提高。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高反過(guò)來(lái)亦會(huì)提高公司治理效率，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的完善和發(fā)展。要在內(nèi)部治理機(jī)制研究基礎(chǔ)上關(guān)注外部治理機(jī)制的環(huán)境作用，培育我國(guó)的外部治理的制度因素。只有這樣才能使我國(guó)的公司治理得到完善，才會(huì)向投資人提供相關(guān)可靠的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)而保護(hù)投資人利益。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：公司治理論文范文

一、問(wèn)題的類(lèi)型

現(xiàn)代公司的經(jīng)濟(jì)重要性在于它將許多分散的資本加以集中，并聘用具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)運(yùn)作企業(yè)。所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離使得公司制相對(duì)于合伙或獨(dú)資企業(yè)而言，集聚了更充裕的資本，所以公司制企業(yè)在尋求項(xiàng)目投資和生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)時(shí)具有較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)。在實(shí)現(xiàn)上述利益的同時(shí)，公司所有者也將資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)權(quán)賦予了職業(yè)經(jīng)理人。當(dāng)股東將經(jīng)營(yíng)權(quán)賦予經(jīng)理人員時(shí)，經(jīng)濟(jì)意義上的委托—關(guān)系便出現(xiàn)了。作為人的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)制訂決策以增加股東的財(cái)富。股東將公司視為一種投資工具，他們期望經(jīng)理人員努力工作以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo)。經(jīng)理們利用自身的人力資本為股東創(chuàng)造價(jià)值，他們將公司視為獲取報(bào)酬以及自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的源泉，他們?yōu)榱诉_(dá)到自身的目標(biāo)，有時(shí)會(huì)以犧牲股東財(cái)富為代價(jià)制訂決策從而使自身利益最大化。對(duì)股東來(lái)講，防止經(jīng)理人員做出自身利益最大化決策的唯一辦法是設(shè)計(jì)有效的雇傭合約，指明在所有可能的情況下經(jīng)理人員應(yīng)該采取的特定行為。在信息完全的情況下股東能合理地設(shè)計(jì)上述合約，但是現(xiàn)實(shí)世界的信息是不對(duì)稱(chēng)的，股東并不完全了解企業(yè)的管理活動(dòng)與投資機(jī)會(huì)，作為人的經(jīng)理階層比作為委托人的所有者更了解企業(yè)生產(chǎn)、收益和成本等方面的信息，因此，在這種情況下，經(jīng)理階層就可能采取偏離股東財(cái)富最大化的決策而使自身利益最大化，同時(shí)股東也就必須承受由經(jīng)理人員最大化自身利益行為所引致的成本，這種情況通常稱(chēng)之為問(wèn)題。問(wèn)題會(huì)直接影響公司的投資、營(yíng)運(yùn)與財(cái)務(wù)政策，行為的“弱無(wú)效”有可能導(dǎo)致股東價(jià)值的顯著減損。我們將問(wèn)題歸納為以下四類(lèi)，對(duì)于不同類(lèi)型的公司而言，不同種類(lèi)的問(wèn)題對(duì)其造成影響的程度不同。

1.努力程度問(wèn)題。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出工人通常會(huì)偏好閑暇所帶來(lái)的利益，直至閑暇所帶來(lái)的邊際利益等于喪失收入所帶來(lái)的邊際成本為止。對(duì)于經(jīng)理人員而言，上述理論同樣適用，因?yàn)樗麄円彩鞘苄焦蛦T，也同樣會(huì)產(chǎn)生以努力程度為基礎(chǔ)的問(wèn)題。Jensen和Meckling（1976）的研究證明，經(jīng)理人員擁有的公司股份越少，他們?cè)诠ぷ髦型祽械膭?dòng)機(jī)就越大。對(duì)于給定水平的偷懶程度而言，經(jīng)理人員自身遭受的成本會(huì)隨持股權(quán)份額的增大而增加。所以，持有更少的股權(quán)可能使經(jīng)理人員偷懶的動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，這可能會(huì)使股東價(jià)值遭受更大的潛在損失。偷懶程度是不能直接加以量化的，因此該領(lǐng)域中的實(shí)證研究集中于觀察經(jīng)理人員的可見(jiàn)行為并以此作為偷懶問(wèn)題發(fā)生的證據(jù)。研究者們檢驗(yàn)了經(jīng)理人員的外部行為是出于最大化股東財(cái)富的考慮，還是因?yàn)榻?jīng)理人員對(duì)收入、特權(quán)或個(gè)人名譽(yù)的追求。Rosenstein和Wyatt（1994）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)一個(gè)公司的經(jīng)理人員被聘為另一個(gè)公司董事的消息時(shí)，公司的股價(jià)趨于下降。上述證據(jù)與“經(jīng)理人員有時(shí)會(huì)為個(gè)人利益而制訂決策，此類(lèi)行為會(huì)使他們所管理公司的價(jià)值遭到減損”的觀點(diǎn)相一致。

2.任期問(wèn)題。一般來(lái)講，經(jīng)理人員都有一定的任期。相對(duì)于經(jīng)理人員任期來(lái)說(shuō)，公司有更長(zhǎng)的生命期間，股東們關(guān)心的是未來(lái)期間的現(xiàn)金流。而經(jīng)理人員在任職期間的要求權(quán)在很大程度上取決于當(dāng)期的現(xiàn)金流。當(dāng)經(jīng)理人員接近退休時(shí)，他們?nèi)纹诘挠邢扌耘c股東持股期的無(wú)限性（如不將股票拋出的話(huà)）之間的矛盾所帶來(lái)的問(wèn)題將變得更加嚴(yán)重。比如，經(jīng)理人員可能偏好投資于具有較低成本和能夠更快取得成效的項(xiàng)目，而放棄更具獲利性但是成本較高且需長(zhǎng)期見(jiàn)效的項(xiàng)目。公司應(yīng)投資多少研究發(fā)展費(fèi)的決策就是此類(lèi)問(wèn)題的一個(gè)例子，研發(fā)費(fèi)的支出削減了會(huì)計(jì)收益從而減少了經(jīng)理人員的當(dāng)期報(bào)酬。因此，臨近退休的經(jīng)理人員可能會(huì)承受研發(fā)費(fèi)的成本而未能享受其所帶來(lái)的利益。Dechow和Sloan（1991），Murphy和Zimmerman（1993）的證據(jù)都表明，當(dāng)經(jīng)理人員接近退休時(shí)，研發(fā)費(fèi)的支出隨之減少。當(dāng)資本市場(chǎng)需要花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間確認(rèn)公司新項(xiàng)目的價(jià)值時(shí)，經(jīng)理任期問(wèn)題將變得更加嚴(yán)重。DeAngelo和Rice（1983）指出，如果項(xiàng)目初期對(duì)于資本市場(chǎng)表現(xiàn)得無(wú)利潤(rùn)，經(jīng)理人員可能拒絕有吸引力的項(xiàng)目，因?yàn)樗麄兒ε掠蓴骋馐召?gòu)所帶來(lái)的職位喪失。

3.不同風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題。資產(chǎn)組合理論指出，持有資產(chǎn)的多樣化有效地分散了公司特定風(fēng)險(xiǎn)，但是不能消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于公司股價(jià)的影響。所以，具有多樣化投資的投資者主要關(guān)心的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，經(jīng)理人員并沒(méi)有很好的多樣化自身資產(chǎn)，他們財(cái)富中的很大比例與他們所在公司的成敗息息相關(guān)。當(dāng)報(bào)酬中很大一部分由固定工資組成時(shí)，經(jīng)理人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好可能更接近于債權(quán)人，而不是股東。財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)的發(fā)生通過(guò)對(duì)經(jīng)理人員的名譽(yù)造成影響會(huì)極大地減少經(jīng)理人員的凈價(jià)值，增加了他們另謀職位的難度。經(jīng)理人員可以有效地應(yīng)對(duì)威脅公司生存的事件，但當(dāng)情況發(fā)生好轉(zhuǎn)時(shí)，他們報(bào)酬的增加卻有上限，獎(jiǎng)金數(shù)目經(jīng)常為工資的特定百分比或是一個(gè)固定數(shù)目。研究者們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)上市公司經(jīng)理人員所擁有的小額股權(quán)對(duì)于激勵(lì)他們最大化股東財(cái)富發(fā)揮了有限的作用。比如，Jensen和Murphy（1990）發(fā)現(xiàn)，平均而言，CEO報(bào)酬（包括選擇權(quán)）對(duì)公司價(jià)值變化的敏感性是0.00325.也就是說(shuō)，公司價(jià)值每增長(zhǎng)1000美元，CEO的報(bào)酬僅增長(zhǎng)3.25美元。經(jīng)理人員的處境更接近于債權(quán)人，當(dāng)公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，他們會(huì)失去更多，但是當(dāng)公司收益上升時(shí)，獲得的利益卻很少。因此相對(duì)于股東而言，他們具有更小的風(fēng)險(xiǎn)偏好性。為了獲得他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好，經(jīng)理人員會(huì)利用公司的投資與財(cái)務(wù)政策減少公司所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)。比如，他們可以選擇擴(kuò)張已存的生產(chǎn)線，利用已知的技術(shù)等具有更小風(fēng)險(xiǎn)的行為，而不是投資于具有開(kāi)創(chuàng)性的產(chǎn)品、科技與市場(chǎng)。經(jīng)理人員也可能尋求購(gòu)并擴(kuò)展公司的產(chǎn)品生產(chǎn)線，或擴(kuò)張進(jìn)入另一個(gè)行業(yè)，這樣可以減少他們所在行業(yè)（或公司）的特定風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)多樣化經(jīng)營(yíng)的公司中，一個(gè)分部的較差績(jī)效可以其他分部的較好績(jī)效所抵減。如果這些抵減效應(yīng)減少了公司現(xiàn)金流的變動(dòng)性，可以減少他們失去工作的可能性。近來(lái)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的實(shí)證研究表明，在相同的行業(yè)中，多樣化經(jīng)營(yíng)公司的股東收益小于非多樣化經(jīng)營(yíng)公司的收益。這些研究表明，經(jīng)理人員可能作出自身利益最大化并以犧牲股東利益為代價(jià)的投資決策，他們可以從公司多樣化戰(zhàn)略中獲取較多的利益。經(jīng)理人員也能利用財(cái)務(wù)政策去影響公司現(xiàn)金流的變動(dòng)性與財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。因?yàn)楦軛U作用放大了經(jīng)營(yíng)績(jī)效的波動(dòng)性，相對(duì)于股東偏好而言，經(jīng)理人員可能使用更少的負(fù)債融資，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，債務(wù)融資的成本超出了利益。最后，處于成熟期公司的經(jīng)理人員可能選擇低股利支付政策，這能使公司利用內(nèi)部融資，類(lèi)似的政策不僅可以使杠桿作用較低，而且還可以避免債權(quán)人的過(guò)多干涉。

4.資產(chǎn)使用問(wèn)題。公司資產(chǎn)的不正確使用與用于個(gè)人消費(fèi)也會(huì)帶來(lái)成本。在職消費(fèi)可以使公司吸引具有豐富經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人員。然而，如果津貼過(guò)度，則會(huì)使股東財(cái)富遭到減損。經(jīng)理人員僅僅負(fù)擔(dān)此類(lèi)支出成本的一部分，但是卻獲得了全部的利益，所以他們有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)進(jìn)行比股東所希望的更多的在職消費(fèi)。經(jīng)理人員也有動(dòng)機(jī)進(jìn)行無(wú)利潤(rùn)的投資以增大公司的規(guī)模，從而增大了他們的報(bào)酬與特權(quán)。來(lái)自一些對(duì)美國(guó)公司CEO報(bào)酬的研究（比如Murphy，1985）發(fā)現(xiàn)，對(duì)于樣本CEO報(bào)酬而言，公司規(guī)模（用銷(xiāo)售額表示）比經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有更高的解釋力。Jensen（1986）指出，經(jīng)理人員具有過(guò)度投資的動(dòng)機(jī)是非常明顯的，通過(guò)此種方式他們可以獲取超額現(xiàn)金流，Jensen將超額現(xiàn)金流定義為公司所有具有正凈現(xiàn)值的可投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流與需要投入到其中現(xiàn)金流之間的差額，他還指出最可能產(chǎn)生超額自由現(xiàn)金流的公司是具有有限增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的盈利公司。

二、成本的治理機(jī)制

許多機(jī)制都能協(xié)調(diào)經(jīng)理人員與股東的利益取向，限制經(jīng)理人員自利行為產(chǎn)生的成本。

1.持股權(quán)。讓經(jīng)理人員擁有一定比例的持股權(quán)，是協(xié)調(diào)經(jīng)理人員與股東利益的最直接方法。擁有大量公司股權(quán)的經(jīng)理人員相應(yīng)承受著經(jīng)理層決策所帶來(lái)的后果，持股比例大的經(jīng)理人員工作得可能更加努力，相對(duì)持有較少股份的經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，他們可能作出更符合股東利益的投資決策。大量的實(shí)證研究證明，在持股權(quán)與公司績(jī)效之間存在著正相關(guān)關(guān)系，盡管聯(lián)系可能是非線性的。Stulz（1988）的研究表明，經(jīng)理人員擁有適度的持股權(quán)可以緩和經(jīng)理人員與股東之間的利益沖突。Smith指出，績(jī)效改進(jìn)是由于持股權(quán)增進(jìn)了經(jīng)理人員創(chuàng)造財(cái)富的動(dòng)機(jī)，進(jìn)而提高了營(yíng)運(yùn)效率。Agrawal和Mandelker（1987）指出，經(jīng)理人員持股權(quán)會(huì)影響公司的資本結(jié)構(gòu)，相對(duì)于債務(wù)水平減少的公司而言，債務(wù)水平增長(zhǎng)公司的經(jīng)理人員趨向于擁有更多的股票，這表明更大比例的持股權(quán)緩和了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題。Schooley和Barney（1994）指出，經(jīng)理人員持股權(quán)會(huì)影響公司的股利政策，他們發(fā)現(xiàn)較大比例的持股權(quán)增加了經(jīng)理人員分配超額現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)，而不是將其用于投資，在CEO持股比例超過(guò)公司股份總數(shù)14.9%的公司具有更高的股利支付比率。

2.報(bào)酬合約。報(bào)酬合約是協(xié)調(diào)經(jīng)理人員與股東利益的關(guān)鍵機(jī)制，一項(xiàng)有效的報(bào)酬合約將以盡可能低的成本為經(jīng)理人員提供做出股東偏好決策的激勵(lì)。在經(jīng)理人員作出大量不容易被董事會(huì)或投資者所監(jiān)控決策的公司中，有效的報(bào)酬合約具有更加重要的意義。比如，新產(chǎn)品的發(fā)展、新市場(chǎng)的進(jìn)入等。相對(duì)于處于成熟期的公司而言，處于迅速增長(zhǎng)階段公司的經(jīng)理人員有更多的機(jī)會(huì)作出自身利益最大化的決策。缺乏及時(shí)與可靠的信息，使得評(píng)估處于增長(zhǎng)中公司經(jīng)理層決策的質(zhì)量是非常困難的。設(shè)計(jì)經(jīng)理人員報(bào)酬合約的問(wèn)題在于，怎樣使報(bào)酬具有充分的數(shù)額與合理的結(jié)構(gòu)以吸引和留住有能力的經(jīng)理人員。報(bào)酬合約一般包括薪金、獎(jiǎng)金與股票期權(quán)。A.薪金。定期的績(jī)效評(píng)價(jià)作為經(jīng)理人員提升、降級(jí)與解雇的標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)證證據(jù)表明，美國(guó)公司并沒(méi)有有效地使用薪酬機(jī)制。Medoff和Abraham（1980）在一項(xiàng)對(duì)美國(guó)兩大制造業(yè)公司7629個(gè)績(jī)效等級(jí)的研究中，發(fā)現(xiàn)具有最低績(jī)效的雇員收到的薪水僅僅比具有最好績(jī)效的但具有相同級(jí)別的雇員少7.8%.Warner，Watts和Wruck（1988）發(fā)現(xiàn)僅僅當(dāng)公司處于最低的績(jī)效水平時(shí)，高級(jí)經(jīng)理人員被解雇的可能性才顯著增長(zhǎng)。Bakeretal.指出在薪水與績(jī)效之間的弱相關(guān)是經(jīng)常的，他們認(rèn)為原因在于固定薪金支付系統(tǒng)：a.將重點(diǎn)放在支付數(shù)額上；b.缺乏對(duì)做好工作的內(nèi)在激勵(lì)；c.使雇員僅關(guān)心手邊的工作；d.會(huì)挫傷雇員的士氣。一些用于減少成本以績(jī)效指標(biāo)為基礎(chǔ)的支付系統(tǒng)存在著一些實(shí)際問(wèn)題。首先，選擇合適的績(jī)效計(jì)量指標(biāo)是困難的，不恰當(dāng)?shù)挠?jì)量方式會(huì)使經(jīng)理人員過(guò)于狹隘地集中于某一活動(dòng)，或?qū)で笃鸱醋饔玫男袨?。第二，?dāng)經(jīng)理人員的任期快要結(jié)束時(shí)，績(jī)效評(píng)價(jià)的事后處理過(guò)程成為更無(wú)效的。對(duì)于任期內(nèi)工作較短的經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，未來(lái)雇傭收入的現(xiàn)值是大的，重新談判是一項(xiàng)減緩努力與任期問(wèn)題的有效機(jī)制。但是對(duì)于任期內(nèi)工作時(shí)間較長(zhǎng)的經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，重新談判的控制作用是較小的，工作時(shí)間長(zhǎng)的經(jīng)理人員趨向于是更重要的決策制訂者，對(duì)于努力與任期問(wèn)題而言，未來(lái)薪水的變化控制力較弱。最后，因?yàn)橐粋€(gè)固定報(bào)酬流的現(xiàn)值依賴(lài)于公司的償債能力，在報(bào)酬計(jì)劃中包含大量的固定薪水會(huì)增大不同風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題。B.獎(jiǎng)金。獎(jiǎng)金也是以績(jī)效指標(biāo)為基礎(chǔ)的報(bào)酬，它可以削減成本。在這些計(jì)劃之下，如果達(dá)到了提前規(guī)定的績(jī)效指標(biāo)，經(jīng)理人員可以收到現(xiàn)金、股票或二者兼而有之。將報(bào)酬與績(jī)效指標(biāo)相銜接會(huì)使經(jīng)理人員工作更加努力，在制訂投資決策時(shí)會(huì)以長(zhǎng)期視角看問(wèn)題，削減過(guò)度投資，合理利用財(cái)務(wù)杠桿。但獎(jiǎng)金也有它自身的問(wèn)題。首先，因?yàn)樗跁?huì)計(jì)數(shù)字，經(jīng)理人員可以進(jìn)行盈余管理來(lái)獲取較高的獎(jiǎng)金。其次，績(jī)效指標(biāo)的選擇可能使經(jīng)理人員僅僅關(guān)注會(huì)提高該指標(biāo)的活動(dòng)上，比如以銷(xiāo)售額為考核指標(biāo)會(huì)使經(jīng)理人員以犧牲利潤(rùn)為代價(jià)促進(jìn)銷(xiāo)售。C.股票期權(quán)和有限制的認(rèn)股權(quán)。期股和有限制的認(rèn)股權(quán)能夠解決任期與努力問(wèn)題，因?yàn)楣蓛r(jià)與期權(quán)的市值與未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值正相關(guān)，同時(shí)它也能減緩不同風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題，因?yàn)槠跈?quán)價(jià)會(huì)隨資產(chǎn)收益率的增長(zhǎng)而上升。Mehran（1995）的研究表明，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的報(bào)酬使美國(guó)公司的持股者受益，他證明了在制造業(yè)公司的績(jī)效與以股權(quán)為基礎(chǔ)的報(bào)酬之間存在正相關(guān)。然而，這種報(bào)酬制度也不是萬(wàn)能的。比如，當(dāng)股利上升時(shí)，期權(quán)的價(jià)值下降，這增加了經(jīng)理人員限制股利的動(dòng)機(jī)。此外，以股權(quán)為基礎(chǔ)的報(bào)酬使經(jīng)理人員的報(bào)酬具有波動(dòng)性。如果經(jīng)理人員報(bào)酬的不確定性增長(zhǎng)到足夠高的程度時(shí)，他們就可能要求更高水平的報(bào)酬。這表明在控制成本方面，以期股和有限制的認(rèn)股權(quán)可以作為持股權(quán)的替代機(jī)制。[1][2]

3.董事會(huì)。一般來(lái)講，董事會(huì)的主要職責(zé)包括批準(zhǔn)或同意主要的管理決策，并監(jiān)控這些決策的執(zhí)行、聘用和解雇經(jīng)理人員以及為他們制訂報(bào)酬水平。盡管董事會(huì)作為股東利益的代表機(jī)構(gòu)，但是董事會(huì)并不總是利用它的職權(quán)為股東利益服務(wù)，當(dāng)董事與股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，董事會(huì)可能會(huì)以犧牲股東利益為代價(jià)來(lái)制訂決策。一些研究者指出，當(dāng)董事會(huì)中外部董事的比例增加時(shí)，股東與董事會(huì)的利益協(xié)調(diào)更容易進(jìn)行。Weisbach（1988）指出，相對(duì)于外部董事來(lái)說(shuō)，內(nèi)部董事很少會(huì)對(duì)CEO提出異議，因?yàn)镃EO對(duì)他們的職務(wù)有重大的影響。進(jìn)一步而言，內(nèi)部董事（包括CEO）有動(dòng)機(jī)維護(hù)超過(guò)市場(chǎng)水平的報(bào)酬或超額在職消費(fèi)。在一些情況下，外部董事可能不比內(nèi)部董事更有效。Mace（1986），Lorsch和Maclver（1989）指出，美國(guó)公司的CEO經(jīng)常決定著董事的提名過(guò)程，這樣CEO就可以提名支持自己決策的外部董事。公司之間相互兼任的董事關(guān)系也會(huì)減少外部董事的獨(dú)立性。如果CEO兼任公司董事，外部董事可能害怕報(bào)復(fù)而決定不去彈劾CEO.外部董事與內(nèi)部董事誰(shuí)能更好地代表股東利益是一個(gè)實(shí)證性的問(wèn)題。Bhagat和Black（1997）發(fā)現(xiàn)，來(lái)自美國(guó)證券市場(chǎng)的數(shù)據(jù)并不支持獨(dú)立外部董事影響未來(lái)公司績(jī)效的觀點(diǎn)。然而其他的一些實(shí)證證據(jù)表明，外部董事能更好地維護(hù)股東利益。比如，Rosenstein和Wyatt（1990），Hermalin和Weisbach（1988）都指出，在美國(guó)公司中外部董事是基于股東利益而被提名的。Rosenstein和Wyatt指出，當(dāng)公司任命外部董事時(shí)股價(jià)表現(xiàn)出顯著的上升反應(yīng)，這表明市場(chǎng)預(yù)期股東將從外部董事的任命中獲益。Hermalin和Weisbach發(fā)現(xiàn)，在公司績(jī)效下降之后，相對(duì)于內(nèi)部董事的任命而言，外部董事的任命數(shù)增長(zhǎng)，這表明外部董事被認(rèn)為更可能接受提高公司績(jī)效的挑戰(zhàn)。關(guān)于董事會(huì)決策的股價(jià)反映的實(shí)證研究表明，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)外部董事比例占優(yōu)勢(shì)董事會(huì)的決策反應(yīng)更好，市場(chǎng)對(duì)內(nèi)部人控制董事會(huì)的決策表示懷疑。比如，Byrd和Hickman（1992）發(fā)現(xiàn)當(dāng)決策更可能是由外部董事比例占優(yōu)勢(shì)的董事會(huì)作出時(shí)，在收購(gòu)競(jìng)價(jià)公告日前后的非正常競(jìng)價(jià)收益的數(shù)額是非常大的。類(lèi)似的結(jié)果也被經(jīng)理層收購(gòu)（Leeetal.1992）和采納毒丸計(jì)劃（Brickleyetal.）的研究所證實(shí)，他們都發(fā)現(xiàn)當(dāng)外部董事對(duì)董事會(huì)有投票控制權(quán)時(shí)，這些情況下的非正常收益非常大。一些其他的研究還表明，外部董事的比例與動(dòng)機(jī)報(bào)酬計(jì)劃的使用正相關(guān)，外部董事更可能采取決策替換具有較差績(jī)效的CEO.比如，Mehran發(fā)現(xiàn)具有更多外部董事的美國(guó)公司實(shí)行了更多的以持股權(quán)為基礎(chǔ)的報(bào)酬計(jì)劃；Weisbach（1988）發(fā)現(xiàn)如果外部董事具有投票控制權(quán)，具有較差經(jīng)營(yíng)績(jī)效的CEO更可能被解雇；Borokhovichetal.（1996）的研究表明，外部董事比內(nèi)部董事更可能作出由來(lái)自公司外部的經(jīng)理人員替換具有較差經(jīng)營(yíng)績(jī)效CEO的決策，他的研究表明當(dāng)需要時(shí)外部董事更情愿支持公司政策的重要變化。[1][3]

4.經(jīng)理市場(chǎng)。Fama（1980）指出，經(jīng)理市場(chǎng)通過(guò)一個(gè)對(duì)于經(jīng)理人員過(guò)去績(jī)效的“事后處理機(jī)制”能夠有效地控制成本。他認(rèn)為如果目前績(jī)效會(huì)影響經(jīng)理人員的未來(lái)工作機(jī)會(huì)，經(jīng)理人員就會(huì)有動(dòng)機(jī)控制以犧牲股東利益為代價(jià)的自利行為。Fama和Jensen（1983）將這種觀點(diǎn)應(yīng)用于外部董事的勞動(dòng)力市場(chǎng)，他們指出更多的外部董事關(guān)心他們?cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)上的名譽(yù)，因此他們?cè)诒O(jiān)控經(jīng)理人員的行為中是努力的。Gilson（1990），Kaplan和Reishus（1990）報(bào)告了與Fama和Jensen的理論相一致的證據(jù)。Gilson發(fā)現(xiàn)外部董事作出的決策會(huì)影響他們?cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)上的聲譽(yù)，在從陷入財(cái)務(wù)危機(jī)公司辭職的董事中僅有少于三分之一的人在其他公司謀得了職位。Kaplan和Reishus也發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理人員的績(jī)效會(huì)影響他在勞動(dòng)力市場(chǎng)上尋求外部董事的聲譽(yù)，相對(duì)于沒(méi)有削減股利的公司而言，他們發(fā)現(xiàn)處于削減股利公司的經(jīng)理人員在以后有更少的可能成為其他公司的外部董事，該證據(jù)的一個(gè)解釋是，任職于削減股利公司的經(jīng)理人員被看作業(yè)績(jī)較差因此被邀請(qǐng)加入其他公司董事會(huì)的可能性減少。

5.公司控制權(quán)市場(chǎng)。Marris（1963）和Jensen（1986）都指出，當(dāng)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)無(wú)效時(shí)，公司控制權(quán)市場(chǎng)能夠用于緩和沖突。上述理論基于市值已經(jīng)反映了預(yù)期成本的觀點(diǎn)，即當(dāng)投資者預(yù)見(jiàn)到經(jīng)理人員的無(wú)效管理時(shí)，公司的股價(jià)下降。市值的下降吸引了潛在競(jìng)價(jià)者的關(guān)注，競(jìng)價(jià)者相信他們能通過(guò)收購(gòu)公司、改變其戰(zhàn)略、改進(jìn)其運(yùn)作效率或消除公司無(wú)意義的行為獲取利潤(rùn)。一些來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)的研究提供了接管會(huì)增進(jìn)靶子公司效率的證據(jù)，從1976年到1990年，在購(gòu)并中支付的平均金額是目標(biāo)公司購(gòu)并前價(jià)值的41%.Martin和McConnell（1991）發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司在被接管后，CEO的收益率增長(zhǎng)，與接管以前的績(jī)效相比該增長(zhǎng)對(duì)于目標(biāo)而言是相當(dāng)之高，他們的結(jié)果與接管市場(chǎng)培訓(xùn)了較差經(jīng)理人員的假設(shè)相一致。Healyetal.（1992）發(fā)現(xiàn)在購(gòu)并之后公司績(jī)效得到改進(jìn)，而且績(jī)效改進(jìn)不是由于削減對(duì)于研發(fā)費(fèi)或資本支出的長(zhǎng)期投資來(lái)獲得的。Morcketal.（1988）指出，敵意競(jìng)價(jià)的目標(biāo)來(lái)自衰落或面臨嚴(yán)重變化的行業(yè)。Jensen（1986）引用石油行業(yè)的公司作為例子。在20世紀(jì)80年代中期石油行業(yè)可獲利的投資機(jī)會(huì)減少，許多石油公司因此而持續(xù)地進(jìn)行昂貴的勘探計(jì)劃或在石油行業(yè)之外作出投資。Jensen指出公司管理人員有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)避免公司收縮，他們想要維持他們的控制范圍并且他們的報(bào)酬可能與公司規(guī)模相關(guān)，他們不想在任職期間發(fā)生解雇和工資減少的現(xiàn)象。對(duì)于上述公司而言，只有外力充分的大才可以克服這些偏差，此時(shí)公司控制權(quán)市場(chǎng)可以幫助削減阻礙必要公司變化的慣性力量。

6.機(jī)構(gòu)持股者。Shleifer和Vishny（1986）指出，單個(gè)股東監(jiān)控經(jīng)理人員并不是最優(yōu)的。原因之一在于監(jiān)控經(jīng)理人員的單個(gè)股東承擔(dān)了全部監(jiān)控成本，而僅僅獲得了取決于自身股份額度的利益。因?yàn)楸O(jiān)控利益在所有持股者之間按比例分享，擁有較少份額的持股者有動(dòng)機(jī)擱置監(jiān)控并希望其他股東進(jìn)行監(jiān)控投資。這個(gè)“搭便車(chē)”行為表明如果不存在協(xié)調(diào)股東行為的機(jī)制，在公司中就存在對(duì)經(jīng)理人員的較少監(jiān)控。搭便車(chē)者會(huì)對(duì)批量持股者造成較小的影響。批量持股者會(huì)從對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)控中得到更大的利益，并且會(huì)超出他們的成本。而且，批量持股者經(jīng)常是職業(yè)投資者，他們?cè)谠u(píng)價(jià)公司績(jī)效時(shí)是更專(zhuān)業(yè)化的，他們的監(jiān)控成本比單個(gè)持股者是更低的。所以批量持股者的出現(xiàn)增加了監(jiān)控的可能性，減少了成本，增加了公司價(jià)值。

7.債權(quán)人。作為“準(zhǔn)固定收入”的要求者，經(jīng)理人員偏好低杠桿。假定其他情況相同，更低的債務(wù)水平降低了財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性和伴隨的工作職位喪失。一些研究者指出，高水平的債務(wù)削減了成本。因?yàn)閭鶆?wù)支付是法定的，它強(qiáng)迫經(jīng)理人員支付可能被錯(cuò)誤使用的基金。債務(wù)也使經(jīng)理人員面臨更多的市場(chǎng)力的監(jiān)控。在一個(gè)無(wú)債務(wù)或低債務(wù)的公司，懶惰的經(jīng)理層可以減少持股者的收益而不影響經(jīng)理人員的福利與職位。當(dāng)債務(wù)水平升高時(shí)，經(jīng)理層、較低的利潤(rùn)與現(xiàn)金流會(huì)使企業(yè)不能償付到期債務(wù)，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，這時(shí)債權(quán)人會(huì)在治理結(jié)構(gòu)中發(fā)揮作用，替換績(jī)效較差的經(jīng)理人員。[1]

三、對(duì)完善我國(guó)公司治理的幾點(diǎn)啟示

上述幾種治理機(jī)制對(duì)于完善英、美等歐美法系國(guó)家的公司治理結(jié)構(gòu)起到了至關(guān)重要的作用，盡管我國(guó)屬于大陸法系國(guó)家，人文、法律環(huán)境的不同使得我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)與之有較多差異，但是就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的共性而言，仍對(duì)我國(guó)具有頗多的借鑒意義。

第3篇：公司治理論文范文

論文提要摘要：財(cái)務(wù)治理是現(xiàn)代公司治理的核心和關(guān)鍵。文章從股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面分析目前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理中存在的新問(wèn)題，并提出完善財(cái)務(wù)治理的相關(guān)舉措。

一、新問(wèn)題的提出

隨著我國(guó)公司規(guī)模的不但擴(kuò)大，上市公司原有的經(jīng)營(yíng)管理模式已經(jīng)不適應(yīng)企業(yè)組織形式和財(cái)務(wù)管理要求，亦難以滿(mǎn)足股東、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)管理層之間進(jìn)行理性的財(cái)權(quán)配置進(jìn)而權(quán)利劃分和對(duì)剩余的分配。財(cái)務(wù)治理作為公司治理的重要組成部分是公司治理的現(xiàn)實(shí)、集中、根本的體現(xiàn)，因此只有建立健康、有效的財(cái)務(wù)治理模式，才能更好地解決公司利益矛盾，保證上市公司運(yùn)營(yíng)效率。然而，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理中尚存在種種新問(wèn)題，有必要采取相關(guān)辦法，敦使我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理中存在的主要新問(wèn)題

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致財(cái)權(quán)配置過(guò)度集中。雖然我國(guó)《公司法》明確界定了公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，但由于我國(guó)公司化改制是在傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，因而不可避免地出現(xiàn)了公司產(chǎn)權(quán)過(guò)分集中，股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一現(xiàn)象，使得《公司法》賦予公司法人的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)不能真正落實(shí)，公司法人實(shí)體地位難以實(shí)現(xiàn)。在我國(guó)2004年的上市公司中，第一大股東絕對(duì)持股份額占總股本超過(guò)50%以上的有850多家，占全部上市公司總數(shù)的80%，其中摘要：89%是國(guó)家股東；75%是法人股東。有統(tǒng)計(jì)表明摘要：截至2004年底，上市公司總股本為7，149億股，其中非流通股4，543億股，占上市公司總股本64%；國(guó)有股在非流通股中占74%，從而使上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)極不合理，形成了畸形的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使公司重大財(cái)務(wù)決策不能得到行之有效的監(jiān)督和制約。比如，在一些重大決策上，很輕易從短期利益出發(fā)，忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展。從而在長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度，給公司造成經(jīng)濟(jì)損失。

（二）董事會(huì)缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性及相應(yīng)的治理功能。由于我國(guó)上市公司存在“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，因此所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督無(wú)論從機(jī)制上還是在力度上都不能滿(mǎn)足財(cái)務(wù)治理的需要。由政府委派的原國(guó)有企業(yè)高級(jí)管理人員成為上市公司董事會(huì)成員，而且高達(dá)60%的上市公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理由一人兼任，導(dǎo)致我國(guó)上市公司“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象極為嚴(yán)重。同時(shí)，由于董事會(huì)缺乏獨(dú)立性，其對(duì)上受上級(jí)主管部門(mén)制約，決策時(shí)只會(huì)從上級(jí)主管部門(mén)或自身利益出發(fā)；對(duì)下自己監(jiān)督自己，自己評(píng)價(jià)自己，監(jiān)督和評(píng)價(jià)的效果可想而知。而且我國(guó)董事會(huì)結(jié)構(gòu)單一，董事責(zé)任不明確，普遍缺乏責(zé)任心，董事長(zhǎng)的權(quán)力過(guò)于集中，也輕易造成決策失誤。

《公司法》規(guī)定，公司董事會(huì)代表股東行使公司董事會(huì)戰(zhàn)略決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)等多項(xiàng)重大權(quán)利。許多上市公司由于董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層之間的人員嚴(yán)重交叉，同時(shí)所有者缺位，股東大會(huì)的權(quán)力名存實(shí)亡，董事會(huì)實(shí)質(zhì)上是董事長(zhǎng)一個(gè)人的，多元化投資主體的利益不能在董事會(huì)內(nèi)部得到有效實(shí)現(xiàn)。作為公司實(shí)際擁有人的廣大持股人，并不能在董事會(huì)中占有一席之地，股東大會(huì)也收效甚微。因此，導(dǎo)致權(quán)力失衡和權(quán)力高度集中。所有者缺位，導(dǎo)致權(quán)力失衡和權(quán)力高度集中。嚴(yán)重破壞了公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和已形成的公司法人治理結(jié)構(gòu)，使股東和董事會(huì)之間的制衡關(guān)系形同虛設(shè)。從理論上講，企業(yè)“內(nèi)部人控制”新問(wèn)題產(chǎn)生的根源在于改制后的上市公司仍享有絕對(duì)控股地位，形成了國(guó)家就是公司大股東的狀況。國(guó)家作為公司所有者“鏈”過(guò)長(zhǎng)，導(dǎo)致“所有者缺位”，在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，公司的產(chǎn)權(quán)沒(méi)有具體的約束制度。因此，由什么機(jī)構(gòu)或由誰(shuí)代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，享受所有者權(quán)益，實(shí)現(xiàn)權(quán)利和義務(wù)的統(tǒng)一，便成為我國(guó)上市公司迫切需要解決的新問(wèn)題。

（三）會(huì)計(jì)信息披露失真導(dǎo)致利益分配混亂。目前，我國(guó)上市公司存在為追求利益，隨意改變會(huì)計(jì)政策，操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)現(xiàn)象。同時(shí)，由于關(guān)聯(lián)交易不公開(kāi)、不及時(shí)披露會(huì)計(jì)信息或披露虛假會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致我國(guó)資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高，從而影響投資者的投資決策，使他們?cè)斐刹槐匾膿p失。我國(guó)上市公司在財(cái)務(wù)信息披露的過(guò)程中，往往對(duì)有利于公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行過(guò)量披露，對(duì)公司不利的財(cái)務(wù)信息閉口不談，主要表現(xiàn)為摘要：對(duì)企業(yè)償債能力的披露不夠充分，對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款分析不夠，對(duì)企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保、或有事項(xiàng)等項(xiàng)目進(jìn)行隱瞞；對(duì)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的信息披露很少，甚至有的企業(yè)根本就不對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露；對(duì)一些重大事項(xiàng)的披露不夠充分；對(duì)資金去向和利潤(rùn)構(gòu)成的財(cái)務(wù)信息披露不夠細(xì)致；不少企業(yè)借保護(hù)商業(yè)秘密為理由，對(duì)企業(yè)當(dāng)期的并購(gòu)、交易等事項(xiàng)進(jìn)行隱瞞。和西方發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)相比，我國(guó)上市公司的表外信息披露更是新問(wèn)題重重，許多公布的信息嚴(yán)重不實(shí)，對(duì)公眾存在嚴(yán)重誤導(dǎo)，許多上市公司的盈利猜測(cè)報(bào)告、投資價(jià)值分析盲目樂(lè)觀，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，必然會(huì)誤導(dǎo)投資者。誘發(fā)投機(jī)而非投資，擾亂了證券市場(chǎng)的投資秩序，從另外一個(gè)方面也降低的證券市場(chǎng)資本化的進(jìn)程。

三、完善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理的相關(guān)舉措

（一）加快股權(quán)分置改革，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。和國(guó)外股票市場(chǎng)相比，股權(quán)分置是我國(guó)股票市場(chǎng)的最大特征。上市公司的股票包括流通股和非流通股，而非流通股股東更多地從控制大量自由現(xiàn)金流中獲得自身利益。在現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)下，股權(quán)的流動(dòng)性非常有限，非流通股占上市公司總股本的大部分，不利于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。加快股權(quán)分置改革的進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)國(guó)有股股權(quán)的流通，有利于提高證券市場(chǎng)的資源配置效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有控股企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，從而形成規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，在一些重大決策上可以從長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)。為廣大中小投資者的利益著想，真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督上的公平、公正和公開(kāi)。從而在長(zhǎng)遠(yuǎn)利益上，為公司的可持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也能夠更好地解決上市公司融資偏好新問(wèn)題。

第4篇：公司治理論文范文

高新技術(shù)企業(yè)有著不同于一般企業(yè)的高投入性和高風(fēng)險(xiǎn)性等顯著特征，并且多由國(guó)家或國(guó)有法人控股，管理層僅需對(duì)控股股東負(fù)責(zé)，股改又為高管所持股份在二級(jí)市場(chǎng)上流通提供了條件，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，管理層可能會(huì)主動(dòng)減少不利于公司的盈余管理。但是在提出或?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)方案后，管理層為了快速達(dá)到行權(quán)條件，很可能會(huì)主動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)進(jìn)行盈余操縱。在此基礎(chǔ)上提出以下假設(shè)：假設(shè)a：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在提出股權(quán)激勵(lì)方案之前，CEO股權(quán)和期權(quán)占總薪酬比例與盈余管理負(fù)相關(guān)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在提出或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案后，CEO股權(quán)和期權(quán)占總薪酬比率與盈余管理負(fù)相關(guān)關(guān)系變?nèi)?。從委托理論上講，股權(quán)分置改革改變了所有權(quán)和控制權(quán)分離的現(xiàn)狀，使得管理層有條件將個(gè)人股份實(shí)現(xiàn)財(cái)富的最大化，許多研究還表明，盈余管理有助于管理層在二級(jí)市場(chǎng)上出售股份或執(zhí)行股票期權(quán)，而這也是管理層謀求利益最直接的方式。另一方面，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)被激勵(lì)管理層為了達(dá)到行權(quán)條件，將加大盈余管理程度，而盈余管理所產(chǎn)生的管理者對(duì)公司利潤(rùn)的過(guò)渡操縱，將不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，影響公司業(yè)績(jī)。在此基礎(chǔ)上，本文提出第三個(gè)假設(shè)：假設(shè)c：提出或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案后，盈余管理將加大高新技術(shù)企業(yè)管理層行權(quán)的概率，并且行權(quán)后公司績(jī)效下降。

2實(shí)證檢驗(yàn)與分析

2.1各變量描述性統(tǒng)計(jì)

表1給出了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各變量的含義和基本統(tǒng)計(jì)量。可以看出，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司在統(tǒng)計(jì)年度內(nèi)提出股權(quán)激勵(lì)方案的比例為0.171，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案的比例為0.107，說(shuō)明在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)股權(quán)激勵(lì)方案還是比較普遍的。通過(guò)審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立情況和審計(jì)質(zhì)量也能看出，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的審計(jì)質(zhì)量也比較完善，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)的比例和審計(jì)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的比例分別為90%和91.5%。從兩項(xiàng)成長(zhǎng)性指標(biāo)也可以看出高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司的發(fā)展前景比較可觀。

2.2多元線性回歸結(jié)果

表2為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)2009~2012年面板數(shù)據(jù)模型（1）的回歸估計(jì)結(jié)果，從結(jié)果可以看出，回歸模型（1）的判定系數(shù)為0.428，在1%水平上統(tǒng)計(jì)顯著，說(shuō)明了模型（1）的擬合度可以接受。進(jìn)一步對(duì)各個(gè)變量的系數(shù)進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，擬合系數(shù)φ2、φ3、φ5均顯著為負(fù)，且φ2的絕對(duì)值要大于φ3和φ5，說(shuō)明尚未提出股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司CEO股權(quán)和期權(quán)占總薪酬的比例與盈余管理呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，但是提出或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案后，CEO股權(quán)和期權(quán)占總薪酬的比例與盈余管理呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此，本文無(wú)法拒絕假設(shè)a和假設(shè)b。觀察其他公司治理因素和公司層面因素，CEOboard的系數(shù)也顯著為正，說(shuō)明總經(jīng)理與董事長(zhǎng)兩職兼任的情況將增加管理層盈余管理程度，Anditopion的系數(shù)則顯著為負(fù)，說(shuō)明審計(jì)質(zhì)量于盈余管理存在負(fù)相關(guān)關(guān)系?？傮w來(lái)說(shuō)，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言，Lnboard、Auditcom、Bhlisting、ROA、ST、Growth1.Growth2的系數(shù)估計(jì)值均不顯著，表明董事會(huì)規(guī)模、審計(jì)委員會(huì)情況、股票情況、資產(chǎn)收益、成長(zhǎng)性對(duì)盈余管理的影響不大，主要受公司CEO兼職狀況、審計(jì)意見(jiàn)、財(cái)務(wù)負(fù)債、公司資產(chǎn)及周轉(zhuǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)水平等的影響。表3為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)CEO行權(quán)概率與盈余管理關(guān)系模型（2）的回歸估計(jì)結(jié)果，回歸模型（2）的判定系數(shù)為0.451，在10%水平上統(tǒng)計(jì)顯著，說(shuō)明了模型（2）的擬合度可以接受。從結(jié)果可以看出盈余管理的系數(shù)估計(jì)值ω1顯著為正，說(shuō)明可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的增加將加大CEO行權(quán)的概率，且CEO行權(quán)概率還與Lnboard、ROA、Lnsize呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與Risk呈正相關(guān)關(guān)系。表3為盈余管理、CEO行權(quán)與公司業(yè)績(jī)的關(guān)系模型（3）的回歸估計(jì)結(jié)果，回歸模型（3）的判定系數(shù)為0.748，在1%水平上統(tǒng)計(jì)顯著，說(shuō)明了模型（3）的擬合度可以接受。從結(jié)果可以看出，DA和Exercise的系數(shù)估計(jì)值ξ1和ξ2均顯著為負(fù)，說(shuō)明本期可操作應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與CEO行權(quán)均與下一期資產(chǎn)收益率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，盈余管理和CEO行權(quán)將對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響，因此，本文無(wú)法拒絕假設(shè)c。

3穩(wěn)健性分析

由于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)近年來(lái)發(fā)展較快，各年度公司財(cái)務(wù)狀況、規(guī)模、治理情況等會(huì)存在較大差別，這一點(diǎn)從前文中風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)性指標(biāo)均較大也可以看出。本文為了更好的說(shuō)明上述回歸結(jié)果趨勢(shì)的正確性，還分別選取2009~2012年間各年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，表5給出了各年度模型（1）的回歸估計(jì)結(jié)果。從表5可以看出年度間的回歸結(jié)果存在微小差別，顯著性水平也略微不同，但是都無(wú)法拒絕高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在提出股權(quán)激勵(lì)方案之前，CEO股權(quán)和期權(quán)占總薪酬比率與盈余管理負(fù)相關(guān)，提出或通過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案后，負(fù)相關(guān)關(guān)系變?nèi)醯募僭O(shè)，進(jìn)一步說(shuō)明了前述實(shí)證結(jié)果的合理性。同樣，通過(guò)進(jìn)一步分析各年度間模型（2）和模型（3）的回歸估計(jì)結(jié)果，結(jié)果都無(wú)法拒絕假設(shè)c。此外，股權(quán)激勵(lì)與盈余管理之間可能還存在一定的內(nèi)生性，即高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司盈余管理程度較高時(shí)更可能于股改后提出或?qū)嵤〤EO股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，產(chǎn)生與假設(shè)a相反的結(jié)論。為此，本文選取2004~2005年間128家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)提出股權(quán)激勵(lì)前后盈余管理進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)兩種情況下盈余管理統(tǒng)計(jì)水平?jīng)]有顯著性差別，說(shuō)明了股權(quán)激勵(lì)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)盈余管理顯著影響僅出現(xiàn)在股改之后。

4結(jié)論

第5篇：公司治理論文范文

摘要：隨著女性經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，董事會(huì)性別均衡化具有重要現(xiàn)實(shí)意義。女性參與公司治理的現(xiàn)狀表明，女性董事在董事會(huì)及各下設(shè)委員會(huì)所占比例過(guò)低。在此基礎(chǔ)上，本文基于相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)及訪談信息分析了女性董事對(duì)于董事會(huì)過(guò)程及董事會(huì)職能改進(jìn)的作用和意義，以及董事會(huì)中女性董事的人數(shù)對(duì)于女性董事充分發(fā)揮自身作用的影響。

關(guān)鍵詞：女性董事 公司治理 董事會(huì)

一、女性參與公司治理的時(shí)代背景

隨著女性的消費(fèi)能力及女性在價(jià)值創(chuàng)造中的貢獻(xiàn)不斷增長(zhǎng)，女性經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。從全球范圍內(nèi)看，女性的年消費(fèi)支出大約為20萬(wàn)億，并且預(yù)計(jì)在5年內(nèi)達(dá)到28萬(wàn)億，而女性13萬(wàn)億的年收入同期內(nèi)會(huì)增長(zhǎng)到18萬(wàn)億。相關(guān)調(diào)查研究結(jié)果顯示，女性在市場(chǎng)及職場(chǎng)中的貢獻(xiàn)仍被低估。目前，她們的消費(fèi)需求仍沒(méi)有得到滿(mǎn)足。針對(duì)女性消費(fèi)群體的商品和服務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)方式大部分是過(guò)時(shí)的或仍留有對(duì)女性傳統(tǒng)的刻板印象。

女性是未來(lái)市場(chǎng)潛在的獲利來(lái)源，因此，如果公司試圖在女性經(jīng)濟(jì)中取勝，則需要了解并滿(mǎn)足女性消費(fèi)者的需求。

二、女性參與公司治理現(xiàn)狀

李維安(2000)認(rèn)為，狹義的公司治理，是指所有者(主要是股東)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。其主要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理;而廣義的公司治理則是通過(guò)一套包括正式或非正式的內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者(股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū))之間的利益關(guān)系。從上述概念界定中可以發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)和管理層組成能夠影響公司決策，進(jìn)而決定公司內(nèi)部治理的效果。本文將從董事會(huì)和高級(jí)管理者團(tuán)隊(duì)的性別比例角度分析女性參與公司治理的現(xiàn)狀。

在我國(guó)自2002年獨(dú)立董事制度正式確定，上市公司董事會(huì)中獨(dú)立董事人數(shù)逐年上升，2002年平均2.28人，2008年這一數(shù)值已上升到3.53人。同時(shí)，女性在高級(jí)管理者團(tuán)隊(duì)中的比例也有逐年上升的趨勢(shì)，但是，女性所占比例歷年來(lái)均不超過(guò)15%，仍然停留在一個(gè)較低的水平。

三、女性董事對(duì)公司治理的作用

(一)女性董事對(duì)董事會(huì)治理及公司聲譽(yù)的積極影響

女性在董事會(huì)中的作用可以概括為以下幾點(diǎn)：

第一、女性董事對(duì)董事會(huì)決策職能的積極作用。首先，女性董事的存在為董事會(huì)決策討論提供了不同知識(shí)、信息及觀點(diǎn)。由于兩性在興趣愛(ài)好方面的差異，女性與男性在一些特定領(lǐng)域方面的知識(shí)和信息積累會(huì)有所不同，這些差異使女性董事的存在能夠豐富董事會(huì)議案討論的內(nèi)容。實(shí)踐中，一些上市公司的CEO，公司董事會(huì)秘書(shū)及女性董事都一致認(rèn)同女性董事對(duì)于擴(kuò)充董事會(huì)討論內(nèi)容的積極作用。女性會(huì)基于她們作為企業(yè)家、經(jīng)理、或是消費(fèi)者獨(dú)特的經(jīng)驗(yàn)提出供董事會(huì)思考的一系列新問(wèn)題。例如，Kramer, Konrad, and Erkutd(2006，下文簡(jiǎn)稱(chēng)KKE)調(diào)查結(jié)果顯示，37位女性董事中的24位以及12位CEO中的7位都分別提到了女性董事能夠提出不同的問(wèn)題。

其次，觀點(diǎn)多樣化對(duì)于董事會(huì)討論具有重要意義。產(chǎn)生多樣化的來(lái)源包括性別、興趣、職業(yè)及社會(huì)地位等特征。女性在這些方面常常與男性存在一定差異，因此，觀點(diǎn)自然也會(huì)與男性有所不同。KKE(2006)調(diào)查中一位被訪的男性CEO提出了對(duì)女性董事能夠促進(jìn)董事會(huì)觀點(diǎn)多元化的支持觀點(diǎn)：“我和我所在的公司非常重視多元化。我們有2位董事會(huì)成員來(lái)自其他國(guó)家，并且有2位女性董事。董事背景和性別的多元化是觀點(diǎn)多樣化的來(lái)源。”該男士還認(rèn)為，董事會(huì)決策應(yīng)該代表公司所依存的世界，由于客戶(hù)來(lái)自不同的環(huán)境，以不同的方式進(jìn)行思考和生活。因此，考慮到公司客戶(hù)群體特征的多元化，董事會(huì)會(huì)議上的討論及決策需要存在不同觀點(diǎn)，代表不同的群體。這就是董事會(huì)成員多元化的作用。

再次，女性董事能夠運(yùn)用自身特征并使用她們特有的人際關(guān)系技巧積極的影響董事會(huì)過(guò)程(board process)。女性董事的人際溝通技巧對(duì)董事會(huì)過(guò)程是有積極作用的。女性比男性更容易開(kāi)放性的聽(tīng)取其他發(fā)言者的意見(jiàn)。由于生理差異，女性會(huì)更敏感、更體貼，會(huì)注意到其他人被尊重和關(guān)注的需要，她們也更熱衷于尋找使多方都滿(mǎn)意的復(fù)雜問(wèn)題的解決方案。女性也能提高董事會(huì)討論的清晰度。她們的存在使男性董事更清楚的闡述自己觀點(diǎn)，從這種意義上看，董事會(huì)交流更順暢也更可能促使董事會(huì)達(dá)成更好的決策。

第二、對(duì)于董事會(huì)監(jiān)督職能的影響。由于女性能夠代表公司利益相關(guān)者的利益，因此，能夠改進(jìn)董事會(huì)的監(jiān)督職能。實(shí)踐表明，女性董事能夠提出與公司利益相關(guān)者相關(guān)的問(wèn)題。里查德-埃伯施特恩教授所率領(lǐng)的耶路撒冷大學(xué)科研小組的研究發(fā)現(xiàn)，女性較之男性更大公無(wú)私，同時(shí)，女性體內(nèi)的無(wú)私基因較男性多，這些證據(jù)表明，無(wú)論是從職業(yè)角色還是從社會(huì)角色來(lái)看，女性給予別人的關(guān)懷都多于男性。 因此，女性董事更可能會(huì)促使董事會(huì)討論與企業(yè)利益相關(guān)者的利益相關(guān)的問(wèn)題。她們更傾向于提出一些企業(yè)員工及顧客所關(guān)注的問(wèn)題，或是提出一些會(huì)影響公司聲譽(yù)或者公司所處社區(qū)的問(wèn)題，如健康、安全和環(huán)保等問(wèn)題。在社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，無(wú)視或忽視利益相關(guān)者的決策不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，代表利益相關(guān)者對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，從這個(gè)角度看，女性董事對(duì)董事監(jiān)督職能的積極影響具有現(xiàn)實(shí)意義。

第三、提高公司聲譽(yù)并為公司樹(shù)立一個(gè)良好形象。女性董事的加入可以對(duì)公司現(xiàn)有女性員工和潛在員工提供了榜樣并產(chǎn)生良好的激勵(lì)，即，她們有可能通過(guò)努力工作實(shí)現(xiàn)個(gè)人職業(yè)生涯的成功。女性董事的存在也表明公司在選擇人才方面沒(méi)有性別歧視和偏見(jiàn)，而如果董事會(huì)中沒(méi)有女性董事，則很難證明公司的開(kāi)放性。因此，女性董事的存在能向公眾和求職者發(fā)出公司接納多樣化來(lái)源的員工和管理者的信號(hào)。

(二)女性在董事會(huì)中的人數(shù)對(duì)其作用發(fā)揮的影響

第6篇：公司治理論文范文

執(zhí)行又稱(chēng)強(qiáng)制執(zhí)行，是指在人民法院依照法定程序，將已經(jīng)發(fā)生法律效力并具有給付內(nèi)容的法律文書(shū)強(qiáng)制付諸實(shí)踐的訴訟活動(dòng)。（1）執(zhí)行和解是當(dāng)事人的處分權(quán)在執(zhí)行程序中的具體體現(xiàn)。強(qiáng)制執(zhí)行具有執(zhí)行主體特定性、執(zhí)行活動(dòng)具有強(qiáng)制性的特征。執(zhí)行是國(guó)家使用公權(quán)力的強(qiáng)制行為，轉(zhuǎn)貼于（）因而強(qiáng)制性是執(zhí)行的根本特性。（2）而執(zhí)行和解則是在以公權(quán)力為主導(dǎo)的執(zhí)行程序中，雙方當(dāng)事人行使意思自治原則的具體體現(xiàn)。所謂執(zhí)行和解，是指在執(zhí)行過(guò)程中，雙方當(dāng)事人自愿做出相互諒解和讓步，就如何履行生效法律文書(shū)的有關(guān)內(nèi)容達(dá)成協(xié)議，從而結(jié)束執(zhí)行程序的一種活動(dòng)。（3）在本質(zhì)上是當(dāng)事人處分自己民事權(quán)利和訴訟權(quán)利的行為，雙方通過(guò)自己的處分行為達(dá)成一致意見(jiàn)，從而阻斷原執(zhí)行根據(jù)的行為。

關(guān)于執(zhí)行和解的具體內(nèi)容，《執(zhí)行規(guī)定》第86條規(guī)定：“在執(zhí)行中，雙方當(dāng)事人可以自愿達(dá)成和解協(xié)議，變更生效法律文書(shū)確定的履行義務(wù)主體、標(biāo)的物及其數(shù)額、履行期限和履行方式?！庇纱?執(zhí)行和解協(xié)議的內(nèi)容一般包括：1，履行義務(wù)主體的變更，意味著原生效法律文書(shū)確認(rèn)的義務(wù)承擔(dān)者依據(jù)執(zhí)行和解協(xié)議全部或部分免除履行義務(wù),由第三人全部或部分承擔(dān)起履行義務(wù)；2，履行標(biāo)的物或數(shù)額的變更。包括履行數(shù)額的增加或減少，和支付執(zhí)行名義的變化。3，履行方式的變更，通常采取的做法是根據(jù)判決的類(lèi)型,采取金錢(qián)給付、交付特定物或者其他方式比如勞務(wù)抵債進(jìn)行。4，履行期限條款延長(zhǎng)或縮短，在實(shí)踐中,以延長(zhǎng)履行期限的情形居多。當(dāng)事人可以根據(jù)執(zhí)行案件的具體情形，在此范圍內(nèi)自由協(xié)商決定。但應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)條件：第一，必須是雙方在自愿的基礎(chǔ)上達(dá)成協(xié)議，意思表示真實(shí)；第二，和解協(xié)議內(nèi)容不得違反法律強(qiáng)制性規(guī)定，即不得損害國(guó)家、集體或他人的利益。這是調(diào)解協(xié)議符合民事合同性質(zhì)的基本要求；此外，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第207條規(guī)定，在執(zhí)行中雙方當(dāng)事人自行和解達(dá)成協(xié)議的,執(zhí)行員應(yīng)當(dāng)將協(xié)議內(nèi)容記入筆錄,由雙方當(dāng)事人簽名或者蓋章。由此可見(jiàn)，和解協(xié)議一般采用書(shū)面形式。這是執(zhí)行和解符合程序的要求，也是人民法院執(zhí)行終結(jié)的依據(jù)。

執(zhí)行和解作為強(qiáng)制執(zhí)行中終結(jié)案件的選擇手段，具有保障雙方當(dāng)事人利益、提高執(zhí)行效力、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的作用。但關(guān)于執(zhí)行和解協(xié)議效力，在理論界主要有兩種種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為，執(zhí)行和解協(xié)議本身不具有執(zhí)行力；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，雙方當(dāng)事人達(dá)成和解協(xié)議，明確約定原生效法律文書(shū)不再執(zhí)行，并請(qǐng)求執(zhí)行法院確認(rèn)的，執(zhí)行法院經(jīng)審查，認(rèn)定和解協(xié)議系自愿、合法的，可以裁定對(duì)原生效法律文書(shū)終結(jié)執(zhí)行，并認(rèn)可該和解協(xié)議具有執(zhí)行力。要分析和解協(xié)議的效力，要從它的性質(zhì)入手。和解協(xié)議本質(zhì)上是當(dāng)事人的處分行為，是雙方當(dāng)事人根據(jù)自愿原則，重新約定他們之間的實(shí)體權(quán)益義務(wù)關(guān)系的新的民事合同?？梢酝贫p方當(dāng)事人放棄原執(zhí)行名義的約束，從而阻斷了執(zhí)行名義的約束；而和解協(xié)議是當(dāng)事人作為平等主體訂立的“民事契約”，不具備對(duì)抗法院裁判書(shū)的強(qiáng)制執(zhí)行力，也不具備撤銷(xiāo)原執(zhí)行名義的效力。

執(zhí)行和解協(xié)議在性質(zhì)上屬于民事合同，它應(yīng)當(dāng)適用《中華人民共和國(guó)合同法》中關(guān)于合同訂立、合同效力、合同履行等規(guī)定。但作為在特定程序即執(zhí)行程序中成立的合同,其所變更的是生效法律文書(shū)所確定的民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系，它又有不同于一般的民事合同，至少在違約責(zé)任等方面,執(zhí)行和解協(xié)議又不適用合同法的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《中華人民共和國(guó)民訴法》第211條規(guī)定“一方當(dāng)事人不履行和解協(xié)議的,人民法院可以根據(jù)對(duì)方當(dāng)事人的申請(qǐng),恢復(fù)對(duì)原生效法律文書(shū)的執(zhí)行”。因此在協(xié)議履行完畢之前,當(dāng)事人即使任意反悔也不需承擔(dān)違約責(zé)任，恢復(fù)原執(zhí)行名義的保障力度顯然是不夠的。這種違約成本過(guò)低，必然會(huì)導(dǎo)致實(shí)踐中一些當(dāng)事人以執(zhí)行和解之名行拖延時(shí)間、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)之實(shí)；另外，有些法院為了提高結(jié)案效率，在未告知當(dāng)事人和解風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行執(zhí)行和解。這些導(dǎo)致履行不能，極大地?fù)p害了債權(quán)人的利益。

為提高執(zhí)行和解的履行比率，保障債權(quán)人合法利益，維護(hù)法院的權(quán)威性和威信，應(yīng)在執(zhí)行和解協(xié)轉(zhuǎn)貼于（）議不能兌現(xiàn)的情形下，作為國(guó)家公權(quán)力機(jī)關(guān)，人民法院應(yīng)當(dāng)提供相應(yīng)的救濟(jì)措施。

首先，從執(zhí)行和解不履行的預(yù)防角度看，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增強(qiáng)執(zhí)行人員在執(zhí)行和解中的作用,賦予執(zhí)行人員依法審查的權(quán)利和義務(wù)?，F(xiàn)在的執(zhí)行和解主要由當(dāng)事人雙方?jīng)Q定，執(zhí)行方處于中立地位，對(duì)協(xié)議只是進(jìn)行形式上的審查。如果加強(qiáng)執(zhí)行人員的監(jiān)管力度，通過(guò)對(duì)債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況、履行意愿進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查，并將推斷風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)告知債權(quán)人，就能有效的防范當(dāng)事人利用執(zhí)行和解協(xié)議逃避執(zhí)行的行為。

其次，在執(zhí)行和解協(xié)議簽訂時(shí)，可以鼓勵(lì)當(dāng)事人在協(xié)議內(nèi)附帶擔(dān)保內(nèi)容。如果債務(wù)人惡意不履行，債權(quán)人可申請(qǐng)人民法院直接執(zhí)行擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，或裁定執(zhí)行保證人即參與執(zhí)行和解的第三人、經(jīng)協(xié)議變更的新履行義務(wù)主體的財(cái)產(chǎn)。如果債務(wù)人有財(cái)產(chǎn)可以申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全。這樣對(duì)促使債務(wù)人履行債務(wù)有積極作用。

再次，在執(zhí)行和解協(xié)議的履行過(guò)程中，還可以借鑒合同法中的不安抗辯權(quán)制度。即通過(guò)立法或司法解釋細(xì)化申請(qǐng)人申請(qǐng)恢復(fù)執(zhí)行的條件。如規(guī)定申請(qǐng)人確有證據(jù)證明被執(zhí)行人有經(jīng)營(yíng)狀況嚴(yán)重惡化；轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、抽逃資金以逃避債務(wù)；喪失商業(yè)信譽(yù)以及有喪失或可能喪失履行債務(wù)能力的其他情形之一的，即可以申請(qǐng)人民法院恢復(fù)執(zhí)行。這樣，在申請(qǐng)人有逃避履行的行為時(shí)，可以及時(shí)有效的被制止。

除了以上，我個(gè)人認(rèn)為，最有效的措施是賦予和解協(xié)議以法律效力。根據(jù)211條的規(guī)定，在一方不履行和解協(xié)議時(shí)只產(chǎn)生對(duì)原執(zhí)行的恢復(fù)，這無(wú)疑是將執(zhí)行和解置于“有名無(wú)實(shí)”的尷尬境地。由于執(zhí)行和解是當(dāng)事人在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，自決處分民事實(shí)體權(quán)利訂立新的民事合同的正當(dāng)行為，理應(yīng)對(duì)雙方當(dāng)事人均產(chǎn)生法律上的約束力，同時(shí)也意味著當(dāng)事人對(duì)原執(zhí)行名義的放棄。因而在當(dāng)事人拒不履行時(shí)應(yīng)該按照《合同法》規(guī)定對(duì)執(zhí)行和解的標(biāo)的提起新的訴訟。通過(guò)這樣就可以有效的避免當(dāng)事人在訂立執(zhí)行和解協(xié)議時(shí)隨意規(guī)定內(nèi)容行欺詐之實(shí)的現(xiàn)象。

第7篇：公司治理論文范文

關(guān)鍵詞:證券公司;IT;治理

2008年9月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息技術(shù)治理工作指引(試行)》，從治理的高度制訂了IT建設(shè)的指導(dǎo)性原則，這對(duì)證券期貨行業(yè)信息技術(shù)的健康發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用，是一個(gè)里程碑式的進(jìn)步。本文將對(duì)證券公司進(jìn)行IT治理的原因、目標(biāo)以及如何建立完善IT治理機(jī)制進(jìn)行探討。

一、IT治理的內(nèi)涵

IT治理是在IT應(yīng)用過(guò)程中，為實(shí)現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)而制定的有關(guān)IT決策權(quán)分配和責(zé)任承擔(dān)的框架，主要包括在IT原則、IT架構(gòu)、IT基礎(chǔ)設(shè)施、IT應(yīng)用和IT投入5個(gè)關(guān)鍵的IT決策方面制定相關(guān)制度并建立有效的工作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)IT決策的責(zé)任與權(quán)力有效分配與控制，提高IT資源的有效性、可用性和安全性。

五個(gè)關(guān)鍵IT決策的基本含義是：IT原則決策——闡述IT的商業(yè)作用；IT架構(gòu)決策——定義集成和標(biāo)準(zhǔn)化的要求；IT基礎(chǔ)設(shè)施決策——決定共享和可提供的服務(wù)；商業(yè)應(yīng)用需求決策——確定購(gòu)買(mǎi)或內(nèi)部開(kāi)發(fā)應(yīng)用的商業(yè)需求；IT投資和優(yōu)先權(quán)決策——選擇資助哪一個(gè)立項(xiàng)以及投入多少資金。如何確定以上五個(gè)關(guān)鍵決策是一個(gè)與公司治理結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的問(wèn)題，對(duì)公司的最高管理層至關(guān)重要。

二、證券行業(yè)推行IT治理的原因

（一）IT關(guān)系到證券市場(chǎng)運(yùn)行的安全問(wèn)題。

證券公司IT一旦出現(xiàn)故障，小而言之是影響一個(gè)公司的投資者，大而言之其影響范圍幾乎就是全國(guó)性的。尤其是在行情異?；鸨臅r(shí)候，如果因IT系統(tǒng)的處理能力不足導(dǎo)致堵單、交易中斷甚至系統(tǒng)垮掉，會(huì)給證券公司帶來(lái)致命性的災(zāi)難。如果IT系統(tǒng)故障影響了證券市場(chǎng)的正常運(yùn)營(yíng)，如“三方存管”系統(tǒng)的大型銀行出現(xiàn)故障，將影響大半個(gè)市場(chǎng)的安全運(yùn)行。此外，侵入IT系統(tǒng)盜取資料、修改交易數(shù)據(jù)、網(wǎng)上盜買(mǎi)盜賣(mài)等刑事安全事故也將危機(jī)證券市場(chǎng)運(yùn)行的安全穩(wěn)定。

（二）IT關(guān)系到證券市場(chǎng)運(yùn)行的效率問(wèn)題。

從證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史看，從人工白板交易到自動(dòng)撮合，從紙質(zhì)股票存托到電子存托的無(wú)紙化，從人工報(bào)單和有形席位到電腦自助下單、無(wú)形席位直至網(wǎng)上交易，無(wú)一不是依賴(lài)IT技術(shù)的進(jìn)步。IT不僅為市場(chǎng)參與者提供了無(wú)比便捷的市場(chǎng)參與方式，更是極大提高了交易效率。比如，深交所1995年9月上線的內(nèi)存撮合系統(tǒng)，把整個(gè)市場(chǎng)的交易處理效率提高了6倍，并大大提高了系統(tǒng)的響應(yīng)速度和處理容量。

（三）IT關(guān)系到證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的問(wèn)題。

證券柜臺(tái)系統(tǒng)的不完善主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是少數(shù)個(gè)人或法人利用柜臺(tái)系統(tǒng)惡意竄改數(shù)據(jù)，甚至要求開(kāi)發(fā)商開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)的功能或模塊以便于違規(guī)操作；二是缺乏可稽核歷史數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)與管理，數(shù)據(jù)修改或刪除無(wú)存證記錄，數(shù)據(jù)恢復(fù)與核查的難度很大；三是IT人力資源管理不善，開(kāi)發(fā)與管理人員頻繁變動(dòng)，導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)作混亂。這些問(wèn)題極大助長(zhǎng)了證券公司各類(lèi)違法違規(guī)行為，最后導(dǎo)致相當(dāng)大比例的證券公司走向被接管和倒閉的不歸路。

近年來(lái)，證券行業(yè)IT應(yīng)用取得的成績(jī)是有目共睹的，但問(wèn)題和不足也是不容回避的，一些事故更是為行業(yè)的決策者們鳴響了警鐘，警示決策者們?nèi)ヌ綄そ鉀Q這些問(wèn)題的根源和對(duì)策，尋找今后更好地駕馭IT的啟示和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。其實(shí)，證券公司IT在某些方面出現(xiàn)的“亂象”，已非IT本身的問(wèn)題。在探究這些問(wèn)題、破解其中的迷局時(shí)，除了尋找IT本身的原因之外，更需要探索發(fā)現(xiàn)更高、更深層次的東西，這就是關(guān)于IT決策方面的制度和責(zé)任承擔(dān)機(jī)制，其中包含的關(guān)于IT的戰(zhàn)略決策、資源調(diào)配和資金投入等需要高層決策考慮的重大問(wèn)題正是IT治理所要探討和解決的問(wèn)題，實(shí)質(zhì)上也是公司治理的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，IT“亂象”背后的根源就是IT治理缺失。

三、證券公司IT治理的目標(biāo)

（一）保證信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)目標(biāo)的一致性。IT治理應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)制定信息化戰(zhàn)略，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略所需的信息和功能需求形成完善的IT治理框架，保證信息系統(tǒng)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)跟上持續(xù)變化的業(yè)務(wù)目標(biāo)。

（二）促進(jìn)信息資源的整合和有效利用。針對(duì)信息系統(tǒng)資源分散、資源濫用、信息系統(tǒng)不能完美支持業(yè)務(wù)應(yīng)用、信息系統(tǒng)性能瓶頸等問(wèn)題，IT治理應(yīng)對(duì)信息資源進(jìn)行整合和有效管理，明確管理職責(zé)和資源使用權(quán)限，保證IT投資的回收。

（三）完善信息系統(tǒng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。伴隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，對(duì)新技術(shù)缺乏有效的管理、新技術(shù)可能不符合現(xiàn)有法律和監(jiān)管要求等新風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)。IT治理應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)制定信息資源的保護(hù)級(jí)別，對(duì)關(guān)鍵的信息技術(shù)資源實(shí)施有效監(jiān)控和事故處理，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部業(yè)務(wù)流程中資源的有效利用，從而達(dá)到改善管理水平和效率的效果。

總之，證券公司IT治理的目標(biāo)是推動(dòng)管理層建立以公司發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，促進(jìn)業(yè)務(wù)與IT的整合，合理平衡公司發(fā)展與IT投入的關(guān)系，正確定位IT部門(mén)在公司的作用，針對(duì)不同業(yè)務(wù)發(fā)展要求整合信息資源，制定并執(zhí)行推動(dòng)公司發(fā)展的IT戰(zhàn)略，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，使信息系統(tǒng)始終成為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的支撐和驅(qū)動(dòng)平臺(tái)。

四、建設(shè)與完善證券公司IT治理機(jī)制的有效措施

（一）提高IT治理意識(shí)。證券公司總是許多IT應(yīng)用的最先使用者，其最高管理層（董事會(huì)）在樹(shù)立IT戰(zhàn)略地位的同時(shí)，應(yīng)意識(shí)到建設(shè)完善IT治理機(jī)制的重要性，樹(shù)立公司戰(zhàn)略與IT戰(zhàn)略的互動(dòng)觀念；準(zhǔn)確定位IT的角色，從業(yè)務(wù)的角度制定信息技術(shù)指導(dǎo)原則。從公司的發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)而不是從系統(tǒng)的需求出發(fā)，可以避免脫離目標(biāo)而進(jìn)行建設(shè)的困境；從業(yè)務(wù)的角度出發(fā)而不是從技術(shù)的角度出發(fā)，有利于充分利用公司的現(xiàn)有資源來(lái)滿(mǎn)足關(guān)鍵需求。

（二）加強(qiáng)行業(yè)環(huán)境建設(shè)。缺乏優(yōu)良的公司治理和IT治理機(jī)制是前些年許多證券公司無(wú)法抵御市場(chǎng)低靡和適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境快速變化的重要原因之一。目前我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)控機(jī)制不斷健全，行業(yè)對(duì)證券公司治理結(jié)構(gòu)中缺陷的關(guān)注程度逐步提高，證券公司的信息風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也逐步增強(qiáng)。在證券公司建設(shè)完善IT治理機(jī)制過(guò)程中，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須扮演一個(gè)重要的推動(dòng)角色，通過(guò)上下協(xié)商、交互式地制定規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，解決規(guī)則的充分合法性、可執(zhí)行性問(wèn)題，為證券公司建設(shè)完善IT治理提供一個(gè)具有約束力和指導(dǎo)性的外部環(huán)境。

（三）借鑒COBIT控制框架建立IT委員會(huì)。COBIT提供了一種國(guó)際通用的IT管理及問(wèn)題解決方案，可以進(jìn)行基于角色的IT管理、定義流程措施、改善IT服務(wù)質(zhì)量、提高IT治理水平。借鑒COBIT框架建立治理機(jī)制委員會(huì)是IT治理中最重要的環(huán)節(jié)。IT委員會(huì)應(yīng)由證券公司最高管理層（董事會(huì)）、管理執(zhí)行層及IT管理和業(yè)務(wù)管理有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人、技術(shù)管理人員組成，定期召開(kāi)會(huì)議，就公司戰(zhàn)略與IT戰(zhàn)略的互動(dòng)與設(shè)置等議題進(jìn)行討論并做出決策，為公司IT管理提供導(dǎo)向與支持，把IT治理的相關(guān)規(guī)范融入到公司的內(nèi)部控制中。

第8篇：公司治理論文范文

（一）領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)識(shí)不到位很多福利企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)只抓經(jīng)濟(jì)指標(biāo)而忽略了思想政治教育，對(duì)干部職工的獎(jiǎng)懲單純以經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為考量標(biāo)準(zhǔn)，未把思想政治工作納入考核范圍。從辦廠宗旨來(lái)看，福利企業(yè)的重要目的在于維護(hù)和保障殘疾人的合法權(quán)益，體現(xiàn)黨和國(guó)家對(duì)社會(huì)保障事業(yè)的重視及對(duì)殘疾人的關(guān)心。也就是說(shuō)，社會(huì)福利企業(yè)不僅追求經(jīng)濟(jì)效益，更重要的是要以社會(huì)效益為主，充分發(fā)揮殘疾職工的潛能，實(shí)現(xiàn)其人生價(jià)值。

（二）政工隊(duì)伍不得力我市現(xiàn)有福利企業(yè)89家，安置殘疾人就業(yè)3386人，專(zhuān)職政工干部寥寥無(wú)幾，有的企業(yè)雖然有政工干部，但是大多為兼職，主要精力集中在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，無(wú)力顧及政工工作。相當(dāng)一部分政工干部文化素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代管理經(jīng)驗(yàn)，不能適應(yīng)當(dāng)前思想政治工作的要求，再加上與殘疾職工的溝通要比與正常人付出更多的艱辛，很多政工干部出現(xiàn)畏難情緒，對(duì)殘疾職工出現(xiàn)的思想問(wèn)題不愿做深入細(xì)致的研究。

（三）工作視角有偏差福利企業(yè)政工干部大多把殘疾職工看做是需要幫助的“弱勢(shì)群體”，過(guò)于強(qiáng)調(diào)其脆弱性，突出他存在的問(wèn)題和困難，而忽視了其自身潛在的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。這一視角帶來(lái)的認(rèn)知偏差，使殘疾職工認(rèn)為自己理應(yīng)得到國(guó)家和社會(huì)更多的照顧，很難依靠自己的能力提升生活質(zhì)量，無(wú)法充分有效地共享經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果。

二、優(yōu)勢(shì)視角下福利企業(yè)思想政治工作的特點(diǎn)

（一）幫助殘疾職工重新認(rèn)識(shí)自己傳統(tǒng)的殘疾職工思想政治工作往往將殘疾職工定位于弱勢(shì)群體，本著關(guān)愛(ài)、幫助弱勢(shì)群體的思路，這種傳統(tǒng)的工作方法強(qiáng)調(diào)如何更好地在政策上、制度上向殘疾職工傾斜。盡管這一工作方法同樣體現(xiàn)了對(duì)殘疾職工的關(guān)愛(ài)，但是存在一定的負(fù)面影響，尤其是以“殘疾”、“弱勢(shì)”等標(biāo)簽化的方法對(duì)殘疾職工進(jìn)行管理，使殘疾職工的心靈受到傷害，極易使殘疾職工的自卑感加強(qiáng)，認(rèn)為自己是家庭、企業(yè)和社會(huì)的負(fù)擔(dān)。其實(shí)，每個(gè)人都有自身的優(yōu)勢(shì)，從“優(yōu)勢(shì)視角”出發(fā)，政工干部就會(huì)以積極正面的態(tài)度看待殘疾職工群體，而殘疾職工本身也會(huì)以陽(yáng)光的心態(tài)認(rèn)識(shí)自己，在企業(yè)和個(gè)人兩方面正能量的作用下，殘疾職工的個(gè)人和社會(huì)資源以及社會(huì)網(wǎng)絡(luò)就能夠得到很好的重構(gòu)?！疤焐也谋赜杏谩?，如果能夠正確地認(rèn)識(shí)自己并在合適的崗位上充分發(fā)揮才智，那么福利企業(yè)中的殘疾職工對(duì)于企業(yè)的貢獻(xiàn)將絲毫不亞于正常職工的作用?！皟?yōu)勢(shì)視角”也會(huì)使企業(yè)開(kāi)始重新認(rèn)識(shí)殘疾職工，給予其平等的發(fā)展機(jī)會(huì)和晉升通道。

（二）通過(guò)努力更好地改變自己在“問(wèn)題視角”下，殘疾職工身體或者智力上的缺陷與障礙會(huì)被無(wú)限地放大，“其理想追求、生活目標(biāo)、人生價(jià)值等各種因素往往被掩蓋、淹沒(méi)乃至泯滅，代之以‘機(jī)體殘疾’、‘社會(huì)負(fù)擔(dān)’等社會(huì)偏見(jiàn)”。政工干部往往會(huì)先入為主地認(rèn)為殘疾職工的工作能力各方面比不上正常職工，然而事實(shí)并非如此！盡管殘疾職工會(huì)有一些身體亦或智力上的障礙，但他們同時(shí)也具有其獨(dú)特的智慧、優(yōu)勢(shì)與潛能?！皟?yōu)勢(shì)視角”的可貴之處就在于給我們提供了一個(gè)發(fā)現(xiàn)、甄別殘疾職工優(yōu)勢(shì)和能力的全新視角。在這一全新視角下，我們可以發(fā)現(xiàn)殘疾職工身上所具有的諸多優(yōu)良品質(zhì)，比如頑強(qiáng)的意志、非凡的毅力、自強(qiáng)不息的精神以及積極向上的心態(tài)，他們完全具有通過(guò)自身努力來(lái)改變自己處境，提升自我的能力。

第9篇：公司治理論文范文

會(huì)計(jì)工作是經(jīng)濟(jì)管理工作的重要基礎(chǔ)。自1985年制定會(huì)計(jì)法以來(lái)，對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)工作發(fā)揮了積極作用，促進(jìn)了我國(guó)會(huì)計(jì)現(xiàn)代化進(jìn)程。然而，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)工作出現(xiàn)了許多新情況、新問(wèn)題，對(duì)會(huì)計(jì)工作提出了許多新的更高要求。在1999年新出臺(tái)的《會(huì)計(jì)法》要求在會(huì)計(jì)工作中準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的狀況，為經(jīng)濟(jì)管理、決策提供真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息。但是，在監(jiān)督機(jī)制不尚完善的情況下，會(huì)計(jì)工作還存在一定的問(wèn)題，這也為公司管理者提出了管理會(huì)計(jì)的新命題。

1.條線管理之弱化。法律和制度出于條而行于塊，也就是說(shuō)，出臺(tái)的法不能說(shuō)少，著書(shū)立學(xué)的學(xué)者也挺多，但批“作業(yè)”的老師卻有限。內(nèi)部的監(jiān)督部門(mén)受制于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)，外部監(jiān)督部門(mén)聽(tīng)命于地方政府，塊強(qiáng)線弱。

2.執(zhí)法檢查之彈性化。執(zhí)法程度因人而異、因環(huán)境、關(guān)系等各種因素而不同。例如，檢查中發(fā)現(xiàn)一企業(yè)有意偷漏稅X萬(wàn)元，處理結(jié)果：鑒于被查單位態(tài)度良好，考慮到企業(yè)實(shí)際困難，免去罰款而補(bǔ)交較少的款數(shù)等。

3.執(zhí)業(yè)保護(hù)不善。會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)實(shí)行持證上崗已有多年，但仍有一些無(wú)證、無(wú)學(xué)歷人員占著崗位，其中有些人往往財(cái)經(jīng)政策和財(cái)會(huì)知識(shí)缺乏，影響會(huì)計(jì)工作的知識(shí)性、嚴(yán)肅性，影響了會(huì)計(jì)工作質(zhì)量。

4.會(huì)計(jì)工作業(yè)績(jī)宣傳上有偏差。會(huì)計(jì)工作的任務(wù)，不僅要守法和聚財(cái)，還要向內(nèi)部和外部負(fù)責(zé)?？扇缃裨谳浾搶?dǎo)向上卻重效益輕執(zhí)法。在介紹企業(yè)財(cái)務(wù)人員先進(jìn)事跡時(shí)，有關(guān)企業(yè)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的報(bào)道比比皆是，而在維護(hù)法紀(jì)、頂住壓力、如實(shí)反映事實(shí)的報(bào)道卻少得可憐，財(cái)會(huì)人員若主動(dòng)暴露了存在的問(wèn)題，不但會(huì)在內(nèi)部受到非議和排擠，更可悲的是外部也得不到應(yīng)有的支持、保護(hù)。

二、管理會(huì)計(jì)在公司治理中的必要性

管理會(huì)計(jì)信息與公司治理有著天然的聯(lián)系，有效的會(huì)計(jì)和審計(jì)信息披露是公司治理中至關(guān)重要的手段。即在現(xiàn)代公司治理中，管理會(huì)計(jì)仍將起著十分重要的作用。服務(wù)于公司治理已成為管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新的根本需要，在完善公司治理結(jié)構(gòu)和維持治理結(jié)構(gòu)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)中，管理會(huì)計(jì)將扮演越來(lái)越重要的角色。一個(gè)適應(yīng)公司治理結(jié)構(gòu)安排的管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新體系是現(xiàn)代企業(yè)制度正常、健康發(fā)展的催化劑。具體來(lái)說(shuō)，管理會(huì)計(jì)在公司治理中的必要性有四點(diǎn)：

1.有助于董事會(huì)有效性的增強(qiáng)和對(duì)利益相關(guān)者責(zé)任的履行。在公司治理實(shí)務(wù)中，董事會(huì)成員必須在推動(dòng)公司的全面成功中成為積極地參與者和重大決策的制定者，而這種參與在很大程度上依賴(lài)有效的管理會(huì)計(jì)信息。再有企業(yè)是所有利益主體締結(jié)的契約，保障各方面利益相關(guān)者的應(yīng)有權(quán)利、維持企業(yè)與利益相關(guān)者的良好關(guān)系，同樣需要建立在可靠、豐富的管理會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上，離不了可靠、豐富的管理會(huì)計(jì)信息的支持。

2.有助于對(duì)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。對(duì)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估主要在于對(duì)它們自身活動(dòng)有效性的評(píng)估，不是以公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況作為出發(fā)點(diǎn)，是通過(guò)管理會(huì)計(jì)提供的信息進(jìn)行評(píng)估。3.有助于遏制管理腐敗。盡管有效的會(huì)計(jì)和審計(jì)制度對(duì)遏制管理腐敗的作用程度與公司治理的模式有關(guān)，但這種作用是其他治理手段無(wú)法替代的。

4.有助于完善CEO和執(zhí)行董事的激勵(lì)機(jī)制。CEO和執(zhí)行董事的報(bào)酬如何與公司的績(jī)效相匹配才能達(dá)到最好的激勵(lì)效果，是公司制度中倍受矚目的課題。一般認(rèn)為，高級(jí)管理人員的短期激勵(lì)應(yīng)以會(huì)計(jì)盈余為基礎(chǔ)，長(zhǎng)期激勵(lì)則以市場(chǎng)價(jià)值為基礎(chǔ)。所以，會(huì)計(jì)盈余的計(jì)量也是激勵(lì)機(jī)制的核心基礎(chǔ)之一。

三、管理會(huì)計(jì)在公司治理中的意義

傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)主要是對(duì)公司管理過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)決策、投資決策、全面預(yù)算、成本控制、責(zé)任控制等內(nèi)容施以影響，未涉及到公司治理問(wèn)題。與公司治理相適應(yīng)，傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)被賦予了新的內(nèi)容。在傳統(tǒng)的為公司管理服務(wù)的管理會(huì)計(jì)中，管理會(huì)計(jì)的目標(biāo)是既要提供有用的決策信息，同時(shí)又要反映受托責(zé)任的完成情況。我認(rèn)為，管理會(huì)計(jì)的最終目標(biāo)是提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力。與公司治理相適應(yīng)，管理會(huì)計(jì)的目標(biāo)是“為實(shí)現(xiàn)公司治理和公司管理的多重目的提供非強(qiáng)制性的相關(guān)信息”。

1.向公司最高領(lǐng)導(dǎo)者提供非強(qiáng)制性相關(guān)信息。在公司治理中，有三個(gè)方面特別值得關(guān)注：一是未來(lái)預(yù)測(cè)信息。相對(duì)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告反映企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量等狀況，未來(lái)預(yù)測(cè)信息對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的相關(guān)性更大。二是非財(cái)務(wù)信息。非財(cái)務(wù)信息有助于對(duì)企業(yè)深層次的了解和評(píng)價(jià),同時(shí)也有助于預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)。對(duì)信息使用者而言,非財(cái)務(wù)信息在某種程度上比財(cái)務(wù)信息具有更大的價(jià)值。三是社會(huì)責(zé)任信息。包括對(duì)債權(quán)人、職工、消費(fèi)者、供應(yīng)商、政府、社區(qū)和公眾等方方面面責(zé)任的履行情況，都需要適當(dāng)披露。

2.輔助和審核管理決策。盡管這是管理會(huì)計(jì)的傳統(tǒng)職能，但要從體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要和在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中最佳使用經(jīng)濟(jì)資源的要求重新認(rèn)識(shí)。

3.服務(wù)于內(nèi)部控制、快捷準(zhǔn)確的信息傳遞和反饋機(jī)制。這里所言的內(nèi)部控制包括兩個(gè)層次，一是適應(yīng)公司治理的需要，對(duì)執(zhí)行董事和CEO的控制；二是作為公司管理的重要形式，CEO對(duì)公司日常運(yùn)作的控制。

4.為企業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新和組織制度創(chuàng)新提供信息支持。如今，會(huì)計(jì)已成為現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中不可或缺的組成部分，公司內(nèi)外部的利益相關(guān)者只有根據(jù)會(huì)計(jì)信息了解并監(jiān)督企業(yè)管理活動(dòng)，進(jìn)而作出相關(guān)決策。管理會(huì)計(jì)應(yīng)該為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新提供一些信息資料，以供其參考進(jìn)行創(chuàng)新方面的經(jīng)營(yíng)決策。另外，現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)還應(yīng)該為企業(yè)組織制度提供一定程度上的信息支持。

四、加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)工作的幾點(diǎn)建議

加強(qiáng)企業(yè)、公司管理，嚴(yán)格規(guī)范會(huì)計(jì)工作，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。為了更有效地發(fā)揮會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)工作的作用，加強(qiáng)工作，建議如下：

.進(jìn)一步深化會(huì)計(jì)改革。會(huì)計(jì)人員管理、會(huì)計(jì)電算化等方面的改革還尚未全面展開(kāi)，政府部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)管理的職能、方式仍需進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。因此，必須積極創(chuàng)造條件，建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的新的會(huì)計(jì)管理體制。

2.繼續(xù)加強(qiáng)會(huì)計(jì)法制建設(shè)。加強(qiáng)會(huì)計(jì)法制建設(shè)，不僅是建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)則的重要方面，也是轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)管理職能，保證會(huì)計(jì)規(guī)則秩序正常運(yùn)轉(zhuǎn)的客觀要求。要不斷宣傳、學(xué)習(xí)、貫徹會(huì)計(jì)有關(guān)法規(guī)，采取切實(shí)措施，認(rèn)真查處會(huì)計(jì)規(guī)則中的違法違紀(jì)行為，保證會(huì)計(jì)工作做到有法可依，違法必究。在抓好已有法規(guī)制度貫徹實(shí)施的同時(shí)，積累經(jīng)驗(yàn)，使會(huì)計(jì)法的各項(xiàng)規(guī)定具體化，進(jìn)一步完善以會(huì)計(jì)法為中心的會(huì)計(jì)法規(guī)體系。

3.加強(qiáng)發(fā)展我國(guó)的會(huì)計(jì)電算化事業(yè)。實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)工作手段的現(xiàn)代化，是推行會(huì)計(jì)改革，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)管理職能的重要保證。高新技術(shù)信息產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展、效益的競(jìng)爭(zhēng)、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)鍵在于信息的競(jìng)爭(zhēng)。

4.提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)。會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)狀況和積極性調(diào)動(dòng)如何，直接影響會(huì)計(jì)工作水平的提高和會(huì)計(jì)改革的順利進(jìn)行。通過(guò)改革建立一個(gè)科學(xué)合理的培養(yǎng)、評(píng)價(jià)、選拔會(huì)計(jì)人才的機(jī)制，調(diào)動(dòng)他們的積極性。

結(jié)語(yǔ)：

公司治理與管理會(huì)計(jì)之間存在一定的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。公司內(nèi)部治理強(qiáng)化，外部治理合理化產(chǎn)生了對(duì)管理會(huì)計(jì)信息的需求，公司治理中對(duì)管理會(huì)計(jì)信息的需求導(dǎo)致了實(shí)務(wù)界、學(xué)術(shù)界有動(dòng)力去進(jìn)行管理會(huì)計(jì)的完善與創(chuàng)新，而管理會(huì)計(jì)的不斷更新變化有利于公司治理的完善，從而這是一個(gè)循環(huán)往復(fù)、互相制約的過(guò)程。通過(guò)對(duì)管理會(huì)計(jì)目標(biāo)、內(nèi)容和方法等方面的創(chuàng)新，以達(dá)到完善公司治理的目的。進(jìn)行公司治理，不能只考慮會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)提供的信息，還應(yīng)該考慮到管理會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)提供的信息，只有二者結(jié)合起來(lái)，才有利于更好地完善公司治理。